Der einstige Stern

 

Für die Bewertung bekommt man halt woanders besseres Wachstum, sehe da mittelfristig geringes Kurspotenzial ohne das eine starke Überbewertung herrscht.  

Was haltet Ihr von den neuen Kurszielen der Analysten?

Warburg Research 39,00 EUR +33,47% 28.03.2024
Deutsche Bank AG 28,00 EUR -4,18% 28.03.2024
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA 40,00 EUR +36,89% 28.03.2024
Jefferies & Company Inc. 34,00 EUR +16,36% 27.03.2024
Baader Bank 35,00 EUR +19,78% 27.03.2024  

Jenoptik mit weiterem Wachstum im 1. Quartal
https://www.jenoptik.de/news/pressemitteilungen/...sten-quartals-2024
Das sieht doch alles ganz positiv aus oder seid Ihr anderer Meinung?  

Man mag Jenoptik nun wirklich die Daumen drücken, damit wir ENDLICH aus dem seit 2021 anhaltenden Abwärtstrend ausbrechen und diesen nach oben verlassen. Hierzu müsste nun dringend der Kurs auf mindestens verdiente 31€ steigen.

Wenn das passiert, wären wir noch im sehr langfristigen Aufwärtstrend, der durch die Tiefs der letzten Jahre immer wieder getestet wurde. Das Geeiere seitwärts seit rund 6-7 Jahren nervt und wird der Firma nicht mehr gerecht.
 

scheint das Schreckgespenst der AfD durch die Kommunalwahl in Jena weg zu sein. Zwischen den Kandidaten FDP und Grüne wird es sich entscheiden, wer OB wird. Vorteil ist vielleicht, dass Jenoptik  weiterhin nicht mit einem schlechten politischen Umfeld agieren must, sprich; Arbeitskräfte können in einem guten Umfeld gewonnen werden.
Hatte letzten Samstag die Gelegenheit, 75 Jahre Grundgesetz in Bonn zu besuchen.  Da kam mir so der Gedanke, dass ich den Vorteil von 40 Jahren mehr Grundgesetz habe, da ich im Westen groß geworden bin (für Rechner, bin derselbe Jahrgang wie das Grundgesetz). Der Umbruch Anfang der 90er Jahre und nunmehr auch noch die Transformation, da kann ich mir vorstellen, dass da was in den Köpfen bleibt.
Wie dem auch sei, ich halte Jenoptik für recht zukunftsträchtig. Punktgenaue Messungen usw., das ist schon was.  

zumindest ist die AFD nicht 1. Partei in Erfurt, Weimar und Jena. Das ist zumindest ein Lichtblick.  Das gibt Hoffnung, dass durch die excellente Arbeit von Jenoptik u.a. Firmen die Menschen dort anders ticken (nach vorne gerichtet) und so vielleicht auch qualifizierte Arbeitskräfte es leichter haben, dort in Arbeit zu kommen.
Da hoffe ich mal, dass es für Jenoptik hilfreich ist.  

 

Jenoptik mit zweistelligem Ergebnisanstieg im 1. Halbjahr 2024
https://www.jenoptik.de/news/pressemitteilungen/...bjahresbilanz-2024
Auf den ersten Blick super Zahlen oder wie seht Ihr das?  

Du bist im falschen Forum. Hier geht es um Aktien und nicht um deine persönliche, politische Präferenz. Es gibt sehr viele Wähler, die das genau andersherum sehen. Gehört hier nicht hin.    

Jenoptik steigert Umsatz und Gewinn im Quartal - Jahresziele bestätigt
Der Technologiekonzern Jenoptik hat im zweiten Quartal dank einer höheren Nachfrage in Europa mehr verdient. Dabei schnitt das Unternehmen besser ab als von Experten erwartet. "Die Nachfrage hat sich nach einem verhaltenen Jahresauftakt im zweiten Quartal verbessert", sagte Unternehmenschef Stefan Traeger am Freitag laut Mitteilung in Jena. Die Nachfragedynamik sollte sich aufgrund einer starken Positionierung in den Kernmärkten und einer starken Kundenbasis auch im zweiten Halbjahr fortsetzen. Die Ziele für das Gesamtjahr bestätigte er. Am Aktienmarkt kam die Quartalsbilanz gut an.
https://www.ariva.de/news/...rt-umsatz-und-gewinn-im-quartal-11336274  

Die Jenoptik-Aktie war am vergangenen Freitag mit einem Anstieg von rund +10% der größte Gewinner im MDAX und TecDAX. Die Marktteilnehmer honorierten die guten Quartalszahlen. Am Montag geht der Anstieg weiter und der Kurs steht aktuell bei 27,80 €. Insgesamt bewegte sich der Kurs zuletzt seitwärts in einer breiten Range von 25 bis 30 €. Mit welcher Entwicklung ist weiterhin zu rechnen?
https://www.finanznachrichten.de/...ktie-10-geht-da-noch-mehr-486.htm  

Wahlsendung gestern im MDR, dann hat man das Gefühl, da sind zu viele Köche am Werk. Fahre ich hier von Aachen über Köln nach Düsseldorf, dann fahre ich durch einen kleinen Landstrich mit mehr als 2 Mio Einwohnern. Ungefähr so viele wie in Thüringen. Da stimmt die Wichtigtuerei nicht so ganz. Interessant waren die Aussagen zur Wirtschaft. Bis auf wenige Ausnahmen ist da wenig los. Catl, gut eine Riesen Akku Fabrik, geleitet von den Chinesen. Löhne werden gezahlt, doch wohin fließt die Gewerbesteuer? Angeblich wird in der Hauptsache in Thüringen Software entwickelt. Woher soll aber all das Personal kommen? Bessere Bezahlung gibt es woanders. Ein Leuchturm ist da Jenoptik. Wieder ein Großauftrag aus Kuwait. Erinnere mich an die Zeit nach Öffnung der Grenze. Da kamen sie aus dem Osten und nahmen was sie kriegen konnten. Angefangen mit Banane. Das das hier im Westen durch fleissige Arbeit und clevere Unternehmer zustande gekommen ist, war nicht präsent.  Dieser inner Druck, ich will selbst was erreichen scheint nicht weit verbreitet zu sein. Rechte Parolen verdummen nur. So z.B. die Antworten OH weh, wir stellen jetzt massiv Lehrer ein. Nach 6 Jahren gibt es aber viel weniger Schüler. Auf die Idee, das ist prima, endlich kleinere Klassen und mehr Bildung möglich, kommt so keiner. Auch z.B. eine schnelle Bahnverbindung ins Rheinland (belgische Küste) zu schaffen fällt keinem ein. Strecke Köln, südlich Rothaargebirge, Fulda, Eisenach. Da könnte sich was entwickeln. Man arbeitet leider mit falschen roten Linien. Da sind andere zuständig. Da bleibt für Thüringen halt nur der Rennsteig und die Wartburg. Für Weimar hat keiner einen Sinn.
Dann jetzt Schluss mit off topic.  

bleibt einem die Thüringer Bratwurst und der Dresdner Stollen im Halse stecken. Ein Wessi aus Neuwied macht Karriere mit volkstümpelnden Ideen. Hätte ich eine Firma, dann glaube ich nicht, dass ich mich da ansiedeln würde. Das ist nicht gut. Hoffe, dass Jenoptik trotz aller politischen Querelen fest verankert bleibt.
Das ist noch nicht das Ende des Bebens. Da wäre zunächst der Vorsitz der FDP in Frage zu stellen. Und Olaf hat weiterhin nur Husten.  

Und siehe da, ASML zieht Jenoptik deutlich mit runter.

Jenoptik hat es bisher nicht geschafft vom KI-Boom zu profitieren... Schade.

 

Jenoptik haben am Mittwoch ihre hohen Vortagesverluste im Zuge der Gewinnwarnung von ASML ausgeweitet. Zuletzt sanken sie auf dem letzten Platz im MDax um 3,8 Prozent auf 25,64 Euro. In nur zwei Handelstagen summiert sich das Minus auf mehr als elf Prozent. Die Papiere notieren auf dem tiefsten Stand seit Anfang August.
https://www.ariva.de/news/...k-kursrutsch-noch-nicht-zu-ende-11405341  

Die Aktien von Jenoptik haben am Freitag nach Kursverlusten von bis zu 18 Prozent infolge eines überraschend schwachen Ausblicks des Chipindustrieausrüsters ASML vom Dienstag zur Erholung angesetzt. Sie stiegen am Vormittag um 2,9 Prozent auf 24,40 Euro.
https://www.ariva.de/news/...-jenoptik-erholt-hauck-aufhuser-11407982  

Jenoptik bleibt auf Wachstumskurs
https://www.jenoptik.de/news/pressemitteilungen/...bnisse-neun-monate
Wie ist Eure Einschätzung zu den Zahlen?  

Der Technologiekonzern Jenoptik hat im dritten Quartal dank einer höheren Nachfrage in Europa mehr verdient. Zwar sei das derzeitige Marktumfeld durch höhere Unsicherheiten geprägt, sagte Konzernchef Stefan Traeger am Dienstag laut einer Mitteilung. Wegen eines guten Auftragsbestands sieht er sein Unternehmen aber dennoch auf Kurs zu den Zielen für das laufende Jahr. Die Ziele für 2025 hatte der Vorstand aber erst jüngst um ein Jahr verschoben, da er mit einer Verzögerung beim Aufschwung in der Halbleiterausrüstungsindustrie rechnet. Die Aktie drehte nach frühen Kursverlusten ins Plus und legte zuletzt leicht um 0,2 Prozent zu.
https://www.ariva.de/news/...-schiebt-gewinn-von-jenoptik-an-11437433  

Die Zahlen waren gut, dennoch gibt die Aktie ab, denn: Der Auftragseingang ist schwächer und daher nutzt man das um im Trump-Europa-Down Chor mitzusingen und prügelt die Aktie weiter nach unten.


Ich sehe das nicht so kritisch, die anstehenden Aufträge können ja noch kommen und kurzfristig ist wahrscheinlich überhaupt nichts zu befürchten.  

https://www.jenoptik.de/news/pressemitteilungen/...r-brampton-ontario  

https://www.ariva.de/news/...gt-etwas-21-40-euro-11431718?id=11431718  

https://www.heise.de/hintergrund/...USA-made-in-Germany-10182919.html  

Meine aktuelle Analyse der Aktien könne Sie hier lesen. Im Anhang befindet sich ein entsprechendes Risk-/Return-Chart.

Die Möglichkeit von Zöllen auf Produkte aus Deutschland in die USA ab dem Jahr 2025 könnte erhebliche Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung von Jenoptik haben, da die USA ein bedeutender Absatzmarkt für das Unternehmen sind (ca. 22 % des Umsatzes).
Einfluss der Zölle auf Jenoptik
        1.§Kostensteigerungen und Margendruck:
         o§Falls neue Zölle auf deutsche Exporte in die USA eingeführt werden, könnten sich die Verkaufspreise erhöhen, was die Wettbewerbsfähigkeit von Jenoptik-Produkten in den USA beeinträchtigen könnte.
         o§Alternativ könnten niedrigere Margen in Kauf genommen werden, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
        2.§Verlagerung von Produktionskapazitäten:
         o§Jenoptik könnte gezwungen sein, Produktionskapazitäten in die USA zu verlagern, um Zölle zu umgehen, was mit erheblichen Investitionskosten verbunden wäre.
         o§Dies könnte jedoch langfristig eine Chance sein, die Nähe zum US-Markt zu stärken.
        3.Nachfragepotenzial:          §
         o§Höhere Preise durch Zölle könnten die Nachfrage nach den Produkten von Jenoptik in den USA dämpfen, insbesondere bei preissensiblen Kunden oder Industriezweigen.
Risikoanalyse:
         •§Höchstwahrscheinlich betroffene Produkte:
         o§High-Tech-Komponenten und Maschinen könnten als strategisch wichtige Importe Ziel solcher Zölle werden.
         •§Regulatorische Unsicherheiten:
         o§Es bleibt unsicher, ob die USA Zölle gezielt gegen Deutschland erheben oder ein breiterer Ansatz innerhalb der EU gewählt wird.
Strategische Überlegungen:
        1.§Absicherung gegen geopolitische Risiken:
         o§Jenoptik könnte strategische Partnerschaften in den USA ausbauen, um Marktanteile zu sichern.
         o§Alternativen zu Deutschland als Exportstandort könnten geprüft werden (z. B. Polen oder Ungarn innerhalb der EU, um Produktionskosten zu senken).
        2.§Diversifizierung der Märkte:
         o§Jenoptik sollte den Ausbau des asiatischen Markts vorantreiben, um die Abhängigkeit von den USA zu verringern.
        3.§Preispolitik und Kundenbindung:
         o§Entwicklung einer Preispolitik, die Wechselkursrisiken und potenzielle Zölle berücksichtigt.
         o§Stärkung der Kundenbindung durch verstärkte Serviceangebote und langfristige Verträge.
Prognoseanpassung:
         •§Aufgrund der potenziellen Zölle könnte die EBITDA-Marge von Jenoptik leicht sinken, sofern keine Maßnahmen zur Kostenverlagerung ergriffen werden. Eine Margenkorrektur um 1-2 Prozentpunkte ist realistisch.
         •§Die Umsatzprognose für den US-Markt könnte ab 2025 stagnieren oder sogar rückläufig sein, falls keine Gegenmaßnahmen getroffen werden.
Empfehlung:
         •§Kurzfristig: Aktie halten, da das Unternehmen weiterhin solide Erträge erwirtschaftet und Wachstumschancen in anderen Regionen bestehen.
         •§Mittelfristig: Kauf- oder Verkaufsempfehlung abhängig von der strategischen Reaktion des Unternehmens auf die potenziellen Zölle. Anleger sollten aufmerksam auf Berichte über geplante Produktionsverlagerungen oder andere Maßnahmen reagieren.
Risk-/Return-Chart:
Ich werde ein Risk-/Return-Chart erstellen, um die Auswirkungen der genannten Risiken und Chancen grafisch darzustellen. Einen Moment.
Hier ist das Risk-/Return-Chart für die Jenoptik AG, das die verschiedenen Risiken und potenziellen Renditen veranschaulicht:
         •§Geopolitische Risiken und Zölle USA sind die größten Risikofaktoren, die sich negativ auf die erwartete Rendite auswirken könnten.
         •§Marktdiversifikation und Kostenstruktur bieten Chancen zur Risikoabsicherung und Stabilisierung der Erträge.
Die strategische Entscheidung, wie Jenoptik auf potenzielle Zölle reagiert, wird entscheidend sein, um das Risiko zu minimieren und die Rendite aufrechtzuerhalten.

 

Die Jenoptik AG ist ein global agierendes Technologieunternehmen mit Fokus auf die Photonik. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 1.066,0 Millionen Euro, was einem Wachstum von 8,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das EBITDA stieg um 13,9 % auf 209,6 Millionen Euro, was einer EBITDA-Marge von 19,7 % entspricht.

Verschuldung:
Die Nettoverschuldung von Jenoptik betrug Ende 2023 423,1 Millionen Euro, mit einem Leverage (Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA) von 2,0. Die Eigenkapitalquote lag bei 54,2 %, was auf eine solide finanzielle Basis hindeutet.

Operatives Ergebnis:
Das operative Ergebnis entwickelte sich positiv, mit einer Steigerung des EBITDA auf 209,6 Millionen Euro und einer verbesserten EBITDA-Marge von 19,7 %. Dieses Wachstum wurde hauptsächlich durch die Division Advanced Photonic Solutions getragen.

Risiken:
Jenoptik ist verschiedenen Risiken ausgesetzt, darunter geopolitische Spannungen, insbesondere der Krieg in der Ukraine und Konflikte im Nahen Osten, die potenziell negative Auswirkungen auf Lieferketten und Energiepreise haben könnten. Zudem könnten regulatorische Änderungen auf europäischer und internationaler Ebene das Geschäft beeinflussen.

Chancen:
Das Unternehmen profitiert von Megatrends wie der steigenden Nachfrage in der Halbleiterausrüstungsindustrie und im Bereich Biophotonics. Investitionen in neue Produktionsstätten, wie den Medizintechnik-Standort in Berlin und die neue Fab in Dresden, sollen weiteres Wachstum ermöglichen.

Hauptabnehmer und geopolitische Beziehungen:
Jenoptik generiert einen bedeutenden Teil seines Umsatzes im Ausland, wobei die Regionen Europa (ohne Deutschland) und Amerika jeweils 26 % bzw. 22 % des Umsatzes ausmachen. Die Beziehungen zu diesen Märkten sind stabil, jedoch könnten geopolitische Spannungen und Handelskonflikte potenzielle Risiken darstellen.

Prognose:
Für das Geschäftsjahr 2024 erwartet Jenoptik ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich und eine EBITDA-Marge von 19,5 bis 20,0 %, einschließlich einer erwarteten Belastung von etwa 0,5 Prozentpunkten durch den Umzug an den neuen Standort in Dresden. Aufgrund einer erwarteten Verzögerung des Aufschwungs in der Halbleiterausrüstungsindustrie wurden die Finanzziele für 2025 auf 2026 verschoben.

Empfehlung:
Angesichts der soliden finanziellen Basis, der positiven Geschäftsentwicklung und der erwarteten Wachstumschancen in den Kernmärkten erscheint die Jenoptik AG als ein attraktives Investment. Dennoch sollten potenzielle Investoren die genannten Risiken, insbesondere geopolitische Unsicherheiten, berücksichtigen. Es wird empfohlen, die Aktie zu halten und die weitere Entwicklung des Unternehmens sowie des Marktumfelds genau zu beobachten.