Cyan AG

deine Annahme finde ich schlüssig und den Grund, warum man Sieghart noch hält, kann hier kaum jemand nachvollziehen... bei den Bezügen seine Zeit abzusitzen... gecovert vom Grossaktionär.

Das alles wäre verständlich, wenn er wenigstens nur den Anflug von Professionalität hätte - ich denke, dass er froh sein kann, wenn er ohne Probleme den Posten räumen kann. Zuviel ist da passiert - zum Teil auch bedenkliches.  

Sieghart hat vorher das Family Office der Familie Schütz geleitet und er hat sicher nicht aus freien Stücken und ohne Rückendeckung von Schütz die Bilanz "gezaubert".  Wenn bei Cyan operativ alles super laufen würde, müsste er auch nicht in der Bilanz an die oberste Grenze des Erlaubten gehen. Er hat also (noch) die volle Rückdeckung von Schütz und wenn er gehen muss, dann nur als Bauernopfer - aber dafür musste ja schon Arnoth herhalten. Der Fisch stinkt vom Kopf her - eigentlich ganz einfach.  

Der Fisch stinkt, weil er im Trockenen liegt (Liquiditätsmässig). Da gibt es sicher viele Gründe dafür.

Nicht die Faktenlage ist das Bedenkliche, sondern die fortgesetzten Falschinformation, das grenzwertige bilanzieren und die verwendungswidrige KE 2019 (ohne die ja gar kein Problem entstanden wäre). Auch bei allem Verständnis für den an den Tag gelegten Opportunismus muss man doch sagen, dass Sieghart neben der Entsendung durch Schütz doch auch dem Aktienrecht unterliegt (dazu gehört auch die Informationsverteilung) - da nun aufgrund der Kursentwicklung für viele Schaden entstanden ist, darf man sich nicht wundern, wenn hier die Gangart verschärft werden wird.

Ich sehe den alten  Vorstand (Arnoth, Sieghart, Cserna) nicht als Opfer, sondern als Gruppe, die sich bestmöglich finanziell positioniert hat - sicher auch durch viel Schönfärberei - ob da alles korrekt war, wird man sehen.  

eine ganz schwierige Frage ist es m.E., wie man mit den neuen Netzwerkdeals umgeht. Wenn die Kunden jede Form von Pressemeldung untersagen ist die Vorgehensweise von cyan natürlich vorbildlich und zu begrüßen.

allot hat seine letzten Deals nur so gemeldet, dass man 2 neue Aufträge in APAC für die security bekommen hat.

Evtl. sollte sich cyan mit seinen Kunden abstimmen, in welchem Umfang cyan seine Aktionäre über die neuen Aufträge informieren darf (wieviele Aufträge ... welche Region ... wann erfogt in etwa der Launch ). Eine Pressemeldung ist doch deutlich prägnanter als eine IR Info und würde auch sämtliche Marktteilnehmer informieren.  

ich stelle mal die PM von allot rein
https://www.globenewswire.com/news-release/2021/...SMB-Customers.html

bereits vorher hatte allot einen neuen Auftrag in Central Europa gemeldet, auch anonym.

Meiner Ansicht nach sind dies doch sehr wertvolle Informationen für die Aktionäre. Dies noch ergänzt, ob bereits mit der Installation begonnen wurde bzw. wann mit dem Launch zu rechnen ist, würde die Transparenz deutlich erhöhen.  

wieviel halten die noch ?

bzw wann verkauft
 

Erwartungsgemäß Q2 in etwa wie Q1 ausgefallen, Umsatz etwas mehr, EBITDA schwächer.
http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/...-bekannt/?newsID=1471955
Im Rahmen der Prognosebandbreite wird der Umsatz im 2. Halbjahr immerhin um das Doppelte bis Dreifache höher liegen. Alles Weitere ist ja bereits bekannt.  

im 2.Halbjahr nochmal 3-4 Mio Verlust machen. Und das bei 2,5 Mio Zahlungsmittel und über 10 Mio Nettoverschuldung.

Dass hier eine KE eigentlich schon Pflicht ist, um überhaupt überlebensfähig zu sein, liegt nach diesen Halbjahreszahlen auf der Hand.  

in der Nettoverschuldung sind rd. 5 Mio. € Leasingverbindlichkeiten fürs Büro enthalten nach IFRS und natürlich nun auch die Wandelanleihe.

Nach der KE von rd. 8 Mio. € dürfte cyan bereinigt um diese beiden Positionen rd. 4-5 Mio. € positiven Nettocash haben. Hier sollte man den Ball mal schön flach halten.

Ich habe den Eindruck, dass cyan vor der KE nun kräftig aufräumt, damit für die neuen Investoren die Belastungen aus dem Weg sind. Ein vollkommen richtiger Weg.  

Diese beinhalten rd. € 6 Mio. Leasingverbindlichkeiten. Darüber standen per 30.06. auch noch etwa die Hälfte der Tranchen der Wandelanleihe zur Verfügung.  

Gerade nochmal nachgeschaut: Per 31.03. waren es € 5,9 Mio. Leasingverbindlichkeiten.
Der Eindruck mit dem Aufräumen hat sich mir auch aufgefrängt.  

zwei Dumme, ein Gedanke, dafür aber der Richtige ;), da muss man immer genau hinschauen bei IFRS

Und endlich weist cyan nun die echten Umsatzerlöse aus und nicht Gesamterträge oder einen anderen Quark.


 

zum 31.03.21 lag die Nettoverschuldung bei 8,7 Mio. €

darin enthalten 5,9 Mio € Leasingverbindlichkeiten und 0,7 Mio. € der Wandler, also bereingt etwa eine Nettoverschuldung von 2,1 Mio. € zum 31.02.2021  

Ich kann die Zahlen nicht wirklich einordnen. Aber allein Orange sollte Cyan in die Lage versetzen, zukünftig über einen stabilen Cash-Flow weiteres profitables Wachstum zu generieren. Der Roll Out bei Orange wird Cyan stabilisieren und die Fokussierung auf das Abomodell scheint zukunftsfähig. Jetzt muss Cyan durchfinanziert werden. Die letzte KE war bei 30? und die Kohle wurde "undiszipliniert" verwendet. Ich habe in dem Zusammenhang immer von Cyans Pubertät gesprochen. Ich bin davon überzeugt, dass mit FvS ein Manager geholt wurde, der Cyan erwachsen werden lässt. Meine Verluste sind real, aber auf diesem Niveau überwiegen für mich die Chancen, weil auch Orange real ist!  

Deine Glaubwürdigkeit lässt schon etwas zu wünschen über. Am 11.8. hast du mich als Witzbold bezeichnet, weil ich geschrieben habe, dass Cyan 10 Mio Schulden und einem Cash burn von ca 5 Mio habe. Nun sind es dann doch 10 Mio (wenn auch keine kurzfristigen Verbindlichkeiten) und das bei einer rasenden Geschäftsentwicklung. Es gibt natürlich auch Leute, die in solchen Situationen sagen: Die Richtung stimmt.  

bei den Leasingverb. handelt es sich um die Büromiete  (ich glaube für 10 Jahre). Dies wird nach IFRS so ausgewisen, nach HGB nicht. Und nach klarem Menschenverstand sind dies KEINE Schulden.

Und der Wandler wird gewandelt, also auch den Ball bitte flach halten.

Nach der KE steht cyan finanziell sehr gesund dar, rd. 4-5 mio Netto CASH.

Ab Q3 kommt Oarnage in die Zahlen und ab Q4 sogar signifikant. 3 weitere rollout Starts in Q4 + Kostensenkungen. Mir gefällt der Kurs.

Kann jeder gerne anders interpretieren.  

cyan hat noch nie vorläufige HJ Zahlen gemeldet und dies nun sogar schon am 24.08. und dann noch abends um 21.21 Uhr.

Man sieht, dass cyan mächig aufs Gaspedal tritt, um nun auch die KE schnell durchzuführen, damit alle Investoren wissen sollen, dass cyan bis zum break even gesund mit EK ausgestattet ist.

Mal schauen, wann es hier die nächsten Schritte gibt.  

könnte die KE kommen?  

würde da es eine Bezugsrechtskapitalerhöhung wird mit einem niedrigen Preis zwischen 1,20-2 Euro rechnen. windeln hat die KE damals bei 1,30 gemacht da stand der Kurs bei 4-5 Euro...  

25.08.2021 / 18:28 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

cyan AG beschließt Durchführung einer Barkapitalerhöhung mit Bezugsrecht zur weiteren Unterlegung des Unternehmenswachstums

München, 25. August 2021 - Der Vorstand der cyan AG (ISIN: DE000A2E4SV8) hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine Barkapitalerhöhung mit Bezugsrecht beschlossen. Das Grundkapital der Gesellschaft soll unter teilweiser Ausnutzung des Genehmigten Kapitals von 9.926.745,00 Euro um bis zu 2.481.686,00 Euro auf bis zu 12.408.431,00 Euro erhöht werden. Zu diesem Zweck sollen bis zu 2.481.686 neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien ausgegeben werden. Der Ausgabepreis je neuer Aktie beträgt 3,22 Euro. Die neuen Aktien sind ab dem 1. Januar 2021 voll gewinnberechtigt.

Die Aktien werden nach Gestattung des Wertpapierinformationsblattes voraussichtlich in der Zeit vom 02. September 2021 (0:00 Uhr MEZ) bis zum 15. September 2021 (24:00 Uhr MEZ) den Aktionären der cyan AG im Wege des gesetzlichen Bezugsrechts zum Erwerb angeboten. Das Bezugsverhältnis beträgt 4 alte zu einer neuen Aktie. Nicht ausgeübte Bezugsrechte verfallen entschädigungslos. Es wird kein börslicher Bezugsrechtshandel von der Gesellschaft oder vom mit der Abwicklung beauftragten Bankhaus organisiert. Nicht durch bezugsberechtigte Aktionäre übernommene Aktien können im Rahmen einer Privatplatzierung interessierten Investoren zur Zeichnung angeboten werden.

Gemäß der Regelung in § 4 des Wertpapierprospektgesetzes (WpPG) erfolgt die Durchführung des Bezugsangebots prospektfrei auf Basis eines Wertpapierinformationsblattes, sobald dieses von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gestattet wurde. Die Gestattung des Wertpapierinformationsblattes ist für den 30. August 2021 vorgesehen. Das Wertpapierinformationsblatt ist dann auf der Website des Emittenten unter https://ir.cyansecurity.com/de/ unter der Rubrik https://ir.cyansecurity.com/de/publikationen/ abrufbar.

Der Mittelzufluss aus der Kapitalerhöhung dient der Unterlegung des weiteren Unternehmenswachstums auf nationaler und internationaler Ebene mit erhöhten Eigenmitteln.

Mitteilende Person:

Michael Sieghart, CFO  

3,22 € sind es geworden. Wie lange kommen sie mit 12 Mio wohl aus? Bei ca 10 Mio outstanding Aktien wären 2,5 Mio neue Aktien, wenn die Entwicklung und das Personal passen würde, oder?  

na ja, das war aber wie gesagt auch offensichtlich nötig.
Sonst hätte man das nicht zu diesen Tiefstkursen durchgezogen.

Damit MarketCap jetzt 46 Mio € bei einem Kurs von 3,7 €. Also vorausgesetzt die KE wird vollständig gezeichnet.  

Und das ist gut so. Außerdem finde ich das Bezugsrecht gut, weil es den Aktionär wertschätzt und Wankelmütige aussteigen, und Hartgesottene einsteigen läßt. Ich werde ausüben! Aber dann möchte ich kein pubertierendes Gehabe, sondern erwachsene Entscheidungen. Ich vermute, dass nach der erfolgten KE schnell Nachrichten von Cyan kommen, die perspektivisch positiv sind!  

Reicht es, wenn ich Cyan am 1.09. kaufe oder wer bekommt die Möglichkeit für die neuen Aktien ?  

wenn nicht eine ausreichende Zahl an Aktionären ihr Bezugsrecht ausübt? Wenn ich es recht verstehe, dann verfallen ja die Bezugsrechte bei Nichtausübung und können somit auch nicht durch starke Hände ausgeübt werden, die vielleicht eine Vollzeichnung absichern wollen (falls es die gibt). Im Extremfall nutzen viel zu wenige Aktionäre die Bezugsrechte und man hat nach der Aktion weiterhin ein Loch in der Liquiditätsplanung...