Analytik Jena-Weg zum hochmargigen MedTecBigplayer

das EK tatsächlich im GJ 2012/13 bei 70 Mill. liegen sollte (EUR 13,5), also in 2 1/2 Jahren, dann stellt sich nicht die Frage ob wir mit einer Investition in AJA Gewinn machen werden, sondern nur wann. Allerdings gibt es leider diverse Unwägbarkeiten wie z.B. neue Wirtschaftskrise wg. Platzen der Anleiheblase, Dollarschwäche, Chinalastigkeit usw. Dies alles könnte AJA zurückwerfen, doch solange Berka den Laden führt geht der Kurs weiter nach oben. Wie steil entscheiden die genannten Faktoren.

PS: Aufgrund der genannten Umstände halte ich Compugroup auch auf diesen Niveau für deutlich risikoärmer, da deren Umsatz zu 2/3 auf Wartungsverträgen beruhen, deren Anzahl zwar nur langsam wächst aber dafür viel Cash generiert wird. Kann mir gegenwärtig kein reelles Szenario vorstellen, welches dieses Geschäft gefährden könnte. Bei AJA gibt es leider ein paar... Dafür sind die Chancen m.E. auch etwas besser.

 

Also ich seh das als klare Chance. Die Immobilienblasenargumente bezüglich China konnt ich noch nie verstehen. Und selbst wenn China mal nicht mehr so super läuft, hat man immernoch ein sehr gutes Fundament in Deutschland, vor allem bei Behörden, Instituten, etc.

Da frag ich mich bei Compugroup schon eher, ob die durch ihr fast schon monopolartigen Geschäft nicht gewissen kartellrechtlichen Risiken unterliegen.  

 

kein Monopol, aber ich gebe zu kartellrechtliche Risiken lassen sich aufgrund der Marktstellung in der Tat nicht ausschließen. Dies hatte ich vergessen. Aus diesen Grund expandiert CG ja auch seit 2003 verstärkt ins Ausland. Bis sie dort das Monopol haben wird es wohl noch ein wenig dauern:-) Dank des hohen Marktanteils hat Compugroup zudem noch eine Prise "Morphosys" Phantasie. Sollten sich die MDSS Systeme von Compugroup am Markt durchsetzten, dann winken zusätzliche Milliardenerlöse. Das Management ist von diesen Ansatz jedenfalls überzeugt. Jetzt muss es nur noch einer bezahlen...


Ich bin bzgl. China skeptisch, ob ein so hohes Wachtumstempo nicht irgendwann mit einem großen Knall endet. Lasse mich natürlich liebend gerne von den Chinesen eines besseren belehren, zumal ich mit AJA auch von dem scheinbar ewigen Wachstum profitiere.

von der Basis ab.

China war noch in den 80er Jahren ein extrem rückständiges Land, und ist es in 75% des Landes auch heute noch. Erst durch Dengs neues Konzept der Sonderwirtschaftszonen ging es in wenigen Regionen ab Mitte der 80er bergauf, später dann auch durch Reformen im gesamten Land.
Das Wachstum sieht aufgrund der niedrigen Basis natürlich imposant aus, aber für die Immobilien gibt es im Gegensatz zur Immo-Blase in den westlichen Ländern 2004-2007 auch reale Nachfrage, genau für die Dinge des täglichen Bedarfs. Natürlich muss China das Wachstum steuern, um nicht zu überhitzen, aber 5-6% Wachstum p.a. sind da durchaus noch über 1-2 Jahrzehnte möglich.
Ich seh in den nächsten Jahren die Gefahr eher durch politische Unruhen, aufgrund der ökonomischen Ungleichgewichte innerhalb Chinas und der Menschenrechtsverletzungen der Regierung und Korruption einzelner regionaler Kader. Dem hat man heute nur die Militärmacht gegenüber zu stehen. Allerdings hat die KP Chinas die Probleme ja erkannt und auf dem letzten Parteitag zur Chefsache erklärt, genau bei den rückständigen Regionen anzusetzen.  

richtig heftig. Es scheint aber so als blieben wir über 9,5. Bei solchen Abstürzen habe ich ja immer den Reflex gegen die Ignoranz der Märkte anzukaufen. Leider habe ich im Gegensatz zu Herrn Verder kein Geld mehr. Na ja nun heisst es aussitzen und warten. In fünf Monaten fängt schon das nächste GJ an. Dann zeigt AJA der Börse hoffentlich seine wahre Wachtums - und Ertragsstärke.

"Mission 100 Millionen"(kleine Anspielung auf den Sat.1 Slogan für Bayern) könnte der nächste Thread für das GJ 2010/11 heißen:-)

dieses kurz und knappe "Mission ...". Könnte man auch anders ergänzen.

Mission Kurs 20 €
Mission Ebit-Marge 15%
Mission EK-Rendite 15%
biergotts Mission

usw.  

Mission Hochdeutsch auf der nächsten HV

andren sachsen?

ick hoff dir is klaa, det wir Ossis nich alle sächsisch sprechn  

es sowas gibt. Schön fand ich auch seine Aussprache von "Jappan", wenn sie nicht dort soviel Geld versenkt hätten:-) Das schmälert ein wenig den Klang des Idioms

Natürlich sind das Thüringen. Die sind ja noch mal nen ganz eigenes Volk.

PS: Könnte man "Foopa" mal entsprechend in den Duden übernehmen?! Wir müssen ja nicht immer alles aus dem Ausland übernehmen. ;)  

 

auf die heutigen Quartalszahlen von Stratec geschaut. Einfach spitze diese Zahlen.Natürlich ist Stratec auch nicht mehr ganz billig. Und Analytik Jena hat jetzt Cybio am Bein.Meiner Meinung ist Cybio zu klein um auf Dauer existent zu sein. Da sind andere viel grössere Laborausrüster viel besser positioniert und diese werden sich nicht so schnell verdrängen lassen.

Es sei denn Cybio entwickelt ein super neues Gerät, woran ich jedoch nicht glaube.

 

 

Cybio spielt für die Kursentwicklung der nächsten 1-2 Jahre praktisch keine Rolle. Da stehen andere Themen im Vordergrund. 2012 wird man sehen ob Cybio wieder Fuss fassen konnte. Es ist halt ein zusätzlicher Optionsschein (wenn auch ein sehr teurer)

ab heute ist Schluss hier mit steigenden Kursen bei AJA.
Denn Aktien, die ich kaufe steigen grundsätzlich nicht :-)  

;-)  

Morphosys-Depression.....

Scansoft, das mit der Geduld.... wie soll ich sagen.... also das tun wir jetzt gaaaanz lange üben!!!

;)

ist, dass die potentielle Wartephase ab nächstem Jahr mit einer Dividende versüßt wird und sich 2013 der Buchwert auf EUR 15 erhöht haben dürfte. Insofern wäre das Warten nicht ganz so nutzlos gewesen:-)  

AJA heute wieder kräftig steigt. :)  

wenn Du schon bei AJA eingestiegen bist, dann bitte ich Dich kurz aus Morphosys auszusteigen. Bin da nämlich seit gestern drin und könnte kurzfristige 50% gut gebrauchen:-)

dass ich das Gebahren hier von einigen extrem gediegen finde?

So macht Analysieren & Investieren doch gleich doppelt Spaß!

*lol*

Depp, alter! ;o)

schon seine Vorteile, da m.E. extrem starke Hände (vielleicht Verder) die Aktien übernommen haben. Dies könnte durchaus die Basis für eine weitere sukzessive Steigerung des Kurses sein. Nächste Hürde sind die Halbjahreszahlen und die Frage, wie der Markt die eher schwache Performance aufnehmen wird....

Ach ja, "Kotz"

erwartet bis zum Jahresende einen EUR Kurs von 1,20. Sollte dies tatsächlich eintreffen und auch bis zum März 2011 halten, dann sind die 100 Mill. Umsatz ein durchaus realistisches Ziel. Auch eine Ebitmarge von 12% wäre machbar, da auch der Euro zum Yen schwach bleiben sollte und somit AJ Japan erstmals keine Verluste mehr erzielt. Die großen Auswirkungen eines Break Even in Japan auf den Ertrag des Unternehmens wird vom Markt vollkommen unterschätzt. So hat AJA im Bereich AI im letzten GJ zum Halbjahr ca. eine Ebitmarge von 12% erreicht, trotz der anhaltenden Verluste in Japan. Do the math....