Adler Modemärkte
Seite 25 von 79 Neuester Beitrag: 28.08.21 08:57 | ||||
Eröffnet am: | 10.06.11 09:30 | von: BackhandSm. | Anzahl Beiträge: | 2.968 |
Neuester Beitrag: | 28.08.21 08:57 | von: fbo|2293608. | Leser gesamt: | 518.464 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 60 | |
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Ach ja, dazu, ... :-) ... hab läuten gehört, die AFD habe kurzfristig eine 'Bierpreisbremse' in ihr Wahlprogramm reingenommen ... die Umfragen zur Wahl seien seit dem Makulatur ... Experten erwarten riesige Wähler-Wanderungen ... Merkel sei verzweifelt ...Seehofer tobt.
:-)
weil eine Wachstumsstory ist es ja nicht gerade ;)
mal schauen wie lange ich geduld hab ...
und zum kleineren Teil das es einen neuen Chef gibt der evlt. wieder Schwung reinbringt .. (hat zumind. bei FPH geklappt)
des weiteren kleinerer Teil, das Analysten Potenzial bis 7 Euro sehen
und noch zum kleineren teil: allgemein sieht der Sektor "Mode" auch wieder besser aus .. H&M ist aber aktuell meine Hauptposition, Adler hab ich nur ein paar gekauft.
Ich werde wahrscheinlich die nächsten Zahlen abwarten und dann entscheiden was ich mach
Was die nächsten Zahlen angeht, werden sie wohl keine Überraschungen bringen, weder positiv noch negativ. Adler hab ich im Depot, weil ich sie mit EV/Ebitda von 3,1-3,3 für die günstigste Aktie im Sektor halte, und zwar mit Abstand. Adler mag nicht sonderlich sexy sein, aber hat eine sehr solide Bilanz (keine Nettoverschuldung), man zahlt Dividende und hat ein Alleinstellungsmerkmal am Markt bzw. ist in einer eigenen Nische.
Das sie für 2016 gestrichen wurde, ist ja bekannt. HV war ja bereits.
Hier auf der Seite von Ariva steht das unten.....jetzt im September war laut Mitteilung der Fa.
verkündet worden, dass keine Dividende gezahlt wird. Wenn es um die Dividende Mai 17 und für rückwirkend gegolten hätte, warum dann erst jetzt die Mitteilung? Egal wie, heute wieder
ein sattes Minus :(
05.05.16
Dividende
0,50 EUR
14.05.15
Dividende
0,50 EUR
Jetzt am letzten Tag von Q3 scheint 's mit Adler nach oben zu gehen ... schön so ... hatte nämlich bei 5,345 nochmal nachgekauft. Schau'n 'mer mal wie 's weitergeht.
... und der Q3-Bericht kommt am 9.11.;
Ich schätze, der Sommer war wetterseitig 'normal' und daher sollte der Umsatz im Q3 auch 'normal' bzw. weitgehend den Planungen gemäß gewesen sein.
Im Vorjahres-Q3 sah das anders aus:
Vor dem Hintergrund des
unverändert schwierigen Marktumfelds verzeichnete die Adler Modemärkte AG
im dritten Quartal 2016 einen Umsatzrückgang um 9,4% auf EUR 117,9 Mio. (Q3
2015: EUR 130,2 Mio.). Auf vergleichbarer Fläche (like-for-like) lag der
Umsatz im dritten Quartal um -9,7% unter dem Niveau der Vorjahresperiode.
Ausgehend von einem schwachen Q3/2016 als Bezugsbasis könnten die Nachrichten daher fürs Q3/2017 auf der Vergleichsebene also positiv lauten ... und so den Kurs etwas anschieben ... schaun mer mal.
Ich halte Adler weiter für einen klaren Kauf. Wir reden hier von einem EV/Ebitda von 2,9 und einem EV/FCF unter 10. Das gibts generell sehr selten. In der Branche sowieso.
Der Markt scheint Adler derzeit einfach nicht zu beachten. Man fliegt total unter dem Radar, weil man längst davon ausgeht, dass die Aktie nicht sexy genug ist. Genau das macht mich aber so optimistisch. Die Erwartungshaltung an Adler ist einfach sehr gering.
Wie man an dem Posting eines anderen Users weiter oben sieht, geht man auch von keiner Dividende für 2017 aus. Auch da besteht also eher positives Überraschungspotenzial. Ich persönlich bin ja kein Dividendenfreund.Von mir aus könnte Adler das Geld auch behalten und es sinnvoller verwenden.
Eine Dividende brauche ich nicht ... denke wir sind beide kursorientierte Anleger und die Divi ist eher so etwas wie 'Schnaps geht auf's Haus', beim Griechen, wenns da ans Zahlen geht..
:-)
Was die Dividende angeht, wäre die symbolisch sicherlich gut, auch für den Aktienkurs, aber sie ist mir eher egal. Kommt aber immer drauf an wie hoch sie ist. Ich halte es für denkbar, dass es 15 Cents werden, wenn man von 30-35 Cents EPS ohne Sonderfaktoren erwartet.
Ich bin ja in meinem Invest-Verhalten deutlich EPS- bzw. KGV-orientiert ... und die von Dir erwarteten 0,53 € als EPS17e stellen den 'Sprung' dar, den wie ich hoffe der Kurs halt zu nem Gutteil mitgehen wird ... bei nem unterstellten KGV von 15 wäre das dann ein Kurs-Ziel von ca. 7,95 € ... was ich mir so nicht erwarte ... so bei 6,50 € wär ich schon zufrieden mit meinem bestenfalls mittleren Invest hier ... (hab noch nen Abstauber drinnen liegen). Die Diff zum EPS18e (0,34 €) von 19 Cent resultiert dann wohl vollständig aus den Sondererträgen in 2017 (entfallen 2018). Meint umgekehrt ... ohne Sondererträge ist Adler auch zZ bezügl. KGV ordentlich bewertet.
Ich weiß auch nicht wieso die 8,0 faksch sein sollen.
5,35x18,5=98,98-11,0=87,98/11,0=8,00
EPS Orientierung stößt halt gewaltig an ihre Grenzen, wenn Unternehmen beim Überschuss nahe an der Nulllinie arbeiten. Was wäre beispielsweise wenn das Ebitda um 5 Mio sinkt? Dann sinkt der Überschuss gleich um rund 4 Mio €. Wäre ja albern, dann das KGV als masgeblich zu verwenden, dass dann zwischen 16 und 28 schwankt, aber der operative Cashflow halt nur um 5 Mio auf 18 Mio sinkt.
Was die Sondererträge betrifft, hab ich die ja in der Tabelle einfliessen lassen. Das erkennst du dann entsprechend am Jahr 2018, wo sie wieder wegfallen. Aber wie gesagt, KGV Bewertung ist halt albern.
... wusste nicht dass man den CF nochmal subtrahiert vom EV vor der Division! Mein Fehler!
Zum anderen später.
Adler liegt mir näher, da ich selbst in einer Bekleidungshersteller-Firma beschäftigt war, dort u.a. zuständig für die (Software der) Läden.
Wenn Adler (oder XXX) einen Überschuss nahe Null hätte, läge es vielleicht auf meiner Watchlist weil ich früher da schon mal drin war und ich das Adler-Metier einigermassen kenne (ich kenne nicht die von Dir genannte Peergroup, da mir zu sehr international!!), aber nicht in meinem Depot.
Wenn ich doch mal in so nem Unternehmen drin sein sollte dann wohl weil ich da reiner Follower bin und einem Kenner vertraue.