Deutsche Pfandbriefbank 😃
na dann ist ja wieder Potential
fragt sich nur in welche Richtung
Der Bund muss sich beim Börsengang der Deutschen Pfandbriefbank (pbb) mit einem Preis am untersten Ende der angepeilten Spanne begnügen. Die Papiere kommen zum Stückpreis von 10,75 Euro auf den Markt, wie die Bank am Mittwochabend mitteilte.
Quelle: dpa-AFX
COST- INCOME-RATIO inzwischen von 50 auf 45% GESUNKEN ist.
Hört sich für mich nach Stärkung der Profitabilität an, oder?
Hatte 1/6 meines Bestandes vor Monaten für 5,5 abgegeben, den hole ich mir jetzt wieder!
von der US-Inflationsfront.
Bedeutet das keine Bewegungsmotivation bei der FED?
Wenn das so weitergeht mit der US-Inflation,
kommt die erste FED-Re-Aktion vielleicht 2025 ...
Das wäre für die weltweite GewerbeImmoBranche
und die davon abhängigen Banken,
wie die PBB zum Besipiel,
noch eine sehr lange und gefährliche Durststrecke,
oder was meint ihr, liebe Feierabendbörsianer dazu?
VG rzwodzwo
pbb hat 103 Mio Risikovorsorgeergebnis, das ist weniger als im 2. Hj. 2023 mit 193 Mio. Das ist tendenziell also weniger als bisher, Du weißt doch nicht, ob im 2. Hj. 2024 und wenn, wieviel Risikovorsorgeergebnis am Ende bleibt.
Natürlich sind auch die Einnahmen von 218 auf 249 gestiegen. Um so besser. Je mehr pbb erwirtschaftet und Rückstellungen auflöst um so wahrscheinlicher ist die Dividende.
Entgegenkommen wird der pbb auch die Notwendigkeit der FED die Zinsen im Herbst zu senken.
noch immer ein Gewinn von 90 Mio erzielt.
Wenn es in den nächsten zwei Quartalen so weitergeht steigt der Gewinn auf über 100 Mio,
obwohl die Risikovorsorge auch im Jahr 2024 eine Risikorückstellung von 190 Mio erfolgen könnte.
Nur mal so als Vorstellung Gewinn nach Steuern 104 Mio. = Div von 40 Cent.
Ich stelle mir mal folgendes Szenario vor:
Geschäftsjähr 2023: 90 Mio Gewinn (wird thesauriert), Dividende = 0
Risikovorsorge: 190 Mio
Geschäftsjahr 2024: 90 Mio Gewinn (??), Dividende dennoch = 0 ?
Risikovorsorge: wieder 103 Mio + X? zusammen vielleicht 150 Mio?
und dann? Der Kurs steht dann Ende 2024 immer noch bei 5 Euro!!
Also als Aktionär fühle ich mich dann ver.....scht.
Würde es dann eine Sonderdividende 2026 geben?? Wird die Risikovorsorge mitgeschleppt?
Also um als "Bank" und "Dividendenwert" weiterhin solide, aber auch glaubhaft zu bleiben, müsste PBB auf der HV im un 2025 schon eine Dividende von vielleicht 20-30 Cent ausschütten (und wenn als Sonderdividende), ansonsten ist die Aktie im Keller bei 4 Euro....
Gut für das letzte Jahr wurde trotz 90 Mio Gewinn vor Steuern keine Div. ausbezahlt!
Aber da war die Lage für den neuen Wolf auch noch sehr unübersichtlich.
Jetzt hat er sich ja bereits geäussert das es mehr als 90 Mio werden!
" Wolf bekräftigte, dass das Ergebnis vor Steuern in diesem Jahr deutlich über den 90 Millionen Euro liegen werde, auf die es 2023 eingebrochen war."
Somit kann ich mir 40 Cent vorstellen. Also abwarten was noch kommt?!
https://www.finanznachrichten.de/...lohnt-sich-ein-investment-486.htm
https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...zinsen-senken-19892049.html
Zitat daraus:
Allerdings hat die Federal Reserve die Tradition entwickelt, in den Fed-Sitzungen kurz vor den Präsidentschaftswahlen die Hände still zu halten, wenn die Umstände es erlaubten. Die pragmatische Politik erlaubte der Notenbank zumindest zeitweise, von politischen Kämpfen verschont zu bleiben. Mit einer Zinswende im September wird das schwerer.
Anmerkung zum Zitat: Die Bewegungsmotivation der FED ist durch die Datenlage sehr, sehr überschaubar, was eigentlich nur der ImmobilienBranche weltweit (inklusive der PBB als GewImmoRefiBank) Probleme bereiten wird. Der Rest der US-Wirtschaft läuft ...
VG rzwodzwo
Und ich finde den Verbrauch von 166 Mio Risikovorsorge doch beachtlich.
Aus meiner Sicht würde diese Datenlage
einem US-Inflationsschub vorschub leisten:
Siehe Bild unten.
Woher sollen da bitteschön US-Zinssenkungen kommen,
die der PBB und anderen, weltweit aktiven GIRefiBanken
aus der Misere helfen könnten?
Drum Augen drauf, beim Finanzieren eines GewerbeImmoKauf.
VG rzwodzwo
Zudem sind die Erträge von 259 auf 278 Mio gestiegen!
Das Ergebnis vor Steuern weist einen Gewinn von 47 Mio aus. Das sind immer noch 60% des Ertrags von Hj 1 2023.
Die Tendenz der rückläufigen Risikovorsorge zeigt doch, dass die Talsohle durchschritten ist und wir hier auf dem Rückweg von Kursen um 3,50€ bereits aufgeholt haben!
Ich sehe derzeit auch keinen Grund die Rücklagen aufzulösen.
Ferner kann die Pbb aufgrund der gut laufenden Geschäfte auch weitere Rücklagen bilden, und trotzdem
Gewinne ausweisen. Lt. Herrn Wolf werden die Gewinne im Gesamtjahr deutlich mehr als 90 Mio sein!
Bin deiner Meinung das die im ersten Halbjahr verwendeten Rücklagen sehr hoch sind.
Handelt es sich hierbei evtl. um Altlasten aus 2023 oder früher?
Die Abwicklung im Bereich der notleidenden Darlehen
ist doch sehr Zeitintensiv.
Was uns fehlt ist der Überblick wie es weitergeht.
TRIANON-Beispiel:
Der Kaufpreis für TRIANON betrug evtl. 670.000.000 EUR.
Den Beleihungswert schätze ich auf 60% dieses Betrags: 0,60 x 670 Mio. EUR = 402 Mio. EUR.
Meine ANNAHME:
Die Beleihungsgrenze belaufe sich auf 80% des Beleihungswertes.
Daraus ergibt sich ein maximal möglicher Kreditbetrag von 0,8 x 408 Mio. EUR = 322 Mio. EUR,
was einen Beleihungsauslauf von 48% bedeutet hat,
bevor sich der (vermeintlich weltweite?) GewerbeImmoCrash
in der CoronaZeit angekündigt hat.
Nun ist 2024 und Zeit fürs Nachrechnen:
Ein kolportierter TRIANON-Kaufpreis von aktuell 150 bis 200 Mio. EUR.
Quelle: https://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/...-lux.MyPvi8KJ75zpoGi1oPeBAw
Das bedeutet, selbst wenn das TRIANON verkauft werden sollte, 322 - 200 = 122 Mio. Verlust.
Und nun mal Butter bei die Fische, liebe Feierabendbörsianer:
Wie schnell könnten 5XX-Mio-€-PBB-Kreditausfall in D und US erreichbar sein?
VG rzwodzwo
Unterstellt, dass die pbb das ordentlich macht, und die breite Offenlegung aller Risikomesskennzahlen im HJ-Bericht spricht dafür, sollte eine derzeit schon sichtbare Entspannung bei den Immobilienmärkten dazu führen dass der Neubildungsdruck nachlässt. Übrigens finde ich die Transparenzmaßnahme des Vorstandes der detaillierteren Berichterstattung über die Risikoarten eine sehr gute Möglichkeit das Anlegervertrauen zu stärken und die Kaffeesatzleserei zu beenden.
Ich gehe also davon aus dass das aktuelle Reserveniveau durchaus komfortabel ist, der Neubildungsdruck somit nachlässt und das 2. HJ deutlich besser wird als das Erste.
Die Lage hat PBB völlig im Griff, handelt sinnvoll und wird auf dem Kapitalmarkttag sich präsentieren.
Bis dahin sollte sich der Kurs gut erholen können.