ARDX 3,90$

schöne Gegenbewegung, vielleicht gehts in den nächsten Tagen weiter aufwärts.  

erstes binary event ist schon mal gegen uns gelaufen.
 

Für den Breakeven braucht Ardelix 100 Millionen Umsatz
Der Umsatz wächst derzeit bei Ibsrela um ca 65 Millionen, wären den 2025 um die 210-2020 Millionen Umsatz.
XPHOZAH wird wohl aus dem Stand heuer 170 Millionen Umsatz bringen, Davon verbleiben ungefähr 40 Prozent am Umsatz, dann wären wie bei ca 70 Millionen und dazu eine Wachstumsrate von 50 Prozent ergäbe einen Umsatz von mehr als 100-110Millionen.  
Nach meinen Schätzungen konnte wir ohne CMS Erstattung die  Gewinnschwelle Ende 2026 statt Ende  2024  erreichen.
Im Jahr 2025 wurden wieder Verluste anfallen im Jahr 2026 könnte eine schwarze Null stehen.
Alles unter der Vorraussetzug  dass man das Wachstum beibehalten kann.
Scheinen ja gute Medikamente zu haben die beide das Potenzial für einen Blockbuster haben.
 

Der Kongress wird sich nicht einmal mit einem unter Biden eingebrachten Gesetzentwurf befassen. Selbst wenn er parteiübergreifend ist! Das wird nie passieren. Nächstes Jahr vielleicht.

Darüber hinaus lag der Gesetzentwurf 6 Monate lang im derzeitigen Kongress, ohne dass er verabschiedet wurde, obwohl zu der Zeit 22 Mitunterzeichner gab!!! Dieser Gesetzentwurf hat keine Chance, im neuen Kongress wieder eingebracht zu werden.

Der 118. Kongress endet am 19. Dezember 2024, wenn er in die Weihnachtspause geht. HR5074 erlischt zu diesem Zeitpunkt, und der gesamte Prozess muss mit einem neuen Kongress von vorne beginnen. Nur noch 16 Tage!

Die Institutionen haben die Geduld verloren, und das sollten sie auch. Sie werden ihr Geld nicht hier behalten, wo sie es im Grunde irgendwo anders anlegen und tonnenweise Geld verdienen können.

Wir sehen uns bei $3!  

Der Markt denkt in Bezug auf X eindeutig anders, und wenn 40 % des X-Umsatzes sicher wären, würde das Management das dann nicht den ganzen Tag lang anpreisen, um den Aktienkurs zu verteidigen? Ist es möglich, dass nichtmedizinische Versicherer sich weigern werden, X zu versichern, weil es jetzt für alle ESRD-Patienten im Paket „kostenlos“ ist?

Warum schreit das Management von Ardelyx das nicht von den Dächern, wenn es wahr ist? Die Kommunikation des Managements ist passiv.

Das Schweigen ist ohrenbetäubend. Es scheint einfach so offensichtlich, dass es hier ein Problem gibt, das sie nicht ansprechen wollen!?  

dem Traskript im Earnicall gelesen habe decken andere private Versicherer 40-45 Prozent der Verschreibungen ab.
40 Prozent sind erstmal von einer derzeitigen Jahresrunrate von 200 Millionen ein Umsatzrückgang von 120 Millionen. Sie haben auch mitgeteilt dass sie den CMS fallenden Patienten das Medikament weiterhin zur Verfügung stellen, notfalls kostenlos um das Absatzwachstum des Medikaments aufrechtzuerhalten.
Was sie nicht gesagt haben wie lange sie das Machen wollen und was das Kosten wird.
Ardelix verliert einfach sehr viel Umsatz, kann das Medikament das hohe Wastum 2025 beibehalten fehlen Ardelix um die 200 Millionen Umsatz dollar, was auch einen Abschlag in der Bewertung von 1 Milliarde Dollar rechtfertigt.
Est wenn das Problem mit der Erstattung gelöst ist wird die Aktien entsprechen reagieren und wieder steigen.



 

hat sich nun wohl stabilisiert, so wie es aussieht verschiebt sich der Breakeven um ein gutes Jahr,
2026 sollten sie in die Gewinnzone erreichen. 2027 rechnen die Analysten schon mit einem KGV unter 6.
Langfristanleger sollten die Aktie im Auge behalten.  

Der Glaube, dass die Bündelung schnell wieder rückgängig gemacht wird, wenn sie nicht bis 2024 umgesetzt wird, scheint zu optimistisch zu sein. Gründe:


Trägheit der Politik: Wenn die Bündelung erst einmal begonnen hat, ist es unwahrscheinlich, dass das CMS seinen Kurs ändern wird, es sei denn, es liegen stichhaltige Beweise dafür vor, dass die Politik den Patienten oder dem Gesundheitssystem erheblichen Schaden zugefügt hat. Ich bin zuversichtlich, dass Raab und sein Team Tag und Nacht an dieser Frage arbeiten.


Anpassung der Branche: Während sich die Dialysezentren auf die gebündelten Zahlungen einstellen, werden sie wahrscheinlich Mechanismen entwickeln, um Kosten und Arbeitsabläufe innerhalb des neuen Rahmens zu verwalten. Dies verringert die Wahrscheinlichkeit einer vollständigen Umkehr, selbst wenn bei der Umsetzung Probleme auftreten.


Langfristige Auswirkungen: Wenn die Bündelung ohne eine Ausnahmeregelung für 2024 fortgesetzt wird, werden sich Ardelyx und die Branche wahrscheinlich darauf konzentrieren, sich an die Politik anzupassen, anstatt auf eine Rücknahme zu hoffen. Für den Markt bedeutet dies, dass die Bewertung, wie gut Ardelyx diesen Übergang meistert, entscheidend für die Beurteilung des zukünftigen Wachstumspotenzials sein wird.  

Der Glaube, dass die Bündelung schnell wieder rückgängig gemacht wird, wenn sie nicht bis 2024 umgesetzt wird, scheint zu optimistisch zu sein. Hier der Grund:

Trägheit der Politik: Wenn die Bündelung erst einmal begonnen hat, ist es unwahrscheinlich, dass das CMS seinen Kurs ändern wird, es sei denn, es liegen stichhaltige Beweise dafür vor, dass die Politik den Patienten oder dem Gesundheitssystem erheblichen Schaden zugefügt hat. Ich bin zuversichtlich, dass Raab und sein Team Tag und Nacht an dieser Frage arbeiten.

Anpassung der Branche: Während sich die Dialysezentren auf die gebündelten Zahlungen einstellen, werden sie wahrscheinlich Mechanismen entwickeln, um Kosten und Arbeitsabläufe innerhalb des neuen Rahmens zu verwalten. Dies verringert die Wahrscheinlichkeit einer vollständigen Umkehr, selbst wenn bei der Umsetzung Probleme auftreten.

Langfristige Auswirkungen: Wenn die Bündelung ohne eine Ausnahmeregelung für 2024 fortgesetzt wird, werden sich Ardelyx und die Branche wahrscheinlich darauf konzentrieren, sich an die Politik anzupassen, anstatt auf eine Rücknahme zu hoffen. Für den Markt bedeutet dies, dass die Bewertung, wie gut Ardelyx diesen Übergang meistert, entscheidend für die Einschätzung des zukünftigen Wachstumspotenzials sein wird.
 

Die Aktie hat auf Grund der Unsicherheit sehr stark korrigiert. Mit  IBSRELA  wollen sie eine Milliarde Umsatz zu generieren und wenn dieses Medikament in den nächsten Jahren entsprechendes Umsatzwachstum an den Tag legt, dann werden wir auch einen Kursanstieg sehen.
Ich denke da eher langfristig in drei Jahren sollte der Umsatz bei über 600 Millionen liegen und eine Marktkapitalisierung von 2,5 Milliarden aufweisen.  

bei 2,5b market cap wäre das somit in 3 Jahren gerade Mal eine Verdopplung des Aktienkurses zu heute! das schafft der SP500 ohne Stress.
ich wäre enttäuscht wenn es 3 Jahre dauert  

Vergleich habe ich mal Catalyst P. genommen die sollte 2025 auf einen Umsatz von 570 Millionen Dollar kommen, derzeit liegt die MK bei 2,4 Milliarden Dollar.
Aber Biotechs sind schwer einzuschätzen, Sie korrigieren in sehr Kurzer Zeit extrem, siehe zuletzt Riegel Ph oder TG Therapeutics.
Sollte es bei XPHOZAH einer Lösung der Kostenerstattung kommen würde sich die Aktie wohl in sehr kurzer Zeit schon verdoppeln.  

China Zulassung erst H1 2025 (somit insgesamt über 24 Monate Zulassungszeit....warum so lange).

Schade weil mit China News würde die Aktie sicherlich 10-15% steigen und den Fall der noch kommen wird, wenn bundling scheitert, abfedern.

So sehe ich die Aktie schnell wieder bei $4 und dann heisst es 6-12 Monate warten bis der Markt X irgendwie einpreist  

Halten wir fest:
- Keine China Approval
- Bundling nicht erfolgreich
- Klage bisher nicht erfolgreich
- kein Catalyst in nächsten Wochen
- 2 Insider käufe

Bisher ein reinfall.  

Sollten sie nur in den nächsten Jahren in Richtung einer Milliarde bringen, wir auch der Kurs entsprechend anziehen.
Company achieved significant commercial progress in 2024, finishing with total U.S. net product sales revenue of approximately $319 million (unaudited)

Company reaffirms peak U.S. net IBSRELA sales revenue of greater than $1 Billion

Company announces peak U.S. net XPHOZAH sales revenue of $750 million  

gibt es heute Zahlen, vielleicht können sie den Aufwärtstrend unterstützen, auch ein positiver Ausblick für 2025 könnte den Kurs unterstützen.  

wesentliche Änderung ergeben, 2025 wird ein Übergangsjahr und 2026 sollte der Umsatz 500 Millionen erreichen.
Die Aktie hat auf Grund der Unsicherheit sehr stark korrigiert. Mit  IBSRELA  wollen sie eine Milliarde Umsatz zu generieren und wenn dieses Medikament in den nächsten Jahren entsprechendes Umsatzwachstum an den Tag legt, dann werden wir auch einen Kursanstieg sehen.
Ich denke da eher langfristig in drei Jahren sollte der Umsatz bei über 600 Millionen liegen und eine Marktkapitalisierung von 2,5 Milliarden aufweisen.    

konnte mann sich unter 5 Euro günstig eindecken.  

Die zusätzlichen 160 Millionen Dollar pro Jahr, die erforderlich sind, um XPhozah sichtbar/verfügbar zu halten (Ardelyx-Assistenzprogramm und Omnichannel-Marketing), werden der Bewertung wirklich schaden!

Das ist eine Steigerung von 10 Millionen Dollar pro Quartal für die nächsten vier Quartale, 10 * 4 Steigerungen * 4 Quartale in einem Jahr = 160 Millionen Dollar pro Jahr. In den nächsten 9 Jahren bis zum Ablauf sind das 1,4 Milliarden Dollar weniger in unserer Tasche!!!

Q1: +10 Millionen
Q2: +20 Millionen
Q3: +30 Millionen
Q4: +40 Millionen

Das sind also zusätzliche 1 Millionen Dollar im Jahr 2025 und zusätzliche 160 Millionen Dollar  2026. D wird?  

MK 1,0 Mrd. $. Wenn die Projektionen von ARDX stimmen sollten (1,75 Mrd. $ Spitzenumsätze) dann sollte ARDX im Falle einer Übernahme mit ca. 5 Mrd. $ bewertet werden. Allerdings steht das Unternehmen momentan erst bei Umsätze in Höhe von 320 Mio. $ in 2024, sodass man die aktuelle Bewertung als angemessen betrachten könnte (!!!).  

Die Patentzeit ist hier nicht mehr so lange. Daher würde ich hier keinen 3-3,5x Multiplikator heranziehen wie es sonst üblich ist bei small biotech stocks.

Die Aktie hat einfach keine Fantasie/Hype mehr. Der letzte Call war einfach nur langweilig. Es geht jetzt nur noch um Umsatzwachstum.
Ich habe noch eine kleine Position mit $6.5. Werde wohl 1-2 Jahre auf ROI warten müssen. Glaube nicht an eine Bundling Lösung oder das CMS einknickt. Der Regierung geht es nun vorallem um Geld sparen.

EU Markt ist wohl wirklich zu vernachlässigen. Man hat ja nicht mal die Zulassung beantragt. Es dauert +12 Monate für den Zulassungsprozess.

Bin schon enttäuscht von der Aktie. Wer natürlich bei < $3 eingestiegen ist vor 2-3 Jahren der kann hier nur darüber lachen und auf double digits in 3-4 Jahren freuen.  

Du hälst die Peak-Sales Schätzungen für IBSRELA und XPHOZAH von 1,75 Mrd. $ anscheinend  für deutlich zu hoch angesetzt?
https://pharsight.greyb.com/drug/xphozah-patent-expiration

 

ich glaube den Peak-Sales Schätzungen schon aber mir geht es um den Bewertungs-Multiplikator den du meiner Meinung aufgrund kurzer Patentlaufzeit zu hoch ansetzt. Darüber hinaus geht es nicht nur um Umsatz bzw. Einnahmen sondern auch Kosten. Die Kosten explodieren gerade ebenso. Daher bleibt kaum was in der Tasche.

Bevor ich es vergesse bitte nicht schon wieder anfangen zu jubeln über den Anstieg. Das geht nun schon seit Jahren so (Pump and Dump-Schema), siehe Chart. Auch ist der langfristiger Downtrend schön zu erkennen, trotz aller Catalyst und Wachstum. Die Aktie wird gehasst/manipuliert von Wallstreet. Warum sollte es sich das so schnell ändern?!

 

Okay, dann verwende ich einen konservativeren Multiplikator von 2,0 (für den Fall einer Übernahme).
Bei angenommenen Peak Sales von 1,50 bis 1,75 Mrd. $, müsste der Übernahmepreis dann bei ca. 3,0- 3,5 Mrd. $ liegen. Die aktuelle MK liegt bei 1,25 Mrd. $. Also müsste die Aktie trotzdem noch deutlich Potenzial haben, falls sie ihr Umsatzwachstum halten können.