ADO Properties S.A.

https://taconiccap.com/who-we-are/  

Hat Adler einen neuen Großaktionär?

Habe dazu selber noch nichts gelesen. Könnten Sie mir bitte einen Link reinstellen, wo das nochmal bestätigt wird. Danke!  

Ich habe mir soeben den Quartalsbericht angesehen:

https://www.adler-group.com/fileadmin/web/docs/IR/...-EQ-E-00.pdf.pdf

1. Die Mieten und Mieteinnahmen wurden kaum erhöht (kann aber noch in den nächsten Quartalen folgen).
2. Es wurden kaum Abwertungen auf das Portfolio vorgenommen.
3. Die Immobilien sind nach wie vor mit einem Rental Yield von 3,1% bewertet. Aktuell wird die Grenze bei Investoren allerdings 5% betragen.
4. Das Eigenkapital der Aktionäre schrumpft seit Dezember um weitere 70 Mio. Die nicht beherrschenden Anteile hingegeben wachsen um 5 Mio.
5. Es wurden im Jahresvergleich Schulden abgebaut. Deswegen werden jetzt auch weniger Finazierungskosten ausgewiesen. Allerdings wurde mittlerweile refinanziert zu viel schlechteren Konditionen. Diese wurde noch nicht einmal schlagend und es wurde Verlust gemacht.

Aus meiner Sicht braucht Adler einfach ein Wunder.  

"Passt. MK von 70 Mio bei EK von 3 Mrd ist für mich ein klares Zeichen von Ineffizienz des Marktes."

Wie kommen Sie auf 3 Mrd Eigenkapital?
In Summe werden doch nur noch 1,8 Mrd ausgewiesen wovon 500 Mio nicht beherrschenden Anteilen unterliegen. Das heißt den Aktionären gehört 1,3 Mrd vom Buchwert. Da sind aktuelle alle anderen Immobilienunternehmen vom prozentuellen Abschlag viel viel günstiger bewertet!  

Siehe PM

https://www.ariva.de/news/...ccording-to-article-11-6-of-the-10699297

Aus dem report heute geht auch hervor, dass das im Rahmen der KE des Plans erfolgte. Also sind das Anleihegläubiger oder haben von solchen Aktien erworben.

Beim EK bin ich "verrutscht". Es sind derzeit die genannten 1,8 Mrd. Was aber an der Aussage selbst nichts ändert.

Zu den Zahlen später mehr.  

"Das heißt den Aktionären gehört 1,3 Mrd vom Buchwert. Da sind aktuelle alle anderen Immobilienunternehmen vom prozentuellen Abschlag viel viel günstiger bewertet!"

Die MK liegt bei 73 Mio. Bei 1,3 Mrd auf die Aktien entfallendem EK sind das gerade mal noch 5%. Also 95% Abschlag.

Wer soll da noch günstiger bewertet sein?  

Nachdem Yupi die negativen Aspekte benannt hat, hier ein paar positive:

Es gab keine weiteren Abschreibungen auf Forderungen und offenbar auch keinen Anlass für eine sofortige Neubewertung der Immos.

Der FFO1 lag bei 13 Cent/Aktie und der FFO2 war nicht negativ.

Die 500 Mio Anleihe der RE wurde getilgt und die Finanzierung nach dem Plan steht.

Insgesamt nichts Überraschendes dabei.

Interessant werden erst die Meldungen, ob und wie grössere Projekte verkauft wurden.
 

Der Immobilien-Investor hat bereits das vergangene Jahr mit Milliarden-Verlusten abgeschlossen. Jetzt fällt bei dem Konzern von Januar bis März ein Minus von 55 Millionen Euro an.
https://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/...tal/29168634.html
 

https://www.tagesspiegel.de/berlin/...-fur-mitte-juni-an-9880817.html  

hier wird gesqueezed  

und Crash, so ein Blödsinn hier was von Rakete zu erwähnen
tradegate.de
0,5595 € -15,23% -0,1005 €
 

sehr Hoch bewertet vom Markt , 3,5 % Minus entspricht bei Adler gut wie woanders 6,5 % Plus, also Topp der Wert  

aktuell bei Tradegate.de  

Diesmal wieder investiert natürlich, es ist genau das passiert womit ich gerechnet habe.  

Das alle schulden bezahlt und Adler selbständig aufgelöst wird. Ist doch zu einfach um Wahr zu sein dachte ich mit die ganze Zeit, deswegen hat also Caner soviel Geld reingesteckt nur damit es am Ende einfach aufgelöst wird ?

Dann kam dieser Artikel:

amp2.wiwo.de/unternehmen/dienstleister/immobilien-adler-group-wil­l-zerschlagung-abwenden/29114080.html


Und da dachte ich mir schon okey, also denken die so wie ich, der Sanierungsplan ist nur da damit Adler die Zeit überbrückt ohne Inso anmelden zu müssen, bis die Zinsen, bis das Thema mit dem Wirtschaftsprüfer geklärt ist.

Dazu kam ein Artikel: Rödl und & Partner soll Adler Real Estate prüfen, also kann es gut möglich sein das die auch das Mandat für die ganze Gruppe übernehmen....

Artikel:  boerse-express.com/news/articles/eqs-news-adler-group-sa-roedl-pa­rtner-wird-jahres-und-konzernabschluss-2022-der-adler-real-estate­-ag-pruefen-deutsch-551549

Nicht zu vergessen die Taconic Capital Advisors L.P die sich einfach so mal knapp 5% der Anteile besorgt hat.


Und zuletzt die Starken Quartalszahlen (meiner Meinung nach) sowie dem Aktuellen Kurs haben mich nach sehr langer Zeit des Denkens und Analysierens dazu bewegt hier heute wieder eine Position zu eröffnen.


 

das Risk/Value Verhältnis stimmt wieder. Von hier an kann es sich sehr leicht verdoppeln oder sogar verdreifachen.  

Das war mit den Zinsen gemeint, wenn man sich das so mal anschaut dann werdet ihr so wie ich ein Muster erkennen, gefühlt hielten die hohen zinsen nur 3-4 Jahre dann haben die Zentralbanken die Zinsen wieder gesengt, mit gutem Grund. Die Staaten müssen die Zinsen sich auch teuer finanzieren, nicht nur der einfache Bürger bezahlt Sie sondern auch der Staat mit seinen Schulden. Das war auch der Sinn und Zweck der Nullzinspolitik nur sieht es heute noch dramatischer aus, die Weltweite Verschuldung ist extrem hoch, sobald die Inflation abschwächt werden die Zentralbanken ohne zu zögern die Zinsen senken.

Und das freut  Adler natürlich auch oder glaubt ihr wirklich die werden bis 2029 alles abbauen und die Lichter ausschalten ?  

Ich hab mich über Monate mit dieser Frage beschäftigt. Ich denke die von Taconic Capital denken genau das gleiche wie ich, sonst wären Sie nicht Investiert. Ich mag ja blöd sein. Die aber sicherlich nicht mit ihren hunderten von Analysten und Experten.  

Taconic Capital bzw. Adler ein Adhoc raushauen wird wo Taconic Capital mehr als 20% der Anteile übernimmt.
Dann wird das Thema WP geklärt, ein rebranding gemacht, bis dahin sind die Zinsen wieder bezahlbar und Adler(ehemals natürlich) steht mit einer Marktkapitalisierung von ~500mio da bzw einem Kurs von 5€ (inkl. verwässerung)  

"Ich denke die von Taconic Capital denken genau das gleiche wie ich, sonst wären Sie nicht Investiert. Ich mag ja blöd sein"

Zumindest nicht besonders gut informiert.

Taconic hat die Aktien im Rahmen des Plans bekommen.
 

Investiert sind Sie trotzdem, egal wie Sie die Aktien bekommen haben.  

"Nicht zu vergessen die Taconic Capital Advisors L.P die sich einfach so mal knapp 5% der Anteile besorgt hat."

und etwas daraus abgeleitet.

Was angesichts der Art, wie die zu diesem Anteil gekommen sind, nicht schlüssig ist.

 

Ich hab nicht geschrieben das Sie die Anteile an der Börse gekauft haben.

Sondern Sie haben sich die Anteile besorgt, wenn die Anteile wertlos wären, würde man als Investor auf so einen Deal erst gar nicht eingehen.

Geschenkt haben Sie die nicht bekommen also sind Sie Investiert.  

Interpretieren wie man es möchte. Ich gehe der Annahme nach das Sie an ein Turnaround glauben und deswegen erst diesen Deal mit den Anteilen akzeptiert haben.

Alles andere würde keinen Sinn ergeben, dieser Artikel hat meine Vermutung nur bestätigt zusammen mit den anderen Punkten.

www . amp2.wiwo.de/unternehmen/dienstleister/immobilien-adler-group-wil­l-zerschlagung-abwenden/29114080.html  

"Geschenkt haben Sie die nicht bekommen"

Doch.

Du bist wirklich schlecht informiert...  

Auf dem ersten Blick mag es so
ausschauen.
So ist es aber nicht.

Die Aktien wurden ausgehandelt zu bestimmten Bedienungen die nur Adler und Capital Advisors kennt.

Wenn es keine potentiellen Turnaround gäbe, wären Sie auf so einen Deal erst gar nicht eingegangen.