Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

Natürlich gar keinen. Mich interessiert die fundamentale Bewertung, und ob Dialog daran gemessen aktuell zu "günstig" ist. Was der Markt da genau für einen Kurs macht, kann NIEMAND vorhersagen und schon gar nicht garantieren.  

Danke für eure Zusammenfassung.
Machen soweit Sinn...die Zahlen muss ich nochmal durchgehen, aber egal.

Q3 confcall wird wieder super interessant.
Ich warte ja immernoch auf den dwin aus Asien ;-) vielleicht kommt der ja Mal aus einem anderem Bereich und Kunden als Zeichen das DLG es mit den neuen/anderen Bereichen ernst meint.

Ansonsten sehe ich es als einen Hinweis auf eine Übernahme, dass DLG 300 Mio Cash für Zukünftige Lieferungen erhalten hat.
Da kommt sicherlich mindestens ein teilzukauf oder Übernahme.

Die DZ Bank Einschätzung ist sehr misterious mMn.
Wenn alleine das Cash für einen so großen Teil der Marktkapitalisierung steht!?
 

16,4 machen nur Sinn, wenn man die aktuelle Marktlage und die Stimmung bei den Chipfirmen betrachtet, wo zu erwarten ist, dass alles noch weiter einbricht. Was heute so schön hoch ging, kann in 3-5 Tagen ohne Probleme wieder weg.

Auf längere Sicht gesehen wird DLG was übernehmen wollen, wo auch wieder mehr gezahlt werden wird als man bekommt. Wenn weiter nichts rumliegt, dann zahlt man als Aktionär nur einen Aufschlag für etwas, das nichts erwirtschaftet und am Ende das Risiko beinhaltet schlecht eingesetzt zu werden. Die andern Chipunternehmen sind gerade zwar auch abgeschlagen, aber bis hier ein Angebot in die Gänge kommt kanns dauern und die Kurse/Preise schon ganz anderst aussehen.  

 

MarketTrader, Meinungen sind immer willkommen - wenn man sie begründen kann, umso mehr, denn dann kann man auch viel besser diskutieren. Das DZ Kursziel sollte ja auf Sicht 1 Jahr sein. Und zu dem Zeitpunkt dürfte Dialog (ohne ARP) ca. 15 Euro an Cash je Aktie haben. Wenn jetzt ein Analyst ein Ziel von 16 Euro ausruft und Du diese Meinung teilst, dann kann man ja mal nachfragen, warum man zu dieser Einschätzung kommt, dass 1 Mrd USD jährlicher Umsatz ca. 1 Euro je Aktie bzw. einen zweistelligen Mio-Betrag wert sein soll. Das geht mE nur wenn man davon ausgeht, dass Dialog demnächst Verluste schreibt.


-wb-, habe ich mich jemals nicht verrechnet? ;-). Das ARP darfst Du mE nicht rausrechnen, sonst müsstest Du auch die Anzahl der ausstehenden Aktien berücksichtigen. Bei den 300 Mio USD wäre ich mir nicht sicher, ob das sinnvoll ist, diese hinzuzurechnen. Auf jeden Fall wird das ein Betrag sein, der bis Juni auf der Bilanz landet und ein starkes Commitment seitens Apple darstellt. Die Slides muss ich mir noch mal anschauen und melde mich. Den Call konnte ich auch nicht hören. Was für mich negativ wäre - vllt hast Du da eine Meinung zu - hat Dialog auch sämtliche sub PMIC Aktivitäten mit übertragen?  

Zu meinem letzten Punkt der sub PMICs: Dialog sagt das Folgende:

"Ongoing Business with Apple:Awarded a broad range of new contracts for the development and supply of power management, audio subsystem, charging and other mixed-signal integrated circuits"

Also sind PMICs weiterhin dabei wenn auch unklar in welchen Produkten.  

OK, erst lesen, dann posten hätte mir geholfen :-).  Dialog schreibt auch "Dialog expects to continue shipping current and future generations of sub-PMICs for all platforms to Apple"!

Dann verstehe ich aber die Dialog Guidance kaum...260 Mio iPhones/iPads jedes Jahr bei vllt 0,50 USD ASP und das bei bis zu vier oder fünf sub PMICs je Gerät wären ja alleine ohne die neuen Design Wins schon signifikant mehr als die jetzt ca. 400 Mio USD in 2022, die geguided wurden.  

Da dürfte noch einige Luft nach oben sein, angesichts dieser relativ hohen Leerverkaufsquote.
http://shortsell.nl/short/Dialog

Und auch der angekündigte Aktienrückkauf von bis zu 10 Prozent der Dialog-Aktien dürfte sich nach Veröffentlichung der Zahlen am 31.10.2018 positiv auswirken. Charttechnisch kündigt sich zudem bei stabilem Überwinden der 20,65 Euro eine inverse SKS-Formation an. Der EMA200 könnte dann als mittelfristiges Ziel angesteuert werden.

https://www.godmode-trader.de/analyse/...esst-durch-die-decke,6494813


 

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/diginomics/...tor-15832266.html  

Ultraaaaalooonng  

-ca 350-400 mio Eigenmitteln
-600 mios von Apple
-weitere Aufträge von Apple bis 2022 wachsend gesichert
-10 Prozent arp
-Andere Bereiche und kunden im Fokus
-70 des Umsatzes von Apple entsprechen 40% der Umsätze 2022
Das heißt 2018 1,2 mrd aber 2022 auch 1,2 mrd nur dass diese mrden 40% des Gesamtumsatzes ausmachen —was sagt uns das?
-die Mitarbeiterkosten des wegfallendes Bereiches sind wir zudem los!


Hab ich was vergessen????  

Hi dlg.,

das mit den sub-PMICs hast Du ja selbst rausbekommen ;-). Es werden möglicherweise weniger sub-PMICs als ursprünglich mal gehofft. Das fände ich jetzt auch technisch plausibel. Die neuen sub-Systeme die man hinzufügt, werden mit der Zeit sicher weiter integriert. Somit sollte man vielleicht nur von 1-2 vllt. 3 sub-PMICs ausgehen. Und beim ASP ist ja auch unklar ob der bei 50ct? bleibt. Aber entscheidend ist hier mMn die Verlässlichkeit bei Apple. Die Volumen für iPhone, iPad, & Watch dürften eine Bank sein. Ich habe erst letztens gelesen, dass Apple weiter Marktanteile hinzugewinnt trotz Marktsättigung. Und bei der Watch steht ein stärkeres Wachstum ja noch aus. Aufgrund der verbleibenden Umsätze für die „Altgeräte“ (inkl. der 2018er) könnte gerade das iPhone XR sich noch auf den 2019er Umsatz positiv auswirken.

Mit dem ARP hast Du natürlich recht. Die 300mio Vorauszahlung tauchen sicherlich nächstes Jahr in der Bilanz auf. Aber die werden ja irgendwann mit den Umsätzen für Lieferungen verrechnet werden müssen. Das könnte doch auch eine recht interessante Umsatzsteuerungsmöglichkeit sein. Daraus könnte sich doch eine gewisse Gestaltungsmöglichkeit für Dialog in den nächsten Jahren ergeben, oder ? Damit könnte an doch die zukünftige Umsatzenwicklung in Grenzen einer gewünschten Entwicklung anpassen.
Aber das hängt wohl auch von den genauen Vertragsbedingungen ab.  

Antwort zu deiner Frage 7 von heute morgen gegen 8:26 Uhr:

dlg: "7) Für mich unklar, wieviel man von dem PMIC Aktivitäten behalten wird...geht das alles weg oder macht man weiterhin zB PMICs für Spreadtrum?"

mit Dank an TEKOSHIN:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...hseln-apple/?newsID=1100609

Am Ende des 3. Hauptabschnitts steht Folgendes:

"Dialog wird auch in Zukunft andere Kunden weltweit mit PMICs beliefern."

Ich nehme an, dass ist ein positives Signal, u.a. in Richtung Spreadtrum.  

Anstieg sehr sehr stabil  

Da Dialog nun aber einen Teilbereich an Apple quasi verkauft und dazu fast ausschließlich für Apple arbeitet, solle man aufhorchen.

Was ist denn ein Unternehmen wert, dass von Apple faktisch beherrscht wird? Apple kann im Grunde doch die Preise künftig diktieren und Vereinbarungen im Zweifel auch ändern.

Würde ein Außenstehender so ein Unternehmen noch kaufen? Wohl kaum.

Ich würde jetzt hier aussteigen, da meines Erachtens Dialog nun vollständig durch Apple beherrscht wird. Da ist keine vernünftige zukünftige Perspektive mehr gegeben.

Nur meine Meinung. Doch wenn die Analysten in der Vergangenheit zu recht auf die Gefahr einer Abhängigkeit von Apple hingewiesen haben, so ist dieses Risiko jetzt wohl vollumfänglich in extremer Form vorhanden.  

dass Dialog Anfang September auch schon ohne die News bei über 20 € standen.

Ich bleib drin ;-)  

 

... und was besonders witzig ist:

Blackrock hat gestern Seine Shortposition erhöht :-)))))
(siehe Bundesanzeiger)  

@Jörg, bisher hat Apple rund 80% des Umsatzes ausgemacht, zukünftig werden es wohl eher 40% wie von Dialog avisiert. Und JETZT schreibst Du, dass "Dialog nun vollständig durch Apple beherrscht wird" - meinst Du nicht, dass Deine Aussage ein paar Jahre zu spät kommt? Wenig Ahnung von der Aktie, aber dann ins Forum springen und zum Verkauf blasen - interessanter Ansatz :-)  

...das ist in der Tat saulustig - und dann gleich um 0,25% Prozentpunkte, herrlich! So viel auch zur These, dass "die immer mehr wissen".  

https://www.dialog-semiconductor.com/sites/...ialog_semiconductor.pdf  

Unewartet hervorragender Schachzug seitens Dialog. Da soll nochmal jemand über Bagherli herziehen. Eine bessere Nachricht hätte aktuell wohl nicht kommen können.

Nur was hat es mit der 300 Mio. Vorauszahlung auf sich? Warum hat man sich überhaupt für eine Vorauszahlung entschieden?
Irgendwas großes muss doch hier im Busch sein...

Wenn man nach der Übertragung an Apple den Cash zusammenzählt, wurde man DS zum aktuellen Kurs nahezu geschenkt bekommen. Wenn jetzt immernoch kein Interesse seitens Tsinghua oda jemand anderem besteht schließe ich eine Übernahme vollends aus.  

"And let me be clear: we are not selling our power management business. We are currently pursuing a number of deeper engagements with the top smartphone OEMs to continue to supply PMICs and new generation of high voltage charging and rapid-charging USB adapter ICs "  

Jetzt hört doch endlich mal damit auf, zu glauben dass eine Übernahme bei einem niedrigen Kurs so viel wahrscheinlicher wäre, als bei einem höheren Kurs.

Ein guter CEO weiß wieviel sein Laden wert sein kann, völlig losgelöst vom Kurs.
Je näher der Kurs an die Zielvorgabe des CEOs kommt, umso wahrscheinlicher wird eine Übernahme.

Jetzt nach dem wunderbar weichen Apple-Ausstieg wird es immer wahrscheinlicher.

Insgesamt ist das jetzt eine sehr gute Lösung, allerdings viel viel zu billig für Apple.
Die Lösung ist perfekt für Apple, da man jetzt hoffentlich den technologischen Rückstand wieder aufholen kann UND OK für Dialog.

Was ich allerdings ÜBERHAUPT nicht verstehen kann, ist das Timing des ARP.
Warum zum Henker, warum zur Hölle macht man das ARP nicht VOR dieser Meldung ... wenn man schon eines macht ?  

@Jacktheripp Weil man eben den Kurs stützen will. Dadurch wird der Rückkauf wenn man tatsächlich 10 % rückkaufen will teurer, aber man macht genau das was du doch seit langem so anprangerst: Kurspflege.