Vorwerk Group SE - vor ungebremsten Wachstum?

„Energiewende? Check. Zollstreit? Jackpot. Der Friedrich-Vorwerk-Aktionär steht mit seinem Investment immer auf der richtigen Seite :)))  

 

mind. 1,5 Mrd. € steigen. Sollte man in Sachen Kapazitätserweiterung sprich Personalakquise weiter erfolgreich sein, bestehen gute Chancen, dass die Umsatzerlöse in 2026 nahe an 700 Mio. € oder sogar leicht darüber steigen werden.

Kurs aktuell bei L&S: 73,85 € (+ 6,26 %)

 

Dieser neue Großauftrag wird mit der "Habau-Group" umgesetzt... Mein erster Gedanke war, das FV dieses  Unternehmen schlucken könnte...Beim googeln musste ich dann feststellen, das die "Österreicher" dann doch eine Nummer zu groß sind...mit über 6700 Mitarbeitern, Jahresumsatz von ca. 1,97 Mrd. und in über 16 Ländern aktiv...  

Dem Kursverlauf nach zu urteilen, könnte es bei der Bekanntgabe der H1-Zahlen möglicherweise eine positive Überraschung geben.

Hier herrscht ja fast schon Kaufpanik. ;-)  

wird die FV uns bestimmt noch viel Freude bereiten...Kurzfristig hab´ich heute mal ein paar Stücke versilbert...macht auch Spaß.. ;)  

https://www.ariva.de/aktien/...chst-im-ersten-halbjahr-um-56-11700869  

Neben der Prognoserhöhung nehme ich für mich als wesentlich mit:

MA-Entwicklung:

Q4/23       Q1/24       Q2/24       Q3/24     Q4/24       Q1/25      Q2/25

1.695         1.742         1.816        1.934       1.948        2.001    rd 2.100

Entsprechend der angegebenen 8% Steigerung dürfte der Petsonalbestand leicht über 2.100 MA zum Quartalsende gestiegen sein.

Die EBITDA-Marge in Q2 stieg auf rd 21,36 %.

So darf es gerne weitergehen.

Kurs aktuell bei L&S: 82,10 € (+ 3,34 %)

 

Jährliches Wachstum in ähnlichem Tempo (was ambitioniert, aber nicht unmöglich wäre angesichts geopolitischer Energiepolitik und Infrastrukturinitiativen)

Mitarbeiterwachstum bringt operative Skalierung, mehr Projektkapazität

Mögliche Akquisition könnte das Umsatzniveau sprunghaft anheben und Marktanteile sichern

Sonderdividende bei anhaltend hohen Cashflows möglich, vor allem bei geringer Nettoverschuldung und positiver Projektdynamik.
Kurs von 100 €? Der aktuelle Kurs liegt bei etwa 82 € nach einer mehr als dreifachen Steigerung seit Jahresbeginn. Sollte der Trend anhalten und die strategischen Faktoren greifen, erscheint ein Kursziel von 100 € bis 2027 absolut plausibel – und keine Utopie.  

Der Energieinfrastruktur-Konzern Friedrich Vorwerk hat nach kräftigen Zuwächsen im ersten Halbjahr die Ziele für das Gesamtjahr deutlich angehoben. Von der guten Geschäftsentwicklung profitiert auch die Beteiligungsgesellschaft MBB (MBB Aktie) , die gut die Hälfte des Unternehmens hält. Das mittelständisch familiengeführte Unternehmen blickt nun auch dank starker Zahlen in den ersten sechs Monate ebenfalls zuversichtlicher auf 2025. An der Börse kamen die Nachrichten gut an. Die Aktien beider Unternehmen zogen im frühen Handel kräftig an.
Die Papiere von Friedrich Vorwerk legten zuletzt um rund 5,2 Prozent auf 82,40 Euro zu. Sie blieben damit aber zunächst unter ihrem nur wenige Tage altem Rekordhoch. Allein 2025 hat sich der Wert der Papiere bereits mehr als verdreifacht. Die Aktien von MBB verteuerten sich zur Wochenmitte um 7,3 Prozent auf 168 Euro. Deren Kursplus summiert sich damit seit dem Jahreswechsel auf gut zwei Drittel.

Friedrich Vorwerk peilt für das laufende Jahr nun einen Umsatz von 610 bis 650 Millionen Euro an, wie der Anlagenbauer für Erdgas-, Strom- und Wasserstoffanwendungen am Mittwoch überraschend in Tostedt mitteilte. Zuletzt hatte das SDax-Unternehmen Erlöse am oberen Ende von 540 bis 570 Millionen Euro im Visier. Im ersten Halbjahr kletterte der Umsatz im Jahresvergleich um mehr als die Hälfte auf 303 Millionen Euro.

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) hat sich mit knapp 54,5 Millionen Euro mehr als verdoppelt. Die entsprechende Marge verbesserte sich um gut fünf Prozentpunkte auf 18 Prozent. Im Gesamtjahr soll sie nun bei 17,5 bis 18,5 Prozent liegen - nach zuvor erwarteten maximal 17 Prozent. Analysten hatten mit einer deutlich geringeren Anhebung der Prognosen gerechnet.

Der Auftragseingang lag zwar mit 220 Millionen Euro deutlich unter dem Vorjahreswert von 408 Millionen Euro. Das Unternehmen konnte aber im Berichtszeitraum das Gesamtprojektvolumen um 42 Prozent auf 613 Millionen Euro steigern. Ende Juni belief sich der Wert des Auftragsbestands auf 1,1 Milliarden Euro.
Derweil will der größte Aktionär MBB 2025 nun das obere Ende der angepeilten Umsatzspanne von 1,0 bis 1,1 Milliarden Euro erreichen, wie das im SDax gelistete Unternehmen ebenfalls am Mittwoch in Berlin mitteilte. Im Vorjahr hatten die Erlöse knapp 1,1 Milliarden Euro betragen.

In den ersten sechs Monaten steigerte MBB die Erlöse nach vorläufigen Berechnungen vor allem dank guter Geschäfte mit Infrastrukturbeteiligungen wie Friedrich Vorwerk und DTS im Jahresvergleich um rund 17 Prozent auf 545,5 Millionen Euro zu.

Der um Sondereffekte bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) kletterte in den ersten sechs Monaten um über ein Drittel auf gut 76 Millionen Euro. Die entsprechende Marge erhöhte sich um 2,1 Prozentpunkte auf 14,1 Prozent. Im Gesamtjahr soll sie am oberen Ende der Prognosespanne von 11 Prozent bis 14 Prozent liegen. Damit könnte sie im besten Fall wieder das Vorjahresniveau von 14 Prozent erreichen.

Beide Unternehmen wollen am 14. August jeweils ihre vollständigen Halbjahresbilanzen vorlegen. Friedrich Vorwerk und MBB sind erst vor kurzem in den SDax eingezogen.

Quelle: dpa-AFX  

Nehmen wir an, das Wachstum bleibt auch 2026 im Bereich von 25–35 %. Dann käme man 2026 schon auf einen Umsatz deutlich über 700 Mio. €, vielleicht sogar Richtung 750 Mio. €. Bei stabilen Margen und gegebenen Projektrücklagen wäre eine EPS-Steigerung wahrscheinlich. Dann würde ein Kursziel von 100 € bereits für Mitte oder Ende 2026 absolut realistisch aussehen.  

Ich kann mir m.M.n. deutlich höhere Umsätze und Kurse als 100€ bei FV vorstellen. Wenn bedenkt wie der Ist- und Sollzustand der Stromversorgung ist:

4.146 km vor dem Genehmigungsverfahren
1.074 km in Raumordnung oder Bundesfachplanung
5.010 km in oder vor Planfeststellung oder Anzeigeverfahren
1.519 km genehmigt und vor oder im Bau
1.930 km in Betrieb

https://www.bundeswirtschaftsministerium.de/...ze-und-netzausbau.html

Es stellt sich die Frage, wer wann wen übernimmt.