K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
Ein negativer Analystenkommentar der Bank of America (Bank of America Aktie) (Bofa) hat die Aktien von K+S am Montag deutlich belastet. Mit einem Minus von 6,4 Prozent auf 11,72 Euro waren die Titel des Salz- und Düngerherstellers nicht nur einer der schwächsten MDax -Werte. Sie rutschten auch aus der Handelsspanne der vergangenen Wochen und notierten erstmals seit fast drei Jahren unter 12 Euro. In der Spitze hatten sie auf einem Tief seit August 2021 gestanden und dabei sogar fast neun Prozent verloren.
Im bisherigen Jahresverlauf steht nun ein Kursverlust von gut 18 Prozent zu Buche. Der Index der mittelgroßen deutschen Unternehmen hat im selben Zeitraum lediglich um 5,4 Prozent nachgegeben. Die weiteren Aussichten für K+S sind alles andere als erfreulich. Denn angesichts der aktuellen Abschläge entfernten sich die Titel weiter von der für den kurzfristigen Trend 21-Tage-Durchschnittslinie, unter die sie schon jüngst gerutscht waren. Sie ist ein beliebter Indikator für den kurzfristigen charttechnischen Trend.
Die Bank of America strich ihre Kaufempfehlung für K+S. Sie schätzt die Aktien mit "Underperform" nun negativ ein. Zudem senkte Analyst Alexander Jones das Kursziel deutlich von 18 auf 10 Euro. Er geht von einer weiter lahmen Dynamik der Düngerpreise aus. Diese dürfte die Barmittelgenerierung auf Jahre hinaus begrenzen, da K+S mit hohen Kosten und Investitionen kämpfe. Vor diesem Hintergrund werde auch die historisch günstige Bewertung dem Aktienkurs nicht helfen.
Quelle: dpa-AFX
""""We see muted potash price momentum + limited cash flow generation leading K+S to underperform. €10 PO, c.
20% downside risk.
We forecast zero cumulative FCF over 2024-27 due to Werra 2060 capex. Once this finishes, BHP will be
ramping up Jansen.
We see global potash utilisation below pre-war average. Using $320/t Brazil, we see 4/13% downside to '24/25
EBITDA consensus""""""
Im Grunde keine neuen Erkenntnisse!
Zumal 320 USD /t Brazil so schlecht nicht ist -und K+S bei diesem Preis noch ordentlich Geld verdient.
Das Zeitalter von K+S ist vorbei.
Vielen "Dank" an Herrn Dr. Lohr und Dank an alle K+S-Mitarbeiter, die auch trotz dieser Führung versuchen, das Beste daraus zu machen!
Somit kann der Werksverkehr in HATTORF noch schneller fließen.
Kleiner Rücksetzer heute morgen muss sein damit die Aktie Schwung von unten bekommt und bald die hohen Kurse erreicht werden können.Investierte sollten jetzt keine Angst bekommen und drin bleiben.Es geht bald wieder hoch.
Meine Meinung aber keine Handelsempfehlung.
Quelle : Der Aktionär
der Turnaround kommt und Früchte trägt - das sollte man sich bei hoch volatilen Rohstofftiteln bewusst sein. Ich hatte K&S schon seit 2013 im Depot und habe erst vor kurzem in zwei Tranchen verkauft bei 25,50 und bei 17,50 nur durch einen hohen Nachkauf damals unter 10,- konnte ich wieder ins Plus kommen. Ich werde jedoch auf jeden Fall in diesem Sektor Mosaic , Nutrien und Yara übergewichten und nur wenig K&S beimischen.
Allen Investierten wünsche ich Glück Auf !
Demnächst können wir in diesem Kino wieder lesen, ich warte bis der Kurs auf unter - ja, unter was eigentlich 5 Euro, 1 Euro - fällt um dann bis 2030 auf 100 Euro zu steigen.
Schämen Sie sich eigentlich nicht, die vielen vielen Klleinanleger mit ihren "Hin-Halte-Parolen" so zu verarsc...
P.S.:
Da ist es wieder:
".... Im Grunde keine neuen Erkenntnisse!
Zumal 320 USD /t Brazil so schlecht nicht ist -und K+S bei diesem Preis noch ordentlich Geld verdient...."
Oder anders formuliert, der Markt ist zu dumm den wahren Wert der Aktie zu erkennen.
Selbstredend, nicht die hier postetend Insider, die hier ungefragt und undifferenziert die Worthülsen der IR verbreiten.
... wie immer nichts!
Außer das die Kleinanleger die Füße stillhalten sollen, damit der Kurs nicht noch mehr abstürzt.
Und damit der Schwä er vom Dienst, der noch nie seine Meinung mit Fakten begründet hat, auf der sicheren Seite ist, hat er noch schnell hinterhergeschoben: "Meine Meinung aber keine Handelsempfehlung."
Aber keine Sorge Freidenker, auf SIE hört eh keiner, keiner? Nein, Long... schätzt seine Expertise voll umfänglich.
Also einfach mal scrollen und auch Sie werden (nach-) lesen können, das die Kritiker zu 95 % den richtigen Riecher hatten.
Oder lassen Sie sich von der IR erklären, warum es keine Informationstransparenz bzgl. Canada und den deutschen Standorten gibt.
Dann schauen Sie sich doch mal in aller Sachlichkeit die Jahresüberschüsse, sprich die Ergebnisse, der letzten 15 Jahre an und legen sie die Kalipreise daneben.
Ferner betrachten Sie die seinerzeit richtige Diversifikation Salz und Canda, wobei erstere Opfer der falschen Finanzierung von Canda durch CFO Dr. Lohr wurde.
Der Weg war der richtige, nur dieser wurde verlassen, statt dessen wurden und werden nur Nebelbomben geworfen um die Unterlassungen zu kaschieren.
Stakeholder statt Shareholder.
Intranzparenz statt Transparenz.
Oder können Sie uns erklären, wie bei dem gegebenen und erwarteten Absatz (Tonnage), Canada nachhaltig die deutschen Standorte subventionieren kann? Wie werden in den nächsten Jahren nicht weniger, sondern mehr Anbieter am Markt haben.
Dennoch wird frohen Mutes von höheren Kalipreisen geträumt.
Genauso wie gerne die steigende Weltbevölkerung als Wachstumsgarant gepriesen wird, ohne die gegenläufige Entwicklungen zu antizipieren. Ist die Weltbevölkerung nicht auch in den letzten Jahrzehnten gestiegen. Und der Absatz?
Nee Nessi, der Fisch stinkt vom Kopf. Shareholder muss wieder im Mittelpunkt stehen und die Resourcen lenken. Nur, das ist mit diesem CEO und AR-Vorsitzenden nicht mehr möglich. Ersterer hat sich selbst verbrannt und verbrennt sich mit jeder neuer "Wortmeldung" bei den Profis mehr.
K und S braucht eine neue "Denke" (!)
Wie immer meine pers. Meinung.
K+S übernimmt 75 Prozent des Düngemittelgeschäfts der südafrikanischen Handelsgesellschaft Industrial Commodities Holdings (Pty) Ltd
Drittgrößter Hauptakteur am afrikanischen Markt
https://www.mordorintelligence.com/de/...ts/africa-fertilizers-market
https://www.kpluss.com/de-de/newsroom/ks-themen/...te/ashburton-salt/
Dieses Spiel ist jedoch (anscheinend nicht für alle) nur zu einfach durchschaubar und in der Konsequenz werden wir mittelfristig wieder ganz andere, sehr viel höhere Kurse sehen.
Aus diesem Grund kann ich mich über den einen oder anderen süffisanten oder gar triumphalen Kommentar hier nur köstlich amüsieren. Weiß ich doch genau, dass der goldenen Zukunft von K+S nichts mehr im Wege steht. Ich werde die Gelegenheit nicht verpassen, euch an diese Beiträge zu erinnern, wenn K+S die 100 € erreicht hat. Vermutlich werden besagte Nutzer dann aber spontan nicht mehr die Zeit haben, hier zu schreiben - wie immer, wenn K+S gut läuft.
Ausführlicher Beitrag kommt morgen.
Ich habe zur Kenntnis genommen, dass Sie sich einmal mehr auf der homepage "umgesehen" haben.
Nur haben Sie dadurch kurserhellende Informationen erhalten, die geneigt sind den Kurs zu beflügeln; ich meine nein (!)
Weil, wenn es diese geben würde, hätte die IR schon alle Register gezogen. Insoweit erübrigt sich ein wiederholter Blick in die Verlautbarungen der IR.
Andererseits erwarten Sie aber, dass Kritiker - namentlich meine Person - duch die aufgebaute Blackbox nach positiven Aspekte suchen.
Erst wenn diese Blackbox wieder zu Gunsten der Shareholder aufgelöst wird und quantifizierbare Ergebnisse statt Absichtserklärungen kommuniziert werden und insbesondere die Fragen der Wettbewerbsfähigkeit der deutschen und dem canadischen Standort beantwortet werden, könnte es zu einer anderen Beurteilung kommen.
Aber genau dies wird von K+s systematisch vermieden; dies hat ja auch den Vorteil, das man als CEO auf dieser Ebene nicht angreifbar ist.
Übrigens, die von Ihnen benannte "angeblich verschüttet Milch" ist die Basis für den aktuellen Zustand bei K+s und hierbei handelt es sich mitnichten um "angeblich" verschüttete Milch.
Warten wir also gemeinsam auf die zeitnahnen Verlautbarungen seitens K+s auf die in Rede stehende Abstufung. Ich befürchte nur, wir werden wieder vergeblich warten....
P.S.: Sollten Ihnen kurserhellende Informationen bekannt sein, teilen Sie uns diese doch gerne mit.
https://www.sharedeals.de/ks-aktie-lohnt-der-kauf-nach-herabstufung/