K+S wird unterschätzt


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Neuester Beitrag: 01.06.20 04:20
Eröffnet am: 21.11.19 13:16 von: niyaka Anzahl Beiträge: 46.255
Neuester Beitrag: 01.06.20 04:20 von: kbvler Leser gesamt: 6.304.306
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90 Postings, 3626 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    #1
39
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7Anderbruegge

 
  
    #45232
29.05.20 16:27
"muss wohl an der Schulbildung liegen."

Universitätsausbildung. Ich kann euch nur nicht leiden, daher die schönen Worte für euch! Selbstdarsteller und Blender ohne Plan :).  

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2 Postings, 1554 Tage tv66Ausstieg

 
  
    #45233
2
29.05.20 17:54
Ich war nach Lektüre von Focus Money in K+S investiert, u. a. wegen dem günstigen Kurs-Buchwert-Verhältnis. Dann bin ich auf dieses Forum gestoßen und habe gleich alles verkauft. Wenn man das alles liest, kann man sich nicht mehr vorstellen, dass ein  "normaler" Mensch in K+S investiert ist. Wirklich unterste Schublade. Und tschüss...  

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7tv66

 
  
    #45234
29.05.20 18:39
Die Leute von Focus Money sollten lieber mal die Tomaten von den Augen nehmen. Zwischen 2014 und 2018 lief die Aktie seitwärts. Dann gings steil abwärts. Hier hat sich noch nie jemand für einen Buchwert interessiert, da die Assets nicht das wert sind, was in den Büchern steht. Das Management träumt nur vor sich hin.

Zwischen 2014 und 2018 ist der S&P 500 übrigens von 1800 auf 2900 Punkte gestiegen. Nur um mal auch den Wertverlust dieser Aktie in der Phase von 2014 bis 2018 aufzuschlüsseln. Der breite Markt machte da 61%!!! Ich brauche niemanden mit klarem Verstand erklären, wie hoch das Risiko eines S&P 500 vs. einer K+S ist. Die 500 größten Unternehmen Amerikas vs. einer Einzelaktie.
Man muss wirklich völlig krank sein, hier einen Euro zu investieren. Das ist nicht mehr als Casino. Niemand braucht sich hier für einen Anstieg feiern. Das ist genauso abwegig, wie sich im Casino für schwarz oder rot zu feiern. Es ist blanker Zufall. Die Zukungen nach oben, sind ebenso blanker Zufall. Unabhängig von meinem Short kann man hier nur jeden vor einem Investment warnen. zu 95% gehts schief!  

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1448 Postings, 2450 Tage brauner1971@InteressenvertreterLaie

 
  
    #45235
29.05.20 18:56
Ich freu mich so für dich. Endlich hast du und Conte das Forum bekommen welches ihr verdient. Ich muss nur sehen wie ich jetzt irgendwie mein Grinsen wegbekomme.  

6571 Postings, 2981 Tage traveltrackerWobei...

 
  
    #45236
1
29.05.20 19:07
Wg. einem Artikel in in einem Finanzpornoheft zu kaufen ist genauso so bescheuert wie wg. Beiträgen in einem Internetforum zu verkaufen.
Das Verhalten ist die unterste Schublade. Nicht das was die Anderen von sich geben.  

3101 Postings, 1631 Tage Torsten1971TV66

 
  
    #45237
29.05.20 19:43
Das war der Brüller des Monats - bitte mehr davon. :D
Ich kann mir aber nicht vorstellen, dass es soviel Dummheit nochmal auf einen Haufen gibt.  

2 Postings, 1554 Tage tv66Letzter Beitrag

 
  
    #45238
29.05.20 20:47
Mein letzter Beitrag in diesem Forum: Herr Barracuda, sie scheinen kein Dummer zu sein. Es kann doch nicht ihr Lebensinhalt sein hier mit solch traurigen Gestalten über eine traurige Aktie zu diskutieren. Nutzen Sie ihre Energie positiv. Alle anderen passen gut hierher. Besser hier die Aggressionen rauslassen als im richtigen Leben Unfug machen.  

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89 Postings, 32 Tage GramuselOh Gott wie erbärmlich

 
  
    #45239
29.05.20 22:28
Jetzt hat sich Barracuda noch einen weiteren Nickname angelegt: tv66

Na dann kann er sich ja hier selbst beweihräuchern und trösten.  

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7Gramusel

 
  
    #45240
29.05.20 22:50
Fehlanzeige, du Bankdrücker :). Hast noch ein paar K+S Aktien für deine Altersversorgung gekauft? Ich hoffe doch!  

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2588 Postings, 4041 Tage kbvlerTV66

 
  
    #45241
30.05.20 03:05
Schade das DU kein Aktionär mehr bist. SOlltest du noch andere Aktien haben, hätte ich eine Bitte an Dich, weil ich möchte das mehr Leute in D in Aktien investieren.

Bitte:

Keine Kauf oder Verkaufsentscheidungen bei Aktien aufgrund von Forenbeiträgen, ANalystenkommentaren oder sonstige FInanzpresse.

Mach DIr die Arbeit, ohne diese EInflüsse einmal Geschäftsberichte zu lesen. IR und OFFIZIELLE Mitteilungen und keine bal bla s.

Vor jedem Investment ausfschreiben, warum man investiert und was man erwartet (bitte realistisch) und dann streuen nicht alles auf ein "Pferd" setzen. Dann alle 3 Monate mal die neuen Quartalsberichte lesen und vergleichen mit dem was man damals aufgeschrieben hat und nicht auf Stimmungen reinfallen - was meist langfristig passiert.

WÜnsche ein schönes WE  

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803 Postings, 4196 Tage Leverage1K+S

 
  
    #45242
30.05.20 11:41
Dann fangen wir mal an...

LV Quote von über 9% -> monatelang war dies wohl ein Garant für LV durch stetigen Fall
Q4 wird geschätzt wohl nicht mehr ganz so schlecht ausschauen meiner Meinung nach.

https://www.finanzen.net/termine/k+s

Man muss hier aus meiner Sicht den Anlagenhorizont betrachten, verglichen mit anderen Dax Werten die den Klingelbeutel herum gehen lassen und Milliarden einsammeln müssen und trotzdem steigen, darf man sich gerne schon mal Gedanken machen.

Leverage  

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6571 Postings, 2981 Tage traveltracker@Leverage1

 
  
    #45243
30.05.20 12:21
>>verglichen­ mit anderen Dax Werten die >>den Klingelbeu­tel herum gehen lassen und
>>Milliarden­ einsammeln­ müssen und
>>trotzdem steigen, darf man sich gerne
>>schon mal Gedanken machen

Zeitverschwendung.
Bei der voreingenommen verächtlicher Attitüde, weis man doch schon jetzt, was da raus kommt, wenn du dir Gedanken gemacht hast. Da sind die Gedanken doch bloß ein Alibi, die deine aktuelle Haltung rechtfertigen müssen.  

2476 Postings, 4569 Tage DerLaie@ Leverage1

 
  
    #45244
1
30.05.20 13:41
"...Man muss hier aus meiner Sicht den Anlagenhorizont betrachten..."

Das mit den Anlagehorizont hatten wir schon. Seinerzeit hat der "Freund vom Pförtner" nach dem unmoralischen Angebot von Potash erklärt, das K+S ein Enkelpapier sei und er selbst bei Kursen von 90 Euro nicht verkauft hat; warum auch, schließlich - so der "Freund vom Pförtner"  - sei K+S ein echtes Wachstumspapier.

Da aber die HV in knapp 2 Wochen gelaufen ist, werden auch diese Stimmen wieder verstummen (frei nach 'Dinner for One')....

 

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Angehängte Grafik:
screenshot_(948).png (verkleinert auf 52%) vergrößern
screenshot_(948).png

803 Postings, 4196 Tage Leverage1K+S

 
  
    #45245
30.05.20 13:59
Weiter Gedanken machen, wenn jetzt Werte steigen die Milliarden schwere Ketten/Kugeln nach der Krise an den Beinen haben frage ich mich eher wo K+S Ende des Jahres stehen wird wenn sie das evtl. wiederum gar nicht nötig haben?

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...als-drei-viertel-8851838

"Der Salz- und Düngemittelhersteller K+S will sich mit einem möglichen Antrag auf Staatshilfe für schwierigere Zeiten rüsten.
Es handele sich dabei um eine "Vorsichtsmaßnahme", betonte Finanzchef Thorsten Boeckers am Montag in einer Telefonkonferenz mit Analysten. K+S habe k e i n e n dringenden Liquiditätsbedarf.

Leverage  

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7Achja, ich habe mir übrigens vor Zeiten schon

 
  
    #45246
1
30.05.20 14:26
1 Aktie gekauft. Der Eintrittspreis von 5 Euro plus Handelsgebühr war mir die HV wert. Mal sehen was der Burkhardt und sein treuer Ritter zu berichten haben! Freu mich schon :)  

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2588 Postings, 4041 Tage kbvlerBarracuda

 
  
    #45247
30.05.20 16:58
aha....VOR ZEITEN

jaja man kauft 1 AKtie für 5 Euro, hat Handelsgebühren und fährt dann zur HV investiert Zeit und Fahrtkosten um es live zu erleben. VOR ZEITEN bedeutet vor Video HV s!

und so jemand ist dann mit zigtausend an der Börse investiert.

Würde sagen = Eigentor  

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2588 Postings, 4041 Tage kbvler"Vor Zeiten"

 
  
    #45248
30.05.20 17:04
gab es keine K+S für 5 Euro, es sei denn du hast die Aktie weit über 15 Jahre .

Depotverwahrungsgebühren kennt ein wirklicher Investor!

Und so jemand wie DU , bezeichnet andere als "Dummschwätzer". Mann o Mann

Jeder mit eine Depot von 50.000 aufwärts würde mindestens für 1000 Euro Aktien kaufen für einen HV Besuch um sie danach wieder mit ein paar EUros mehr zu verkaufen in der nächsten Aufwärtsbewegung.


Aber das VOR Zeiten für 5 EUro sagt schon alles - halt schnell irgend eines Mist posten.  

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7...

 
  
    #45249
30.05.20 19:39
"""VOR ZEITEN bedeutet vor Video HV s!
und so jemand ist dann mit zigtausend an der Börse investiert.
Würde sagen = Eigentor"""

Eigentor? Ich fahr doch da nicht hin. Videokonferenz. Kann auch sein, dass ich 5,20 bezahlt hat. Weiss nicht mehr so genau. Gabs ja kurz auch für 4,99. Ich freu mich auf den Burkhardt. Der haut bestimmt wieder paar raus.  

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7...

 
  
    #45250
30.05.20 19:42
"Jeder mit eine Depot von 50.000 aufwärts würde mindestens für 1000 Euro Aktien kaufen für einen HV Besuch um sie danach wieder mit ein paar EUros mehr zu verkaufen in der nächsten Aufwärtsbewegung."

Schau, vielleicht hab ich ein Depot von weit mehr als 50k und hab nur keine Lust 1000 Euro in eine Rostlaube zu investieren. Nicht jeder ist so blöd und steckt hier Geld rein. Bitte nicht vergessen :)!  

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7Denke noch immer, dass die 15 bis 16€

 
  
    #45251
30.05.20 19:44
gut investiert sind und waren. Im Kabarett zahle ich ja schließlich mehr. Für die Grinsekatze und die Schoßhunde ist das allemal wert.  

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70 Postings, 70 Tage LuxitownBarracuda

 
  
    #45252
1
30.05.20 20:19
arbeitet auch am Wochenende. Das wird den US-Arbeitgeber freuen weil der Kurs darf nicht wieder über 6,00 steigen ;-)  

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7Stimmt,

 
  
    #45253
30.05.20 22:52
über 6,00€ gehen wir alle pleite. Nicht auszudenken was passiert, wenn diese Rakete startet!  

Optionen

2588 Postings, 4041 Tage kbvlerLuxitown

 
  
    #45254
1
31.05.20 03:42
Barracusa ist so in Rage , das er seinen "Fauxpas" mit "vor Zeiten" noch nicht mal verstanden hat  

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620 Postings, 199 Tage Barracuda7kbvler

 
  
    #45255
31.05.20 18:50
Ja Studiendirektor a.D. im Fach Deutsch. Ich schaue mir auch keine kbv's an. Gott behüte!  

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2588 Postings, 4041 Tage kbvlerBarracuda

 
  
    #45256
01.06.20 04:20
Auch in Menschenkenntnis fehlt es ein wenig.

1. mein deutsch ist grausam
2. habe noch nicht mal Abitur
3. Feier Ende des Monats silbernes Jubiläum mit meiner FIrma (25 Jahre)
4. bin 52 und nicht über 60

Also nichts mit Studiendirektor a.D. auch wenn ich von den Arbeitsstunden her mit 52 schon deutlich mehr Stunden im Leben gearbeitet habe
als ein Studiendirektor a.D.  

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