Fastned - die Zukunft des Ladens (E-mobility)

 

würde der Ami sagen :)  

ZAPTEC im Benchmarkvergleich ist m.E. jetzt evident. Wird sich perspektivisch meines Erachtens nivellieren.  

...kann natürlich down und wieder up gehen und ich bin raus,
ABER
...bin habe auch EK 15,-

Bewertung ist trotz FR-Deal und Plug schon sehr hoch (wie alles derzeitig)  

bin auch erstmal raus... what a run... weiter auf watch...  

Ich habe mich gestern an Warren Buffets Sprichwort erinnert: Sei gierig wenn andere ängstlich sind und sei ängstlich, wenn andere gierig sind. Ich habe gestern Angst bekommen und 75% meiner Anteile verkauft.

Die Bewertung finde ich mittlerweile nicht mehr nachvollziehbar und derart übertrieben, dass ich nur viele Gewinne mitgenommen habe. hier mal zwei Ansätze zur Bewertung:
- Die Marktkapitalisierung lag gestern bei 720 Mio€. Der Umsatz wird dieses Jahr wohl zwischen 6 bis vielleicht 7 Mio€ liegen. Das ist ein KUV von 100 ! Wenn ich nun mal langfristig eine Umsatzrendite von 5% annehme, komme ich auf ein KGV von 2000. Viel höhere Renditen kann ich mir für einen Durchlaufposten wie An- und Verkauf von Strom kaum vorstellen... und aktuell werden nur Verluste geschrieben.
Um nun z.B. wieder auf eine KGV von 30 zu kommen, müsste Fastned 6 Jahre lang mit jeweils 100% wachsen! Das erscheint mir ziemlich lang. und ziemlich hoch.

- der zweite Ansatz wäre mal über die Anzahl und Kosten der Ladestationen. Lauf Q3 Bericht gibt es aktuell 123 Fastned Ladestationen. Laut Geschäftsbericht kosten diese zwischen 250 und 500k€ pro Station. Dabei ist der Mittelspannunganschluss, Dach, Pflaster und Ladesäulen dabei. Die durchschnittlichen Baukosten pro Ladestation liegen bei 325k€ pro Station.
Teile ich nun die 720 Mio€ Marktkapitalisierung durch die 123 Stationen, wird jede Station mit 5,9Mio € bewertet. Das erscheint mir doch ebenso ziemlich übertrieben. Was hält denn den durchschnittlichen Versorger davon ab, ebenso nun tausendfach solche Station zu bauen? Das einzige Alleinstellungsmerkmal von Fastned ist das der Markenauftritt und das weit sichtbare Dach! Als Burggraben wird das nicht ausreichen.

Also für mich ist die Bewertung nicht mehr nachvollziehbar. Hab aber auch nicht das Gefühl das hier aktuell jeder Käufer diese Rechnung macht.

Wie bewertet ihr? Was ist eure Meinung zur Bewertung?

Hier der Auszug aus Geschäftsbericht 2019, S22
"As a result of building bigger stations with more and   faster chargers, the construction cost of our stationshas increased over the course of 2018 and into 2019. An average station built in 2019 cost € 325k to build and had two 175kW and one 50kW charger with more         slots prepared for additional chargers to cater for   future demand. Depending on the location, the size ofthe  station,  the  number  of  chargers  installed, construction costs ranged from around €250k for thesmaller stations up to around €500k for the largerstations. In the last two years 175/350 kW fasterchargers were also significantly more expensive thanthe previous generation of 50kW chargers. However, as a consequence of innovation and scale, prices for   these faster chargers are currently coming downsignificantly.  More  and  faster  chargers  require  larger  gridconnections. We have therefore been investing inmedium voltage grid connections since 2014, allowingmost of our charging stations to draw between 1 and2 MW from the grid. Depending on the location the      capital expenditures for a grid connection usuallyvaries between € 30 - 100k (more in exceptionalcases). Investing in large grid connections with amplecapacity is crucial to quickly expand charging capacityin a rapidly accelerating market. "


Hier ein Auszug aus dem Geschäftsbericht von 2019.  

Heute morgen wurde ich ausgestoppt und meine Anteile veräußert. Allerdings würde es mich schon ärgern, wenn die Papiere dann doch nur kurz einbrechen und dann weiter steigen sollten.    

In die Bewertung rein zu wachsen! Allerdings nur wenn die auch mit mindestens im sehr hohen zweistelligen Bereich wächst. Total irre was mit den Grünen Akten grade passiert  

Ich habe gestern einen Leasingvertrag für einen VW ID4 mit 77KWh Akku unterschrieben. Dabei dient das Fahrzeug nicht nur zur Kurzstrecke, sondern auch längere Fahren möchte ich ab und zu damit absolvieren. Das bedeutet, dass ich bei einer Autobahnfahrt mit einer Durchschnittsgeschindigkeit von 130km/h im Winter ungefähr alle 200km eine Schnellladesäule anfahren muss.

Grundlagen der Berechnung:
- Verbrauch bei konstant 130km/h im Winter = 30KWh/100km
- An einer "Schnellladesäule" soll man nur 80% der Akkukapazität laden, da das Hineinpressen der letzten 20% nicht mehr schnell geht. Das wären dann 61,6KWh

Wie lange ist die Ladedauer für diese 61,6KW/h?
Unter beigefügtem Link findet man die Ladekarte Deutschlands. An den Autobahnen findet man meist Schnellladepunkte mit 43KW oder 50KW. Dabei muss man zusätzlich bedenken dass es bis zu 20% Verlusten beim Schnellladen kommt. Wenn wir die 50KW Säule mit 20% Verlusten nehmen würden, dann kommen wir auf über 1,5h Ladezeit. Unter schnell stelle ich mir etwas anderes vor. Es gibt aber auch vereinzelt 80KW oder sogar 350KW Ladepunkte.

https://www.bundesnetzagentur.de/DE/Sachgebiete/...lenkarte_node.html

Da gibt es einen sehr großen Nachholbedarf => riesiger Zukunftsmarkt!
 

Bin voll einverstanden das es einen sehr grossen Nachholbedarf besteht für die schnellade infrastruktur. Ich fahr seit 2019 ein Tesla und da ist problem ja mehr oder weniger gelöst da Tesla ihre eigene infrastruktur gebaut hat.

Ich verstehe aber dein 30kWh/100km nicht. Scheint ein ganz slechter wert. Mein Tesla model S beim 130kmh im winter is unter 20kWh/100km. Ist der VW so inefficient (heizung?). Ich weiss das Tesla die wärme aus die batterien verwendet zu heizen. Aber VW sollte auch schlau genug sein so was zu tun? Verbrauch/range ist bei mir eher im Sommer etwas schlechter wenn mann die AC brauchen muss.

Aber auf jedenfall hat Fastned sehr gute zukunft aussichten und/aber noch sehr viel zu tun. Aber bei der 80% marge die sie ausweissen sollte geld für expansionen leicht zu kriegen sein. Fürchte eher das die irgenwann aufgekauft werden ehe sie ihr "max" erreicht haben.  

 

Und kein Ende in Sicht!