Flow Traders - Die ideale Aktie als Goldersatz ?
Seite 1 von 2 Neuester Beitrag: 21.04.23 10:12 | ||||
Eröffnet am: | 06.05.20 12:23 | von: investresearc. | Anzahl Beiträge: | 40 |
Neuester Beitrag: | 21.04.23 10:12 | von: lexus66 | Leser gesamt: | 28.100 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 5 | |
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Eine Analyse gibt es auch im folgenden Video:
https://www.youtube.com/watch?v=mOBo1nAajY4
Market ETP Value Traded increased by 26% quarter-on-quarter and decreased 15% vs Q120
Flow Traders ETP Value Traded increased 12% quarter-on-quarter and decreased 6% vs Q120
Flow Traders recorded NTI of €142.2m in Q121 reflecting strong trading performance across the board.
This compares to NTI of €130.3m in Q420 and €495.0m in Q120
Total operating expenses of €63.0m incurred in Q121 which includes €0.7m of one-off COVID-19 and
business continuity plan-related expenses
566 FTEs as at 31 March 2021 compared to 554 FTEs as at 31 December 2020
Q121 EBITDA reached €79.3m with a margin of 56%
Q121 Net Profit amounted to €61.6m with basic EPS of €1.39
Regulatory Own Funds Requirement (OFR) as at 31 March 2021 was €226m resulting in excess capital of
€190m as at 31 March 2021. Trading capital stood at €755m at the end of the first quarter
Completed €25m share buyback announced in February 2021. Announces additional repurchase of shares
of up to €20m commencing on 20 April 2021 over a period of 12 months in connection with employee
incentive plans
interessant finde ich:
Continued to support new issues as Lead Market Maker - acted as Lead Market Maker for the VanEck Vectors Social Sentiment ETF (BUZZ) which saw the third highest volume ever traded for a new ETF launch
und für alle dividendenjäger: die finale dividende für 2020 wird am 30.04. überwiesen, die interimsdividende für 2021 dann schon mitte august:
Preliminary Financial Calendar
23 April 2021 AGM
27 April 2021 FY20 final dividend proposed ex-dividend date
28 April 2021 FY20 final dividend proposed record date
30 April 2021 FY20 final dividend proposed payment date
30 June 2021 Start Silent Period ahead of H121 results
23 July 2021 H121 results release (incl. analyst conference call)
17 August 2021 Proposed 2021 interim dividend ex-dividend date
18 August 2021 Proposed 2021 interim dividend record date
20 August 2021 Proposed 2021 interim dividend payment date
https://www.globenewswire.com/news-release/2021/...-Q221-RESULTS.html
Dementsprechend war der Corona-Crash ein profitables Umfeld.
Jetzt ist der Markt schon länger stetig am steigen und Flow Traders hat dementsprechend weniger Umsatz. Man konnte also große Einbußen erwarten. Ich glaube wir sehen dieselben Zahlen, haben nur unterschiedliche erwartungen gehabt.
Ich bin nicht so tief drin in dem Titel, hatte aber in etwa das hier auf dem Schirm im Vorfeld.
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...quartal-bekannt-10311806
mir laufen wohl bei ca. 3,20 - 3,50 EUR EPS für 2021 raus, was ein KGV von 10-12 entspricht. (0,66 EPS für 3-4/21 angesetzt, wobei das Volumen im Jahresende eher zunimmt .
Das ist alles andere als übel, erst recht bei einer Dividende von 8 %.
Das einzige was nicht besonders rosig ist, ist natürlich der Vergleich zum Vorjahr, dabei war allen bewusst, dass 2020 eine Ausnahme war. Das sieht auf dem Papier halt übel aus.
Wenn man sich auf Dauer bei einem EPS von >3 EUR p. a. etablieren kann, bei einer Dividendenrendite von 8 %. bei einem Marktführer in kostemarmen Geschäft, kann man langfristig wohl nicht so arg viel falsch machen. Zumindest ist das CRV weiterhin alles andere als "übel".
https://seekingalpha.com/article/...rice-for-this-portfolio-insurance
wie erwartet schlecht, verwunderlich das der Kurs sich zuvor noch so gut gehalten hat,
0,2 EURO EPS in Q3, Q4 bleibt die Vola niedrig
Wundert mich, dass die Aktie so gut lief die letzten Wochen, eigentlich war das Ergebnis ja zu erwarten.
Bzgl. des Krypto-Themas, muss ich erst noch verstehen, ob und warum das wirklich so schlecht sein soll.
Das Krypto-Thema sehe ich sehr positiv, die haben sich zu einem großen Player im Krypto-ETP-Bereich im europäischen Markt entwickelt und wie wir alle wissen, sind Kryptos ja sehr volatil sind und nicht jeder Anleger hat "diamond hands" und betreibt das "hodln" als Hobby nebenbei ...Flow Traders sollte also von dieser Anlageklasse und den Emotionen (Angst und Gier) der Menschen profitieren.
Der nächste Crash kommt bestimmt und solange erfreue ich mich an der Dividenden der Aktie.
Der Depotabsicherungscharakter darf bei Salamicrash zumindest in Frage gestellt werden. Bin relativ enttäuscht mit der Entwicklung momentan. Die Zahlen werden der Vola der letzten Monate nicht gerecht. Eine Restposition halte ich aber wohl ewig, da mir "die Idee gefällt".
Value Traded Overview
billion | Q222 | Q122 | Change | H122 | H121 | Change |
Flow Traders ETP Value Traded | 448.8 | 521.9 | (14%) | 970.8 | 767.9 | 26% |
EMEA | 192.8 | 238.2 | (19%) | 431.0 | 366.3 | 18% |
Americas | 230.3 | 255.2 | (10%) | 485.5 | 356.2 | 36% |
APAC ex China | 25.7 | 28.5 | (23%) | 54.3 | 45.4 | 20% |
Flow Traders' non-ETP Value Traded | 1,165 | 1,434 | (20%) | 2,599 | 1,868 | 39% |
Market ETP Value Traded5 | 13,676 | 15,085 | (9%) | 28,760 | 17,316 | 66% |
EMEA | 567 | 767 | (26%) | 1,334 | 1,061 | 26% |
Americas | 11,951 | 13,305 | (10%) | 25,256 | 14,533 | 74% |
APAC | 1,158 | 1,013 | 14% | 2,170 | 1,722 | 26% |
APAC ex China | 400 | 392 | 2% | 792 | 703 | 13% |
million | Q222 | Q122 | Change | H122 | H121 | Change |
Normalized total income | 86.2 | 148.3 | (42%) | 234.5 | 236.9 | (1%) |
Normalized net trading income | 83.7 | 148.4 | (44%) | 232.1 | 236.6 | (2%) |
EMEA | 50.4 | 108.5 | (54%) | 158.8 | 143.3 | 11% |
Americas | 18.6 | 21.6 | (14%) | 40.2 | 56.3 | (29%) |
APAC | 14.7 | 18.3 | (20%) | 33.0 | 37.0 | (11%) |
Normalized other income | 2.5 | (0.1) | - | 2.4 | 0.2 | - |
Normalized employee expenses1 | 28.5 | 54.0 | (47%) | 82.4 | 85.7 | (4%) |
Technology expenses | 14.9 | 13.8 | 8% | 28.7 | 24.1 | (20%) |
Other expenses2 | 6.3 | 5.9 | 7% | 12.2 | 8.7 | 41% |
Normalized operating expenses | 49.7 | 73.7 | (32%) | 123.4 | 118.5 | 4% |
Normalized EBITDA1 | 36.5 | 74.6 | (51%) | 111.1 | 118.4 | (6%) |
Depreciation / amortisation | 3.9 | 3.8 | 7.7 | 7.5 | ||
Write off of (in) tangible assets | - | 0.2 | 0.2 | - | ||
Normalized profit before tax | 32.6 | 70.7 | (54%) | 103.2 | 110.8 | (7%) |
Normalized tax | 6.4 | 14.7 | 21.3 | 21.3 | ||
Normalized net profit | 26.1 | 56.0 | (53%) | 82.1 | 89.5 | (8%) |
Normalized basic EPS3 () | 0.60 | 1.29 | 1.88 | 2.03 | ||
Normalized EBITDA margin | 42% | 50% | 47% | 50% |
Höhepunkte
Flow Traders verzeichnete in Q123 einen normalisierten Gesamtertrag von 111,6 Mio. €, der sich aus einem normalisierten NTI von 110,4 Mio. € zusammensetzt, der ein anhaltend aktives Handelsumfeld widerspiegelt, und einem normalisierten sonstigen Ertrag von 1,2 Mio. €, der aus dem strategischen Anlageportfolio des Unternehmens stammt.
Der ETP Value Traded von Flow Traders verzeichnete trotz eines leichten Rückgangs auf dem ETP-Gesamtmarkt solide Zuwächse im Quartalsvergleich. Der Anstieg im Aktienhandel wurde durch einen geringeren Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Währungen, Krypto und Rohstoffen ausgeglichen, was erneut die Vorteile der fortgesetzten Diversifizierung des Geschäfts demonstrierte.
Die normalisierten Betriebskosten lagen in Q1 23 bei 63,8 Mio. €, verglichen mit 65,7 Mio. € in Q4 22, wobei die festen Betriebskosten leicht unter Q422 lagen.
Zum 31. März 2023 beschäftigten Flow Trader 667 FTEs, verglichen mit 660 zum 31. Dezember 2022.
Das normalisierte EBITDA in Q123 belief sich auf 47,9 Mio. €, was einer Marge von 43 % entspricht, verglichen mit 48,2 Mio. € in Q422 und einer Marge von 42 %.
Q1 23 Der normalisierte Nettogewinn belief sich auf 34,3 Mio. €, mit einem normalisierten unverwässerten Gewinn je Aktie von 0,79 €.
Das Handelskapital belief sich zum Ende des ersten Quartals auf 647 Mio. €, was einer Rendite von 65 % auf das Handelskapital entspricht.
Das Eigenkapital der Anteilseigner belief sich am Ende des Quartals auf 622 Mio. € gegenüber 606 Mio. € am Ende des 4. Quartals 22, mit einer normalisierten Eigenkapitalrendite von 22 %.
... und warum stürzt die Aktie dann ab?
Hier die deutsche Übersetzung (Link kann von mir nicht eingebaut werden, da noch keine 10 Beiträge [wer macht solche Regeln?):
"Asien ist laut ING gut.
(ABM FN-Dow Jones) Die Ergebnisse des ersten Quartals von Flow Traders waren enttäuschend. Das sagten ING-Analysten am Freitag.
Das Handelsergebnis belief sich auf 110,4 Millionen Euro, wo 115,9 Millionen Euro erwartet worden waren. ING führte diesen Rückschlag auf die Region Europa zurück. Andererseits stellte ING fest, dass Flow Trader in Asien positiv überraschten, während Amerika ebenfalls nicht enttäuschte.
Auch die Kosten waren mit 70,3 Mio. EUR aufgrund höherer Fixkosten höher als von ING erwartet.
ING hat eine Hold-Empfehlung für Flow Trader mit einem Kursziel von 17,92 EUR. Die Aktie fiel am Freitag um 11,3 Prozent auf 23,18 Euro."
Zu 17,92 ist noch ein deutliches Potential nach unten, leider.