Cognex Corporation (WKN: 878090) CGNX

Cognex Produkte
Industrielle Bildverarbeitung und Barcode-Lesegeräte von Cognex tragen unmittelbar zur Verbesserung sämtlicher Herstellungsprozesse bei, sie ermöglichen höhere Fertigungsgeschwindigkeiten und fehlerfreie Produkte zu geringeren Kosten. Unsere Bildverarbeitungssysteme und Bildverarbeitungssensoren bieten gleichbleibende Reproduzierbarkeit, hohe Genauigkeit und minimale Setup-Zeiten und garantieren so die Qualitätskontrolle und Konformität

http://www.cognex.com/products.aspx
IR Seite
http://cgnx.client.shareholder.com/

Präsentation Q1 17
http://files.shareholder.com/downloads/CGNX/...x_Overview_-_Q3_15.pdf

http://de.4-traders.com/COGNEX-CORPORATION-8759/  

Cognex ist sehr positioniert, sehr guter Moat !
Das Management sowie das Wachstum sowie die finanzielle Stabilität ist es eine hervorragende Aktie.
Leider sehr teuer und die Dividende wurde beim letzten Mal nicht erhöht.

Cognex Corporation Prepares Investors for Another Strong Year

Machine vision company Cognex Corporation (NASDAQ:CGNX) continues to please investors by releasing guidance-busting results and winning large orders from customers in new markets.The first-quarter earnings report continued the company's run of strong earnings reports, and management signaled that it is on track to see a significant pickup in revenue in the second half. Let's take a look at Cognex's first quarter.

Cognex Corporation first-quarter earnings: The raw numbers

Starting with the headline numbers:
•Revenue increased 40% to $134.9 million compared to guidance in the range of $122 million to $125 million.
•Gross margin of 79% came in at the high end of guidance in the mid to high 70% range.
•Operating expenses increased 11% from the fourth quarter of 2016 to $69.3 million, a figure slightly more than guidance for a 10% increase.
•Operating income increased 128% to $37.4 million, and net income per share rose 200% to $0.51.

Clearly, it was another very strong quarter for Cognex, with revenue and earnings blowing past internal guidance. Moreover, as new CFO John Curran pointed out on the earnings call, "Operating margin expanded to 28% from 17% a year ago. This increase reflects the substantial leverage that incremental revenue has on our business model." In other words, as revenue increases at Cognex, you can expect earnings to increase even more.

More growth to come

The good news didn't stop there, because the second-quarter guidance -- Cognex management doesn't give specific guidance for more than a quarter ahead -- implies good growth despite coming up against a strong second quarter in 2016.
•Revenue in the range of $165 million to $170 million implies year-over-year growth of 13.7% at the midpoint, "despite less revenue from consumer electronics," according to CEO Rob Willett.
•Gross margin in the mid to high 70% range.
•Operating expenses are expected to increase 10% sequentially.

Let's take a closer look at that guidance. First, last year's earnings contained some large consumer electronics orders that were split between the second and third quarters, which explains Curran's commentary above. Second, the ongoing increase in operating expenses is reflective of "continued investments in growth activities and costs associated with recent acquisitions," according to the earnings press release. Essentially, the cost increases are due to Cognex preparing for ongoing growth -- no bad thing.

Indeed, Willett outlined, "Additional larger consumer electronics orders are expected to turn to revenue later in 2017, unlike last year, when large electronics orders were evenly split between Q2 and Q3." This means Cognex could see a large increase in revenue in the second half, although Willett said he isn't sure about where the split will occur between the third and fourth quarters.


Broad-based strength

Another feature of the earnings report was how widespread the strength was. Willett began his earnings call presentation by highlighting that growth across all regions was better than expected. In addition, Curran disclosed that factory automation revenue in the Americas -- a difficult area for Cognex in 2016 -- increased mid-teens on a year-over-year basis, a sign that Cognex is starting to benefit from the expected increase in U.S. industrial production in 2017.

In turn, Curran began his presentation by claiming that sales were better than forecast "across a range of industries, including consumer electronics and automotive." For reference, automotive is historically a core end market for Cognex -- around a third of its end-market demand -- and Willett outlined that automotive-related revenue grew 20% in the quarter.

Source:Fool


Mal schauen ggf. gibt es noch einen kleinen Rücksetzer, Fonds haben den Wert noch nicht entdeckt,
vielleicht eine Übernahme Kandidat, hohe Institutionalisierung


 

ist noch jemand investiert ?  

http://www.4-traders.com/...venue-Earnings-and-EPS-for-2017-26002470/  

kauft ihr bei den derzeitigen kursen eher nach oder  haltet ihr ?  




weil fundamental  hat sich doch nichtS verändert und die zukunftsaussichten sind weiterhin positiv . gibt doch keinen grund zu verkaufen .  

Schwere frage, habe die aktie lange auf dem schirm. Aber sie war immer teuer und so bekamen andere unternehmen den vorzug, ähnlich wie bei NVIDIA.. Aktuell leigt das PE bei ~39 (55USD).
Da ich ein wachstum in den nächsten 5 Jahren von 25-30% erwarte möchte ich persönlich nicht mehr als ein PE von 30 zahlen. Damit sehe ich Kaufkurse bei unter 45 Dollar. Schwer zu sagen ob es so weit runter geht.

Für eine erste kleine anfangsposition sollte der Kursrutsch aber bereits ok sein.

Erwartest du aber deutlich stärkeres wachstum, so könnte dein Einstiegslevel auch woanders liegen.  

Ich halte Cognex und die letzten Wochen waren alles andere als schön. Grundsätzlich ist das Unternehmen gut aufgestellt, steckt viel Geld in die Entwicklung und erweitert ihre Produktpalette. Dass der Wert nach der Rally im vergangenen Jahr einen Rücksetzer erleidet, war abzusehen, aber dass er derart stark ausfiel - doch etwas überraschend, denn die fundamentalen Daten sind nach wie vor gut.

Jetzt wo nach der 100er auch die 200er Tagelinie unterschritten wurde, kann es absolut noch weiter runter auf 40€ gehen, dass die Aktie unter 37€ geht, glaube ich aber nicht (siehe Tiefs in 2017). Der RSI bei etwas über 30 bietet sich für Nichtinvestierte als Einstieg auf jeden Fall an, aber wie gesagt: es kann noch mal zu einem weiteren Rücksetzer kommen. Langfristig hat das Unternehmen aber auf jeden Fall Perspektive. Denkt nur an die ganze automatisierte Produktion, Industrie 4.0 usw.

Aber genau wie bei AMD brauchen Investoren hier m.E. starke Nerven. Cognex hat die Angewohnheit, auch nach guten Quartalszahlen, auch wenn Vorhersagen und Analystenerwartungen deutlich übertroffen werden, abzugeben. Bei AMD ist es ähnlich. Also: Nichts für schwache Nerven.