Consolidated Water WKN 913867 sorgt für Wasser
Seite 1 von 2 Neuester Beitrag: 19.08.24 08:10 | ||||
Eröffnet am: | 31.07.15 20:33 | von: Rentnerzock | Anzahl Beiträge: | 48 |
Neuester Beitrag: | 19.08.24 08:10 | von: obgicou | Leser gesamt: | 20.977 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 5 | |
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21.7.2015 kaufte ich mir einen kleinen Grundstock von Wasseraktien einer AG, die
für einen Bereich Canada/USA zuständig ist. Auch dort gibt es Gebiete, die unter
Trockenheit leiden müßten, wenn keine Vorsorge zur gute Versorgung geleistet wird.
Dafür gibt es die Consolidated Water AG, die eben für ihre Arbeit entlohnt wird.
Ich bin gespannt, wie sich meine Aktien entwickeln werden. Eine ausreichende
Dividende wird gezahlt.
Simply Wall St sieht die Dividendenhöhe kritisch:
Consolidated Water (NASDAQ:CWCO) Has Affirmed Its Dividend Of US$0.085
Grund: Mein Kursziel war erreicht und die Dividendenrendite von rund 3% war mir angesichts der Inflation zu niedrig geworden.
Sollten wir doch noch einen Börsenkrach erleben und der Kurs so richtig abschmieren, könnte ich mir einen Wiedereinstieg - bei entsprechend höherer Dividendenrendite - durchaus vorstellen, aber nicht mehr in diesem Jahr.
Allen, die hier noch investiert sind wünsche ich weiterhin viel Erfolg.
Consolidated Water wird davon profitieren.
Zusammen mit dem Bedarf an innovativen Lösungen für Wasseraufbereitung im Süd-Westen der USA bleibt CW daher für mich das Top Pure-Play im Wasser-Sektor.
https://www.caymancompass.com/2022/08/19/...ovid-travel-restrictions/
Aber das ist dann eben ziemlich digital ein weiterer Großauftrag wie der im Mai und wir stehen bei 25. Dann wird zum Einsteigen nicht mehr geklingelt.
Knapp 50m in den ersten 10 Jahren. Also nicht in der Größenordnung wie die beiden Großaufträge von Anfang des Jahres. Aber wenn man einen so großen Anschlußauftrag erhält, sind die Kunden wohl bisher mehr als zufrieden
Wenn das klappt (finales Ergebnis vermutlich in den nächsten Wochen), dann ist das ein Auftragsvolumen von 150m USD, davon ca. 60m in 2024.
Zu Einordnung: Jahresumsatz 2022 waren 94m
Das Brot- und Butter Geschäft mit der Meer-Wasser-Entsalzung wächst aufgrund des sich erholenden Tourismus in der Karibik. Dazu kommen jetzt höher als erwartete Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus dem Servicegeschäft, wo die ersten Tranchen der Großprojekte reinlaufen. Und das lange schwächelnde Manufacturing-Segment profitiert sowohl von den schwindenden Lieferengpässen als auch der erhöhten externen wie internen Nachfrage.
Das wird Analysten-Upgrades geben in den nächsten Tagen. Bin gespannt, wer als erstes die 30 als Kursziel ausruft.
Kursziele auf 28 bzw. 29 angehoben.
Aus meiner SIcht etwas konservativ. Zur Einordnung: Momentan stehen wir bei einem EPS für das erste Halbjahr von 70c, wovon 46c auf Q2 entfallen. Der CEO aüßert sich im Conference Call wie folgt:
We remain very optimistic about our growth in the future for numerous reasons. This includes the recovery of tourism in Grand Cayman and our construction projects underway there and in the U.S. as well as the increased project bidding activity we are seeing in the U.S.
We also anticipate the more than $350 million in major multiyear projects that we secured over the last 18 months will have an increasing positive impact on our earnings in future quarters.
Ich gehe daher für Q3 und Q4 mindestens jeweils nochmal von 46c EPS aus. Dann wären wir bei einem Jahres EPS von 1,62. Da ist aus meiner Sicht bei so einem Wachstumswert allein von den multiples mehr als ein Kursziel von 30 drin.
Natürlich hat der Kurs momentan mit den Quartalszahlen einen Raketenstart hingelegt und ist deutlich über das obere Bollingerban rausgelaufen. Erfahrungsgemäß ist sowas nie von langer Dauer. Aber aufgrund der Fundamentaldaten werde ich Rücksetzer nutzen.
Umsatz 50m vs. 37m erwartet
Haupttreiber für das Wachstum sind die stark gestiegenen Umsätze im Service-Bereich. Dort wurden Meilenstein-Zahlungen aus dem Arizona-Projekt fällig; das Projekt ist jetzt umsatzmäßig ca. zur Hälfte realisiert. Dass CWCO dieses Projekt planmäßig durchzieht, ist sehr positiv, da man damit dem Markt beweist, dass man solche Großprojekte stemmen kann. Aus Hawaii kam die Nachricht, dass man wie geplant mit der Planung und Errichtung der Entsalzungsanlage beginnen soll. Das sieht momentan nach einem nahtlosen Übergang in 2024 aus (Umsätze aus Arizona-Projekt laufen aus, Umsätze aus Hawaii rollen rein).
Auch der Betrieb der Meerwasser-Entsalzungs-Anlagen -das Brot- und Buttergeschäft- zeigt weiter anständige Wachstumsraten sowohl in Grand-Cayman als auch auf den Bahamas. Der Tourismus in der Karibik ist immer noch unter Pre-Covid-Leveln, was weiteres Wachstumspotential birgt.
Mit REC gab es einen weitere strategischen Zukauf eines US-Wasser-Versorgers in Colorado. Stück für Stück baut CWCO seinen Footprint in den USA aus.
Nachdem der Kurs gestern vor den Zahlen ca. 5% schwächer ging, zog er nachbörslich um 5% an. Bei einem annualisierten EPS von 2.16 und damit einem KGV von 15 dürfte das nicht das Ende der Fahnenstange sein. Langfristig hängt natürlich viel davon ab, ob man weitere Großaufträge im Service-Bereich an Land ziehen kann.
Interessant aus meiner Sicht waren:
Prognose zum Verlauf der Umsätze aus den Großprojekten:
In Q4 nochmal größerer Betrag aus Arizona
Q1/Q2 2024 kleinere Umsätze aus Arizona
Q3/Q4 erste Umsätze aus Hawaii
Es wird also ein Delle aus den Service-Umsätzen geben.
Übernahme von REC: REC ist ähnlich wie PERC unterwegs, allerdings fehlten denen bisher Kapital und Referenzen, um auf Großprojekte zu bieten. Mit der Unterstützung von PERC und CWCO ist das jetzt möglich.
Projekt Pipeline generell: So viele Ausschreibungen wie nie zuvor. Man wird bieten, aber auf die Margen achten. Beim Arizona-Auftrag hat man bisher günstiger bauen können als geplant, daher die hohen Gewinne. Hawaii ist durch automnatoische Infationsanpassung gegen höhere Kosten abgesichert.
Umsatz und EPS exklusive des Einmalertrags aus der gerichtlichen Klärung des Mexiko-Investments waren etwas unter den Erwartungen. Vorbörslich waren sie dann auch am Donnerstag kräftig im Minus.
Rausgerissen hat sie dann der Earnings-Call. Das Management ist nach wie vor zuversichtlich, in den kommenden Quartalen weitere Aufträge im Service-Bereich an Land zu ziehen.
Auf den Bahamas hat man einen Auftrag für Entsalzungsanlagen auf kleineren Inseln bekommen. Man konnte da den lokalen Wettbewerber ausstechen. Es ist zwar nur kleines olumen, aber man hofft, dass da in den kommenden Jahren noch mehr geht.
Ganz gute Zusammenfassung des Calls:
Consolidated Water Co. Ltd. (CWCO) Q2 2024 Earnings Call Transcript Summary (futunn.com)
Volles Transcript:
Consolidated Water Co. Ltd. (CWCO) Q2 2024 Earnings Call Transcript | Seeking Alpha