ADAP: Adaptimmune - Transforming T-Cell therapy
"We are a clinical-stage biopharmaceutical company focused on novel cancer immunotherapy products. We utilize the body’s own machinery – the T cell – to target and destroy cancer cells by increasing the affinity of naturally occurring T cell receptors (TCRs). Our lead program, utilizing our NY-ESO TCR therapeutic, has generally been well tolerated in Phase 1/2 trials in solid tumors and in hematologic cancer types and we have seen responses and preliminary evidence of tumor reduction in patients with highly refractory cancers. We continue to build a pipeline of TCR therapeutic candidates targeting a number of additional cancer targets, including our MAGE-A10 therapy in relation to which we expect to file an IND in 2015."
Britisches Understatement, dem deutschem Hochmut mit US-Wagnis entwachsen
- meines Erachtens ein "Underpromise"-Langfristinvest mit vielen Chancen zu Kurzfristgewinnen durch "Overdelivery".
weiteres unter www.adaptimmune.com
Angehängte Grafik:
adap-history-2015.png (verkleinert auf 79%)
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Dort hat Adaptimmune den ersten Patienten mit Tecelra im Dezember behandelt.
https://www.adaptimmune.com/investors-and-media/...ptimmunes-tecelrar
Die Wege führen nach und nach zusammen in dem Puzzle
https://www.adaptimmune.com/investors-and-media/...ptimmunes-tecelrar
Hier die Galapagos Meldung übersetzt:
Differenzierte Plattform: Hebelwirkung durch Partnerschaften und Skalierung in Schlüsselmärkten
Im Rahmen der Zusammenarbeit mit Adaptimmune entwickelt Galapagos uza-cel, einen MAGE-A4-gerichteten TCR-T-Zelltherapiekandidaten, zur Behandlung von Kopf-Hals-Krebs und potenziellen zukünftigen soliden Tumoren mithilfe der dezentralen Zelltherapie-Produktionsplattform von Galapagos weiter. Die Vorbereitungen für den Beginn der klinischen Proof-of-Concept-Studie im Jahr 2026 laufen.
Unterstützt durch die enge Zusammenarbeit mit Lonza (für die Cocoon®-Plattform) und Thermo Fisher Scientific (für die Entwicklung eines ultraschnellen PCR-Sterilitätstests gemeinsam mit miDiagnostics) baut Galapagos sein Netzwerk dezentraler Produktionseinheiten (DMUs) aus. Nach früheren Kooperationsvereinbarungen im Jahr 2025 mit Catalent (Regionen NY/NJ/PA) und NecstGen (Benelux-Region) unterzeichnete Galapagos kürzlich eine Kooperationsvereinbarung mit dem Moffitt Cancer Center in Florida zur Unterstützung der Zelltherapieproduktion.
Zusätzliche DMUs werden in das Netzwerk des Unternehmens in den USA und Europa integriert, um ausreichende Kapazitäten für die klinische und zukünftige kommerzielle Versorgung in Schlüsselregionen sicherzustellen.
Wenn ich die Galapagos News lese, dann entfällt doch Galapagos als Partner; sie wollen das Zelltherapiegeschäft doch loswerden. "wird Galapagos intern „transformative Geschäftsentwicklungstransaktionen“ durchführen und gleichzeitig strategische Alternativen für die Zelltherapie-Aktivitäten prüfen, die bislang unter dem Firmennamen bleiben sollten."
So wie Adaptimmune auch zwei prälklinische Programme auf Eis gelegt hat.
Adaptimmune hat ein fertiges Produkt und ein zweites in Vorbereitung, wäre von Galapagos eher unlogisch was bereits funktionierendes zu verwerfen.
Denke da eher an die CAR-Z Zell Therapie
https://www.glpg.com/innovation/pipeline/
https://www.tipranks.com/news/ratings/...apeutics?mod=mw_quote_newsnn
As of March 31, 2025, Adaptimmune had cash and cash equivalents of $41.1 million and Total Liquidity2 of $59.6 million, compared to $91.1 million and $151.6 million respectively, as of December 31, 2024
Wenn sie im Dez. 2024 91,1 Mio hatten und jetzt zum März 2025 davon noch 41,1 Mio übrig sind, haben sie 50 Mio. verbraucht. Davon die 25 Mio Tilgung abgezogen, wäre der Cashburn im Quartal bei 25 Mio. Die 41,1 Mio reichen da nicht mehr lang; auch mit Kostenreduzierungen und steigenden Mittelzufluss aus steigendem Umsatz wird die Zeitstrecke nicht extrem verlängert, denke ich. Oder ist mein Ansatz da nicht richtig?
Wie auch immer: Die Finanzierungsfrage muss dringend geklärt werden!
Galapagos hätte doch eine weitere Sicherheit inklusive unbezahlbares Knowhow mit Tecelra und Lete-Cel,
sichere Umsätze bis zu 400 Millionen im Peak. Die Center bestehen nun größtenteils bereits und selber hat Galapagos im Gegensatz zu Adaptimmune kein zugelassenes Produkt bis jetzt.
Adaptimmune wäre meiner Sicht erst mal nach eine relativ sichere Nummer mit sicheren Ümsätzen im Gegensatz zu vielen anderen eigenen internen Produkten.
Was meint Ihr, sehen wir da bald was ?
Wenn man die Finanzierung aus Adaptimmune Sicht ansieht, wäre das Zelltherapiegeschäft bei der Galapagos Basis viel zu klein ausgelegt, um sich Adaptimmune ohne externe Ko-Finanzierung einzuverleiben. Die gesamte Galapagos könnte dies wiederum sehr wohl leisten und Dank der etablierten Adaptimmune Produkte tatsächlich Geld einnehmen statt nur die Verteilung zu optimieren.
Ob diese neue Konzentration der Kräfte (trotz der für mich überraschend hohen Zustimmung zum aktuellen Management bei der Hauptversammlung von Adaptimmune) tatsächlich eine Stärkung der Zelltherapien bedeutet oder aber gar deren Komplettaufgabe bedeutet, ist ohne weitere Verlautbarungen des neuen Galapagos CEO völlig offen.
Daher wird Adaptimmune potentiellen neuen Anlegern eine grosse gemeinsame Zukunft offenlegen oder aber eine eigenständige voll finanzierte und profitable Vision anbieten müssen.
Aktuell scheint das Adaptimmune Management keine Notwendigkeit zu sehen, ein Delisting durch Resplit oder ähnliche Massnahmen in Q3 abwenden zu wollen. Ohne konkrete Finanzierungsaussagen bis 2027 oder einen offengelegten Merger / Aufkauf durch Galapagos / Gilead oder Dritte könnte trotz aller positiven Entwicklungen in der richtigen Richtung bald das Ende der Fahnenstange / der eigenen Möglichkeiten erreicht sein.
Solche Unsicherheiten sind in einem angespanntem Gesamtmarkt jedenfalls nicht förderlich für eine rasche und stabile Kursentwicklung über das $1 Niveau.
Meine Meinung - keine Handelsempfehlung
Aus dem Grund hat Adrian sich ja Knowhow eingekauft. Ich erinnere mich noch Aeterna Zentaris. Da war das auch der letzte Schritt (ebenso mit einem zugelassenen Medi) ohne Erfolg. Dort wurde jeden Tag auf die eine große Nachricht gewartet und nix. Festzustellen ist, das Interesse ist nicht allzu groß; ansonsten wäre ADAP schon längst aufgekauft worden.
Ich würde mir wünschen, dass es hier gut ausgeht. Aber das Risiko ist groß und gegeben, das die Aktionäre leer ausgehen. GL
https://investor.agenusbio.com/news/news-details/...e-US/default.aspx
Hier die Vermutung von HaydenB323 auf stocktwits:
"When a company gives its CFO a fixed “stay-until” date that’s only a few months away, it usually means the board expects a discrete transaction to close inside that window and then won’t need two finance chiefs.
Adaptimmune pushed Gavin Wood’s exit from 31 May to 31 Aug 2025 under a short extension agreement—after which his employment automatically ends .
The footnotes of its 2024 10-K already flagged a cost-cutting restructuring and said Wood would step down once “strategic alternatives” were settled .
While the March-quarter 10-Q warns of “substantial doubt” about going-concern status , the company has not filed—or prepared the paperwork—for a Chapter 11, and it just prepaid part of its Hercules loan, a move lenders seldom allow when a filing is imminent."
[und]
"How this plays out:
Bankruptcy scenario: A Chapter 11 process usually runs 6-12 months. Courts, auditors and DIP lenders insist the CFO (or a court-appointed Chief Restructuring Officer) stay well past the petition date to certify budgets, auction terms and SEC reports. A hard-stop contract before year-end would be unusual, and the board would have negotiated a contingency to keep him if the case drags on.
M&A / reverse-merger scenario: The buyer already has a finance team. The target CFO is kept only long enough to sign the next 10-Q (due early August) and hand over the books at closing—exactly the timetable Adaptimmune just set.
Bottom line: The 31 August cut-off reads far more like a retention bridge to an expected deal close than like preparation for a prolonged bankruptcy process."
Es ist nur eine Vermutung, aber wenn das so ausgespielt werden sollte, dann wäre das eine geniale Beobachtung ... GL
https://stocktwits.com/Haydenb323/message/617959081
wobei sie ja jetzt schon Geld verdienen und (laut meinen Recherchen) 29 von 30 Krebszentren in den USA in Betrieb sind.
Mit jedem Patienten, den sie dort aufnehmen, testen und behandeln kommen sie Ihrem Ziel näher, selbstständig zu bleiben und Geld zu verdienen.
Es ist eine spannende Phase und logischerweise muss ein Analyst dieses Risiko nun in seiner Schätzung beachten.
er jetzt (ab dem 7-ten Juli) da und dem Merger Angebot (in Aktien 1:1 oder nur 1:5 oder gegen cash ?) sollte nicht mehr viel entgegen stehen.
Wenn man die Ansage in der Pressemitteilung von Galapagos "to execute transactions to build a new pipeline of innovative medicines and find a value-maximizing alternative for the cell therapy business" wortlich nimmt, sollte das Zelltherapie Geschäft jetzt in andere Hände übergehen und wer wäre dafür besser geeignet als eine erweiterte Adaptimmune (mit oder ohne Beteiligung von Gilead) ?
(dann allerdings wäre ein Aktiendeal keine ideale Lösung, sondern 500 Mio Cash sollten der neuen Adaptimmune dann schon bereit gestellt werden - was ungefähr dem aktuellen Börsenwert + ausstehenden ATM Zusagen entspricht - damit ein 'value maximizing' für Galapagos stattfinden kann)
Zahlen und vor allem deren Ausblick, die Zelltherapien auszugliedern und eventuell zu veräussern, um den Shareholdervalue zu maximieren.
Da sie gleichzeitig sehr gute Leute unter anderem von Immunocore eingestellt und die Verhandlungen mit Gilead so gestaltet haben, dass diese keine Vorkaufsoptionen oder ähnliche Rechte mehr ausüben können, dürfte bei einer Ausgliederung auch für Adaptimmune etwas kurz und vielleicht langfristig Positives herauskommen. Mehr dazu ist für die GLPG Zahlen zum laufenden 3-ten Quartal angekündigt. Letzteres deckt sich mit dem bekannten Zeitplan bei Adaptimmune bezüglich des Ausscheidens des CFO wegen 'Doppelbesetzung'.
Die positive Entwicklung für den Vergleich mit MD Anderson hat der Markt noch nicht wirklich realisiert.
Meine Meinung - KEINE Handelsempfehlung.
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