solide Marken und am "Rauch" mitverdienen

Immer diese Luxusprobleme :-))  

kein Luxusproblem, jemand muss auch meinen Urlaub bezahlen........  

geht's langsam  hoch  

Bald ist wieder Zahltag.
Solange die Aktie so billig ist, werde ich wahrscheinlich nachkaufen.
Mindestens Dividende reinvestieren.

Nur meine Meinung.
 

Anhand von IB wollte ich das Thema mit dem Zinseszinseffekt ausprobieren. -> klappt relativ gut :)

Im Laufe der Zeit kommt da ganz schön was zusammen und die Dividende macht sich dann auch schön bemerkbar.
 

so gestern wieder ein paar nachgekauft.
Ich frage mich, warum die so extrem billig sind und bleiben.
Aber wahrscheinlich gehen die Fonds hier nicht rein wegen ESG.

BAT kaufe ich nicht weiter nach, lieber Imperial Brands.
Die Bilanz sieht hier viel viel besser aus.

Ausstehende Aktien Start ARP Oktober 2022              950.181.091
Ausstehende Aktien zur Zeit                                      861.716.873

Nur meine Meinung

 

26euro mittelfristig  

26 Euro glaub ich nicht.
Die wird eher in der Range 21 bis 23 Euro bleiben.

Es kaufen doch keine Fondsgesellschaften usw...
Und private kaufen nur bei hohen Dividendenrenditen.

Ich reinvestiere nur noch die Dividende, sonst hat mein Depot einen zu hohen Tabakanteil.

Nur meine Meinung!  

ziel 26euro  

Heute hat Imperial Brands seine Halbjahreszahlen herausgebracht, der Markt hat sie mit Wohlwollen aufgenommen.

Wie so häufig gibt es positive und negative Aspekte. Die negativen Aspekte betreffen insbesondere die mittel- bis langfristigen Aussichten.

Es ist schon krass, mit welchem Tempo der Volumenrückgang weltweit voranschreitet. Insbesondere war das in den USA und GB zu spüren. Während der Volumenrückgang in GB wohl vor allem auf höhere Steuern und ein schwieriges wirtschaftliches Umfeld zurückzuführen sind, ist im größten Markt USA anscheinend nach wie vor der Konsum von illegal eingeführten Vaping-Produkten ein echtes Problem, welches wiederholt von BAT und nunmehr auch von IMB beklagt wird. Aber auch das Ausmaß des allgemeinen Volumenrückgangs beim klassischen Tabak in den USA ist schon erschreckend.

Den niedrigsten Volumenrückgang in einem der Top five-Märkte für IMB gibt es in Deutschland. Nur leider verliert IMB nach wie vor Marktanteile in Deutschland.

Sowohl die Zins- als auch die Steuerbelastungen haben bei IMB im Berichtszeitraum zugenommen. Ein unschöner Trend, der sich zumindest im Bereich der Zinsen so auch weiter fortsetzen dürfte.

Warum gibt es bei so vielen negativen Aspekten dann diesen Kursanstieg?

Wir können auch so einiges an positiven Nachrichten in den Halbjahreszahlen finden.

Vielleicht die wichtigste Nachricht ist, dass man die bereinigten Umsätze um 2,8 % steigern konnte, so stark wie nie in den letzten zehn Jahren. Dieses ist vor allem darauf zurückzuführen, dass man am Markt im ersten Halbjahr sehr deutliche Preissteigerungen in einer Höhe von 8,6 % durchsetzen konnte. Es ist immer wieder erstaunlich, wie es den Zigarettenfirmen durch ihre Preisgestaltung gelingt, bröckelnde Volumina aufzufangen. Etwas bange bleibt natürlich die Frage, wie lange das noch so weitergehen kann?!

Insgesamt hat man in den fünf selbst definierten Kernmärkten seine Marktanteile etwa halten können. Gute Signale kommen nach Jahren endlich einmal aus Deutschland. Zwar ging der Verlust von Marktanteilen weiter, jedoch deutlich langsamer als in der Vergangenheit. Man sieht hier Anzeichen für eine Trendwende. Dafür hat man seine Marketinganstrengungen wohl deutlich intensiviert.

Auch finanziell liefert IMB nach wie vor. Die Interimsdividende wird um 4 % erhöht, zusammen mit dem massiven Aktienrückkaufprogramm ist das ein echtes Statement. Und Stück für Stück profitiert man immer mehr von der sinkenden Zahl der ausstehenden Aktien, der bereinigte Gewinn pro Aktie ist um 1,4 % gestiegen, bei gleichen Währungsverhältnissen sogar um 7,7 %!

Im Bereich der NGP´s hat man die Umsätze gesteigert und die Verluste reduziert, insbesondere durch Skaleneffekte. Auch das sind natürlich sehr positive Nachrichten.

Logista entwickelt sich, auch Dank der letzten Zukäufe, sehr befriedigend, Umsätze und Gewinn klettern deutlich.

Ganz wichtig, man hat im Ausblick seine Jahresziele vollumfänglich bestätigt. Das betrifft sowohl die Umsatzhöhe, das Ergebnis und auch das Leverage, also das Verhältnis von Schulden zum EBITDA, im niedrigen Bereich der Spanne 2,0 - 2,5.

Fazit:

Es ist nicht alles Gold was glänzt, aber IMB hat wiederum ein gutes Halbjahr abgeliefert und fährt weiterhin eine sehr aktionärsfreundliche Politik, die sich an der deutlichen Steigerung der Interimsdividende von 4 % ablesen lässt, neben dem laufenden Rückkaufprogramm. Da man seine Finanzen aktuell gut im Griff hat, wäre ich mehr als überrascht, wenn im Herbst kein neues Buyback-Programm verkündet werden würde.

Mittel- bis langfristig sind aus meiner Sicht durchaus Sorgen angebracht, insbesondere die Höhe des Volumenrückgangs macht mir Angst. Es ist noch nicht klar, wie erfolgreich auf Dauer die Transformation gelingt. Aber andererseits hat IMB, und auch BAT, ein solch niedriges Bewertungsniveau erreicht, dass Mister Market die vorgelegten Zahlen nicht komplett ignorieren kann und heute den Buy-Button drückt.  

Danke taxbax für die sehr gute Zusammenfassung.

Nochmal zur Dividendenerhöhung:
IB zahlt zwar jedes Quartal, aber 2x einen kleineren Betrag (ca. 2x 15% der Gesamtjahresdividende) und 2x einen größeren Betrag (ca. 2x 35%). Die beiden kleinen Beträge zusammengenommen, derzeit 2x 21,59 = 43,18 Pence für die Zahlung Ende Juni und Ende September ist die sog. Interimsdividende. Nur diese wurde nun um ca. 4% von 43,18 auf 44,90 Pence erhöht. Ende Juni bekommen wir also statt 21,59 nun bereits 22,45 Pence pro Aktie.

Ich bin zufrieden.  

die Halbjahreszahlen sind echt gut.

Der Rückgang der verkauften Mengen ist natürlich etwas erschreckend.

Nur meine Meinung
 

der Kurs scheint sich jetzt bei 23 Euro einzupendeln.
Hoffentlich bleibt der so, dann ist das ARP effektiver.
Nach den Halbjahreszahlen und Ausblick aufs Gesamtjahr sollte das ARP 2025 in gleicher Höhe weiter gehen.

Schulden will man ja nicht weiter tilgen und die Erhöhung der Dividende kostet nicht die Welt.

Nur meine Meinung  

angeschaut super aktie.wenn die divs wie im dax drin waren im kurs waren wir bei 50euro  

ne der Kurs bleibt hier im Bereich um die 23 Euro.
Investment Gesellschaften kaufen sowas nicht mehr.
Und das ist auch gut so, denn da werde ich weiter nachkaufen.

Außerdem werden da bei 1 MRD ARP auch jedes Jahr ca. 50 Millionen Aktien vernichtet.
Das sind ca. 5,6 % der ausstehenden Aktien jedes Jahr!!!!!!!!!!

Wir kommen glaub ich von 930 Millionen (Beginn ARP) austehenden Aktien und sind jetzt bei 860 Millionen.
Bis 30.09.2024 irgendwo bei 840 Millionen.
Wenn im GJ 2025 wieder eine MRD ins ARP fließen, dann sind wir am 30.09.2025 bei ca. 790 Millionen.
Die Dividende ist hier recht sicher würde ich sagen.

Aber ich muss halt aufpassen, dass es nicht zu viele im Depot werden.
Maximal 5 Prozent vom will ich nicht überschreiten.

Nur meine Meinung!  

langsam aufwaerts  

IB steigt langsam aber stetig.
Zum Nachkaufen wirds mir bald zu teuer....

Nächste Woche gibts erstmal wieder Dividende.  

schon über 20 Pfund gestiegen.
Schade ist kein Schnäppchen mehr.  

Imperial kann man immer kaufen...im übrigen kann man hier auch Geld parken. Das Unternehmen erwirtschaftet immer jeden Tag jede Stunde freien Cashflow. Geraucht wird immer ob in schlechten oder guten Tagen.  

stimmt Nudossi, aber bei 15 Euro war IB ein Schnäppchen.
Jetzt nicht mehr.  

kann so weiter gehen........
 

bullrun  

Ich habe gestern eine Teilposition zu 25,26 € verkauft. Bisher war ein Verkauf von IMB zwar immer ein Fehler, aber da ich Liquidität benötigte, habe ich mich entschieden, diese bei IMB zu beschaffen.

Aus meiner Sicht hat der Markt die Zahlen von BAT gestern etwas zu positiv aufgenommen, eigentlich gab es bis auf die Schuldenentwicklung nichts, was nach den Vorabzahlen nicht bereits bekannt gewesen wäre. Selbst die Räumung des Zieles von 5 MRD GBP NGP-Anteil im Jahre 2025 ließ sich aus den letzten vorsichtigen Vorstandsäußerungen ablesen. Im Zuge des Anstiegs von BAT legte auch IMB nochmals deutlich zu.

Natürlich kann man darüber diskutieren, was die faire Bewertung von IMB bzw. BAT wäre. In den letzten zwölf Monaten empfand ich eine deutliche negative Übertreibung bei beiden Werten, insbesondere bei BAT. Tendenziell sehe ich bei BAT aktuell noch mehr Erholungspotential, von daher habe ich dort auch nichts verkauft.

IMB ist einfach schon stark gelaufen (kurzfristig mehr als 20 % in drei Monaten zzgl. Dividende!) , die Dividendenrendite liegt nur noch bei gut 7 %. Das ARP ist natürlich sehr stark, verliert bei diesen Kursen jedoch an Wirksamkeit. Im Idealfall sollte die gesparte Dividende deutlich über dem Zinsaufwand liegen, bei IMB nähert es sich so langsam Pari an.

Für mich ist auch nicht deutlich ersichtlich, wo speziell bei IMB noch sehr große positive Überraschungen herkommen sollen, die einen weiteren klaren Kursanstieg rechtfertigen würden. Das sehe ich perspektivisch eher bei BAT, wo es mM nach mittelfristig zwei Faktoren gibt, die nochmals einen Schub geben könnten.

Zum einen könnte die FDA die illegalen Produkte in den nächsten Jahren besser regulieren, was sich operativ deutlich für BAT auszahlen sollte.
Zum andern könnten die Unternehmensschulden spätestens zum Ende des ARP 2025/2026 soweit reduziert sein, dass im Jahre 2027 ein deutlich ausgeweitetes ARP gestartet werden könnte.

Und bei der Dividende liegt BAT aktuell volle 2 % über der Dividende von IMB.

Für mich sind IMB bei 17 GBP/20 € und BAT bei 24 GBP/28 € immer ein klarer Kauf gewesen, so dass diese Positionen seit einiger Zeit mit Abstand den größten Depotanteil bilden. Von daher reduziere ich auch etwas das Klumpenrisiko.  

Verkauf von IB und auch von BAT kommt für mich nicht infrage.
Warum auch???
IB gibt mir knapp 8 % und BAT knapp 9% Dividende.
Das gibt übers Jahr ne schöne Stange Geld.

Nur zum Nachkaufen wäre mir IB jetzt zu teuer.
BAT würde ich nachkaufen, aber die Position würde dann zu viel werden fürs Depot.

Altria ist bei der Ausschüttungsquote zu hoch und PM ist mir zu teuer.  

haelfte verkauft