thessa waters interessant?
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 24.08.16 05:41 | ||||
Eröffnet am: | 27.04.10 22:44 | von: sakn | Anzahl Beiträge: | 16 |
Neuester Beitrag: | 24.08.16 05:41 | von: guteideen | Leser gesamt: | 11.439 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 1 | |
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hv am 30.06.2010, bericht über link: http://www.eyath.gr/eng/6eidiseis.htm
Das EBIT (was in etwa dem Free Cash Flow entspricht also das Kapital was aus dem laufenden Geschäft generiert wurde und sich die Kapitalgeber herausziehen können) liegt in 2014 bei 20 EUR Mio und ist relativ konstant.
Die Marktkaptaisierung liegt bei ca 100 EUR Mio aber der Cash bestand liegt bei ca. 55 EUR Mio was also einem Total Enterprise Value von 45 EUR Mio ergibt (da ich das Cash ja mitkaufe).
Diese Werte sagen mir, dass sich meine Investition (von effektiv 45 EUR Mio) nach ca. 2 Jahen amortisiert (da EBIT 20 EUR Mio p.a.) wenn die Geschäftsentwicklung kostant bleibt (was bei diesem Geschäft so sein sollte da so gut wie keine Konjunkturabhängigkeit). Das Verhältnis liegt oft bei ca. 8-10 Jahre!
Einziges Risiko ist m.E. ein möglicher Austritt aus dem Euro aber daran glaub ich nicht.
Ich hatte dazu auch eine ähnliche Frage. Ist jemanden schon mal aufgefallen, dass in 2014 EUR 10,5 Millionen ausgeschüttet wurden (laut Cash-Flow-Statement)? Ich verstehe diesen Betrag nicht und konnte nichts dazu im Internet finden. Ich hab auch bereits 2 E-Mails an den Laden geschrieben aber erhalte keine Antwort:
"I would like to ask you a question regarding to your dividends payments in 2014. I read that it was decided that a dividend of EUR 0.12 cents per share will be pay for FY13 (and is paid out in 2014). In your cash flow statement I see that a whole amount of EUR 10.5 Mio was paid out in 2014. But if I calculate with EUR 0.12 cents x 36.6 Mio out standing shares, than I get an amount of EUR 4.4 Mio! How you can explain the differnce between the EUR 10.5 Mio and the EUR 4.4 Mio? In other periods e.g. FY11, FY12, FY13 are no differences, only in FY13 (pay out 2014). II would be very happy to get in answer to this question. Thanks and I wish you a nice afternoon!"
Kommt mir irgendwie griechisch vor! Sowas gefällt mir überhaupt nicht und überlege schon meine Aktien deshalb wieder zu verkaufen. Aber ansonsten ist das eigentlich ein tolles Value-Investment mit einer sehr günstigen Bewertung.
Kann mir jemand weiterhelfen?
Die griechische Quellensteuer betrug 10% und wurde auf die deutsche KeSt angerechnet.
Ich glaube aber nicht, dass dieses Niveau haltbar ist. Ich habe zwar keine Informationen zu Thessaloniki Water, aber Athens Water hat wohl stark mit Zahlungsrückständen zu kämpfen. Auch gerade bei staatlichen Kunden. Das dürfte hier ebenfalls ein Ertragsthema werden.
Aber MTNG hast du mal die Gesamtausschüttung in 2014 (also für FY13) von 10,5 Mio angeschaut? Da passt irgendwas nicht. Das wäre viel mehr als die eigentliche Dividende. Ich konnte auch nichts finden zu irgendeiner Sonderdividende oder ähnliches. Hab auch mal den Auszug aus dem Bericht angehängt.
https://translate.google.com/...A%2F%2Fwww.eyath.gr%2F&edit-text=
"In Übereinstimmung mit Artikel 4.1.3.4 der Athens Exchange Regulation und in Übereinstimmung mit der Hauptversammlung der Aktionäre am 29. Juni 2015, die Dividende für das Jahr 2014 auf 0,24 EUR je Aktie, das gemäß Artikel 14 des Gesetzes 4110/2013, zuzüglich 10% Kapitalertragsteuer und damit den Nettoabschlussbetrag je Aktie wird auf 0.216 € belaufen."
03.08.15 00:00:00 Div. Thessaloniki Water +822,48 €
Kommentar: Dividende 0,24
13.07.15 00:00:00 Div. Thessaloniki Water +822,48 €
Kommentar: Dividende 0,24
Für das Geschäftsjahr 1.1.-31.12.2015 wurden 0,25 Euro Dividende pro Aktie ausgeschüttet. Abzüglich der einbehaltenen 10% Quellensteuer verbleibt damit eine Gutschrift von 0,225 Euro pro Aktie.
Daraus ergibt sich eine satte Dividendenrendite von 7% bei einem Kurs von 3,19 Euro am 23.08.2016. Soweit man sich die Quellensteuer zurück holt bzw. bei einem noch günstigeren Einstandskurs ;-) fällt die Rendite noch höher aus.