Bike24 Radfahren, Laufen, Schwimmen

Aktienkurs unter 1,50 Euro. Und die Einschläge in der Branche nehmen weiter zu, wenn man sich die Links unten anschaut. Insolvenzen bei Versendern wie Fahrrad.de und diversen E-Bike Herstellern zeigen faktisch wie schlecht es um die Branche steht. Da Bike24 weiter nur Verluste macht (siehe auch den jüngsten trostlosen 9 Monatsbericht 2023 , wo ca. 15 Mio Euro Verlust beim Gesamtergebnis nach Steuer schon jetzt zu Buche stehen) und man mehrfach Gewinnwarnungen in diesem Jahr schon aussprach (zuletzt Ende Oktober https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=172915 ), dürfte hier die legitime Frage gerechtfertigt sein wie lange man bei so einem Umfeld finanziell noch durchhalten kann. Ich sehe jedenfalls bei der gegenwärtigen Nachrichtenlage kein Licht am Horizont.

Fahrrad.de und Bruegelmann.de insolvent - Versender wackeln - Velomotion 27. Oktober 2023
https://velomotion.de/2023/10/fahrrad-de-und-bruegelmann-de-insolvent/

Insolvenzwahnsinn: Jetzt trifft es Fahrrad.de und weitere Onlineshops 24. Oktober 2023
https://ebike-news.de/...s-fahrrad-de-und-weitere-onlineshops/214736/

Noch ein E-Bike Hersteller: Auch Mate Bike droht Insolvenz -20. Oktober 2023
https://ebike-news.de/...eller-auch-mate-bike-droht-insolvenz/214753/

E-Bike-Hersteller Gleam und VanMoof insolvent -August 6, 2023
https://blackout-news.de/aktuelles/...er-gleam-und-vanmoof-insolvent/

 

Wieder steil nach oben? Schaut auf  die MK. Das ist ein Witz wie niedrig Bike24 bewertet wird.  

Lt Ariva. Wow! Verfünffachung bitte , Danke  

Puh  

Wettbewerb verschlingt sich selbst, das ist gut für bike24  

Kurs kann durchaus durchstarten?  

Habt ihr alle ein  Fahrrad bei bike24 gekauft?  

Oder in der nächsten Woche?  

könnte Neu-Aktionäre hier anspülen.  Ich sehe hier allerdings nicht den Boden und erwarte noch weitere Insolvenzen. Zur Abwechslung mal steigende Umsätze - das wärs. Sollte der Laden noch in einem halben Jahr bestehen - wird neu gerechnet….  

Läuft  

dass Bike24 von einer Marktkonsolidierung mittelfristig profitieren könnte (immer voraussgesetzt, man übersteht selbst diese herausfordernde Zeit) und habe heute mal ein Bein in die Tür gestellt und mir eine kleine Posi gekauft.


https://www.ariva.de/news/...ike24-holding-ag-von-montega-ag-11029911  

 

Fast durch...wenn man Handelsblatt liest  

Mmmh?  

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/...st-noch-01/100002948.html  

Wann kommen News?  

Durch uns  

Gibt es im Onlineshop auch  

News?  

 

Und da sind die nächsten Katastrophenzahlen. Man erwartet ja bei der Firma auch eigentlich nichts anderes mehr als Not&Elend.  Der Abwärtstrend hat sich nochmals in Q.4 deutlich beschleunigt. Brutaler Umsatzeinbruch von ca.22%!!!. Na, ob man diesen dauerdefizitären Laden noch als Wachstumswert bezeichenen sollte? Marge natürlich auch tief rot und Prognose wird, was auch sonst, verfehlt. So kennt man die Minusmacher ja seit Beginn des IPOs. Und dazu als Krönung extreme Wertminderung des Geschäfts- bzw. Firmenwerts in Höhe von 56 Millionen Euro bis 64 Millionen Euro durch den Impairment Tests. Die Vermögensgegenstände schrumpfen weg  wie Schnee in der Sahara, das operative Geschäft ist durchgehend trostlose Geldverbrennerei und die noch immer hohe Verschuldung läßt die Sorgenfalten nicht kleiner werden. Da schrumpft die Liquidität immer weiter weg und keine Ende absehbar. Da möchte ich nicht Gläubiger sein, sonst würde einem im Hinterkopf vielleicht schonmal der Gedanke kommen hier besteht zunehmend Insolvenzgefahr, falls man nicht das Eigenkapital nochmal erhöhen kann. Denn die Fahrradbrache wird auch 2024 leiden ( => 09.01.2024 Fahrradhändler unter Druck -„Die richtige Krise kommt erst noch“ https://www.handelsblatt.com/unternehmen/...st-noch-03/100002948.html )
Bike24: Zahlen sorgen für Kursdruck -28.02.2024 18:20 Uh https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=175392 - Von Bike 24 kommen erste vorläufige Daten für das vierte Quartal und das Gesamtjahr. Demnach sinkt der Umsatz im vierten Quartal um 21,8 Prozent (Vorjahr: +2,8 Prozent). Die bereinigte EBITDA-Marge steht bei -7,0 Prozent (Vorjahr: -3,1 Prozent). Gleiches gilt für die Jahresentwicklung. Hier gibt es ein Umsatzminus von 13,5 Prozent und eine Marge von -1,3 Prozent. Erwartet hatten die Dresdner ein Umsatzminus von 11 Prozent bis 16 Prozent und eine Marge von -1 Prozent bis +1 Prozent. Die Marge verfehlt somit die vorherigen Prognosen.....Der Lagerbestand liegt Ende 2023 bei 71,3 Millionen Euro (Vorjahr: 84,3 Millionen Euro). In einigen Produktgruppen gibt es unverändert Überkapazitäten......Bei Bike24 rechnet man nach notwendigen Impairment Tests mit einer Wertminderung des Geschäfts- bzw. Firmenwerts in Höhe von 56 Millionen Euro bis 64 Millionen Euro....Die Aktien von Bike24geben 9,5 Prozent auf 1,702 Euro nach. In den vergangenen zwölf Monaten hat das Papier rund 53 Prozent nachgegeben.

 

Man kann ihn mögen oder nicht, aber crunch time legt den Finger exakt in die Wunde. Nicht nur bei bike24, sondern auch bei zahlreichen anderen Newcomern des letzten IPO Hypes.

Es kommen hoffentlich auch wieder bessere Zeiten, für Start ups, für die Fahrradbranche und für europäische Unternehmen.  

Bekanntgabe der vorläufigen Geschäftsergebnisse für das Geschäftsjahr 2023 und für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023
https://ir.bike24.com/websites/bike24/German/2999/...l?newsID=2714311

Meiner Meinung nach kein berauschendes Ergebnis und auch kein positiver Ausblick oder habe ich etwas überlesen?  

Gesamtjahr 2023:
226 Mio EUR Umsatz
EBIT -86 Mio EUR
Insbesondere die Abschreibungen und Bereinigungen haben ein riesiges Loch gerissen, keine Frage!

Aber dennoch: Eine bereinigte EBIT Marge von -3,8% ist nicht gerade erbaulich. Kann man als Startup oder Wachstumsunternehmen durchaus verkraften, sofern denn genügend Cash vorhanden ist und die Finanzierungen günstig sind, allerdings klingt ein Umsatzwachstum zwischen 1 und 5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr nicht unbedingt nach ambitioniertem Wachstum. Der Unternehmenserfolg steht und fällt eben mit der Kauflaune der Verbraucher.  

Alles wie gewohnt. d.h. wieder das nächste Verlustquartal. Ergebnis nach Steuern liegt im 1.Q.24 bei knapp -6 Mio. Euro Verlust. Der Umsatz ist gegenüber dem Vorjahresquartal um mehr als 10% bzw. ca. 6 Mio. Euro gesunken, Die Zahlungmittel/-äqivalente sind weiter gesunken auf jetzt nurnoch magere 18,3 Mio. Euro, die Anzahl der aktiven Kunden sank um knapp 7%, die Anzahl der Bestellungen sank sogar um 12,7%, die durchschnittliche Zahl der Bestellungen aktiver Kunde sank um 7%, usw. . Hier ist also kein Wachstumsunternehmen zu sehen, sondern ein weiterhin defizitäres, hochverschuldetes Schrumpfungsunternehmen.

Wer nicht naiv ist, der interessiert sich wohl weniger für halbgare  und stark aufhübschende / verschweigende Murks-Kennzahlen wie  EBITDA, oder schlimmer noch vertuschende  Zahlen wie "bereinigtes" EBITDA. Rosa Zuckerguß für die Traumwelt. Am Ende zählt aber in der harten Realität nur was unter dem Strich netto wirklich übrig bleibt. Da wurde in der heutigen Presse-Mitteilung wieder endlos  das "bereinigte EBITDA"  bejubelt, als wäre alles andere unwichtig. Aber klar, wenn man auf den höheren Ebenen weiterhin eher trostlose Murkszahlen hat, dann versucht man möglichst viel mit halbgaren Zahlen zu jonglieren, die das tunlichst verschweigen. Man erkennt also immer sehr schnell, ob ein Unternehmen /ein Vorstand seriös und transparent ist, wenn man schaut womit die für sich "werben".

Wie sagte schon Warren Buffett und sein Geschäftspartner Charlie Munger singemäß : EBITDA sollte man mit BS Earnings gleichsetzen. Und Leute die ständig mit EBITDA wedeln sind entweder Halunken die versuchen andere zu täuschen oder Narren die sich sich selber damit täuschen. ( =>EBITDA Is 'BS' Earnings - https://www.forbes.com/sites/brentbeshore/2014/11/...-is-bs-earnings/ "...Buffett’s longtime business partner, Charlie Munger, expressed Berkshire Hathaway’s position on this particular formula best: “I think that, every time you see the word EBITDA, you should substitute the word ‘bullshit’ earnings.”... Again, I’ll leave it to Warren Buffett to explain: “People who use EBITDA are either trying to con you or they’re conning themselves..",  =>Charlie Munger: ‘Every time you hear ‘EBITDA’ substitute it with ‘bull**** earnings” - https://www.newtraderu.com/2023/06/28/...itute-it-with-bull-earnings/ "...Beware of the illusion of profitability painted by EBITDA. Its usage can often mask the actual financial health of a business and mislead investors. ...“The truth of the matter is, they’re somewhere between crazy and crooked,” concludes Munger...they’re encouraged to do that by investment bankers who talk to them about EBITDA. Certain people have built fortunes on misleading investors by convincing them that EBITDA was a big deal. When we see companies that say, ‘Hey, we don’t pay any taxes because we don’t have any earnings for tax purposes and don’t count depreciation and all of that,’ in our view, many times, that’s coming very close to a flimflam game.”..")

Von daher immer Vorsicht, wenn auf der anderen Seite jemand  ständig übermäßig mit (bereinigtem) EBITDA agiert und "vergißt" noch zu erwähnen was alles noch an zusätzlichen Belastungen dabei fehlt.