Lang+Schwarz nach der Kapitalmaßnahme

Der Michel braucht jetzt erst mal einen Analysten, der ihm erklärt, dass die Zahlen außergewöhnlich gut sind. Dann kauft er die Aktien, die er für 22,50 Euro geschmissen hat, für 24,50 Euro zurück.
 

mache ich mir überhaupt keine Gedanke. Das stärkt das Eigenkapital, dass dringend notwendig ist um die höhere Bilanzsumme (aufgrund des gestiegenen Geschäftsvolumens) zu stemmen. Klarerweise werden auch die Risiken größer, wenn das Transaktionsvolumen steigt, wodurch man diesen Puffer auch braucht. Im Endeffekt könnte man Teile davon sogar irgendwann in der Zukunft an die Aktionäre als Rückgewähr zurückgeben, falls das Geschäftsvolumen nachhaltig zurückgehen sollte. Aber auf das hofft ja wohl niemand hier.  

Ich muss gestehen - mit der Dividende bin ich negativ überrascht worden. Mit Blick auf das Jahr 2025 sehe ich allerdings ein EPS das bis im die Region 8-10 Euro reichen kann wenn es weiter volatil zugeht.

Knapp 2,1 Euro in Q4 als EPS übertrifft meine Schätzung von 1,88 Euro. Wenn ich nun davon ausgehe, dass das Q1 Handealvolumentechnisch 20% über Q4 liegt gelange ich zu ca. 2,5 EPS...

 

Wir sind heute von 24 auf 21.60 gefallen? Das sind 10%! Und zu dem Zeitpunkt hab ich nicht für 5k nachkaufen können? Mensch, so einen Trade hab ich schon einmal bei Zahlen von Adobe verpasst. jetzt simmer wieder bei 23.7. Kacke, 500 Geld in 3 Stunden verdienen, wäre echt mal geil gewesen.  

einen teil zu verkaufen die näxten wochen. das sentiment hier im thread ist wieder total euphorisch. das war schon öfters der fall über die jahre. immer kurz vor den wendepunkten  

Plus. Das Ergebnis war sehr gut.  

Ich weiß ja nicht wie lange du schon dabei bist, aber von "total euphorisch" sind wir von meiner Wahrnehmung noch weit entfernt...

Da ist grad jede Menge Angst im Kurs eingepreist (was kommt bei Cumex noch, Was wenn TR anspringt,...)

Aber es tut dem Kurs Mittel und Langfristig gut wenn die zittrigen Hände verkaufen ;-)  

Ich werd auch langsam unruhig. Da hats so Konsorten wie ANZN, Alphabet, MSFT, die so verdammt gut gelaufen sind, dass ich den Grund nicht sehe. Bei anderen ist es mir schon klar (Allianz, Rückversicherer). Die Industrie (zumindest die deutsche) schmiert ja schon seit Jahren ab. Und die dt. Immo-Firmen hatten nen passablen Lauf nach Stopp der Zinserhöhungen. Der Lauf releativiert aber schon seit Oktober deutlich, was mir auch ein Stückweit unverständlich ist. Internationale Biotech stand letzten Monat auch schon viel höher. Ganz viel davon hat mit US zu tun. Beispielhaft zum letzen mal: https://www.tagesschau.de/ausland/amerika/...hung-kuerzungen-100.html . Aber ganz grundsätzlich, kann ja jederzeit ein (in zweiter Amtszeit amtierender) schwarzer Schwan um die Ecke kommen
In aller Deutlichkeit muss man sagen, dass ein globaler Kurs-Abfall auch vor Firmen nicht halt macht, die solide aufgestellt sind. Auf den Kurs von heute bezogen, werden wir zumindest mit Buchwert-Verlusten rechnen müssen. Wohl dem, der einen langen Horizont hat.
 

divi: gut.
aussichten: besser.

okay, die abhängig von tr ist heikel. aber die beträchtlichen freiwilligen einzahlungen in den bankenfonds zeigen doch eindeutig das management rechnet mit weiter starkem wachstum.  

für mich sieht das trotz aller positiven Ausblicke kritisch aus. Wenn der Kurs sich nicht relativ zügig wieder nach oben befreit, wird es nach unten dümpeln, das ist die mittlerweile das bekannte Verhalten des LuS Kurses. Fast nirgendwo ist Charttechnik so deutlich Psychologie wie hier. Es gibt einfach zu viele ungeklärte Fragen. Die wichtigste sicher, inwieweit das Geschäftsmodell langfristig tragfähig bzw. beständig ist.  

was ein Quatsch... ich war für den Moment gestern auch etwas geschockt, dass die Zahlen und die Dividende nicht besser sind, ein bisschen mehr hatte ich mir erwartet... zumal ich erst heute damit gerechnet hätte, wo ich schneller hätte reagieren können.... allerdings ist eine Dividende von 8% und die Aussicht auf noch stärkere Zahlen für das aktuelle Jahr sowie voraussichtlich ohne negative Sondereffekte verlockend und deshalb bleibe ich auf jeden Fall bei dem aktuellen Kurs dabei. Es wird sicherlich Anfang April wieder eine Meldung zum aktuellen Quartal geben, das vermutlich das beste der Firmengeschichte werden wird... Spätestens dann steht der Kurs bei 25 EUR+, nur meine bescheidene Meinung...  

Das ist dein Quatsch. Und völlig in Ordnung wenn du das so siehst ;-)  

da zeigen sich bei Lange und Schwarz deutliche schwächen. Schaut man sich die letzten Quartale an dann wurde ein Rekord nach dem anderen gebrochen. Sollte das so weiter gehen kann man sich ausmalen was man in 2026 in den Bankenfond einzahlen muss. Umsonst wurde die Freiwillige Einzahlung in Höhe von 10 Mil. nicht gemacht. Die rechnen mit weiteren so erhöhten Umsätze und daher schraubt sich das Risiko entsprechend auch in die Höhe.

Um das Risiko zu reduzieren bleibt Lange und Schwarz nichts anderes als Kapitalrücklagen zu bilden, bzw. diese zu erhöhen. Wäre nur schön gewesen wenn man das auch dem entsprechend Gemeldet hätte...... so bekommt man noch mal die Chance ein paar zu kaufen.
 

... sehe ich auch so. Die Risikovorsorge für das sehr stark gewachsene Geschäft hatte ich auch nicht auf dem Schirm und es wächst sehr stark weiter. Das Geld ist ja nicht weg und erhöht den Unternehmenswert Jahr für Jahr.
Hatte mit 2,00 Euro Dividende gerechnet, bin aber mit den vorgeschlagenen 1,75 auch zufrieden. Das ist übrigens schon wieder ein Rekord und ergibt zum heutigem Kurs eine Dividendenrendite von knapp 8%.

Die vorzeitige Bekanngabe für die "vorläufigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2024" ist mal wieder ein kommunikatives Meisterstück, wie man Aktionäre wie ein Hühnerhaufen umherscheuchen kann, statt wie geplant die Zahlen heute nach Börsenschluß zu veröffentlichen.
Zum Ausgleich hat mir das wieder einige günstige Stücke beschert!  

von schlechteren als erwarteten Zahlen spricht, hat schlicht keine Ahnung. Dass man von der Dividendenhöhe minimal enttäuscht ist, kann ich ja verstehen, aber die Zahlen??? Ohne Sondereffekte und der freiwilligen erhöhten Einzahlung in den Fonds wäre die Dividende bei 3,89 € (5,19 € x 0,75 %). Die Zahlen sind somit bombe. Alleine in Q4/24 wurde +2 € verdient und Q1/25 ist noch besser. Manche träumen in diesem Jahr schon von 8-10 € EPS. Da wäre ich vorsichtiger, da man die aktuelle Entwicklung nicht fortschreiben kann, aber TR hat immer mehr Kunden und expandiert in Europa, die Basis wird also immer höher. Es sollte also mindestens zu einem Ergebnis wie 2024 reichen. Zudem kommt noch eine letzte Nachricht zu Cum-ex, die nochmals mit 7-8 Mio belastet. Somit könnte die nächste Dividende nochmals im Bereich 2 € liegen, das sollte den Kurs aktuell auch nach unten absichern. Immerhin geht's Richtung 2 stellige Dividendenrendite. Ab 2026 entfällt der Sondereffekt und TR wird höchstwahrscheinlich weiter wachsen. Dann sind wir ganz schnell bei Dividenden über 3 € und wenn man dann auch mal auf freiwillige Einzahlungen in den Bankenfonds verzichtet, dann ist man schnell bei Dividenden +5 €. Also nein, von den reinen Zahlen kann man nicht enttäuscht sein  

Enttäuschung, dass kurzfristig hier nicht so viel Dividende rauszuholen ist, wie gedacht. Zum anderen schafft es L&S schon erstaunlich gut, dass immer irgendwelche Sondereffekte kommen (sei es negative wie Steuerschulden oder eher positive wie Stärkung des Eigenkapitals).

Dennoch: Wenn man davon ausgeht, dass die Steuergeschichte jetzt mal aufgeräumt ist und das Geschäft weiterhin so brummt wie gerade eben, dann sollten ja (trotz eventueller Sommerflaute) hier irgendwo zwischen 5 und 9 EUR/Gewinn pro Aktie für 2025 stehen bleiben. Ein Verdoppler binnen 12 Monaten sollte also drinnen sein.  

Bafin tritt auf den Plan

https://www.t-online.de/finanzen/die-anleger/...sieren-tagesgeld.html

Was das Tagesgeld anbelangt, wurden Trade Republic und auch Scalable Capital Anfang Februar zunächst von der Verbraucherzentrale Baden-Württemberg aufgefordert, eine Unterlassungserklärung abzugeben. Der Vorwurf lautet wie folgt: Beide Neobroker parken die Einlagen ihrer Kunden in sogenannten Geldmarkt-ETFs, die einem anderen Risikoprofil als ein klassisches Tagesgeld unterliegen. Dies sei Kunden in der Werbung allerdings nicht klar verständlich gemacht worden. Geldmarktfonds könnten Schwankungen unterliegen und theoretisch Verluste für Anleger produzieren. Am 12. Februar reichte die Verbraucherzentrale gegen Trade Republic Klage am Landgericht Berlin II ein.

Für mich Schikane, da haben die Großen Finanzinstitute bestimmt wieder Druck ausgeübt, weil Ihnen die Konkurrenz zu groß wird.  

hat die vor Wirecard oder andere gewarnt ?
Außerdem fehlt mir die Angabe von LuS wann die HV stattfindet. Zudem fehlt mir der Hinweis wie lange diese "Sondereffekte" gezahlt werden. Oder habe ich etwas übersehen?  

wird noch festgelegt - Satzung sieht vor bis zum 8. Monat nach Geschäftsjahresende

"Sondereffekte" ist für die Rückstellungen in Zusammenhang mit CumEx sicher ein guter Begriff

bei den Entnahmen/Zuführungen zum Fonds für allg Bankrisiken würde ich mir eine andere Bezeichnung wünschen - bspw. "alternative Gewinnverwendung" ;)

 

https://www.ls-d.de/investor-relations/finanzkalender  

Das mit dem freiwilligen Anteil am Bankenfonds hat Vor- aber auch Nachteile.

Nachteil:
Der erwartete Gewinn/ Dividende wird unerwartet gedrückt.

Ob dies Auswirkungen auf die variablen Gehälter hat, hab ich mir mal als Frage für die HV notiert.

Vorteil:
Es wird oft bemängelt, dass das Geschäft sehr zyklisch verläuft. Der Gewinn/ Dividende kann in schwächeren Jahren somit als Stütze dienen, wie auch schon geschehen.

Offener Punkt/ Frage:
Warum schiebt Tradegate nix zusätzlich/ freiwillig in den Bankenfonds?
Warum  

scheint man dort ca. 250k/Mitarbeiter (Durschnitt) zu verdienen. Auch nett  

steigen bei L&S mit dem geschäftlichen Erfolg, weil die Gehälter variable, erfolgsabhängige Zahlungen beinhalten.