Qingdao Haier (LivingKitchen / Haushaltsgeräte)
Seite 51 von 83 Neuester Beitrag: 29.11.24 11:00 | ||||
Eröffnet am: | 18.10.18 15:22 | von: BackhandSm. | Anzahl Beiträge: | 3.064 |
Neuester Beitrag: | 29.11.24 11:00 | von: Raymond_Ja. | Leser gesamt: | 670.841 |
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Er sieht bei der Haier D Aktie ein bereinigtes KGV von 3,5 !
Die niedrige Bewertung ist echt der Wahnsinn für einen Weltmarktführer mit dieser Bilanz und diesem starken Wachstum.
https://youtu.be/ywuxBXPuzHA
Meine Einschätzung dazu: Natürlich sehr, sehr knapp, aber dennoch für einen sehr groben Überblick eine insgesamt ordentliche, recht positive Vorstellung des Unternehmens. Auch die Stellung und Chancen im Bereich Wärmepumpen wurden genannt. Wenngleich das natürlich bei Haier nicht der Hauptpunkt ist...der Fokus ist aber wohl dem Haupt-Thema des Videos geschuldet.
Einzig das Thema der unterschiedlichen Listings war viel zu knapp und letztlich liefert er kein wirkliches Argument für den Kauf über das HK-Listing, würde aber dennoch eher dieses empfehlen. Für mich ist der Punkt in dem Video überhaupt nicht schlüssig oder nachzuvollziehen. Ansonsten kann man es sich mal anschauen. Die im Video genannte Entwicklung des operativen Cashflows muss ich nochmal recherchieren. Da wurde im Video ein Rückgang um 29% gezeigt (ab Min 9:22). Hab ich gerade nicht mehr parat, ob das wirklich so stimmte.
„12.10.2022 After a two year wait, Haier Europe took again the spotlight at the IFA in Berlin, the most important exhibition dedicated to the world of technology, innovation, and the best of consumer electronics. Check out the main highlights from our participation at IFA 2022.“
https://www.youtube.com/watch?v=5JpHWoTytRo
Irrational aber irgendwer will ja da wohl trotzdem step by step raus.
Solange kein Delisting (wodurch auch immer ausgelöst...Unternehmen selbst, durch Regierungen oder wen auch immer) kommt, sehe ich es entspannt.
Irgendjemand will wohl immer noch gerne zu diesen Kursen verkaufen... derjenige muss entweder in Geldnot oder zumindest Renditen höher 8% sehen aufs Jahr gerechnet.
Bei einem Kurs von 1€ kommt Haier auf eine Marketcap von rund 9,3 Mrd Euro.
Erwartet wird ein Nettogewinn von etwa 2,2 Mrd Euro, was einem kgv von 4,2 entspricht.
Darüber hinaus gehen Analysten davon aus, dass Haier am ende des Jahres einen Nettocashbestand von 5,4 Mrd Euro ausweisen wird, was den Enterprise Value auf 3,9 Mrd Euro drückt und das KGV ex Cash damit auf 1,8 sinken lässt. Da der Free Cashflow ähnlich hoch sein soll wie der Nettogewinn, liegt die Bewertung nach EV/FCF ebenfalls bei 1,8. Die Dividende dürfte für 2022 bei 8,6 Cent je Aktie also einer Rendite von 8,6% liegen, durch das Listing in Deutschland gibt es für den Wert auch keine Quellensteuerproblematik. Dabei läuft es im operativen Geschäft rund, man ist bei Trendthemen dabei, hat ein hervorragendes Preis-/Leistungsverhältnis und Analysten erwarten, dass der Umsatz in den nächsten Jahren weiter um jeweils 8-10% pro Jahr steigen wird und der Gewinn überproportional um rund 15% pro Jahr steigen wird.
Das muss man sich mal vorstellen.
Damit sind mittlerweile 0,6 Euro je Aktie alleine mit dem Cash Bestand bei Haier abgedeckt.
Mit nur noch 0,4 Euro je Aktie wird damit das operative Geschäft bewertet.
Ich kann kein Haar in der Suppe sehen, deshalb erneut nachgekauft.
Auch wenn wir hier kein ADR haben so ist es doch ein Problem. Xi Rede hat auch nicht geholfen.
Ansonsten bin ich auch ratlos wie das sein kann.
Sollten unter 1 € Stopps geholt werden, stocke ich auch noch ein letztes mal auf.
- Net sales decline of (12.8)%, or (9.7)% excluding currency, impacted by lower volume as a result of slowing demand, partially offset by favorable product price/mix
Meinung: Es scheint wohl so zu sein, dass der Haier-Wettbewerber Whirlpool Marktanteile verliert.
Beleg durch Quelle (Ausschnitte, übersetzt, recht langer Artikel im Original, 20. Oktober 2022 um 23:54 MESZ):
„Whirlpool sagte, man habe das Produktionsvolumen im dritten Quartal um 35 % gesenkt, „in Erwartung eines vorübergehend schwachen Nachfrageumfelds“.
„Andauernde Herausforderungen“
„Mit Blick auf die Zukunft sehen wir, dass diese Herausforderungen bis in die erste Hälfte des Jahres 2023 bestehen bleiben“, sagte Bitzer in der Erklärung. „Wir glauben jedoch, dass wir die richtigen Maßnahmen getroffen haben, die es uns ermöglichen, durch das aktuelle Umfeld zu navigieren.“….
… „Die Verkäufe gingen gegenüber dem Vorjahr in allen Regionen zurück, in denen Whirlpool tätig ist, wobei Europa, der Nahe Osten und Afrika den stärksten Rückgang verzeichneten. Das Unternehmen sagte, es befinde sich in der Endphase der Prüfung von zwei potenziellen Investoren für die Region, die Whirlpool zuvor evaluiert habe, da es höheres Wachstum und höhere Margen anstrebe.“
Reduzierte Prognose
In der reduzierten Prognose des Unternehmens wird nun erwartet, dass der Nettoumsatz für 2022 um 9 % sinken wird,“ …
https://www.bloomberg.com/news/articles/...s-outlook-citing-inflation
Wachstum ist gut und Ausschüttungsquote hat Luft nach oben, keine Frage. Aber wurden diese 8,6 Cent Divi für 2022 wirklich so vom Unternehmen prognostiziert?