K+S wird unterschätzt
-> Interessanter Artikel!
Der Laden hängt am Tropf
FAKTUM ist aber (momentan), dass sich K+S von den Tiefstständen (nicht zu unrecht) um über 100% abgesetzt hat....
Wenn in einem Marktumfeld wie diesem kein FCF ausgewiesen wird (fast identische Situation zu 2008/2009) dann sollte das Jeden hier zu denken geben.
Der Kurs ist 2008/2009 geradezu explodiert, der FCF war extrem positiv und die K+S ist in den Dax aufgestiegen. Der aktuelle Kurs ist auf Basis der MOP Preise betrachtet (alles andere hat für dieses Unternehmen keinen reellen Betrachtungswert) absolut unterdurchschnittlich was wiederum auf die massiven (ungelösten) Probleme des Unternehmens hinweist.
Ein kleiner Blick in die Zukunft aus den Erfahrungen der Vergangenheit.
Die technisch verfügbaren Kapazitäten die in den letzten Jahren runtergefahren worden sind werden nun in den kommenden Monaten/Jahren massiv hochgefahren. Das gilt für alle bis auf K+S. Hier hat man keinen echten Hebel "deutlich" mehr Menge zu machen. Die Mengen sind eher rückläufig oder im besten Fall als stabil anzusehen, trotz Canada(!).
Damit wird genug MOP mittelfristig (wieder) zur Verfügung stehen, jedoch nicht von K+S.
Kommt BPC wieder mit voller Stärke oder greifen die Embargo Maßnahmen doch nicht so stark werden die Preise nur eine Richtung kennen. Tiefster Keller. Aktuell dominiert die Unsicherheit die Märkte und die Weiterverarbeiter machen sich lieber mal das Lager voll. Das treibt die Preise.
Zudem: Es muss niemand Kali düngen. Das ist ein Märchen und Kali ist nicht Stickstoff. Auch in den Jahren 2008/2009 kam es aufgrund der Preisentwicklung zum sog. Potash Holiday. Die Konsequenzen waren massiv. Kein Markt und alle Produzenten mussten massiv kürzen. K+S ging damals in Kurzarbeit konnte die Effekte aber gut abfedern da "damals" der FCF nicht negativ war.
Was ein Potash Holiday mit dem Unternehmen aktuell machen würde bei negativen FCF kann sich jeder selber ausrechnen...
Somit aktuell eine sehr interessante Zocker-Aktie aber langfristig ein hochriskantes Investment. Perspektiven gibt es aktuell keine nachhaltig positiven.
12,16 gesetzt und eingebucht, bin mit Mittel 12,36 drin jetzt...
mal schauen ob es eine Buchlandung wird....Rest packe ich über 12 nicht mehr an.
die anderen 50% unter 12
Cool bleiben. 12,60 müssen gleich drin sein, da würde ich vorläufig alle 3 Postitionen glatt stellen
Da haben wir alles richtig gemacht! Elfer Bereich bis niedrigen 12er Bereich alles gekauft was ging und Nutrien/Belarus als Sell Trigger für den Exit bis knapp 13 genutzt.
Also:
12,60 gleich raus!
12,36 wieder rein
Weiterhin Kampf um die 12,35!
Nicht zu dick reingehen, falls heute/morgen noch die Orgie Richtung 11,67 weitergeht.
Das ist doch keine saubere unternehmerische Art. Das ist Verzweiflung.
Hätte der CEO (damals CFO) Bethune besser mal per anteiligem CapRaise bei 55€/share finanziert… dann wäre der Laden nicht so im Dreck. Unfassbar.
"...Bereinigter Freier Cashflow aus fortgeführter und nicht fortgeführter Geschäftstätigkeit sollte inklusive des Verkaufserlöses aus der Americas Transaktion deutlich mehr als 2 Mrd. € betragen (2020: —42,2 Mio. €) ..."
Die Aussage ist debil.