Knaus Tabbert AG - Thread!

8% Wachstum bei angeblich übervollen Auftragsbüchern und langen Wartezeiten ab Bestellung finde ich persönlich nicht gar so toll. Wobei man die Produktionskapazitäten natürlich nicht beliebig hochfahren kann und das Umfeld nicht gerade prickelnd ist. Und ja, gerade wenn die Produktionskosten vermutlich deutlich gestiegen sind, wäre eine Gewinnschätzung interessant.  

Die Analysten von First Berlin erneuern die Kaufempfehlung für die Aktien von Knaus Tabbert. Das Kursziel steht weiter bei 95,00 Euro.

Erwartet wird von den Analysten im laufenden Jahr ein Umsatz von 1,014 Milliarden Euro. 2023 sollen es 1,24 Milliarden Euro sein. Den Gewinn je Aktie sehen sie 2022 bei 3,08 Euro und 2023 bei 5,41 Euro. 2021 werden 1,85 Euro von den Experten prognostiziert.

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=160401
 

für insgesamt 166.000Euro Aktien!

https://www.finanznachrichten.de/...-knaus-tabbert-ag-deutsch-022.htm  

Zahlen 2021 und Ausblick 2022

- Unveränderte hohe Nachfrage nach Freizeitmobilen - Auftragsbestand erreicht Allzeithoch
- Absatzrekord mit 25.922 Fahrzeugen
- Umsatzwachstum von 8,6 % auf EUR 862,6 Mio. mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 7 %
- Dividendenvorschlag von EUR 1,50 Euro
- Ausblick für 2022: deutlich Verbesserungen bei Umsatz, bereinigtem EBITDA und bereinigter EBITDA-Marge erwartet

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...satzrekord/?newsID=1542419  

Die Dividende wurde nicht verdient. Gemessen am FCF fällt die Dividende viel zu hoch aus.  

Materialaufwandsquote in 2021 dank Verbrauchsfolgefiktionen noch stabil. Wenn man bedenkt, dass die Vorräte relativ illiquide sind, können einem die kurzfristigen Schulden von 93 Mio. EUR schon Kopfschmerzen bereiten. 9 Mio. in der Kasse und 16 Mio. EUR ausschütten. Wahnsinn! Wie sieht denn der Cash Conversion Cycle bei der Bestandserhöhung aus.  

https://www.knaustabbert.de/fileadmin/media/...ht-2021/GB_2021_DE.pdf  

https://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/...v/?newsID=1544239  

Willhelm Paulus de pundert!  

https://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/...v/?newsID=1547401  

Geschäfte müssten doch laufen.  

Hohe Dieselpreise, steigende Finanzierungskosten, belastende Preissteigerungen, Rezession steht vor - klingt nicht so rosig. Würde mich nicht wundern, wenn sich viele von den Kunststoffdingern wieder trennen wollen - die Anfangseuphorie ist ja nicht selten nach einem Kauf recht schnell verflogen.  Und die Kommunen und Platzbetreiber wollen auch ein immer fetteres Stück vom Kuchen abhaben. Ein sehr kostspieliges Hobby und auch nicht sehr umweltschonend. Den Bankbeständen und den hoffentlich werthaltigen Forderungen stehen m.W. im Einzelabschluss fast 100 Mio. Euro kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber. Da kann man als Anleger schon mal nervös werden.  

Verstehe ich sowieso nicht. Ich dachte rd 10 Mio. von den 18 Mio. sind ausschüttungsgesperrt.

https://www.finanznachrichten.de/...-ziel-der-europaweiten-ve-022.htm  

Ah, die Gewinnrücklagen vergessen. Man könnte maximal rd 50 Mio. ausschütten, oder?  

https://www.plusvisionen.de/20_04_2022/...e-fantasie-ist-ausgepreist/  

Danke für den link.
Entspricht mehr oder weniger meiner position/Sichtweise.
Allerdings hat mich unser familientreff am Ostermontag nachdenklich werden lassen.
Mein Neffe erzählte von seinen Schwiegereltern in spe, dass diese ein wohnmobil bei Pössl bestellt hatten. Nach mehrmaligem verschieben des Liefertermins hat Pössl ihnen ein Modell zur Auslieferung angeboten, mit nicht bestellter zusatzausstattung, dafür war der Preis 20% höher.. Sie sind darauf vom Kaufvertrag zurückgetreten.....
Bin gespannt auf Zahlen zu q1 bzw auf Ausblick bei hv am 25.5.  

Waren ja schon zweimal pleite. (((-;  

https://www.4investors.de/nachrichten/...=stock&ID=161801#ref=rss

2021 schafft Knaus Tabbert einen Umsatz von 862,6 Millionen Euro, das Ergebnis je Aktie liegt bei 2,50 Euro. Man will eine Dividende von 1,50 Euro je Aktie ausschütten, das entspricht einer Ausschüttungsquote von 60 Prozent.

Der Auftragsbestand von 1,3 Milliarden Euro zum Jahresende bildet eine gute Grundlage für 2022. Das Unternehmen will weiter wachsen. Aus Sicht der Analysten von First Berlin sollte dies gelingen. Die Experten rechnen im laufenden Jahr mit einem Umsatz von 1,04 Milliarden Euro und einem Gewinn je Aktie von 3,54 Euro. Die Prognosen für 2023 belaufen sich auf 1,253 Milliarden Euro bzw. 5,49 Euro.

Wie bisher gibt es von den Experten eine Kaufempfehlung für die Aktien von Knaus Tabbert. Das Kursziel wird von 95,00 Euro auf 87,00 Euro reduziert. Begründet wird das verringerte Kursziel unter anderem mit den steigenden makroökonomischen Risiken.

Am frühen Nachmittag kommt die Aktie von Knaus Tabbert (WKN: A2YN50, ISIN: DE000A2YN504, Chart) 41,80 Euro. Das ist ein Tagesplus von 0,7 Prozent.  

weil durchaus ein gewisser Trend hin zu Wohnmobilen besteht aber die Kapitalstruktur ist für mich ein absolutes "no-go".

Klar stehen den Finanzschulden und Lieferverbindlichkeiten beträchtliche Vorräte gegenüber und auch der Auftragsbestand deckt praktisch ein Jahr ab. Wenn nicht wieder ständig Chassis und andere Teile fehlen, sollte die Kapitalstruktur kein größeres Problem darstellen. Das entscheidende Wort ist allerdings "wenn". Was ist allerdings, wenn sich die Situation weiter zuspitzt?

Schließe mich daher Zeitungsleser an, dass die Dividendenausschüttung angesichts des niedrigen bestehenden Cash-Bestandes fast schon verantwortungslos war. Wenn Vorräte aufgebaut und in die Werke investiert wird, sollte man zumindest darauf achten, dass auch danach mehr als genug Liquiditätsreserven vorhanden sind. Das Management scheint nicht aus den Problemen in der Vergangenheit gelernt zu haben.  

Wann wird hier der Boden erreicht sein ?

Dividende am 25.5.2022 zur HV: 1,50 eur !
Ob es da gute news gibt und der Vorstand die Anleger überzeugen kann ?

ich pers. finde die Aktie ehr unterbewertet und bin long.( Ausgabe war ja 58eur,,,)

 

Weit kann er eigentlich nicht sein, der Boden.
Bei dem Umfeld kann man sich aber auch täuschen.
Tatsache ist, die Zahlen zum 1.quartal waren eher suboptimal, für mich enttäuschend.
Der Auftragsbestand bleibt hoch mit 1.3 Mrd, aber auch die Zulieferprobleme.
Die Frage, die sich mir stellt, wielange bleiben die Käufer bei der Stange? Fiktiv: Für Frühsommer den Urlaub geplant, Auslieferung Oktober, mit Änderung auf teuerem mercedeschassis, wieviel vertragsrücktritte wird es geben?
Denke, 2.q werden die Probleme anhalten, Besserung ist in Sicht im 2.hj,viellleicht nimmt die Börse die Entwicklung vor Weg, aber wann?
Habe leider keine Glaskugel....

 

Habe ich auf Sicht Jahresende meinen Bestand aufgestockt, mek bei 36 €  

Bin leider zu früh rein und sitze nach relativ kurzer Zeit auf einem fetten Minus. Schade!  

163.000 Euro

http://mobile.dgap.de/dgap/News/...gsgesellschaft-mbh/?newsID=1574649