Adler Modemärkte

btw.: schicke Herrenweste gerade im Sale ... müsste zusammen mit Handgelenktasche angeboten werden

https://www.adlermode.com/p-freizeitweste-big-fashion-beige-0108772006  

da gehts um älter vs jünger, und Adler bedient halt das etwas ältere Klientel. H&M, Takko oder Primark Kunden überschneiden sich mit Adler-Kunden vermutlich nur zu 2-3%, und genau deshalb hab ich mich ja auch für Adler entschieden. Die sind soweit weg von meiner Mode, dass es schon wieder logisch ist, dort zu investieren.

Und das die Geld verdienen, zeigen sie ja seit Jahren. Daher auch die gute Bilanz. Die haben auch nicht so einen Unsinn bei der Wachstums"strategie" gemacht wie TomTailor.

Und was Online angeht, gibt es zwar Zalando, aber mit denen kann man ja kooperieren und zusätzlich ne eigene Onlinekampagne machen. Mittlerweile deckt Adler 10% des Umsatzes online ab, Tendenz stark steigend. Offenbar wollen auch die Alten vom Computer aus shoppen. Denke aber, dass gerade die auch weiterhin die Filialen besuchen. Das ist halt bei den anderen von Scansoft genannten Unternehmen vielleicht nicht so.

Mir machen jedenfalls die Aussagen in den Finanzberichten von Adler mehr Sinn als das was der Vorstand bei TT, GerryWeber etc. erzählt.

sind Legion. Also die Aktie kann man kaufen, wenn se mal wieder steigt. Heute von 6,12 auf 6,21 Xetra  

auch nicht. --> http://www.handelsblatt.com/unternehmen/...tte-von-rewe/11137480.html

Wer war schon mal bei Kressner? --> gruselig!

Ich sag ja, die "schicke" preisgünstige Mode für angehende Rentner gibts zunehmend bei Aldi, Lidl & Co. Das wird die wahre Konkurrenz! Kann nicht verstehen, wie man in so 'nen Laden investieren kann. Dann eher noch Tom Tailor - aber nur, wenn die Bonita wieder für 'nen vernünftigen Preis losgeschlagen bekommen oder sich nur noch auf "Tom Tailor Denim" fokussieren.  

habe zu der Aktie/Unternehmen keine Meinung ist nicht mein Metier. Mich nervt eigentlich nur die unglaublich schlechte Werbung:-)

Alterarmut könnte sich Adler zum Boomgeschäft entwickeln, quasi das Takko für Alte:-)

da verkauft er lieber die andere "A-Aktie" mit hohem Verlust, um dann hier einzusteigen! Mein Herz blutet... ^^

Link: "schicke" Herrenhemden im Sale https://www.adlermode.com/c-herren_hemden/special=reduziert ... bunt und flippig muss es sein. *haha*  

... aber damit sollte sich auch kein(e)r auf der Wiesn blicken lassen :

https://www.adlermode.com/...odGVuL3NwZWNp%0AYWw9cmVkdXppZXJ0eA%3D%3D

gehört das noch gewaschen ?

 

gelle ... wenn schon ´ne Aktie mit "A" wie Adler im wikifolio ... dann doch bitte (auch) http://www.onvista.de/aktien/AXWAY-SOFTWARE-Aktie-FR0011040500



 

1. Soll das hier jetzt das Niveau der Diskussion werden, dass man sich ernsthaft über einzelne Modestücke aufregt? Oder dass man meint, man hätte bei einer anderen A-Aktie bleiben müssen? Die andere A-Aktie ist übrigens auch noch in meinem privaten Depot, wenn auch gering gewichtet. Wikifolio ist halt ne schnellebige Angelegenheit, und klar macht man nicht alles richtig.

2. Ich sag ja nicht, dass Adler ein Langfristinvestment wird, aber ich hab mir schon vor ein paar Monaten gesagt, dass ich unterhalb 7 € Positionen aufbauen werde. Das ist einfach eine Bewertungsfrage. Ich halte es für plausibel, dass Adler jährlich 30-35 Mio Ebitda und 10-12 Mio Überschuss erwirtschaften kann, was zu einer Dividendenrendite von 7-8% führen kann.

3. Aktuell ist man am unteren Rand eines fallenden Keils.Technisch betrachtet gibt es selten bessere Kaufgelegenheiten.  

auf jeden Fall sehr plausibel.

Aber besteht nicht das risiko, dass der Insolvenzverwalter große Aktienpakete auf den markt bringt und einfach wegen des Angebotsüberhanges der Kurs unter Druck kommt?  

Kurs ja aufgrund genau dieser Angst in den letzten Monaten unter Druck kam, denn die Zahlen an sich waren nicht schlechter als vom Markt befürchtet. Ich fand Q2 sogar ziemlich hoffnungsvoll.

Die Frage ist, ob wirklich der Insolvenzverwalter Adler-Aktien auf den Markt schneißt oder nur die Angst davor den Kurs belastete. Ich glaube, es ist die reine Angst. Die Umsätze waren beim Kursrrückgang auch nicht hoch. Eher im Gegenteil.

Ich glaube desweiteren, dass der Insolvenzverwalter aktuell außerbörslich nach Interessenten sucht, die das Paket abnehmen. Die haben vielleicht auch deshalb den Kurs torpediert, bspw durch Leerverkäufe (meine Spekulation), um das Paket billiger zu kriegen.

Das sind für mich aber Sondersituationen, die es umso interessanter machen. Denn geht ein außerbörslicher Paketdeal für 6 € über die Bühne, wäre danach der Kurs nach oben frei. Aus ähnlichen Gründen bin ich zuletzt bei Berentzen eingestiegen. Da hat Aurelius halt stark abgebaut. Und weil das der Markt wusste, konnte der Kurs nicht steigen. Im Grunde nur die Angst vor Verkäufen eines größeren Anteilseigners.  

sollte sich denn bei dem aktuellen Marktumfeld im Textileinzelhandel hier strategisch (mit > 50%) beteiligen wollen/können?  Der Wöhrl, der hier auch noch mit 5% drin hängt, hat ja z.b. auch grad ne Pleite hingelegt (Wöhrl+Sinn/Leffers).  

Nur weil sich der Markt gerade bereinigt, soll man in keine profitablen Unternehmen investieren, die genug Cash für Dividenden abwerfen?

Die Hauptfrage ist, ob sich Adler in seinem Kundensegment behaupten kann. Derzeit seh ich genauso viele positive wie negative Indizien. Insofern gibt es zu beiden Seiten gewisse Gewinnhebel. Bei Adler wird es auch drauf ankommen, wie sie ihre Onlinepräsenz weiter vermarkten können, ohne dabei ihr kosetnitensiveres Filialgeschäft zu sehr zu schädigen. Aber dafür sind Manager ja da, das ganz gut im Controlling abschätzen zu können.

Gibt sicherlich keine Garantie, dass dieses Investment aufgeht, aber ich find die Idee hinter meinem Investmentcase durchaus schlüssig. Hier gehts einfach darum, die aktuell niedrige Basis der Gewinnausweise zu nutzen. Hier können verhältnismäßig kleine Einsparungen bei den Bruttokosten sehr hohe positive Auswirkungen auf den Nettogewinn und die Dividende haben.

Sonderfaktoren wie die Steilmann-Insolvernz seh ich daher eher als Chance.  

gestellt, wer hier investieren soll.

Kommt doch letztlich immer auf den Preis an.

Man kann noch so ein gutes Produkt haben, aber wenn man nicht profitabel ist (ich sag nur Kontron), bringt das wenig. Und man muss es immer in Beziehung zur Bewertung setzen.

Adler ist nur noch mit 113 Mio bewertet, bei keinerlei Nettoverschuldung und 30 Mio Ebitda. Da kan man glsaub ich durchaus mal drauf spekulieren, dass die den Turnaround schaffen. Da sind andere Textilunternehmen viel mehr gefährdet.  

"News" ?  

übicher nachbörslicher Tradegate Unsinn fast ohne Umsatz. Hatten wir ja kürzlich auch bei S&T vor einer Woche noch bei Kursen von 9,3-9,5 €, als es bei Tradegate nachbörslich 3% runter ging, aber auf Xetra am nächsten Tag wieder ganz normal begann und man sogar deutlich im Plus schloss.

Könnte vielleicht window dressing am Quartalsende sein.

Müsste man dann Anfang nächster Woche sehen, ob der Verkaufsdruck anhält.

Bis jetzt ist alles noch vertretbar, da man jetzt auf die vonmir beschriebene Unterstützung bei 5,8-5,9 € zuläuft. Solange die hält, ist alles okay. Wenn nicht, muss man sic wohl größere Sorgen machen.


Indikatoren (RSI, CCI und Stochi) sind ja sowohl im daily als auch weekly auf absoluten Ausverkaufsniveaus. Tiefer war man nur beim Ausverkauf Ende 2011 mal.  

fühlt sich schon ein wenig an wie das berühmte Fallende Messer, na mal sehn.
Ein bisschen vertraue ich da auch auf deine fast unschlagbare Intuition, für etwas mehr als 5.000 € bin ich mal bei 5,98 € einegstiegen.

Ne gute Nachricht aus dem Hause ADLER wäre aber sicher nicht von Nachteil.  

Ich hab auch genug Fehlschläge bei meiner Auswahl.Am Ende gehts mir um eine positive Gesamtrendite meines Depots. Da können aber durchaus auch 50% meiner Aktien mit Minus verkauft werden. Wichtig ist insgesamt eine deutliche Rendite über dem Markt zu erzielen.

Ob ich Adler letztlich langfristig halte, weiß ich nicht. Hab ich derzeit aber vor.

Gute Nachrichten aus dem Hause Adler dürften kurzfristig eher ausbleiben. Wo so sollen die auch herkommen? Für mich ist Adler eine Bewertungsfrage. EV/Ebitda von 3,7 lässt bei leicht verbesserter Bruttomarge halt auch hinsichtlich Nettogewinn und Cashflow größere positive Hebel zu. Aber das gilt halt auch nach unten. Sinken Adlers Bruttomargen, kann der Überschuss auch schnell auf ne schwarze Null sinken. Der Hebel ist in beide Richtungen groß, weil das Niveau so niedrig ist. 3-4 Mio mehr Ebitda mehr oder weniger (also 10%) machen beim Überschuss schon 50% mehr oder weniger.

aber ganz blind kaufe ich dann schon nicht.
Den Ausschlag hast du aber insofern gegeben das ich den Bereich Mode/Textilien sonst wohl generell meiden würde (wie auch manch andere Branche).
Schaun wir mal.
Positive Nachricht: Da dachte ich weniger an Zahlen als an das kommende Wintergeschäft beispielsweise.  

Tradegate 6,42 / 6,43 !   +8,93%

 

bei 1000 Stk.!  

noch dazu wahrscheinlich ohne Limit auf Tradegate einfach kauft dem gehört es ja fast nicht anders .. auf L&S wäre es billiger gewesen ..