Grenke Leasing

sell in good News.
Das Umfeld ist desaströs.
Selbst die Wirtschaftsweisen rechnen mit einem Abschwung wie es gestern durch die Medien ging.
Da wird sich grenke dem nicht entziehen können, meine Meinung.  

Na ja. Sell on good news sieht anders aus. Grenke könnte von der aktuellen Lage und den schwierigeren Aussichten sogar profitieren. Stichwort Leasing statt Kaufen. Charttechnisch ist viel Luft nach oben.
 

Ich denke der Bereich zwischen 18 und 20 Euro markiert den "neuen" Boden der Aktie. Krisenzeiten sind immer Leasingzeiten. Wir werden wohl eher wechselhafte und unsichere Jahre vor uns haben.
Ich habe heute zugegriffen, nachdem ich Grenke nun schon seit Monaten beobachte.  

Leasingspezialist Grenke plant Aktienrückkaufprogramm - Genehmigung nötig
Der Leasingspezialist Grenke will eigene Aktien zurückkaufen. Das Aktienrückkaufprogramm stehe aber unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin), teilte das Unternehmen am Dienstag in Baden-Baden mit. Angaben zum möglichen Volumen machte Grenke nicht. Bereits auf der Hauptversammlung 2020 hatten die Aktionäre den Vorstand zum Kauf eigener Aktien ermächtigt, allerdings hatte im selben Jahr der Leerverkäufer Viceroy schwere Vorwürfe rund um die Geschäftspraktiken der Firma erhoben.
Eine Sonderprüfung der Finanzaufsicht Bafin stellte daraufhin organisatorische Mängel fest. Grenke erhielt letztlich das volle Testat für seine Bilanzen, ordnete aber in der Folge auch seine Beteiligungen neu und übernahm Franchisegesellschaften, deren Rolle von Anlegern moniert worden war. Die Grenke-Aktie hat sich von den damaligen Kursverlusten bis heute nicht erholt. Auf die Ankündigung des Rückkaufs von eigenen Aktien zog das Papier bis zu knapp vier Prozent an, konnte die Gewinne aber nicht halten.

Zuletzt legte der Kurs nur noch rund ein halbes Prozent auf 23,10 Euro zu. Im bisherigen Jahresverlauf zog der Börsenwert um fast ein Fünftel auf wieder etwas mehr als eine Milliarde Euro an. Anfang Februar 2020 - also vor der Corona-Pandemie und den Vicory-Vorwürfen hatte die Aktie zeitweise noch mehr als 100 Euro gekostet. Die Bewertung lag damals bei fast fünf Milliarden Euro.

Quelle: dpa-AFX

 

Na der Kurs steigt, werden doch nicht die Leerverkäufer sein, die sich eindecken müssen??  

Die Kursentwicklung ist sehr positiv, nun mit dem Sprung über die 25,-€ Marke. Der Abwärtstrend im Chartbild ist eindeutig gebrochen! Die Leerverkäufer scheinen sich weiter einzudecken! Absehbar sinkende Zinsen könnten zu niedriger kalkulierten Leasingraten führen, was natürlich das Geschäft ankurbelt. Das beantragte Aktienrückkaufprogramm würde einen zusätzlichen Turbo zünden. Schönes Wochenende!  

Mindestens ein Shortseller hält schon seit Tagen dagegen. Bisher reichten sehr kleine Stückzahlen.
Nun stehen 12.526 Stücke im Brief. Der Aufwand wird allmählich größer.
Aber der Trend ist gen Norden gerichtet und mit dem anstehenden Aktienrückkaufprogramm wird die Luft für die LV allmählich dünner.  

Sehr schön! Die Universal Investment Gesellschaft hat Ihren Anteil an Grenke Aktien von 3 auf 5 % erhöht.
Sehr gutes Signal!! Weihnachtsgeschenk für die anderen Aktionäre...  

Grenke-Neugeschäft zieht nicht so stark an wie erhofft - Marge steigt
https://www.ariva.de/news/...t-nicht-so-stark-an-wie-erhofft-11102531  

GRENKE weiter auf profitablem Wachstumskurs: 2,6 Mrd. Euro Leasingneugeschäft in 2023
https://www.grenke.com/de/grenke-aktuell/...rofitablem-wachstumskurs/  

Warburg Research belässt Grenke auf 'Buy' - Ziel 38,50 Euro
Das Analysehaus Warburg Research hat Grenke auf "Buy" mit einem Kursziel von 38,50 Euro belassen. Die Zahlen des Leasingspezialisten zum Neugeschäft belegten ein wie von ihm erwartet starkes Schlussquartal, schrieb Analyst Marius Fuhrberg in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Grenke habe zudem mit dem Volumen im Neugeschäft das untere Ende der Jahreszielspanne erreicht. Die Ziele für 2024 beinhalteten eine Fortsetzung des aktuellen Wachstumstrends.




https://www.ariva.de/news/...-grenke-auf-buy-ziel-38-50-euro-11102803  

"Das IT-Leasing-Unternehmen setzt seinen Wachstumskurs dank eines brummenden Neugeschäfts fort. „Seit nunmehr neun Quartalen sind wir ununterbrochen auf Wachstumskurs, wobei das letzte Quartal 2023 mit 12,8 Prozent sogar über dem Wachstum für das Gesamtjahr lag“, sagte Konzernchef Sebastian Hirsch am Donnerstag. Die Aktie, die seit Ende Oktober 25 Prozent zulegen konnte, gibt aber 0,4 Prozent nach."
Quelle: Handelsblatt online

- und das bei laut aktuellem QB zulegenden Margen. Grenke bleibt für mich einer der aussichtsreichsten Werte für 2024.  

Insgesamt ist der Kurs durch die Jahresendrallye seit Ende Oktober um rund +27% gestiegen. Lohnt sich hier noch ein Investment?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...renke-aktie-interessant  

Wer längerfristig denkt, muss hier sowieso nicht lange überlegen.  

So kann man auch die Kurs-Erholung wieder abwürgen. Leider fällt Grenke  erneut wieder mit schlechter als erwarteten Zahlen auf. Entsprechend scheint auch das Vertrauen des Marktes bzgl.  Aussagen zur Zukunft weiter gesunken zu sein. Das Management neigt dazu Dinge für die Zukunft eher überoptimistisch mitzuteilen. Entsprechen bleiben positive Überraschungen schon länger aus und es kommt zu oft zu "bad news". DAX weiterhin nicht weit vom neuen Allzeithoch entfernt und Grenke noch immer nicht wirklich aus dem Keller. Also das kann doch nicht alles nur externe Schuld sein warum der Wert schön länger underperformt, sondern das Mangement macht  auch keine wirklich gute Figur. Könnte jetzt vielleicht erstmal wieder etwas konsolidieren nach der neuen "bad news".

ROUNDUP: Grenke-Neugeschäft zieht nicht so stark an wie erhofft - Aktie sinkt - Donnerstag, 04.01.2024  https://www.ariva.de/news/...hft-zieht-nicht-so-stark-an-wie-11102957 "...Der Leasingspezialist Grenke hat im vergangenen Jahr etwas weniger Neugeschäft gemacht als zuletzt in Aussicht gestellt. So stieg das Leasingneugeschäft um 12,3 Prozent auf 2,58 Milliarden Euro, wie das Unternehmen am Donnerstag in Baden-Baden mitteilte. Zuletzt hatte Vorstandschef Sebastian Hirsch mit der unteren Hälfte des Prognosekorridors von 2,6 bis 2,8 Milliarden Euro gerechnet.

 

Seite 15.
Wer meint verkaufen oder short gehen sei jetzt eine gute Idee der soll das doch tun.  

dass die ursprüngliche Guidance ambitioniert war und kaum einzuhalten war, weiss jeder spätestens seit den Q3-Zahlen. Dafür fand ich das Q4 sogar recht gut, besser als von mir erwartet. Man muss berücksichtigen, dass wir in Zeiten von Rezession leben, normalerweise schlechte Bedingungen für Grenke. Dafür das drittbeste Quartal der Unternehmensgeschichte, was Neugeschäft angeht, hinzulegen, ist schon in Ordnung.
Schade ist, dass die Marge gesunken ist im Q4, obwohl es keine weiteren Zinssteigerungen gab. Das lag wohl hauptsächlich an der deutlich gestiegenen Ticketgrösse.
Wie auch immer, es geht um die Zukunft. Die Unternehmen haben weiter keine guten Refinanzierungsoptionen durch die Banken, die wirtschaftlich unsicheren Zeiten laden weiter zum Zurückhalten von Cash ein = beides spricht für Leasingfinanzierungen.
Das Geschäft wird auch in 2024 wachsen und dürfte dann langsam skalieren. Der Kurs ist weiter relativ nah an den Lows und läuft immer weiter auseinander zur operativen Entwicklung. Ich bleibe weiter Long.  

Wenn man 2,6-2,8 Mrd. Umsatz prognostiziert und es 2,58 Mrd. werden, dann fehlt da nicht mal 1%!!!
Da von "verschätzt" oder "unter den Prognosen geblieben" zu sprechen ist IMHO Haarspalterei.
Wichtig ist, das Geschäft läuft trotz Rezession, Herr Dr. Hirsch hat für 49 TEURO zugekauft und die Deutsche Bank gibt als Kursziel 30€, Warburg Research bleibt bei 38,50€. The Screener Rating gibt Grenke 4 Sterne!!
Da ist ordentlich Potenzial!  

Schön, wie hier zum heutigen Datum nochmals abgegeben wurde. Habe gerade noch mal zu 22,85 kaufen können. Besten Dank:)  

Gute Nachricht. Mit zehn Prozent Kursgewinn werden die kaum kalkulieren. Eher deutlich mehr. Und Dividende gibt's  ja auch noch.
https://www.finanznachrichten.de/...-europaweiten-verbreitung-022.htm  

Grenke plant Verkauf der Factoringgesellschaften
Ad hoc von soeben  

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...oringgesellschaften/1987463

Längst überfällig und sehr gut aus meiner Sicht. Wird wohl keinen grossen Verkaufserlös bringen, aber natürlich das künftige Ergebnis verbessern.  

.. warum es zuletzt Käufe von Insidern und Fonds gegeben hat  

Sehr schöne Entwicklung und das richtige Signal für den Markt.  

... bevor eigene Aktien zurück gekauft werden, lässt man die erst mal shorten