Endor unterbewertet - bin jetzt mal rein ...

"Endor AG bestätigt vorläufig gemeldete Zahlen 2022 mit einem Umsatz von 119,2 Mio. Euro und einem EBIT von 5,0 Mio. Euro; Thesaurierung des Bilanzgewinns angestrebt...

...Die Endor AG kann heute auf Basis ihres uneingeschränkt testierten Konzernabschlusses die gemeldeten vorläufigen Zahlen 2022 bestätigen. Der Umsatz ist 2022 um 46,6 Prozent von 81,3 Mio. Euro auf 119,2 Mio. Euro gewachsen. Ertragsseitig hatte Endor im Rahmen der vorläufigen Zahlen im Mai erwartet, im niedrigen einstelligen Millionen-Euro-Bereich abzuschließen. Mit einem EBIT 2022 von 5,0 Mio. Euro lag Endor etwas darüber und zugleich etwas unter dem Vergleichswert 2021 von 6,6 Mio. Euro...."

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...inns-angestrebt/1898651  

https://www.eqs-news.com/de/news/...-ag-bamboo-invest-ug-kauf/1901153  

einstellige EBITDA Marge, heißt übersetzt, es wird kaum Gewinn geben. Und selbst jetzt bei den gesunkenen Kursen haben wir immer noch eine 5 fache Umsatzbewertung.....

 

https://endor.ag/investor-relations/  

auf eine 5fache Umsatzbewertung kommst.

Wenn man die Mitte des prognostizierten Umsatzes 2023 von 110 Mio zugrunde legt, kommt man bei einem Kurs von 5 Euro auf eine Marktkapitalisierung von ca. 77,5 Euro, also ein KUV von ca. 0,7. das ist günstig.  

wohl eine falsche Quelle verwendet. Errare humanum est.  

Gebuchtes Bestellvolumen im Einzelmonat November mit rd. 27 Mio. Euro nahezu doppelt so hoch wie im Vorjahr

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ere-entwicklung/1949631  

die Lizensierungsprobleme auch behoben sind:
"...Darüber hinaus hat Endor in den ersten neun Monaten 2023 weitere Produkte entwickelt, die zum Teil noch im vierten Quartal 2023 vorgestellt werden. Dabei hatte eine später als geplante Lizenzierung teilweise zu Verzögerungen bei der Produktion und Produkteinführung geführt. Entsprechende Lizenzierungen sind jedoch inzwischen erfolgreich abgeschlossen und die Bestellvolumina im zweiten Halbjahr 2023 bereits auf einem sehr guten Niveau...."

Und: dDie Investitionen in die Einführung des neuen, effizienteren Softwaresystems scheinen auch abgeschlossen zu sein, sodaß jetzt wieder profitable Quartale bevorstehen sollten,  zusätzlich getriggert durch das Hochfahren des neuen System in 2024:
"... „Wir haben das laufende Geschäftsjahr intensiv dazu genutzt, unsere Organisationsstruktur zu verbessern und die Einführung eines neuen ERP-Systems weiter voranzutreiben,“ so Thomas Jackermeier weiter. „Wir sind zuversichtlich, dass unsere jetzt getätigten Investitionen der weiteren Entwicklung der Endor zugutekommen. So werden wir nach heutiger Planung zum Ende des ersten Quartals 2024 auch auf das neue ERP-System zugreifen können.“..."

Endor könnte somit einer der Top-Turnaroundkandidaten 2024 werden.

 

https://endor.ag/wp-content/uploads/2023/12/...n_Earnings_Call_oP.pdf

folien 17 + 18
lassen ein gutes 2024 und insb. ein gutes q1 erhoffen,
das gegen ein schwaches q1 2023 antreten darf.
hier könnte es 2024 gleich mit einem guten sentiment beginnen.