IVU - sachlich und konstruktiv

ist schon etwas in Bewegung. Leider sehe ich noch keine Zahlen auf der Homepage HM  

Das mag daran liegen, dass die Veröffentlichung Zahlen für morgen angekündigt sind:
https://www.ivu.de/investoren/finanztermine/...onatsbericht-2017.html  

einfach das Wort "Veröffentlichung" streichen, dann passt es auch mit der Grammatik  

falscher Kalendereintrag! Besser zu früh als zu spät :D Danke  

wann die Zahlen kommen. Alles Volltrottel! :)

und Beleidigung bitte. Fehla mus man machen durfen!!!!  

die morgen nachmittag kommen.

Aber ist diesmal echt schwer zu schätzen, da das 2.Halbjahr letztes Jahr etliche Sondereffekte hatte. Das fängt schon beim starken Umsatz in Q3/16 an. Dazu gab es natürlich die Sondereffekte durch das Israelprojekt, die in den Sonstigen Aufwendungen zu finden waren. Dazu Abwertung von Forderungen, Sonderabfindungen ...

Na ja, lange Rede, kein Sinn  ...

Meine 9 Monatsprognose

40,7 Mio € Umsatz (37,3 Mio € bzw. +9,1%)
29,6 Mio € Rohergebnis (27,4 Mio € bzw. +8,0%)
0,6 Mio € Ebit (-1,9 Mio €)
-0,2 Mio € Netto (-2,9 Mio €)


Beim Ausblick erwarte ich, dass der Vorstand bei seinen Jahresprognosen bleibt. Mit etwas Glück steht irgendwas in der Wortwahl im Bericht, was darauf hindeutet, dass die 4 Mio Ebit mehr als sicher erreicht werden. Ich glaub aber eher, dass man lieber dann im März positiv überraschen will und jetzt keinerlei Risiko eingehen wird. Vielleicht konkretisiert man ja etwas auf dem EK-Forum gegenüber den Analysten nächste Woche, falls die nachfragen. Schade, dass wir Privatanleger dort nicht hinkommen. Möglicherweise hebt man sich für den Januar/Februar noch eine Sonder-Adhoc auf, um dort das Übertreffen der Prognose zu verkünden. Sozusagen eine positive Gewinnwarnung. Wäre psychologisch sicherlich am günstigsten für den Kurs, wenn man das so zeitlich aufteilen würde.

Der letzte Teil liest sich so, als würdest Du die PR von IVU mal etwas beraten. Und wahrscheinlich hast Du sogar Recht, jedenfalls kann es auf keinen Fall schaden.  



 

Erwartungsmanagement. Schätze heute gibts ne Gewinnwarnung, jedenfalls dürften die 4 Mill. EBIT allenfalls ganz knapp erreicht werden:-)

Katjuscha meinte das mit den Volltrottel gestern ironisch, da er sich selber am Montag vertan hatte ;-)  

War das schon bekannt
Quelle; www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen

Berlin/Budapest, 07.11.2017
Integrierte Planung und Disposition von mehr als 9.000 Mitarbeitern
Die Personenverkehrstochter der ungarischen Staatsbahn, MÁV-START Zrt., verlängert ihren Vertrag mit der Berliner IVU Traffic Technologies. Bereits seit 2008 nutzt das Bahnunternehmen die Standardsoftware IVU.rail für die Planung und Disposition von Fahrzeugen und Personal. Erst im vergangenen Jahr war das System erweitert worden……………………
 

wir schlafen hier doch nicht...
Posting 2634, einfach scrollen.  

heute ruhig die EBIT-Prognose nochmal leicht anheben um 0,1- 0,2 Mio € ohne ihm deswegen böse zu sein ;) Wäre vermutlich dann immer noch unter dem was viele Leute erwarten dürfte für 2017. Und diese neue Prognose darf man dann später auch gerne nochmal toppen mit den Q.4 Zahlen bzw. den Gesamtjahreszahlen. Dann würde man IVU Q.Zahlen wieder konstanter mit positiven Eindrucken verbinden. Würde man nicht nochmal etwas jetzt anheben, dann könnte auch der Eindruck aufkommen soviel Luft nach oben wäre doch nicht mehr da, was angesichts der inzwischen wieder gestiegen Bewertung nicht unbedingt neuer Käufe damit anlocken würde. Also ruhig hier regelmäßig etwas neues Holz ins Q.-Feuer legen als zuviel Holz auf einen Schlag  ;)  

0,2 Mio € wäre das ungewöhnlichste was ich jemals gesehen habe, nicht nur bei IVU.

Dann kann man es auch dabei belassen, was ich letzte Nacht andeuten wollte. Also einfach vielleicht im Wortlaut der Meldung etwas optimistischer werden. Man deutet mit einer positiven Formulierung an, dass man die 4 Mio € sicher schafft. das wäre doch letztlich das Gleiche als wenn man um 0,2 Mio erhöht.

Ich geh aber weiter von der typischen konservativen IVU Strategie aus, also einfach nur bestätigen, was man vor 2-3 Monaten schon sagte. Ich glaub man kann nicht verlangen, dass man 2-3 Monate nach einer Prognoseerhöhung von 3 Mio auf 4 Mio dann sofort weiter erhöht, auch wenn es theoretisch möglich wäre.

Eh mal abwarten was die Zahlen bringen. Kann ja sein, dass sie bereits enttäuschen, ganz ohne Ausblick.  

Respekt, Katjuscha. Deine erwarteten Zahlen sind fast punktgenau getroffen, Hut ab!  

https://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/.../2017/IVU_Q3-Bericht_2017.pdf

 

aber das kann daran liegen, dass ich die Sonderfaktoren in 2016 nicht dem richtigen Quartal zugeordnet hatte. Ein Teil der Sonderfaktoren fiel ja ins Q4/16, so dass der Gewinnanstieg dann in Q4 größer sein dürfte.
Ich hatte rund 2,5 Mio € ins Q3/16 verortet und nur 0,6 Mio Sonderfaktoren ins Q4. Wenn ich das falsch im Hinterkopf hatte und es eher 1,9 Mio in Q3 und dafür 1,2 Mio in Q4 2016 waren, erklärt sich das von mir etwas zu hoch geschätze Ebit in Q3/17.

Zudem könnte es auch sein, dass wir in Q3/17 einen höheren Hardwareanteil hatten als in Q3/16. Würd ich sogar fast drauf wetten, wenn ich die Zahlen auf den ersten Blick so zwischen Umsatz und Rohergebnis sehe. Wenn sich auch das dann wieder in Q4 positiver darstellt, haben wir dann den umso positiveren Effekt aufs Ergebnis.

Aber ich muss jetzt erstmal den bericht durchgehen ...

scheint es ne Mischung aus etwas zu hoch von mir verorteten Sonderfaktoren in Q3/16 und einem etwas höheren Personalaufwand als von mir unterstellt zu sein. Das kommt dann alles ziemlich genau hin.

Aus "Ebit von rund 4 Mio €" im Halbjahresbericht wurde nun "Ebit von mindestens 4 Mio €".

Ist ja etwa das was ich mir gut vorstellen konnte.

ansonsten bleibt es bei mir dabei das ich auf konservativ stehe und die sehr zurückhhaltende Art bei der Prognose schätze.  

Anhebung um ca. 0,2 Mio €!!
Auftragsbestand ist ausreichend, man muss es nur abarbeiten, dürfte bei dem planmäßigen Personalabbau kein Problem sein.
Es kehrt Kontinuität ein mit Luft nach oben.  

IVU ist da ja auch mit dabei, am 28.11. um 15 Uhr präsentieren sie sich.
Falls ja wäre ein kurzer Bericht sehr interessant, schätze schon das man in Frankfurt etwas über das Geschäftsjahr 2017 hinaus zu hören bekommt...  

Ebit Schätzung scheint gefunden. Hab nochmal in die Berichte zu Q3/16 und Q4/16 geguckt.

Wie es aussieht, sind die Sonderabfindungen von rund 0,7 Mio € für ausgeschiedene Mitarbeiter (wohl hauptsächlich dem Rauswurf von Herrn Benstein nach der Gewinnwarnung) größtenteils ins Q4/16 gefallen. Ich hatte den Posten eher ins Q3 verortet. Das entspricht dann ziemlich genau den 0,54 Mio, die die Q3 zahlen unter meinen geposteten Schätzungen lagen. Also kein Problem bei IVU, sondern nur meiner schlechten Recherche gestern Abend geschuldet. Da war ich wohl schon zu müde. :)

Ich geh weiter von knapp 5,0 Mio € Ebit in 2017 aus.

Da scheinen jetzt einige die doch recht guten Zahlen (bzw. die im Rahmen der positiven Erwartungen liegenden Zahlen) zum Verkaufen zu nutzen.

Ganz aktuell liegt der Kurs damit jetzt nach den Zahlen auf oder knapp unter dem Niveau vor einem Monat.  

Markt nicht die Saisonalität des Geschäftsverlauf zu begreifen. Ansonsten sieht alles wie erwartet gut aus. Ich hoffe auf den EKF nimmt der Vorstand auch mal Stellung zur Situation von IVU in den USA. Dies ist und bleibt der große Trigger in Zukunft, wenn der Markteinstieg dort gelingt im Railbereich.