AlzChem Group AG - unterbewerteter Börsenneuling?

KUV von unter 0,5
KGV von unter 8
Solide und zuverlässige Dividende von ca 5%
Gutes Produktportfolio.  

Die Alzchem Group AG hebt ihre Ertragsprognose für das Geschäftsjahr 2023 trotz einer leicht geringeren Umsatzerwartung deutlich an. Das Konzern-EBITDA wird voraussichtlich auf ca. 80 Mio. Euro wachsen (ursprüngliche Prognose: bis zu 70 Mio. Euro). Der Konzernumsatz wird auf dem Vorjahresniveau von 542,2 Mio. Euro oder leicht darunter erwartet; er liegt damit geringfügig unter dem zuletzt prognostizierten Niveau.
Die höhere Ergebniserwartung stützt sich vor allem auf die sehr positive Entwicklung des margenstarken Spezialchemikaliengeschäfts. Hervorzuheben sind insoweit vor allem die Produkte aus den Bereichen Human Nutrition (Creapure®) und Animal Nutrition (Creamino®) sowie die Guanidinsalze (Nitroguanidin).

Quelle: EQS-Adhoc

 

Bin schon längere Zeit investiert, und werde es auch noch lange bleiben.
Bislang stört mich  nur der geringe Freefloat, aber das ist klagen auf hohem Niveau, denn schlecht ist es ja nicht, wenn langfristig-orientierte Stammaktionäre gibt, die auch nichts mit LVs zwischenzeitlich anfangen. Der Kurs wird allerdings schon seinem Aufwärtspotential beraubt durch die geringe Liquidität der Aktie. Bei 200 Mio. Marketcap kann kaum ein Fonds einsteigen. Apropos Marketcap. Vom KUV her ist es eine Unterbewertung. In den letzten 9 Jahren investierte Alzchem mehr in ihre Facilities, nämlich über 250 Mio. Euro, und das Unternehmen soll weniger wert sein? Die Aktie ist einfach nicht auf dem Radar und so kann nur die gute Dividende für Trost sorgen.

Mir gefällt, dass primär in Europa und Deutschland produziert wird, und nicht in Asien. Alzchem ist zwar Chemie und kein Pharma, aber hat schon einen gewissen Pharmaschwerpunkt, darunter fällt für mich auch die Ernährung, für Mensch und Tier, so dass ich bei "Medikamenten" froh bin, hier eine geringe Abhängigkeit von Indien, China o.Ä. zu haben. Auch für landwirtschaftliche Produkte ist es gut, einen "heimischen" Hersteller zu haben. Und, zu guter Letzt, das sind die Bereiche, in denen das Geld verdient wird, weil es sich hier um Specialty Chemicals handelt.
Auch, dass Asien als Region absatzseitig gering repräsentiert ist, gefällt mir wegen dem drohenden Taiwankonflikt und das dieser ausartet.
Das hohe Maß an regionaler, produktbezogen diverser kundenseitiger und branchenseitiger Diversifikation macht Alzchem wenig zyklisch, es gibt kaum ein Klumpenrisiko, und dank des Verbundsystems gibt auch kaum Beschaffungsrisiken. Man braucht kaum andere chem. Stoffe beziehen.
Und ein Unternehmen, dass es nahezu seit 100 Jahren gibt (inkl. den Vorläufern), hat auch einfach stabile Kundenbeziehungen, eine gute Reputation, hat eingespielte Prozesse (was man auch gut an den erfolgreichen Produkteinführungen der letzten Jahre sieht) und ist im Besitz von mehreren Patenten, denen immer neue hinzugefügt werden. Und wenn ich sehe, dass 2/3 des Vorstands schon über 25 Jahre im Unternehmen beschäftigt sind, ist das ein Zeichen, dass es mitarbeiterseitig schlechtere Arbeitgeber anderswo gibt.

Mit 80m Euro an EBITDA für 2023 wird ein neuer Rekord erreicht. Der Fokus auf Special Chemicals ist richtig. Dem in Teilen ruinösen Wettbewerb in Basics muss man nicht mitmachen. So versaut man sich nicht seine heutige Gewinnmarge und sollte sich der Preisdruck da auch wieder legen in ein paar Jahren, kann man ja dank der bis anhin hohen Gewinne, wieder das Basicsgeschäft intensivieren, weil man dann ja genug finanzielle Power hat, den Wettbewerb wieder anzuheizen. Sofern es denn Sinn ergibt, sonst bleibt bei einer reinen Spekulation meinerseits. Die EK-Quote wird mit ca. 40% auch einen Rekordwert erzielen.

Das werden noch schöne Jahre für uns Aktionäre hier. Dividendenfreundliches Unternehmen mit Preissetzungsmacht und einem gelungenen Wechsel in den Specialty Chemicals-Markt. Solide und seriös geführt und finanziert, sehr gute Markt- und Wettbewerbsposition, hochgradig diversifiziert, die Kosten im Griff (hoffentlich geht es auch in Sachen Energieeffizienz und Co2-Neutralität immer weiter voran, denn das spart Kosten!), und die Investitionsphase mit mehreren neuen Produkten und dem dazugehörigen Kapazitätsaufbau ist erstmal abgeschlossen, bzw. wird nicht mehr so hoch ausfallen.

Lediglich das Thema Freefloat würde ich als Schwachpunkt sehen.

Info: https://www.alzchem.com/fileadmin/...hem_Company_Presentation_WEB.pdf  

Also wenn ich mir die Marge von Evonik im Ernährungs-/Pharmabereich anschaue, dann ist die schlechter, als bei Alzchem.
Laut dieser Präsentation https://files.evonik.com/shared-files/...ntation-august-2023-9099.pdf liegt sie bei 16%.
Alzchem hingegen hat laut Seite 31 der im Vorpost verlinkten Präsentation 21,7% als EbITDA-Marge.

Man mag beides nicht 1:1 miteinander vergleichen können, aber gut 5 Prozentpunkte mehr in zumindest sehr ähnlichen Kunden- und Branchenstrukturen, ist beträchtlich und zeigt die Kostenvorteile durch das Geschäftsmodell und den Fokus auf eine normale, statt ausufernde Kostenstruktur.

Vielleicht übernimmt ja einer der großen, dazu gehört auch Evonik, Alzchem? Von irgendwo her muss ja da Wachstum und die Agilität herkommen, wenn die Großen von sich aus es nicht mehr schaffen  

Ist Alzchem ein Fall für Dividendenjäger?
https://www.finanznachrichten.de/...all-fuer-dividendenjaeger-486.htm  

Wie man nun jüngst sieht,  aber auch mit Potential für Kursgewinne.
Vor nicht langer Zeit noch bei 18+- eur, jetzt bei über 23 EUR.
Mehr als 25 %.
Und sieht man die Bewertung durch Spezialisten, dann ist das Kursziel noch lange nicht  erreicht.  

Meinung eines Chart-Experten interessieren - Kaufsignal voraus?

https://www.boersengefluester.de/...up-schwer-angesagte-chemie-aktie/



 

Hi.

Mitte Januar 2024 hatten wir von vermoegenlernen die Gelegenheit, Herrrn Andreas Niedermaier, den CEO der Alzchem Group AG, zu interviewen.

Wenn ihr interessiert seit, dann findet ihr das Interview auf unserem YouTube Kanal @vermoegenlernen.

Gruß
Thorbjörn

 

EUro  22,50 - 22,80  

Das Interview mit dem CEO macht ihn mir nahbarer und offenbart ein klares, stringentes, seriöses Denken und Handeln bei ihm. Erfreulich zudem zu erfahren, wie kritisch und wichtig manche von Alzchems Produkten für die Branchen sind und dass sie hier teilweise konkurrenzlos sind und/oder die einzigen in Europa, die das noch herstellen.
Alzchem bleibt eine Dividendenperle und wird sicherlich auch mal eine faire Marktkapitalisierung erreichen, die nicht mehr unter ferner liefen ist.  

Das sehe ich wie du, Zwetschgenquetsche.
Inzwischen haben wir auch den Geschäftsbericht 2023 der Alzchem ausgewertet.
Wen es interessiert, hier der Link:
https://www.youtube.com/watch?v=o0zYXGCWxcY  

Die Aktie zu einer echten Perle.
Innerhalb des letzten 1/2  Jahres um die 50 %+x Wertsteigerung,
Gute Zahlen und Ausblicke.
Jetzt noch ein Zuschuss aus EU-Mitteln (34 Mios)
Insgesamt  positive Aussicht.
Die Dividende hübscht zusätzlich auf.  

Was steckt dahinter und was sollten Anleger jetzt beachten?
https://www.finanznachrichten.de/...-schiesst-durch-die-decke-486.htm  

ist denn das ??? minus 16% - STOPLOSS  

alle rausgeschmissen  sieht man an den Stücken  . Von Euro 48 auf Euro  40 . Was ist denn hier los  

Maschinen sind brutal  . Echt  kriminell  hier  

was hier abgeht !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! schaut euch mal diese TAxierungen an

Die machen ne Vola um Stücke reinzustellen . Ja haben jetzt Stücke reingestellt  

die Euro 43 - 43,2 knacken , dann Luft bis € 44,7 - 45  

Die Aktie des Spezialchemieherstellers Alzchem profitiert von den starken Halbjahreswerten nicht und steht am Freitag aktuell bei 51 €. Allerdings verdoppelte sich der Kurs nahezu seit Jahresanfang, insbesondere nach der Veröffentlichung der Jahreszahlen für 2023 sprang der Kurs an. Besteht jetzt noch Luft nach oben?
https://www.finanznachrichten.de/...iert-jetzt-auch-die-aktie-486.htm  

Alzchem ersetzt Vitesco im SDax nach Fusion mit Schaeffler
Das Spezialchemie-Unternehmen Alzchem Group wird den ausscheidenden Antriebsspezialisten Vitesco im Kleinwerteindex SDax ersetzen. Das teilte die Deutsche Börse am späten Freitagabend mit. Wirksam wird die neue Indexzusammensetzung zum 2. Oktober (Dienstag). Vitesco wurde vom Auto- und Industriezulieferer Schaeffler übernommen und soll Anfang Oktober auf diesen verschmolzen werden. Der 1. Oktober (Montag) ist voraussichtlich der letzte Handelstag für die Vitesco-Aktie. Die Regensburger waren erst im September 2021 vom ehemaligen Mutterkonzern Continental (Continental Aktie) über einen Spin-Off abgespalten worden und kommen jetzt bei den Franken von Schaeffler unter.

Quelle: dpa-AFX  

Pläne zur deutlichen Ausweitung der Produktion kommen am Mittwoch bei den Anlegern von Alzchem gut an. Die Aktien des SDax -Aufsteigers setzten ihre jüngste Rally mit einem Anstieg um 5,4 Prozent fort. Das Spezialchemieunternehmen will in Deutschland die Produktionskapazitäten für den Sprengstoff Nitroguanidin verdoppeln. Bei 53 Euro winkt ein neues Verlaufshoch seit Oktober 2017, als die vorherige Alzchem AG in die Aktien der Alzchem-Gruppe eingebracht wurde.
Alzchem ist seit neuestem Mitglied im Kleinwerte-Index SDax. Dort ersetzt es wegen einer Übernahme durch Schaeffler (Schaeffler Aktie) die Papiere von Vitesco . Diese Aussicht hatte zuletzt den Kurs weiter angetrieben. Binnen zwei Wochen haben die Aktien mehr als ein Viertel zugelegt, nachdem sie Mitte September noch auf dem niedrigsten Niveau seit Juni angekommen waren. Alzchem verspricht sich von den Nitroguanidin-Investitionen einen ab 2027 ansteigenden Umsatz mit positiven Ergebnisbeiträgen.

Quell: dpa-AFX  

Die Aktie des Spezialchemieherstellers Alzchem konsolidiert am Freitag weiter und steht aktuell bei knapp 51 €. Damit notiert sie leicht unter dem Allzeithoch von 52,80 Anfang Oktober. Trotz der Konjunkturflaute verdoppelte sich der Kurs seit Jahresanfang. Was ist hier ratsam?
https://www.finanznachrichten.de/...rsanstieg-weiter-befeuern-486.htm  

Die Aktien von Alzchem haben am Montag ihre jüngste Rally beschleunigt und sich an die Spitze des Nebenwerte-Index SDax gesetzt. Die Papiere des Spezialchemieunternehmens stiegen zuletzt um 3,70 Prozent auf 56 Euro und steuern damit auf den fünften Gewinntag im Folge zu. Inzwischen notieren die Anteilsscheine auf dem Niveau von Oktober 2017.
Bereits am Freitag hatte sich der Analyst Gerhard Orgonas von der Privatbank Berenberg in einer Studie positiv zu den Alzchem-Aktien geäußert und das Kursziel deutlich von 57,50 auf 67,00 Euro angehoben. Orgonas berücksichtigte nun die höheren Investitionen wie den Ausbau der Nitroguanidin-Produktionskapazitäten.

Angesichts der dadurch verbesserten mittelfristigen Wachstumschancen erhöhte der Experte seine Schätzungen für das Unternehmen. Die Papiere seien weiterhin attraktiv bewertet. Alzchem kommt auf einen Börsenwert von 570 Millionen Euro und ist seit Anfang Oktober im SDax gelistet.

Quelle: dpa-AFX Broker  

Wie sich die Aktie entwickelt hat.
Vor 5 Wochen um die 50 €
Vor 4 Wochen  um die 42 €
Dann  wieder um die 50 €
Und nun wenige Tage später über 59 €.

Gut, es liegen gute Nachrichten vor, Aufstieg in den SDAX, Ausweitung der Produktion,
dass ist Anlass genug für den jetzigen Kurs,  aber die 42 vor etwa 4 Wochen, sind absolut seltsam.
Allmählich kommt die Perle ins Glänzen