solide Marken und am "Rauch" mitverdienen


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Neuester Beitrag: 27.03.25 08:34
Eröffnet am:18.09.12 12:25von: MinespecAnzahl Beiträge:2.942
Neuester Beitrag:27.03.25 08:34von: taxbax15Leser gesamt:971.068
Forum:Börse Leser heute:352
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17202 Postings, 6657 Tage Minespecsolide Marken und am "Rauch" mitverdienen

 
  
    #1
6
18.09.12 12:25
ob Gauloises oder West ,oder John Player Spezial,  hier partizipiert der Anleger schön mit.
Ich trenne mich hier von keiner Aktie. Dividende ist ok, Gewinnwachstum im Moment auch.
Nur meine Meinung, kein Rat.
1917 Postings ausgeblendet.
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238 Postings, 1467 Tage taxbax15Aktienrückkaufprogramm

 
  
    #1919
4
29.10.24 23:04
Das zweite Aktienrückkaufprogramm ist mit dem heutigen Tage abgeschlossen. Hier das Ergebnis:

"In aggregate, under the Share Buyback Programme, the Company repurchased 57,652,907 shares of 10 pence each at an average price of 1,907.9696 pence per share."

Wir waren vor einem Jahr bei 898.301.058 Aktie gestartet. Der aktuelle Aktienbestand beträgt:

"Following the purchase and subsequent settlement and cancellation of these shares, the remaining number of ordinary shares in issue will be 842,648,151 (excluding treasury shares)."

Wer mal scharf nachrechnet merkt, dass 2 Millionen Aktien fehlen zwischen alter Aktienzahl, neuer Aktienzahl und erworbenen Aktien. Diese wurde zwischenzeitlich von der Gesellschaft "abgezweigt", und dienen ,soweit ich das richtig verstanden habe, in den nächsten Jahren zur Bedienung von Aktienoptionsprogrammen bei den Führungskräften.

Ursprünglich hatte ich die Hoffnung geäußert, dass 58 Mio. Aktien erworben werden könnten, so dass die verbleibende Aktienzahl unter 840 Mio. Aktien rutschen würde. Dieses hat man knapp verfehlt, insbesondere auch durch die Einbehaltung der 2 Mio. Aktien.

Insgesamt ist das Programm auch in der jetzigen Periode ein großer Erfolg gewesen. Nachdem man im Vorjahr den Aktienbestand um ca. 52 Mio. Aktien vermindern konnte, sind es dieses Mal sogar fast 56 Mio. Aktien gewesen!

Unter Berücksichtigung des neuen ARP mit einem Volumen von 1,25 MRD GBP könnte man auf dem aktuellen Kursniveau erneut mehr als 50 Mio. Aktien vom Markt nehmen, so dass die Gesamtzahl der dann verbleibenden Aktien deutlich unter 800 Mio. Stück fallen dürfte.

Bereits jetzt hat man innerhalb von zwei Jahren die Anzahl der ausstehenden Aktien um mehr als 11 % gemindert, nach dem nächsten Programm dürften es mehr als 16 % sein. Davon profitieren wir Anleger dauerhaft über geringere Dividendenabflüsse, einem relativ steigenden Anteil am Unternehmen und höheren Gewinnen/Aktie, womit wieder neue Spielräume für Dividendenerhöhungen geschaffen werden.  

238 Postings, 1467 Tage taxbax15Neues Aktienrückkaufprogramm

 
  
    #1920
2
31.10.24 09:25
Die Rückkäufe gehen nahtlos weiter:

https://www.imperialbrandsplc.com/creating-shareholder-value…

Das Gesamtvolumen für dieses Programm wurde auf 1,25 MRD GBP festgesetzt. Ich würde mir wünschen, dass wir damit zumindest 50 Mio. Aktien aus dem Verkehr ziehen könnten. Das würde einem durchschnittlichen Kaufpreis von 25,-- GBP entsprechen. Aktuell steht der Kurs bei 23,-- GBP, also wäre ich nicht dagegen, wenn zu diesem Niveau besonders kräftig zugegriffen werden würde.

Wie ich vor ein paar Tagen erläuterte, sind für mich grundsätzlich Kurse unter 26,--/27,-- GBP Kaufkurse. Insofern begrüße ich beim derzeitigen Stand der Unternehmensentwicklung alles, was dadrunter von IMB aufgekauft wird.  

340 Postings, 1682 Tage SwenerEigenkapital

 
  
    #1921
09.11.24 12:54
das Eigenkapital sinkt allerdings.
Jedoch unter KGV 10 sollte alles überschüssige ins ARP gehen.
Macht am meisten Sinn.  

29437 Postings, 1335 Tage Highländer49Imperial Brands

 
  
    #1922
1
19.11.24 10:46
Die Pressemitteilung zu den neuen Zahlen ist da:
https://www.imperialbrandsplc.com/...der-value/full-year-results-2024
Was sagt Ihr zu dem Ergebnis?  

10 Postings, 1674 Tage Rugged_Man...

 
  
    #1923
1
19.11.24 11:12
sieht sich auf den ersten Blick doch sehr solide aus  

238 Postings, 1467 Tage taxbax15Jahreszahlen

 
  
    #1924
5
19.11.24 17:23
Die endgültigen Zahlen haben das sehr positive Gesamtbild nochmals aufgehübscht. Dabei stechen mehrere Highlights hervor:

1. Ein korrigierter Umsatz- und Gewinnanstieg von 4,6 %. Trotz des Volumenrückganges im Zigarettenmassenmarkt konnten die Umsätze nicht nur gehalten, sondern noch ausgebaut werden. Die beiden Haupttreiber dafür waren die Preissteigerungen, welche durchgesetzt werden konnten, sowie der deutlich zweistellige Umsatzanstieg im NGP-Bereich bei gleichzeitig halbierten Verlusten, was natürlich entsprechend höhere Gesamtgewinne bedeutet.

2. Ein korrigierter Anstieg des Gewinnes/Aktie von 10,9 %. Ein zweistelliges Gewinnwachstum bei einem Zigaretten-Dino wie IMB, da kann man nur "Wow" sagen. Neben den Gründen aus 1. spielen hier natürlich die massiven Aktienrückkäufe die entscheidende Rolle. Einfach großartig, wie diese Rückkäufe sich mehr und mehr auswirken.
Alleine schon die Punkte 1. und 2. lassen Zweifel daran aufkommen, dass sich IMB weiterhin in einem rein stagnierenden, bzw. leicht sinkenden Markt bewegt. Sollten diese Wachstumsraten sich fortschreiben lassen, so würde das eine grundsätzlich andere Bewertung rechtfertigen. Da bleibt die zukünftige Entwicklung abzuwarten.

3. Für mich ebenfalls überraschend konnte der Leverage noch weiter gesenkt werden, von 1,9 aus 1,8. Absolut beeindruckend! Natürlich profitierte man hier auch von günstigeren Wechselkursen, aber man hat auch bei den Swap-Geschäften offensichtlich viel richtig gemacht. Ganz besonders wichtig war dabei eine Cash-Conversion-Rate von 100 %, nach 92 % im Vorjahr. Der Zielkorridor für den Leverage liegt im unteren Bereich von 2,0 - 2,5, wir bewegen uns also im Wohlfühlbereich! Dadurch ist man auch in der Lage, sich 2025 für den Übergang auf die geglättete Dividende großzügig zu zeigen, eine leichte Verschlechterung des Leverage 2025 ist absolut eingepreist.

4. Bei den NGP´s gibt es ein Wachstum von 26 %, getragen von Anstiegen sowohl in allen Bereichen als auch in allen Regionen. Wir alle wissen um die Bedeutung der NGP´s für die Zukunft der Tabakfirmen. IMB ist dort eher schwächlich aufgestellt. Aber wenn man wie geplant in diesem Segment weiterhin zweistellig wächst, so dürfte die Gewinnschwelle eher früher als später erreicht sein und gleichzeitig sich eine immer bedeutsamere Alternative für den sinkenden Zigarettenmarkt entwickeln.

5. Logista bleibt der kleine, aber feine Ableger, der regelmäßig sein Scherflein zum positiven Gesamtergebnis beiträgt, solche Töchterchen lobe ich mir! Und aktuell gelingt es jedes Jahr, anteilig etwas mehr zum Ergebnis beizusteuern.

6. Die exorbitant hohen Ausschüttungen über Dividenden und buybacks sind zwar bekannt, dürfen aber nicht unterschlagen werden. IMB steuert nach wie vor einen ungemein aktionärsfreundlichen Kurs.

Als Fazit bleibt ein ungemein erfolgreiches Jahr für IMB und seine Aktionäre. Der Grundstein für eine ähnlich positive Entwicklung im Geschäftsjahr 2025 scheint gelegt.
Besonders gespannt bin ich auf die neue 5-Jahres-Strategie, die beim Capital-Markets-Day am 26.03.25 vorgestellt werden soll.

Abschließend möchte ich nicht versäumen, meinen obligatorischen, besonderen Dank an Vorstand und Mitarbeiter für die hervorragenden Leistungen im letzten Jahr auszusprechen. Es ist eine Freude, Anteilseigner eines solchen Unternehmens zu sein!  

350 Postings, 1744 Tage Digitale KunstKaufe immernoch dazu

 
  
    #1925
1
19.11.24 22:29
Ich bin sehr zufrieden und finde die Aktie trotz der guten Entwicklung immer noch sehr günstig.  

24 Postings, 2510 Tage paypaldo99Danke

 
  
    #1926
20.11.24 08:02
für die Zusammenfassung. Klasse geschrieben!  

340 Postings, 1682 Tage SwenerIB

 
  
    #1927
23.11.24 09:56
Der Kurs ist schon auf über 30 Euro gestiegen.
Auch BAT und Altria zieht es nach oben.

Ich denke bei den Tabaks kommen noch lange gute Gewinne und damit gute Ausschüttungen.

Mir zahlen die immer meinen großen Urlaub. Da bin ich ganz zufrieden.

Nur meine Meinung
 

340 Postings, 1682 Tage SwenerLäuft

 
  
    #1928
27.11.24 06:41
Der Kurs läuft weiter hoch.
Schade ist das nur für das ARP Programm.

Nur meine Meinung  

340 Postings, 1682 Tage SwenerDividende

 
  
    #1929
1
04.12.24 06:46
am 31.12 gibts wieder schöne Dividende von IB.  

340 Postings, 1682 Tage SwenerIB

 
  
    #1930
1
17.12.24 07:23
für solche langweiligen Aktien wie IB interessiert sich niemand.
Wenn Überhaupt Tabak, dann schauen alle nur auf PM, BAT, Altria.

Meiner Meinung nach hat IB mit dem aktuellen CEO aber alles richtig gemacht.
Selbst wenn der Gewinn nicht mehr steigen würde, könnte mann immer locker die Dividende zahlen.

Hätte ich nicht schon so viele im Depot, würde ich sogar noch paar nachkaufen.

Nur meine Meinung  

350 Postings, 1744 Tage Digitale Kunstich stelle jetzt um auf HOLD

 
  
    #1931
04.02.25 14:10
Günstig sind sie meiner Meinung zwar immer noch, aber ich konnte mir in der Zeit eine solide Position aufbauen und kaufe in die weiter steigenden Kurse jetzt nicht mehr nach. Auch wenn das dunkelgrün natürlich schön anzuschauen ist, finde ich es gerade bei Imperial sehr bedauerlich mit der Rally, denn die Aktienrückkäufe haben hier erst vor einem Jahr noch über 5% der Aktien weggedübelt, wo wir bei den Kursen wohl nicht mehr landen werden. Bis ca. 50€ /Aktie sehe ich die Rückkäufe trotzdem noch als gut allokiertes Geld.  

579 Postings, 1900 Tage CarwoodBrutal wo die hinsteigt

 
  
    #1932
05.02.25 21:17
Wollte immer nachkaufen und laufe hinterher. Aber 60% ohne Divi ist auch cool.... Leider nur 400 Stück...  

340 Postings, 1682 Tage SwenerNachkaufen

 
  
    #1933
1
06.02.25 06:54
ja Nachkaufen lohnt sich für mich jetzt fast nicht mehr.
Dividende liegt "nur" noch bei 5,4 Prozent.

Bei 30 Euro hatte ich nochmal paar nachgelegt.

Ich hatte bei BAT um die 28 mir eine große Position eingebucht.

Bleibt beides einfach liegen.

Nur meine Meinung.  

350 Postings, 1744 Tage Digitale KunstAlternativen im Tabak

 
  
    #1934
06.02.25 10:24
Nach der Rally im Tabaksektor sind vielleicht noch Gudang Garam (bespare ich aktuell) oder Scandinavian Tobacco (bin ich noch unentschlossen) interessant. Die haben aber nochmal jeweils eine ganz eigene Nische mit meiner Meinung nach höherem Risiko als die bekannten - muss man mögen.  

340 Postings, 1682 Tage Swener34 Euro

 
  
    #1935
10.02.25 14:09
ja die IB läuft sehr geil......
Und in GJ 2025 sollten es wohl um die 2,3 bis 2,4 MRD Pfund Gewinn werden.

Nur jetzt macht ARP fast keinen Sinn mehr.
Die sollten dann lieber Schulden tilgen.

Nur meine Meinung  

138 Postings, 390 Tage 1Dollarfor50centverkauft

 
  
    #1936
11.02.25 11:19
bei 20,x eingestiegen, raus bei 34,50

den Rest lasse ich den Momentuminvestoren

die dividende für einen Tabakwert ist mir jetzt fast zu gering  

98 Postings, 1867 Tage FunnyGIn diesem Umfeld

 
  
    #1937
11.02.25 18:45
unter Trump, Merz etc. zu verkaufen, kann man geflissentlich als groben Schnitzer oder auch als Eselei bezeichnen!  

340 Postings, 1682 Tage SwenerIB

 
  
    #1938
2
12.02.25 08:34
Verkaufen macht keinen Sinn für mich.
Ich halte und nehme die 8% Dividende pro Jahr mit.
Hier gibt es keine Wachstumsraten ala Microsoft, Amazon........

Aber hier gibt es "relativ" sichere Dividenden, was will man mehr.
Solange das KGV unter 10 ist, sind die immer noch unterbewertet, wenn auch nur noch leicht.

Sind gut gelaufen seit Sommer 2024.

Nur meine Meinung








 

340 Postings, 1682 Tage SwenerEx Dividende

 
  
    #1939
1
20.02.25 07:32
heute 20.02. ex Dividende.
 

238 Postings, 1467 Tage taxbax15Aktienrückkaufprogramm

 
  
    #1940
4
21.02.25 20:02
Heute wurden über 612.000 Aktien von Morgan Stanley im Auftrag von IMB zurückgekauft. Meiner Kenntnis nach ist das der größte Tageskauf im laufenden Programm. Vielleicht eine gute Gelegenheit, sich noch einmal die Mathematik des ARP anzuschauen.

Gestartet sind wir vor gut zwei Jahren mit 950 Mio. Aktien und einem ARP im Umfang von einer MRD GBP. damit konnte man 52 Mio. Aktien erwerben. Das folgende ARP wurde nochmals deutlich auf 1,2 MRD GBP gesteigert, womit man weitere 55 Mio. Aktien aus dem Verkehr ziehen konnte (Zusätzlich wurden noch 2 Mio. Aktien wohl für Optionsprogramme der Führungskräfte zurückgelegt). Somit startete das aktuelle ARP bei 843 Mio. verbliebenen Aktien und einem nochmals gesteigerten Volumen von 1,25 MRD GBP. Beim Start des Programms im Oktober 2024 hatten wir ein Kursniveau von ca. 22 - 23 GBP.

Ich hatte die Hoffnung geäußert, dass man erneut gute 50 Mio. Aktien einsammeln könnte, bei einem Kurs von 22,50 GBP wären gute 55 Mio. Aktien möglich. Leider, aus Sicht des Langfristinvestors, kannte der Kurs danach jedoch nur eine Richtung, gen Norden, so dass der Erwerb von über 50 Mio. Aktien bald nicht mehr realistisch war; der Durchschnittskurs dürfte dann nur 25 GBP betragen. Erstmals in dieser Woche, aufgrund der Zahlen von BAT, gab es mal einen signifikanten Rücksetzer.

Ein realistisches Szenario scheint mir ein durchschnittlicher Kurs übers Jahr gesehen von maximal 29 GBP. Damit könnte man 43 Mio Aktien erwerben und wäre nach drei ARP´s genau von 950 Mio. Aktien auf 800 Mio Aktien gesunken. Das entspricht einer Minderung des Aktienkapitals innerhalb von drei Jahren um 16 % und damit eine gleichzeitige Erhöhung des Gewinns pro Aktie (unveränderter Gesamtgewinn von IMB vorausgesetzt) von19 %!

Insofern begrüße ich es durchaus, wenn gerade solche Rücksetzer bei IMB genutzt werden, um besonders massiv Aktien zurückzukaufen. Morgan Stanley hat mM nach dabei bereits in den vergangenen ARP´s ein gutes Händchen fürs Timing gezeigt.

Sofern also von der operativen Seite keine bösen Überraschungen kommen und man von IMB überzeugt ist, kann man eigentlich nur darauf hoffen, dass der Kurs sich erst einmal ordentlich konsolidiert und somit sich vielleicht noch einmal günstige Einstiegskurse bzw. günstige Rückkaufkurse für das Unternehmen ergeben.  

340 Postings, 1682 Tage SwenerARP

 
  
    #1941
24.02.25 06:46
ja man muss ja auch sehen, das man wieder im nächsten GJ 2026 ca. 1,2 MRD Pfund zur Verfügung hat für ARP oder Schuldentilgung.
Sollte der Kurs weiter steigen, könnte man ja auch beides machen, also Schuldentilgung und ARP.
Aber ich denke es wird alles ins ARP gesteckt, weil die Schulden von IB nicht zu hoch sind.

Nur meine Meinung!  

238 Postings, 1467 Tage taxbax15Trading-Update / Capital Markets Day

 
  
    #1942
2
26.03.25 22:45
Die heutige Vorstellung der aktuellen Zahlen sowie der neuen Mittelfrist-Strategie konnte meiner Meinung nach überzeugen. Das Rad wurde zwar nicht neu erfunden, aber man positioniert sich klar und hat eindeutige Vorstellungen davon, wie die Geschäfte in der nächsten Zeit laufen könnten.

Tendenziell ist es eine Fortschreibung der bisherigen Pläne. Man konzentriert sich weiterhin auf die fünf größten Märkte mit über 70 % Ertragsanteil, USA, Deutschland, Großbritannien Spanien und Australien.

Im Bereich der NGP´s plant man zweistellige Zuwächse beim Umsatz und durch Skaleneffekte entsprechend überproportionale Ergebnisverbesserungen.

Intern initiiert man ein Kostensenkungs- und Effizienzprogramm in einer Größenordnung von 600 Mio. GBP, welches bei entsprechender Umsetzung jährliche Ersparnisse von 320 Mio. GBP erbringen soll.

Bei den Finanzen möchte man beim Leverage im unteren Bereich des Bandes von 2,0 - 2,5 verbleiben.

An free cash-flow rechnet man in den nächsten Jahren mit jährlich 2,2 MRD GBP - 3,0 MRD GBP.

Die aktionärsfreundliche Politik wird beibehalten. Die Dividende soll progressiv gehalten werden, also regelmäßig gesteigert werden. Der Rest des free-Cash-flow, welches nicht für die Einhaltung des Leverage benötigt wird, soll für weitere Aktienrückkäufe genutzt werden.

Für mich scheint es ein bisschen so, als ob IMB eine Art von Perpetuum Mobile in Bezug auf Rückkäufe und Dividendensteigerungen installieren möchte.

Perspektivisch verwendet man etwa 1,3 MRD GBP jährlich für Dividenden. Dabei unterstelle ich für das Jahr 2026 eine leichte Dividendensteigerung auf etwa 1,65 GBP/Aktie bei einer durchschnittlichen Aktienanzahl von 785 Mio. Aktien. Damit verblieben etwa 1 - 1,5 MRD GBP für Rückkäufe.
Gehen wir von 1,2 MRD GBP aus, so könnte man bei einem Durchschnittskurs der Aktien von 30 GBP 40 Mio. Aktien aufkaufen, und so die Aktienanzahl um etwa 5 % senken. Für diese niedrigere Aktienzahl könnte man erneut 1,3 MRD GBP an Dividenden zur Verfügung stellen, was dann zu einer Dividendensteigerung von gut 5 % führen würde.

So bliebe selbst bei einer unveränderten absoluten Höhe der Dividende allein durch die regelmäßige Verringerung der Aktienzahl jährlich eine hübsche Steigerung für die Aktionäre, ohne dass sich beim Gewinn oder beim free Cash-flow größere Zuwächse ergeben müssten. Das hätte schon einen gewissen Charme!  

238 Postings, 1467 Tage taxbax15Ist IMB angemessen bewertet?

 
  
    #1943
1
27.03.25 08:34
Auf der Suche nach dividendenstarken Titeln bin ich vor vier Jahren  auf IMB aufmerksam geworden. Da hatte Bomhard gerade kurz zuvor übernommen und die Dividende um ein Drittel gekürzt, mit großem Aufschrei und Kursabsturz. Für mich war das völlig logisch und nachvollziehbar, was er damals sagte, in erster Linie stop bleeding. Also kein weiterer Verlust von Marktanteilen und kein Kapitalabfluss, der von der Gesellschaft nicht erwirtschaftet wird.

Und so haben Bomhard, Paravicini und Kollegen IMB wieder auf Kurs gebracht. Gerade auch die conference calls, die ich gesehen habe, waren immer eindeutig und nachvollziehbar strukturiert. Da wurden keine Wunderdinge versprochen, sondern Schritt für Schritt gedacht. Angenehm ruhig, nichts Marktschreierisches, und dann stimmten auch die Zahlen.

Leider ist IMB kein Schnäppchen mehr (vor vier Jahren nur gut halb so teuer), aber solange man jährlich direkte (Dividenden) und indirekte (Buybacks) Ausschüttungen im niedrigen zweistelligen Bereich an die Aktionäre vornimmt, gibt es als Aktionär wenig zu klagen und ist die Aktie meiner Meinung nach auch noch nicht überteuert.  

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