ADO Properties S.A.

c.wood erklär mal warum.

assets und verschuldungsrate und Zinssatz sind bekannt. Warum ist die Firma nix wert?  

Weil das EK derzeit negativ ist, wenn man die Hybridanleihen abzieht, die vorrangig sind.

Ob sich das nochmal ändert, hängt davon ab, wie die restlichen Projekte verkauft werden können und was der Berliner Bestand tatsächlich wert ist.

Die Chancen stehen eher schlecht, aber der Kurs ist ja schon quasi auf Insolvenzniveau.
 

Last 0,216
Change -5,68%
SK
tradegate.de  

naja der Q1 Bericht sieht sehr stabil aus...  

dem armen AdlerHorst so was zu offenbaren, nun gut er hat ja den richtigen Chart im Bild drin , aber seit nicht so hart.

die steht nun ander 0,20 Grenze ( 0,216 aktuell ) so langsam wieder .Weiß noch wie hier die Fans bei der 10 Euro !!! Marke drauf waren , welch Schnäppchen das waren bei 9,90 , tja ...........dann kam so langsam einiges ans Licht , klar jetzt sind ja nur Engel im Vorstand und Vermieterfreundliche Mitarbeiter  daher bestimmt alles o.k  !oder ?  

sieht so aus, die haben doch schon wider die Bücher frisiert oder wie ? das dürfte der nächste Flopp zum Exitus sein .

..................Nach Angaben der Linken-Bürgerschaftsfraktion hätte die Stadt das Areal 2016 für rund 65 Millionen Euro kaufen können. Stattdessen stand es zwischenzeitlich mit 364 Millionen Euro in den Büchern der Adler Group - ein Preis, der als vollkommen überzogen gilt. Zuletzt war von 130 bis 180 Millionen Euro die Rede.

https://www.ariva.de/aktien/adler-group-sa-aktie/...nsobjekt-11694934

vielleicht doch keine Vorstands(b)engel ? !  

Und was ist da jetzt genau "frisiert"?

 

Hier mal eine allgemeine Info:

"Die Bodenrichtwerte für den Geschosswohnungsbau in Altona-Altstadt zeigen für 2024 eine noch stärkere Abwärtskorrektur als im Segment der Einfamilienhäuser. Für diese Kategorie wurden 437 Bodenrichtwerte erfasst. Der niedrigste Bodenrichtwert sank um 24,77% von 1.328 €/qm auf 999 €/qm. Der höchste Wert verzeichnete einen Rückgang um 23,68% von 5.405 €/qm auf 4.125 €/qm. Der Mittelwert der Bodenrichtwerte fiel um 24,40% von 2.869 €/qm auf 2.169 €/qm."

Quelle: borisportal.de

Daran kann man sehen, dass 1. die Werte stark schwanken und 2. der kolportierte Wert des Holsten Areals durchaus im Rahmen liegt.

Mit den Werten von 2025 ergibt sich:

86.000 qm x 1.000 €/qm = 86 Mio
86.000 qm x 4.125 €/qm = 355 Mio

Ist natürlich nur grob überschlägig. Der exakte Wert hängt von vielen Faktoren ab, die ein Aussenstehender nicht kennt und das daher gar nicht beurteilen kann...




 

1. ist es eine Frage von mir und keine Aussage

2. steht doch alles im Text wenn  es so wäre / ist / sein kann / sollte / müsste /würde

Antwort zu 1 : wenn es wirklich nur 50 % wert ist oder weniger wären die Zahlen falsch in der Bilanz  

Holsten-Gelände: Preisverhandlungen und mögliche Eingriffe der Stadt

Ursprünglich lag die Preisvorstellung der Adler Group bei rund 364 Millionen Euro – eine Summe, die in Fachkreisen als deutlich überhöht gilt. Experten schätzen den realistischen Marktwert auf rund 130 bis 140 Millionen Euro, abhängig von den geltenden Baugenehmigungen.

Die Stadt Hamburg besitzt ein Vorkaufsrecht für das Grundstück, das bislang jedoch nicht geltend gemacht wurde. Eine Bürgerinitiative fordert die Ausübung dieses Rechts, um durch ein unabhängiges Verkehrswertgutachten eine faire Bewertung zu erzielen und städtische Einflussmöglichkeiten zu sichern.

https://entwicklungsstadt.de/...n-kaempfen-um-das-premiumgrundstueck/

oder etwas früher ( 2023 )
Holsten-Areal: Politik ist sauer auf Investor – und machtlos
https://www.abendblatt.de/hamburg/altona/...nvestor-und-machtlos.html
 

"1. ist es eine Frage von mir und keine Aussage"

Die Formulierung

"sieht so aus, die haben doch schon wider die Bücher frisiert..."

klingt aber nach einer Behauptung bzw. suggeriert, dass es so ist. Das nur am Rande.

"Antwort zu 1 : wenn es wirklich nur 50 % wert ist oder weniger wären die Zahlen falsch in der Bilanz"

Da wiederhole ich meine Frage:

Wie hoch ist denn der Wert in der Bilanz?

Dass Adler in den letzten Jahren mehrfach die Bewertungen reduziert hat, ist bekannt.  Man kann ganz gewiss davon ausgehen, dass das auch beim Holsten Quartier geschehen ist.

Und selbst wenn der Wert dort dennoch höher ist, als was beim Verkauf in der aktuellen Situation erzielt wird, ist das kein "Frisieren", zumal die Werte von externen Experten (CBRE,) ermittelt werden.  

 

LTV von 67,9% - die Assets wurden sicher entsprechend im Rahmen der neuen Bilanzierung recht korrekt bewertet - daher nehme ich an dass es passt. Total Equity - 1.2MRD S.26, selbst wenn die Assets 10% tiefer bewertet würden, wären wir bei ner halben Milliarde

Zum Verkauf stehen Werte von 417-560Mio S.26-S.27

Zur Auswahl S.30:
CologneApart2 Consus Köln
2 Grand Central3 Consus Düsseldorf
3 Eurohaus4 ADLER RE Frankfurt
4 UpperNord Tower and Office5 Consus Düsseldorf
5 Offenbach project6 ADLER RE Offenbach
6 COL III (Windmühlenquartier) Consus Köln
7 Holsten Quartier Consus Hamburg
8 The Wilhelm Consus Berlin
9 VAI Campus Stuttgart-Vaihingen Consus Stuttgart
10 Schönefeld Nord Residential & Commercial ADLER RE Berlin
11 Steglitzer Kreisel Tower Consus Berlin
12 Steglitzer Kreisel Parkdeck + Sockel Consus Berlin
13 Benrather Gärten Consus Düsseldorf
14 SLT 107 Schwabenlandtower Consus Stuttgart
15 Covent Garden Consus München
16 Hufewiesen (Trachau) ADLER RE Dresden

https://www.adler-group.com/fileadmin/web/docs/IR/...tion_Q1_2025.pdf  

das ist keine 110 Mio Wert  

Da weiss jemand schon, was in den Gutachten stehen wird, bevor die überhaupt beauftragt wurden. Respekt...

Welcher Wert soll es denn werden?

 

und selbst wenn "nur"110Mio als VK erreicht werden sollte, ist das nun schlecht?

ich tippe eher so 130-150Mio.

bei den "nur" 110Mio und den 417Mio Assets die zum Verkauf stehen, wären also rund 305Mio für die anderen 15 Objekte realisierbar. Also rund 20Mio pro Objekt. Ist da unrealistisch?

würde den Barmittelbestand um weitere 100Mio auf dann rund 400mio erhöhen.

 

halbseidenen struktur und dem ganzen drumherum, diese Firma gehört zu 100 % vom Markt !!  die können wegen mir im Wedding mit dne Clans Geschäfte mahcen aber doch nicht als AG an der Börse .

wüsste auch nicht wo da noch eine Wertschöpfung wäre, ekin Investor würde mit solchen Firmen  gern arbeiten , verständlich .  

es dann auf 96 456 000  - 97 314 000 festlegen ,  die Stadt wird ihr Recht eh einfordern was auch richtig ist, und dort wird es vemutlich noch etwas darunter liegen ,allerdings folgt dann wieder Gegengutachten und Gegegengutachten usw. letzendlich landet das mal in  Jahren vor Gericht, betrifft aber Adler nicht mehr da sind die Geschichte als AG soweit ich das heute sehe..  

naja vor 2027 wird keine Insolvenz kommen.

Dann gilt es einen größeren Betrag umzuschulden/neu zu finanzieren. Die Anleiheplatzierungen sollten dann deutlich unter 6% sein.
 

wird nichts geschrieben. Ist das heisse Luft, oder was drann mit den 250 Mio ?

Dann wäre gegebenenfalls ein Mindestrestwert errechenbar und würde den Kurs in dieser Höhe absichern.  

Adler Group SA 0,212 € -5,78%  

Um die Uhrzeit kann jeder mit nem tausender den Kurs so beeinflussen...  

täglich runter seit Wochen und das ist gut so, man kann sich auch alles Schönreden  

Aber deswegen haben ich die Aktie nicht. Dieses Invest geht's mir nicht um 10Prozent hoch oder runter. Hier geht's um einen turnaround Kandidaten, mit locker einer Möglichkeit sich zu verzehnfachen. Aber klar auch die Möglichkeit einer Abschreibung...  

"geht trotzdem ...
täglich runter seit Wochen"

Ich sehe seit Wochen im Grunde eine Seitwärtsbewegung mit kleinem Auf und Ab.

Und auf Jahressicht sogar ein dickes Plus.

Was nichts bedeutet, aber die Aussage vom täglichen Minus widerlegt.

Und deren Hintergrund entlarvt.