solide Marken und am "Rauch" mitverdienen

Die heutige Vorstellung der aktuellen Zahlen sowie der neuen Mittelfrist-Strategie konnte meiner Meinung nach überzeugen. Das Rad wurde zwar nicht neu erfunden, aber man positioniert sich klar und hat eindeutige Vorstellungen davon, wie die Geschäfte in der nächsten Zeit laufen könnten.

Tendenziell ist es eine Fortschreibung der bisherigen Pläne. Man konzentriert sich weiterhin auf die fünf größten Märkte mit über 70 % Ertragsanteil, USA, Deutschland, Großbritannien Spanien und Australien.

Im Bereich der NGP´s plant man zweistellige Zuwächse beim Umsatz und durch Skaleneffekte entsprechend überproportionale Ergebnisverbesserungen.

Intern initiiert man ein Kostensenkungs- und Effizienzprogramm in einer Größenordnung von 600 Mio. GBP, welches bei entsprechender Umsetzung jährliche Ersparnisse von 320 Mio. GBP erbringen soll.

Bei den Finanzen möchte man beim Leverage im unteren Bereich des Bandes von 2,0 - 2,5 verbleiben.

An free cash-flow rechnet man in den nächsten Jahren mit jährlich 2,2 MRD GBP - 3,0 MRD GBP.

Die aktionärsfreundliche Politik wird beibehalten. Die Dividende soll progressiv gehalten werden, also regelmäßig gesteigert werden. Der Rest des free-Cash-flow, welches nicht für die Einhaltung des Leverage benötigt wird, soll für weitere Aktienrückkäufe genutzt werden.

Für mich scheint es ein bisschen so, als ob IMB eine Art von Perpetuum Mobile in Bezug auf Rückkäufe und Dividendensteigerungen installieren möchte.

Perspektivisch verwendet man etwa 1,3 MRD GBP jährlich für Dividenden. Dabei unterstelle ich für das Jahr 2026 eine leichte Dividendensteigerung auf etwa 1,65 GBP/Aktie bei einer durchschnittlichen Aktienanzahl von 785 Mio. Aktien. Damit verblieben etwa 1 - 1,5 MRD GBP für Rückkäufe.
Gehen wir von 1,2 MRD GBP aus, so könnte man bei einem Durchschnittskurs der Aktien von 30 GBP 40 Mio. Aktien aufkaufen, und so die Aktienanzahl um etwa 5 % senken. Für diese niedrigere Aktienzahl könnte man erneut 1,3 MRD GBP an Dividenden zur Verfügung stellen, was dann zu einer Dividendensteigerung von gut 5 % führen würde.

So bliebe selbst bei einer unveränderten absoluten Höhe der Dividende allein durch die regelmäßige Verringerung der Aktienzahl jährlich eine hübsche Steigerung für die Aktionäre, ohne dass sich beim Gewinn oder beim free Cash-flow größere Zuwächse ergeben müssten. Das hätte schon einen gewissen Charme!  

Auf der Suche nach dividendenstarken Titeln bin ich vor vier Jahren  auf IMB aufmerksam geworden. Da hatte Bomhard gerade kurz zuvor übernommen und die Dividende um ein Drittel gekürzt, mit großem Aufschrei und Kursabsturz. Für mich war das völlig logisch und nachvollziehbar, was er damals sagte, in erster Linie stop bleeding. Also kein weiterer Verlust von Marktanteilen und kein Kapitalabfluss, der von der Gesellschaft nicht erwirtschaftet wird.

Und so haben Bomhard, Paravicini und Kollegen IMB wieder auf Kurs gebracht. Gerade auch die conference calls, die ich gesehen habe, waren immer eindeutig und nachvollziehbar strukturiert. Da wurden keine Wunderdinge versprochen, sondern Schritt für Schritt gedacht. Angenehm ruhig, nichts Marktschreierisches, und dann stimmten auch die Zahlen.

Leider ist IMB kein Schnäppchen mehr (vor vier Jahren nur gut halb so teuer), aber solange man jährlich direkte (Dividenden) und indirekte (Buybacks) Ausschüttungen im niedrigen zweistelligen Bereich an die Aktionäre vornimmt, gibt es als Aktionär wenig zu klagen und ist die Aktie meiner Meinung nach auch noch nicht überteuert.  

ja das scheint tatsächlich so weiter zu laufen.
Um die 5 % Dividenden Steigerung pro Jahr und alles was übrig ist ins ARP.

Jedoch sinkt damit jedes Jahr das Eigenkapital.
Ich denke die werden irgendwann übernommen.

Nur meine Meinung
 

Die Börse bebt und IB und BAT interessiert das kaum. Auch Vonovia, LEG, GCP und TAG Immobilien steigen gegen den Trend.

Naja jetzt in den nächsten Wochen wird man gute Schnäppchen machen können, sofern man Bargeld hat.

Vor allem nimmt man bei den Deutschen noch die volle Dividende mit.

Ich habe am Freitag schon mal angefangen und ein paar DHL gekauft. Aber man muss sich nicht beeilen.

Nur meine Meinung.  

So der Kurs steigt immer weiter.
Wer jetzt kauft, bekommt nur noch knapp 5 Prozent Dividende.

Aber es sollten ja höchstwahrscheinlich wieder am GJ Ende 2,4 bis 2,5 MRD Pfund Free Cash da sein.
Da rechne ich mit mindestens 4 bis 5 % Erhöhung der Dividende.

Die Zinsen fallen bis dahin weiter.
Deshalb wird das ARP mit der gleichen Summe oder sogar noch mehr als dieses Jahr fortgesetzt.
Schuldentilgung wird keine Priorität haben.

Nur meine Meinung

 

https://otp.tools.investis.com/clients/uk/...d=436&newsid=1943526

Ich bin hin- und hergerissen.

Die Halbjahreszahlen sind meiner Meinung nach im Rahmen der Erwartungen ziemlich gut ausgefallen. Man ist voll im Soll für die gesteckten Jahresziele. Von daher hatte ich an eine Aufstockung meines Bestands nachgedacht, auch im Hinblick auf den Kursrücksetzer in der jüngeren Vergangenheit.

Ich bin jedoch geschockt vom mittelfristigen Abgang von Stefan Bomhard, dem ich einen erheblichen Anteil an der hervorragenden Entwicklung von Imperial Brands in den vergangenen Jahren zuschreibe. Von daher habe ich mich entschieden, meine Position bis auf weiteres unverändert zu belassen.  

Die Zahlen entsprechen den Erwartungen.
Deshalb heute Nachkauf. Keine Ahnung, warum die 7 Prozent fallen.
Selbst wenn Bomhard geht, IB ist hervoragend aufgestellt für die nächsten Jahre.

Nur meine Meinung  

Das ist völlig irre, nur weil Bomhard in Rente geht (mit 58)
sackt der Kurs ab.
Gute Gelegenheit, ich kaufe nach.

Nur meine Meinung  

Bis 2030 sollen die Rückkäufe auf jeden Fall weiter gehen. Wenn also alles so bleibt wie es ist und sich hier auch nichts mehr dran rütteln wird, dann können sie auch einen Affen als Nachfolger hinsetzen.  

nochmal 50 Stück gegönnt. Langfristig sicher nicht verkehrt. Jetzt mit 450 am Start. Grüße Carwood  

na ja ein Affe wäre nicht so gut.
Aber der jetzt die Finanzen leitet wird ja neuer CEO.
Und wenn die nur "On Track" bleiben, also so gut wie nichts ändern,
dann läuft das.

Nur meine Meinung  

Denke der übernimmt ab 2026 bei BAT, da läuft es ja aktuell nicht so gut, also eine schöne Herausforderung für ihn. In Rente gehen wird er nicht  

egal wo der Bomhard hingeht, der Einbruch heute deswegen ist nicht zu erklären.

Das einzige Problem von IB ist, das die im NGP hinterher sind.

Naja in BAT bin ich auch drin, wenn Bomhard da anfängt, dann profitiere ich auch.

Nur meine Meinung
 

Ist nach heute wieder sehr leicht drin in einem no growth scenario. Dazu etwas Wachstum - wenn auch preisgetrieben - und das ist ein richtig leckeres Investment. Dazu meiner Meinung nach mit sehr wenig downside, das heißt selbst wenn sich die rückläufigen Zigarettenumsätze doch sehr kurzfristig auf die Gewinne auswirken, dann geht die Rendite in schlechten Szenarien vielleicht auf 4 - 5 % zurück (also auf FCF Basis- was der Kurs damit macht weiß ich natürlich nicht). Das wäre bedauerlich, aber kein  Weltuntergang.

Wenn Bomhard wirklich zu BAT wechselt: umso besser. Die Clowns brauchen unbedingt jemanden, der denen Kapitalallokation erklärt.  

Alle Tabaks erhöhen jährlich die Preise, also wird das auch IB weiter tun.
Natürlich kann man ohne Kapitaldisziplin das Geld irgendwo zum Fenster rauswerfen.
Aber sofern die nur halbwegs so weiter machen wie bisher sehe ich nichts negatives.

Nur meine Meinung  

Papier günstig  

bleibe long.sp laeuft weiter  

Nochmal zur Erinnerung und nicht wundern. Die Divi Ende Juni (und Ende September) beträgt dieses Mal nicht um die 22,x Pence, sondern satte 40,08 Pence, weil IB ab 2026 auf vier gleichmäßige Dividenden umstellt. Finde ich besser so.

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...andel-ankurbeln-48021140/

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...e-mittwoch-eingebrochen

 

Ich machs jedenfalls  

bei BAT kaufe ich nicht weiter nach, es sind schon fast 600 im Depot.
Ende GJ 2025 Vermutung:

>Dividende steigt um 6 bis 7 %
>ARP wird wieder 1,25 MRD sein, evt. sogar etwas mehr.
> Ausstehende Aktien zur Zeit ca  811 Millionen, wir kommen von 936 Millionen!!!

Nur meine Meinung  

sorry sollte IB heißen, nicht BAT....  

ARP läuft bei IB.
810 Millionen ausstehende Aktien sind noch am Markt.

Jeden Tag werden ca. 150 TSD zurückgekauft und vernichtet.
Wir sollten am Ende vom GJ 2025 am 30.09.2025 bei 804 Millionen ausstehenden Aktien liegen.

Wenn alles so weitergeht, dann werden im GJ 2026 nochmal ca. 40 Millionen Aktien eingezogen.
Also Ende GJ 2026 liegen wir dann bei ca. 764 Millionen ausstehnden Aktien.

Damit kann auch die Dividende problemlos um 5 % jährlich erhöht werden, das kostet nichts, weil ja die Aktienanzahl
um 5 % jährlich sinkt.

Wenn man es zusätzlich durch Preiserhöhung schafft die zurückgehenden Verkäufe auszugleichen und eine
jährliche Gewinnerhöhung von ca. 1,5 Prozent zu erwirtschaften, dann ist man gut unterwegs.

Klar wird der Tag kommen wo man keine Gewinnerhöhung mehr schaffen wird, sondern maximal den Gewinn halten kann.
Aber solange schütten die ja auch ordentlich aus.

Habe nochmal bei IB nachgelegt.
730 Stück im Depot.

BAT sind auch über 700 im Depot, dort hatte ich mich bei 29 Euro eingedeckt.

Nur meine Meinung!  

An sich läuft alles wie auf Schienen bei Imperial Brands und das System mit 5% ARP und 5% Dividendensteigerung könnte man noch sehr lange weiterführen, wenn da nicht die geliebte EU wäre. Wenn die neuen Tabaksteuern wirklich so kommen wäre das vor allem für Imperial Brands, die quasi keine neuen Produkte haben ein Tiefschlag. Wenn das verhindert wird würde ich hier auch nochmal nachkaufen  

die Tabaksteuern sofern Sie kommen betreffen nur die EU.
Also das trifft die Tabaks natürlich alle, aber da wird trotzdem weiter geraucht.
Außerhalb der EU kostet Tabak schon in einigen Ländern 11 bis 13 Euro umgerechnet für 20 Stück.

Ist ein Rückschlag ja, aber kein Untergang.

Nur meine Meinung!