K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
Höre ich aus deinem Post eine gewisse leise Ironie heraus?
Die Interpretation der Zahlen läßt eben viel Spielraum... Oder eben auch nicht. Die Mehrheit der Marktteilnehmer sieht es wie Herr @Laie. Dessen Ausführungen ist nicht viel hinzuzufügen.
Und dann gibt es noch Forenteilnehmer, die andere Teilnehmer mit anderen Ansichten, für dumm erklären. So wie Herr @freidenker007, der allerdings einen guten Satz geschrieben hat: "Es ist es nicht wert dich durch die völlige Unfaehigkeit etwas RATIONAL ZU ERFASSEN ODER ZU BEGREIFEN , frustrieren zu lassen." Er gilt nämlich für beide Seiten...
Denn dass du Probleme damit hast, Ironie zu verstehen, beweist du nicht zum ersten Mal.
In diesem Fall erkennt es jeder Blinde..."
Naja, Ironie verstehen ist nicht so einfach, wie mir scheint... Auch Ihnen ist diese Gabe wohl nicht gegeben... Mit dem Sarkasmus sieht es bei Ihnen leider nicht besser aus...
Und wenn Sie sich als gläubiger Mensch so über andere erheben, dann ist es wohl auch mit Ihrem Glauben nicht so weit her...
Aber das müssen Sie mit sich und höheren Mächten ausmachen...
Bitte berücksichtige doch zunächst den Balken in deinem Auge, bevor du den Splitter in meinem herausziehen möchtest!
Ich setze mich hier stets für Gerechtigkeit (z.B. eine gerechte Bewertung des Unternehmens K+S) ein und kann das sehr gut mit meinem Glauben vereinbaren.
1. drei Nicks im nahezu selbem Wortlaut die angeblich zu erwartende Performance in ferner Zukunft hochloben,
2. die pseudo strategischen Entscheidungen und deren Verwerfungen als weitsichtige Entscheidung des CEO loben,
3. Nicks, die von ihnen erwartete Kursentwicklung explizit von der Vertragsverlängerung des Vorstandsvorsitzenden abängig machen;
4. gleichzeitig aber die Kapitalvernichtung unter eben diesem Vorstandsvorsitzenden negieren,
5. Kritiker wiederholt als dumm bezeichnen, sie diffamieren und persönlich beleidigen,
6. posting anders Denkender sinnentstellend wiedergeben,
7. die Kursentwicklung der Gesellschaft den postings dieser Nicks (s.o. Pkt. 1) so eklatant entgegenstehen.
Wer dann noch glauben will, es handelt sich um unabhängige seriöse private Anleger, die in diesem Forum den kritischen Diskurs suchen, glaubt wahrscheinlich noch an den "Klapperstorch".
Der Kurs wird anziehen so viel ist sicher zumal die Zahlen mehr als gut waren und die Zukunft rosa rot erscheint.
Also beruhigt euch und habt Geduld Dr.Lohr wird dieses Problemchen(auch) in den Griff bekommen wie so viel andere in der Vergangenheit.Er ist der einzig richtige Manager für K und S!!!Man vertraut ihm!
Wäre jemand anderes an der Spitze hätte ich Angst um meine Geld .................
Grüsse aus dem überaus stabilen Werratal.
1. ein Nutzer auf die seit Jahren gleiche stillose Art die Firma, ihr Management und ihre Zukunft schlechtredet,
2. jede erdenktliche strategische Entscheidung des Vorstandsvorsitzenden, die er z.T. vor ein paar Jahren selbst noch gefordert hat, als großen Fehler und als nutzlos darstellt,
3. ein Nutzer glaubt, die Kursentwicklung der Vergangenheit eins zu eins auf die Zukunft projizieren zu können,
4. gleichzeitig aber die große Verbesserung der fundamentalen Situation des Unternehmens unter eben diesem Vorstandsvorsitzenden negiert,
5. Andersdenkenden wiederholt Lügen vorwirft, ihnen Dinge unterstellt, sie diffamiert und persönlich beleidigt,
6. Postings Andersdenkender sinnentstellend wiedergibt,
7. sich niemals dazu äußert, ob er überhaupt Aktien oder gar Shortpositionen bei diesem Unternehmen hält - aber seit vielen Jahren hier nahezu täglich seine Tiraden loslässt.
Wer dann noch glauben will, es handele sich um einen seriösen private Anleger (und nicht etwa, sagen wir, um den Betreiber einer Vermögensverwaltungs-AG) der in diesem Forum den kritischen Diskurs sucht, glaubt wahrscheinlich noch an den "Klapperstorch".
Im Ernst:
@DerLaie: Ihre nun zum wiederholten Male geäußerten Vorwürfe sind wirklich ungeheuerlich und ich möchte Sie dringend ein letztes Mal bitten, diese in Zukunft zu unterlassen. Andernfalls könnte ich mich gezwungen sehen, dagegen vorzugehen.
Es grüßt Sie,
LongPosition2022
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
mittlerweile bei - 58% gelandet..." (Checker38)
"Ebenfalls in 11 Jahren ähnlichen Buchverlust ." (Sniepa43)
Kurs am 12. Mai 2017: 23,41 € (Dr. Lohr avanciert zum CEO)
Kurs am 15. Aug 2024:11,34 €
Kursverlust: rd. ./. 50 % (!!!)
"... Wäre jemand anderes an der Spitze (Anm.: außer Dr. Lohr) hätte ich Angst um meine Geld ................." (Freidenker007)
Es wäre sicher schön diesen Verlust nachträglich nun wieder hier reinzuholen....
ABER
das gleiche Spiel hab ich bereits bei ThyssenKrupp versucht Einstieg 25 - Ausstieg 17.....dann wieder massiv Einstieg 9 - Ausstieg 5
Nun stehts sie bei 3 !
Aufgrund dieser negativen Erfahrungen kaufe ich solche miesen Einzelaktien nicht mehr...
Viel Glück allen dennoch
Bisher war ich einem sachlichen Austausch gegenüber stets aufgeschlossen (dies trotz unzähliger Provokationen und Unterstellungen Ihrerseits) und habe dies immer wieder durch ausführliche, konkrete Antworten auf Ihre Fragen, waren diese auch noch so provokant gestellt, bewiesen.
Doch daran haben Sie überhaupt kein Interesse. Ihnen geht es nur um die persönliche Genugtuung. Ihre Freude ist kaum zu überlesen, sobald die Aktie auch nur um 0,01% fällt. Warum nur, fragt man sich da, gibt es für Sie nichts Größeres, als sich in Ihrer unermesslichen Arroganz bestätigt zu sehen?
So hart das klingt, aber charakterlich sind Sie von absolut niedrigster Gesinnung. Noch nie habe ich einen so unsympathischen Menschen kennengelernt.
Einzig mein Glaube hat mich dazu bewegt, nach allem noch einigermaßen freundlich zu Ihnen zu sein. Das ist mit Ihrem Verhalten jetzt (abermals die gleiche Masche: Ignorieren, Themawechsel und als Krönung noch die "Witzig"-Bewertung) passé.
Mit anderen Nutzern diskutiere ich gerne, Ihnen aber werde ich keine Beachtung mehr schenken. Sie sind es leider einfach nicht wert. Verwalten Sie doch einfach Ihr Vermögen (oder das Ihrer Frau) in Ruhe weiter, Sie Gernegroß. Aber ich will mit Ihnen nicht einmal mehr als Diskussionsgegner verbunden sein.
Nur der Glaube könnte Ihnen noch helfen.
In Wahrheit sind Sie nur ein bemitleidenswerter, kleiner Wicht.
Bitte holen Sie sich Hilfe.
Nur der Glaube könnte Ihnen noch helfen.
In Wahrheit sind Sie nur ein bemitleidenswerter, kleiner Wicht.
Bitte holen Sie sich Hilfe."
Ach ja, der Glaube. Meinen Sie jetzt den Glauben an den besten CEO seit der Erfindung des Faustkeils, oder den Glauben an jenes höhere Wesen, das wir verehren? Falls es letzteres sein sollte, entbehrt es nicht einer gewissen Lustigkeit, daß Sie einerseits zuweilen auf ihren gefestigten Glauben hinweisen, Ihr Verhalten aber regelmäßig an einen der beiden Protagonisten aus Lk 18:10-13 erinnert. Nein, nicht an den Zöllner. Wer seinen Glauben wie eine Monstranz vor sich herträgt, der tut gut daran, diesen wohlfeilen Worten auch Taten folgen zu lassen - wobei das hier im Forum naturgemäß auch wieder Worte sind, aber dann halt im Sinne eines konstruktiven, wertschätzenden Austauschs und nicht nur einer Selbstbeweihräucherung sowie Herabsetzung und Schmähung anderer Teilnehmer, iwe ich oben auszugsweise aus Ihrem letzten Beitrag zitiert habe.
Eine binsenweisheit hab ich ja erst mal geschrieben; der markt hat immer recht !
Tyko hat es auch noch mal auf den punkt gebracht.
bayer hatte damals wohl auch gedacht dass der monsantodeal der ganz große wurf wird.
Ein CEO ist dann gut wenn seine strategien und reformen auch aufgehen. das kann man dann ja auch in den bilanzen nachlesen. erst dann könnte man seine bewunderung, zu recht, auch kundtun.
Die faktenlage ist nun mal eine andere. durch ständiges wiederholen von zukunftsphrasen wirds ja auch nicht besser. keiner von uns kann in die zukunft schauen, na ja vielleicht doch einer. man kann die maßnahmen gut oder schlecht finden, aber unter diesen geopolitischen verschiebungen kann keiner sagen was da schlußendlich rauskommen wird.
bei dem aktuellen fachkräftemangel hat k&s sicherlich einen hochdotierten job für den einen oderen strategen hier.
schönes wochenende
silly