K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
Wie gesagt, einfach bei der Wahrheit bleiben!
Ich frage mich sowieso wie das zusammen geht, bewusst Unwahrheiten verbreiten und - nach eigenem Bekunden - ein sehr gläubiger Zeitgefährte zu sein. Oder soll ich das so sehen: "Der Zweck heiligt die Mittel?"
Quelle: Zitat aus dem Schwesterforum
Aber es ist schon interessant, wie jeder Strohhalm ergriffen wird; und dennoch der Kurs fällt und fällt und fällt.... Oder fällt er gerade deshalb ?!
das trotz hoher Frachtraten die Produkte aus Kanada und USA ihren Weg nach Europa finden.
Die jetzige Lage muss schon sehr brisant sein, denn positive, mit Fakten hinterlegte Stimmen (Pförtner...) hört man hier nicht mehr. Im Uraub werden die aufgrund ihres Alters auch nicht sein...Der Aktienerwerb von Tröltzsch entspricht in etwa in Realation zur Frau IR Bock ein Einsatz von 100,- €. getätigt hätte.
Und wahrlich, ich bin gläubig - und lasse mir das von Ihnen auch nicht ausreden.
@Edelrost stahlfrei: Einfach abwarten...
@Falkone3: Dividendenzahlung aus der Substanz? Man merkt, dass Sie nicht unternehmerisch denken. Ich jedenfalls nehme lieber Kurs 100 € in ein paar Jahren als einen Euro Dividende im nächsten April. Die Geschäftszahlen in den kommenden Jahren werden zeigen, dass jeder einzelne Euro von Werra2060 gut investiertes Geld ist. Der momentan schwache Preis ist wie bei jedem zyklischen Wert der Grundstein für die Hausse der nächsten Jahre.
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
Es wird einfach davon ausgegangen, der Kursverlauf der jüngeren Vergangenheit schreibe sich auch in Zukunft fort. Dafür gibt es aber keine rationale Begründung außer derzeit eher schwacher Kalipreise.
Nur sollte doch klar sein, dass sich beides schnell wieder ändern kann - auch ohne Hyperinflation :)
@Sniepa43: "Verlust seit März 2023 bisher 45 %"
--> Es ist fast so, als wenn es sich um eine zyklische Aktie handeln würde.
Noch im April 2022 stand der Kurs bei 35 €. Bis auf den Kalipreis geht es K+S heute in jeder Hinsicht besser. Was könnte also passieren, wenn die Preise wieder stark steigen?
Dein Blick ist in die Vergangenheit gerichtet. Die entscheidende Frage ist:
Was kann man erwarten, wenn man HEUTE in K+S investiert? Und da sage ich:
Wer heute 11500 € investiert, wird (nach meiner persönlichen Meinung) in wenigen Jahren 100000 € Kurswert haben.
Nun denn:
Jeder user, dessen Beitrag schon einmal moderiert wurde und der gesperrt wurde, erhält von der Moderation einen entsprechenden Hinweis. Diesem Hinweis ist zu entnehmen, warum der Beitrag gesperrt wurde.
Daraus folgt, SIE wissen ganz genau warum ihr Beitrag gesperrt wurde (!) Und haben folglich schon wieder gelogen (!)
Abgesehen davon, dass ich das pers. sehr erschreckend finde, frage ich mich, was sollen eigentlich die Forumsteilnehmer denken, wenn ein user wiederholt bei einer solchen leicht zu durchschauenden Unwahrheit sich der Lüge bedient.
Bedient er sich dann nicht auch diesem Instrument der Lüge bei komplexeren und nicht so leicht zu identifizierenden Sachverhalten, um seine Meinung Glaubwürdig erscheinen zu lassen?
Bitte sofort AUFWACHEN!
Und das wird schneller gehen als es manchen(m) lieb ist...
Da muss ich mal den Pförtner zitieren:Jetzt kaufen - einschlafen - aufwachen - reicher - je nachdem wieviel ihr nach gekauft habt!!
Dr.Lohr und seine Crew macht so etwas möglich.Wer sonst!
GLÜCK AUF!