co.don Aktie mit Kurspotential
Wer die Analyse von Sphene will, schickt mir einfach eine Mail.
Noch folgende Infos:
Marktpotential EU: 1,1 Milliarden (A-Länder 800, B-Länder 300)
Preis pro Behandlung € 10.000 (V´B-Länder 8.000)
Kapazität Leipzig: 7.000 im 3-Schicht-Betrieb = € 70.000.000 p. a.
Bei Co.Don sind die Kosten überwiegend fix, d. h. die Economies of Scale sind entsprechend hoch.
Bei ca. € 15 Mio liegt der Break Even.
Für heuer werden 47 % Wachstum für nächstes Jahr 37 % , dann 35 % ... erwartet. (laut Sphene)
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Ende 2021 könnte der BE erreicht werden. Lange hat' s gedauert, aber ich denke jetzt ist der Zug nicht mehr zum aufhalten. TB war ein Top Pick.
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Ps. Ohne einen extrem starken Ankeraktionär hätte ich dem Wert nicht getraut. Nach allem was wir jetzt wissen, könnte die Aktie aber wirklich ein guter Tip sein! Viel Erfolg uns allen.
Mich interessieren natürlich Themen wie Liquidität, Kosten, usw. aber in der aktuellen Situation ist das Wachstum alles entscheidend. Und dazu hoffe ich, daß es auf der HV einige Neuigkeiten geben wird. Was mir gefällt ist die Tatsache, dass nach dem Abgang von J. jetzt endlich die notwendige Seriosität in den Laden gekommen ist.
Ich war immer davon überzeugt, dass Co.Don in Deutschland und den angrenzenden europäischen Ländern einen Markt aufbauen muss und nicht von den USA oder China träumen. Und genau in den Niederlanden zieht das Wachstum sehr stark an. Tilman Bur macht das sehr gut.
Sphene geht in seiner Analyse von 2.025 Transplantationen in 2020 aus, 2021 2421 und im Folgejahr 2.889.
Das Konkurrenzprodukt Tetec ist entwicklungsmäßig abgeschlagener Zweiter. Aber auch hier steht ein etabliertes Unternehmen im Gesundheitssektor dahinter. Ich denke, daß damit das kritische Momentum gegeben ist um diese Technologie am Markt durchzusetzen.
Es ist auch in keiner Weise ausgeschlossen, dass angesichts des starken Wachstums und vor allem Wachstumspotential ein größerer Player einsteigen wird und sich bei Co.Don einkauft.
Meine Bedenken haben sich nach dem Auswechseln von J. in Zuversicht gewechselt.
Vor zwei, drei Jahren erfolgte die europaweite Zulassung. Die Aktie ging in den Höhenflug über. Bis auf ca. € 10. Seitdem geht es runter. Warum ?
Just zu dem Zeitpunkt wo ein starker Vertrieb gefragt war, verliess Herr Hessel das Haus. Die Hintergründe sind nach wie vor fraglich. Jedenfalls übernahm J. die alleinige Führung. Es folgten zwei Jahre Tortur für die Aktionäre. Hohle Versprechungen von denen wir wussten, dass sie hohl waren, Kostensteigerungen, Kapitalerhöhungen. Der Neubau. Und NULL Wachstum. Eine Karastrophe. Diese Belastung ist in der Bilanz und an der Entwicklung des Aktienkueses gut sichtbar.
Vor einem guten Jahr hat man mit TB einen Branchenprofi reingeholt und kurze Zeit später ist Co.Don auf einen starken Wachstumskurs eingeschenkt. Die Kosten hat man (nicht nur coronabedingt) massiv runter gefahren.
Nun, vor 3 Jahren gab es Kursziele von € 13... darauf werden wir eine kleine Ewigkeit warten müssen. Wenn sich aber das starke Wachstum als nachhaltig erweist und diese Erwartung ist nach drei Quartalen starken Wachstums nicht unbegründet, könnten wir hier einen Mega-Turnaround erleben. Wegen der Coronakrise ist aber noch ein bisschen Geduld angesagt. Und das kommuniziert auch das Unternehmen. Denn auch die IR hat sich gegenüber den Zeiten von J. um Welten verbessert. Das Alles macht mich zuversichtlich.
Wenn wir Glück haben und das Wachstum zieht in einem der Europäischen Länder stärker an, dann sehen wir in 2 Jahren wieder 2stellige Kurse. Zusätzliche Upside wäre natürlich ernsthaftes (!) Interesse aus den USA oder Asien, aber das sind Ereignisse die man auf keinen Fall einplanen kann.
Ich habe mich vor ein paar Monaten mit Hrn. Hasler von Sphene unterhalten. Der begleitet sas Ding seit einer gefühlten Ewigkeit. Für den ist die Richtung klar. Der ist davon überzeugt, dass man bei einem Unternehmen wie Co.Don Arschbacken zusammen kneifen muss und durch. Aber das Licht am Ende des Tunnels ist klar sichtbar und wird immer größer. Darauf kommt es an.
Co.Don ist ein sehr marktenger Wert. Wenn einer ein paar Tausend Stück auf den Markt wirft, geht es hurtig runter. Wenn ein Zeitungsartikel über die Behandlungsmöglichkeit erscheint, sind auch 100 oder 200 % sehr rasch möglich. Anfang des Jahres ist ja der Kurs in der Spitze auf ca. drei hochgerauscht, bis dann die Coronakrise zu einem Einbruch auf ca. 1 geführt hat.
Wenn ein paar positive News kommen, könnte es sehr, sehr rasch nach oben gehen. Die untere Begrenzung bei € 1 scheint mir auf der anderen Seite doch ein sehr harter Balken zu sein.
Zuletzt sind ja meiner Erinnerung nach ca. 6,5 Mio in die Kassen gespült worden und ich denke, daß sollte auf alle Fälle bis über den Jahreswechsel hinaus reichen. Vermutlich bis Mitte 2021.
Co.Don hatte auf Kurzarbeit geschaltet, hat die Organisation und die Kosten insgesamt reduziert, Reisespesen waren wohl eher gering,..... allerdings sind die Gebäudefixkosten wahrscheinlich unverändert weiter gelaufen. Für mich stellt sich die Frage, wieweit man mit der Konsolidierung des Standortes Teltow ist.
Das Um und Auf ist jetzt das Wachstum. Ich habe eine Anfrage an die IR gestellt und werde die Antwort hier einstellen.
Habe mich mit einer Frage bezüglich strategischen Investor an die IR bzw Amvest gewandt. Mal schauen welche Antwort hier kommen wird. Aber ganz offenbar hat der Rückzug von Oceana die Kursverluste über die letzen ein, zwei Jahre ausgelöst....
Die NPV ist ja fast doppelt so hoch wie die aktuelle MarketCap ! Bei Gold at $ 1.4oo