Westwing Group AG - Thread!

Der größte Vorteil bezüglich Marge ist für Westwing mE das "Shoppingclub-Model" bzw. die Bindung der Kunden über App, Insta und Mails.

Zu Home24 komme ich eher wenn ich mir klassisch eine Couch kaufen will. Da gehe ich ins Netz, klick mich durch alle möglichen Seiten und entscheide mich dann für das für mich passende Angebot. Home24 ist da also immer in Konkurenz zu allen anderen online-Angeboten

Westwing hingegen verkauft auch viele Dinge, die die Kunden eigentlich gar nicht unbedingt braucht bzw. nicht aktiv danach suchen, sondern erst durch ein Anbot in einer Mail oder über die App bzw. durch die schöne Präsentation über Insta (a lá "Diese Lampe würde aber gut bei uns reinpassen)

Dadurch ist Westwing deutlich weniger für Preisvergleiche bei ihren Produkten "anfällig". Hinzu kommt noch der Effekt, dass man bei kleineren Beträgen (dem ganzen Accessior-Zeugs) viel weniger Preissensibel ist als bei größeren Anschaffungen.

Der Nachteil diese Modells ist im Gegenzug aber, dass es für Westwing schwieriger ist, neue Kunden zu gewinnen (weil man sich registrieren muss, um überhaupt die Angebote zu bekommen - da ist die Hürde natürlich viel größer). Aber die hat ihnen die Pandemie jetzt natürlich extrem in die Karten gespielt und von den jetzt neu gewonnen Kunden werden sie (hoffentlich) noch lange zehren können.  

haben inzwischen zum Test mal was bei Westwing bestellt. Lieferung war ähnlich wie bei Amazon zügig und die Ware war gut verpackt. Es ist schon auch deutliche bequemer, online einzukaufen. Wenn ich mir vorstelle, ich hätte die bestellte Ware in einem Möbelhaus gekauft, dann im Abhollager darauf warten müssen und entsprechend den Transport organisieren müssen...

Außerdem ist die Auswahl meines Erachtens schon größer, da ja nicht alles wie im Möbelhaus ausgestellt werden muss.  

Habe die Gelegenheit mal genutzt und Gewinne realisiert, sollte mittlerweile etwas überkauft bzw. überhitzt sein oder?
Standen am 18.03 noch bei 30,- EUR. Satte 50% in knapp 3 Wochen.

 

hier thematisiert.

In diesem Fall auch ganz normale Käufe und nix was mit Mitarbeiterprogramm und ähnlichem zu tun hat.

Gleich mehrere Führungspersonen kauften am Markt, wie gestern mitgeteilt. Daher heute vermutlich auch der starke Kursanstieg, neben der charttechnisch sehr bullishen Lage.

Die DDs waren alle von Herrn Harding, allerdings über vier verschiedene Börsenplätze ausgeführt.
Musste den einen Handelsplatz gerade erst mal googeln :)

Auf jeden Fall ein gutes Timing und ein gutes Zeichen.  

waren bereits am 31.3. zum Kurs von 38,xx

Schönes Kursniveau um Gewinne zum Tei zu realisieren.  

ist schon sehr bullisch. Schön mit anzusehen!  

Würde mich nicht wundern wenn wir das bei Westwing auch bis Juni erleben.

In jedem Fall gibt es offensichtlich keine Abschwächung des Wachstums aktuell. Wenn das so weitergeht, haben wir zum Halbjahr bei Westwing 75% Wachstum. Da muss im 2.Halbjahr schon viel schiefgehen, damit die bisherige Prognose nicht überboten wird.  

bis die Prognoseerhöhung kommt. Dagegen kann sich Westwing ja gar nicht wehren. Sollte es noch mal zu einem Rücksetzer bis zum alten Hoch bei 41 - 42€ kommen, würde ich definitiv nachkaufen. So ein Rücksetzer wäre zwar fundamental gesehen nicht gerechtfertigt, nach über 70% Performance in den letzten 4-5 Wochen aber auch nicht ungewöhnlich.  

Gewinnmitnahmen, aber Westwing ist für mich weiterhin die günstigste der ECommerce-Aktien.

EV/Umsatz bei 1,5 fürs laufende Jahr und 1,2 fürs kommende Jahr.
KGV cashbereinigt bei knapp 22 fürs laufende und 14 fürs kommende Jahr. Wer hat schon sowas in der Branche zu bieten?

Insofern ... Ja, bei 42€ würde ich auch fett nachkaufen.

Die Aktue könnte aber auch ohne weiteres in den nächsten 3-4 Monaten auf 60-70 € steigen und erst dann mal etwas länger seitwärts konsolidieren.

vlt. wäre es ja nicht ungeschickt ein bisl auf Home 24 jetzt umzuschichten ...  

Bis wohin siehst du bei den kommenden Gewinnmitnahmen im Zusammenspiel mit einem überkauften MACD und RSI denn Luft nach unten?
Ca. die 41 € als Umkehrpunkt, oder doch nochmal in den Bereich von ca. 35 €?


 

Kurse unter 42 € sehe ich nicht mehr, eher 65€ bis Juli, weil ich glaube dass wir spätestens im Juli eine Prognoseanhebung sehen werden.

Jetzt mal 2-3 Wochen seitwärts bei 43-44 bis 49-50€ wäre normal. Aber kann eben auch schnell deutlich höher gehen. EV/Umsatz von 2,0 halte ich für fair. Das wären 61€ für die Schätzungen zum laufenden Jahr und 71€ fürs kommende Jahr. Andere ECommerce-Werte mit niedrigerer Marge haben sogar höhere Multiplen.

wenn man jetzt ein Ziel von um die 60 Euro ansetzt hat man annähernd 50% Potenzial ...
ich denke es gibt schlechtere CRV ...
wobei ich grad vom KUV her Home24 etwas interessanter finde ... hm  

weiteren Mist, damit der Kurs nicht tiefer fällt!

Indikatoren ansieht könnte ich mir gut vorstellen das es uns nochmal nach unten durchschüttelt vlt. sogar richtung GD 100 nochmal?  

Sehen beispielsweise aus wie Ende Juli 2020.
Ging der Kurs damals danach abwärts?

Und was soll denn immer der Hinweis auf Home24?
Inwiefern ist dort das CRV besser? Home24 wird frühesten 2022 eine schwarze Null schreiben, während Westwing fett Cash schon seit 2020 scheffelt.  

Hellofresh im Mai in den Aufsichtsrat von Hellofresh aufgenommen werden.

in knapp 3 Wochen am 12.5. gibt es schon Q 1 Zahlen.

Da gibt es doch jetzt keinen Grund zu verkaufen außer aus persönlicher Geldnot.  

wie heisst es bei den Juristen: Geld hat man zu haben:-)

DGAP-Adhoc: Zalando SE: Zalando erwartet erstes Quartal über Markterwartung

Dürfte bei Westwing ähnlich klingen

 

ja faktisch schon bekannt sind.

Wenn man am 31.März von 100% Wachstum bei 14-15% Marge spricht, wird man kaum noch von "über Markterwertungen" sprechen können, wenn dann die endgültigen Zahlen kommen.

Der Vorteil bei Westwing liegt eher darin, dass die Aktie eben aktuell beweist wie hochprofitabel man bereits arbeitet. Gegenüber anderen ECommerce-Unternehmen ein sehr großer psychologischer Vorteil.
Und zweitens sind die Erwartungen an die kommenden Quartale im Markt zu niedrig, teilweise auch weil der Vorstand selbst erstmal nur sehr vorsichtig 17-28% Wachstum im Gesamtjahr prognostiziert hat. Daher wird es wohl spätestens im Juli ein Prognoseanhebung geben.

Aber wie gesagt, das große Pfund der Aktie sind die bereits hohen Margen und daher schon relativ niedrige Multiplen in Sachen Gewinn und Cashflow. Da kann kann keine andere deutsche ECommerce-Aktie auch nur annähernd mithalten, am ehsten noch Hellofresh.

Hatte ja geschrieben, dass ich bei 42 € sehr gerne wieder kaufen würde. Dort liegt die MarketCap bei 873 Mio €, ex Nettocash fürs laufende Jahr macht das einen EV von etwa 725 Mio €. Dem stehen bei zu erwartendem Umsatzwachstum von 30% ein Umsatz von 563 Mio € entgegen, so dass man hier auf ein EV/Umsatz von 1,28 kommt, und das bei einem Unternehmen, das schon gezeigt hat deutlich zweistellige Margen erzielen zu können. Selbst Hellofresh hat im besten Fall aktuell ein EV/Umsatz von 2,0-2,1 bei ähnlicher Marge. Von Zalando, Home24, ShopApotheke und wie sie alle heißen mal ganz zu schweigen, die alle gemessen an ihrer Profitabilität viel höher bewertet sind. Bei Hom24 kann man sicherlich das KUV-Argument bemühen, aber die werden mindestens noch 2-3 Jahre brauchen bis sie auch nur annhähernd an das Margenniveau kommen, das Westwing schon jetzt hat.

sehr gesund aus. Westwing wird in diesem Jahr nach meiner Auffassung um über 40% wachsen, die Neukundengewinnung dürfte wegen des europäischen Ewiglockdwons noch weiter sehr stark bleiben, dies sind dann die Kunden, die 2022 für das Wachstum sorgen. Parallel wird viel ins Marketing investiert, auch dies dürfte bald Effekte bei der Neukundengewinnung zeigen. Gibt wirklich keinen Grund hier bearish zu sein, eher im Gegenteil.

scheint ja schon wieder zu drehen. Meine order bei 42,50 (ca MA20) wird wohl leider nicht mehr bedient- zumindest sieht es gerade so aus.