DIC Asset - TopPick?
Seite 45 von 126 Neuester Beitrag: 31.08.24 11:02 | ||||
Eröffnet am: | 04.05.11 22:14 | von: 2141andreas | Anzahl Beiträge: | 4.128 |
Neuester Beitrag: | 31.08.24 11:02 | von: lerchengrund | Leser gesamt: | 1.151.735 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 16 | |
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https://www.godmode-trader.de/analyse/...urueck-am-kaufniveau,5233581
Seiten 72, 73, PROGNOSEBERICHT [Auszug], http://www.equitystory.com/Download/Companies/dic/...2016-EQ-D-00.pdf
Erwartete Entwicklung der Leistungsindikatoren der DIC Asset AG
Wachsende "Assets under Management" [Fondsgeschäft]
Im Jahr 2017 rechnen wir mit einem signifikanten Wachstum der Assets under Management . Im Fondsgeschäft planen wir den operativen Start eines Retailfonds mit dem Transfer von Einzelhandelsimmobilien im Wert von mehr als 200 Mio. Euro, die gegenwärtig von uns zwischenverwaltet werden. Ein weiterer Bürofonds soll 2017 gestartet werden. In Summe rechnen wir über alle Geschäftsbereiche wie in 2016 mit einem Investitionsvolumen von rund 500 Mio. Euro. Der Großteil des Ankaufsvolumens dient dem weiteren Wachstum unseres Fondsgeschäfts.
Im Jahr 2017 rechnen wir mit einem signifikanten Wachstum der Assets under Management . Im Fondsgeschäft planen wir den operativen Start eines Retailfonds mit dem Transfer von Einzelhandelsimmobilien im Wert von mehr als 200 Mio. Euro, die gegenwärtig von uns zwischenverwaltet werden. Ein weiterer Bürofonds soll 2017 gestartet werden. In Summe rechnen wir über alle Geschäftsbereiche wie in 2016 mit einem Investitionsvolumen von rund 500 Mio. Euro. Der Großteil des Ankaufsvolumens dient dem weiteren Wachstum unseres Fondsgeschäfts.
Weitere Optimierung des Commercial Portfolios [Bestandsportfolio]
In einem weiter starken Investmentmarkt und bei dem anhaltenden Niedrigzinsklima sehen wir gute Chancen, unsere Immobilien zu passenden Gelegenheiten erfolgreich auf den Markt zu bringen. Im Fokus unserer Verkaufsbestrebungen stehen 2017 neben der Realisierung attraktiver Verkaufsgewinne die weitere Optimierung des Commercial Portfolios mit gezielten Verkäufen in einem Volumen von rund 200 Mio. Euro.
In einem weiter starken Investmentmarkt und bei dem anhaltenden Niedrigzinsklima sehen wir gute Chancen, unsere Immobilien zu passenden Gelegenheiten erfolgreich auf den Markt zu bringen. Im Fokus unserer Verkaufsbestrebungen stehen 2017 neben der Realisierung attraktiver Verkaufsgewinne die weitere Optimierung des Commercial Portfolios mit gezielten Verkäufen in einem Volumen von rund 200 Mio. Euro.
Erwartete Umsatz- und Ertragslage 2017
Auf Basis der geplanten Vermietungsleistung, der in 2016 erfolgten Verkäufe und der geplanten Transaktionsaktivitäten in 2017 rechnen wir mit Mieteinnahmen aus dem Commercial Portfolio in Höhe von 98103 Mio. Euro nach 111 Mio. Euro in 2016. Unser operativer Aufwand wird mit dem weiteren Ausbau unserer Immobilienmanagement-Plattform insbesondere zum Management und zur Betreuung des Fondsgeschäft-Wachstums leicht steigen. Für 2017 erwarten wir nach der erfolgreichen Refinanzierung des Commercial Portfolios ein gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessertes operatives Ergebnis mit einem FFO zwischen 57 und 60 Mio. Euro (ca. 0,830,88 Euro pro Aktie).
Auf Basis der geplanten Vermietungsleistung, der in 2016 erfolgten Verkäufe und der geplanten Transaktionsaktivitäten in 2017 rechnen wir mit Mieteinnahmen aus dem Commercial Portfolio in Höhe von 98103 Mio. Euro nach 111 Mio. Euro in 2016. Unser operativer Aufwand wird mit dem weiteren Ausbau unserer Immobilienmanagement-Plattform insbesondere zum Management und zur Betreuung des Fondsgeschäft-Wachstums leicht steigen. Für 2017 erwarten wir nach der erfolgreichen Refinanzierung des Commercial Portfolios ein gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessertes operatives Ergebnis mit einem FFO zwischen 57 und 60 Mio. Euro (ca. 0,830,88 Euro pro Aktie).
siehe auch: DIC Asset, Publity, WCM: Was geht bei den Gewerbeimmobilien-Profis?
http://www.intelligent-investieren.net/2017/04/...s-geht-bei-den.html
http://www.intelligent-investieren.net/2017/04/...s-geht-bei-den.html
Ich habe mich hier eingekauft. Nach moderner Faktor-Theorie hat DIC (fast) alles, was mit hohen Performance-Kennzahlen korreliert.
Niedrige Marktkapitalisierung
Niedriges PE
Niedriges PB
Niedrige Vola
Niedriger Beta-Faktor
Hohe Dividendenrendite
Das Ausmaß an Faktor-Loadings ist überragend. Ich kam auf den Wert durch meinen Aktien-Screener, der nach diesen Kennzahlen eingestellt wurde.
Nur beim Progress-Werk (PWO) kam ich auf ähnlich gute Loadings.
PS: wer den Ansatz noch nicht kennt:
https://www.msci.com/documents/10199/...5-9e76-45ff-9f62-dc2fcd8f2721
Dort wird er erläutert.
http://www.finanznachrichten.de/...rtals-zwischenmitteilungen-015.htm
05.05.2017, DZ Bank hebt fairen Wert für Dic Asset auf 10,80 Euro
05.05.2017, Baader Bank belässt Dic Asset auf 'Buy' - Ziel 10,50 Euro: Die operative Kennziffer FFO sei stark ausgefallen ...
05.05.2017, DIC Asset bestätigt Prognosen, "großen Teil unseres Verkaufsziels für 2017 erreicht" ...![](https://traderfox.de/chart/DAZ.DE.png/size=medium&nocache=1&site=tfn&d=65&t=c&log=1&tl=728485&log=1&level=9.479&mt=cbo3mr=0.8330435899205961)
05.05.2017, Baader Bank belässt Dic Asset auf 'Buy' - Ziel 10,50 Euro: Die operative Kennziffer FFO sei stark ausgefallen ...
05.05.2017, DIC Asset bestätigt Prognosen, "großen Teil unseres Verkaufsziels für 2017 erreicht" ...
![](https://traderfox.de/chart/DAZ.DE.png/size=medium&nocache=1&site=tfn&d=65&t=c&log=1&tl=728485&log=1&level=9.479&mt=cbo3mr=0.8330435899205961)
Angeblich verkauft DIC seinen WCM-Anteil an TLG, da TLG die WCM übernehmen möchte.
M.E. wäre die News, sollte sie stimmen, sehr positiv für DIC, sowohl kurz- wie langfristig.
Erstens wäre die Unsicherheit, was DIC mit WCM macht weg. Das würde dem Kurs kurzfristig sehr gut tun.
Zweitens hätte man einen schönen Kursgewinn erzielt, vielleicht denkt man sogar daran, mit dem Ertrag ein kleineres Aktienrückkaufprogramm zu machen (best case).
Drittens wäre die Gefahr weg, daß es einen Bieterwettkampf um WCM geben könnte und DIC überteuert zu kauft.
Viertens ist man dann wieder eher ein Übernahmekandidat. Besser DIC würde geschluckt, als das DIC selber Übernehmer wird.
Sollte sich die Meldung wirklich bewahrheiten, was m.E. noch sehr unsicher ist, würde ich sie für sehr sehr positiv erachten.
http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/dic-asset-unterstuetzt-oeffentliches-uebernahmeangebot-der-tlg-immobilien-fuer-aktien-der-wcm-beteiligungs-und-grundbesitz-und-verpflichtet-sich-das-uebernahmeangebot-fuer-ihre-wcmaktien-tausch-gegen-tlg-immobilienaktien-anzunehme/?newsID=1004083
131.964.552 Aktienzahl WCM
x24,7% WCM-Anteil der DIC Asset
=32.595.244 WCM-Aktien der DIC Asset
x3,36 Tauschpreis je WCM-Aktie
=109.520.021 WCM-Tauscherlös der DIC Asset
-91.754.000 Buchwert WCM-Beteiligung (G-bericht 2016 S. 106)
=17.766.021 WCM-Tauschgewinn der DIC Asset
/68.577.747 Aktienzahl DIC Asset
=0,26 Tauschgewinn je DIC-aktie
x24,7% WCM-Anteil der DIC Asset
=32.595.244 WCM-Aktien der DIC Asset
x3,36 Tauschpreis je WCM-Aktie
=109.520.021 WCM-Tauscherlös der DIC Asset
-91.754.000 Buchwert WCM-Beteiligung (G-bericht 2016 S. 106)
=17.766.021 WCM-Tauschgewinn der DIC Asset
/68.577.747 Aktienzahl DIC Asset
=0,26 Tauschgewinn je DIC-aktie
Man kann, wie fast immer an der Börse, geteilter Meinung sein, ob WCM auf dem Kursniveau nun günstig oder überteuert ist. Für mich ist sie eher Letzteres. Auch TLG ist nicht gerade günstig, sie ist aber von den Bewertungskennzahlen, auch nach der Übernahme von WCM, deutlich günstiger. Insofern hat man ein m.E. nun eine werthaltigere Beteiligung.
Abgesehen davon, die Alternative zur Andienung wäre möglicherweise gewesen, in einen Bieterkampf mit TLG einzusteigen. Das jetzige Angebot liegt ca. 18 % über dem NAV, hätte man lieber einen Preis von 25 %, 30 % oder mehr für WCM zahlen sollen?
Für mich ist die heutige News, ich wiederhole mich, für DIC sehr gut.
Theorethisch müßte er ja dann,wenn man die Anteile wieder los ist steigen,da er jetzt in etwa nur knapp darüber steht.
Aber was ist schon logisch.
Wenn man als pers. Kurzfristziel z.b. 10 € anvisiert, dann würde ich bei anderen Aktien sagen, gut 4 % sind in 2-3 Tagen (z.B. positives Börsenumfeld) durchaus machbar. Bei DIC würde ich mindestens einen Monat veranschlagen, wenn der Kurs steigen sollte und vielleicht schafft er in einem Monat auch nur die 9,80 €.
Das gestrige Intraday-Reversal von mehr als 3 % war möglicherweise schon das (kursmäßige) Highlight in diesem Jahr.
Nachtrag zu #1112: Das Catering auf der HV ist auch prima,wobei im vergangenen Jahr die belegten Brötchen recht schnell vergriffen waren morgens (vielleicht liest die IR ja auch hier mit).
Man sieht sich am 11. Juli.
Nur charttechnisch indizierte Käufe ? oder eine Kaufempfehlung ? oder hat man endlich verstanden, was für ein Segen es ist, daß man das WCM-Paket zu einem guten Preis losgeworden ist ?