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Village-Farms-Studie - KGV unter 3 realistisch?


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Neuester Beitrag: 15.01.20 23:16
Eröffnet am: 18.02.19 10:17 von: andreas kno. Anzahl Beiträge: 397
Neuester Beitrag: 15.01.20 23:16 von: Körnig Leser gesamt: 61.722
Forum: Börse   Leser heute: 38
Bewertet mit:
3


 
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8 Postings, 405 Tage andreas knoblochVillage-Farms-Studie - KGV unter 3 realistisch?

 
  
    #1
3
18.02.19 10:17
Meine Sonderstudie hatte ich Anfang Oktober herausgebracht.

Dabei verglich ich u.a. einerseits das interne Potenzial von Village Farms und darüber hinaus die Bewertung zur Konkurrrenz.

Der Vorstand hatte diese Prognose abgegeben.



Zwei Bewertungsmethoden. 1000 % Kursgewinn sind konservativ. Die Eintritts-Wahrscheinlichkeit ist exzellent.


Die Berechnung über die geplante Produktion und der Marktkapitalisierung.
Ich habe einen Faktor berechnet, der sich aus der Marktkapitalisierung und der geplanten Produktion ergibt.
Ein bedeutender Marktführer, Canopy ist derzeit mit dem prozentualen Faktor 10,3 %, als der Marktkapitalisierung zur geplanten Kapazität bewertet (ich habe einige Nullen einfachhalber bei der Market-Cap einfach ignoriert).

Danach habe ich den durchschnittlichen Faktor berechnet und den Vergleich zu Village Farms hergestellt. Mittels des Joint Venture Anteils von 50 % müsste die Aktie rund 22 x höher stehen als jetzt. Berechnung: 5,1 % / 0,12 / 2 = 22.
Da aber bewertungstechnisch Canopy und Tilray herausstechen, habe ich diese Aktien heraussortiert. Der Faktordurchschnitt hat sich reduziert. Dann müsste die Aktie aber immer noch 9 x höher stehen als am 21. Sept.! Berechnung: 2,1 % / 0,12 / 2 = 9.

Eine andere Bewertungs-Methode!


Da Cannabis ein „Commodity“ ist, sind die aktuellen Preise vermutlich nicht haltbar. Geschützt wird der zügellose Anbau durch Lizenzen (Eintrittsbarrieren).
Daher ist es sehr wichtig die Marktführerschaft oder besonders preiswerte Aktien zu selektieren. Canopy und Aurora Cannabis sind die Marktführer.
Cronos investiert dagegen in andere Unternehmen und damit wird es häufig auch mit der Investmentgesellschaft von Warren Buffet verglichen.
Derzeit beträgt der Cannabis-Preis je nach Qualität zwischen 6 und 8 USD je Gramm (oben sind die USD-Preise angegeben).
Die angepeilten Produktionskosten je Gramm betragen laut Village Farms ca. 1 USD. Andere Unternehmen haben in der Regel höhere Produktionskosten (ca. 1 bis 2 USD).
Annahme: Wir davon aus, dass in den ersten 2 Jahren der Preis auf 4 USD/gr. fällt.
Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen würde dann 112,50 Millionen USD betragen. Angenommener Steuersatz 25 %. Somit würde der Gewinn (ungeachtet diverser anderer Aufwendungen) ca. 84,4 Millionen USD betragen. Auf der aktuellen Basis gibt es 43,9 Millionen Aktien.
Das KGV betrüge dann 0,52!!!

Werden die anvisierten 300.000 kg produziert und fällt der Gramm-Preis auf 2 USD, dann ergibt sich ein Vorsteuergewinn von 150 Millionen. Abzüglich 25 % Steuern kämen wir auf einen Reingewinn von 112 Millionen USD oder einem KGV von 0,39.
Damit wäre ein konservativer 9 x höherer Wert nach der ersten Bewertungsmethode mehr als angemessen.
Unter der Voraussetzung, dass die gemachten Angaben nicht eintreten und der Gewinn nur 1/5 ausmachen, dann würde das immer noch einem KGV von nur 4,5 entsprechen.
Kann das Village Farms die Erwartungen einhalten, dann käme dies einer Marktführerschaft gleich. Und das würde normalerweise einen Bewertungs-Aufschlag bedeuten – siehe Canopy oder Aurora.
Fazit: Die rechtlichen Voraussetzungen wurden vollständig erfüllt. Die entsprechenden Lizenzen hat das Unternehmen vollständig erhalten.
Jetzt hat das Unternehmen für die Umsetzung zu sorgen. Und im Anbau ist Village Farms jahrzehntelanger Spezialist.
Die Aktie ist für eine Neubewertung reif. Ein entscheidender Vorteil ist das unbekannte Unternehmen. Entsprechend niedrig ist aktuell die Bewertung.
Ich sehe in der Aktie eine außergewöhnliche Chance. Über die Risiken habe ich bereits mehrfach gesprochen.


+++ Hier möchte ich nochmals auf diese junge Branche hinweisen. Zudem ist mit jeder Aktie ein Totalverlust möglich. Bitte beachten Sie dies bei einer etwaigen Investition. Die K-Analytics GmbH | Trader-Fokus.de haftet nicht für Vermögensschäden. ++++
 
Angehängte Grafik:
18feb19_villageprognose.png (verkleinert auf 74%) vergrößern
18feb19_villageprognose.png
371 Postings ausgeblendet.
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3066 Postings, 806 Tage KörnigLöschung

 
  
    #373
09.11.19 14:40

Moderation
Moderator: JDWO
Zeitpunkt: 12.11.19 19:00
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers

 

 

2257 Postings, 4133 Tage macosich bleibe stur

 
  
    #374
1
13.11.19 21:00
ich verkaufe nix. Wenn die Branche wieder aufersteht, wird Village Farms der Gewinner sein.
Afgan Kush von PurSunfarms ist jetzt schon der Topseller auf OCS.
https://ocs.ca/

 

3066 Postings, 806 Tage KörnigHeute kommen die Quartalszahlen meine ich.

 
  
    #375
14.11.19 10:31
Dann sehen wir ob es eine negative Überraschung wie bei OrganiGramm oder eine positive Überraschung wie bei Aphria gibt. Glaube eher an eine positive, aber das derzeitige Umfeld ist sehr schwer! Vor allem wegen dem fallenden Cannabispreis. VF sollte jetzt mehr auch Konzentrate und Öle setzten. Die Margen sind deutlich höher. VF ist für mich fast die einzige Aktie die ich als Langzeitinvestment halten würde. Sollte der Kurs tatsächlich heute Nacht durchstarten kann ich mir auch ein teilverkauf gut vorstellen. Sollte es negativ enden muss ich stark überlegen, wie ich hier weiter verfahre;)  

410 Postings, 769 Tage Admiral.69ER....

 
  
    #376
1
14.11.19 12:19
...kommt after the bell.
Wird ein Nonevent meiner Meinung nach bzw. direkt wieder abverkauft. Ohne die USA und Mexico wird sich dieses Jahr am Preis nichts mehr tun. Als Langinvestment aber nach wie vor super. Ich halte auch wenigstens die nächsten 3 Jahre. Wenn CDB ins Rollen kommt, dann gehts ab....davon wird sich in dem heutigen ER noch nichts befinden.  Allerdings ist der Verkauf im OCS mega bisher. Das sollte schon erkennbar sein. Ich hoffe auf einen eps größer 0,20$.
Körnig: Öle und Konzentrate? CBD? Beschäftigst du dich eigentlich mit der Firma, bevor du kaufst oder hier was schreibst? Lies dir wenigstens mal die Präsi auf der Homepage durch...!  

3066 Postings, 806 Tage KörnigAdmiral.69

 
  
    #377
14.11.19 14:45
Ja, das mache ich wohl;) Soweit ich informiert bin wollen die in den USA groß Hanf dafür anbauen.
 

524 Postings, 781 Tage DekeRiversBranche

 
  
    #378
14.11.19 16:52
ich glaube es geht mitlerweile nicht mehr darum einzelne Firmen zu bewerten, sondern eher um die ganze Branche.

Man muss sich halt fragen ob die ganzen damaligen Kursgewinne bereichtig waren oder nur dem allgmeinen Hype geschuldet waren weil jeder
dem Trend hinterher lief. Jetzt zeigt sich halt das die Bäume nicht in den Himmel wachsen und das man hier kein schnelles Geld verdienen kann.

Viele Firmen habe viel Geld investiert um sich im Markt zu positionieren, nun muss diese Investition auch fruchten, aber solange es halt nur bei Kanada und teilen der USA legal ist sind die Anbaugebiete reine Zukunftsinvestitionen. Man muss das Zeug auch in Massen oder Tonnen am Markt vertickern können.

Und das kann im Prinzip derzeit noch nicht erfolgen das bisschen medizinisches Cannbis was in Deutschland verkauft werden darf reicht wohl nicht aus um Millionenumsätze zu generieren.

Es gibt Bemühung und Tendenzen Canabis generell zu legalisieren um auch die Justiz zu entlasten, aber wird deshalb jeder gleich zum Kiffer ?
Ich habe die Aktien, ja, ber ich werde trotz legalisierung nicht anfangen zu kiffen.  

565 Postings, 504 Tage SchrickiMoin

 
  
    #379
14.11.19 17:33
was ist eigentlich an Börse los? Klar waren viele CAN Werte überbewertet, aber so einen Ausverkauf? Der Tomatenhändler war schon 5 Dollar wert, hat die Cannabis Produktion keinen signifikanten Mehrwert?

Es gibt im Cannabis Sektor im Moment sehr hohe Short Positionen, befürchte, dass sie auch VF auf der Liste haben.

Habe jetzt zwar günstig eingekauft, aber dennoch ins fallende Messer gegriffen (7,2 Euro EK). Nach dem Anstieg auf 7,8 war ich mir sicher das sich da ein Boden bildet, Pustekuchen!!  

880 Postings, 3055 Tage Flaterik1988Es wird negativ

 
  
    #380
14.11.19 18:46
Sowas von dermaßen negativ.

Cannbis ist tod... uberlege mit hohen verlusten zu verkaufen.

Werd am we in ruhe nachdenken. Auf 5% mehr oder weniger verlust kommt es jetzt uach net an  

3066 Postings, 806 Tage KörnigQuartalszahlen:

 
  
    #381
15.11.19 08:50
https://www.ariva.de/news/...ional-reports-third-quarter-2019-7974515  

880 Postings, 3055 Tage Flaterik1988Wo

 
  
    #382
1
15.11.19 09:05
Find ich die zahlen?  

565 Postings, 504 Tage SchrickiMan, man

 
  
    #383
15.11.19 09:12
jetzt ist der Wert schon weniger Wert, wie bei beginn des Threads hier. Ich habe ja schon geschrieben, das alte Unternehmen war 5 Dollar wert. Das ist ein absolut nicht zu rechtfertigender Ausverkauf. Die „nicht“ so überragenden Zahlen sind doch schon seit Wochen eingepreisst.

Mir ist es jetzt egal, das wird wieder. Die Börse besteht halt fast nur noch aus Zockern.  

3066 Postings, 806 Tage KörnigIch finde die Zahlen gar nicht so schlecht. Vor

 
  
    #384
15.11.19 10:04
Vor allem die Aussichten sind doch ziemlich gut. Ich muss jetzt trotzdem stark überlegen ob ich nicht lieber in eine andere Aktie investiere! Könnte kurzfristig noch weiter runter gehen;(  

524 Postings, 781 Tage DekeRiversBranchencrash

 
  
    #385
15.11.19 10:12
hab ich ja schon mehrmals geschrieben viel zu hohe Erwartungen. Nachdem die 6 Euro deutlich unterschritten sind sieht es vom chart her aus das es nun bis ca 4 oder 4,20 runter gehen könnte. Bei Aurora hab ich auch geschätzt wenn die 4 unterschritten wird sieht man da die 2 Euro.

Bei den Zahlen und der generell schlechten Stimmung aktuell ist das nicht so unwahrscheinlich. Die Blase ist geplatzt over and out.

Quelle Cashkurs Boris Schultze

Kaufen, wenn die Kanonen donnern?!

Geht Ihnen diese Frage nun durch den Kopf? Hier kann man nur der vom Markt neu vorgegebenen Richtung folgen. Trennen Sie sich davon, dass hier nun viele 100 % zu holen sind, wenn Sie im Tiefpunkt kaufen. Die Zeiten sind definitiv vorbei! Das Augenmerk liegt nun fortan auf den Firmen, die Cash generieren und Profite abwerfen. Konzentrieren Sie sich nur noch auf die Firmen, die ausreichend Cash etc. vorweisen können. Diese Firmen werden „die Gewinner von morgen“ sein.  

3066 Postings, 806 Tage KörnigDekeRivers

 
  
    #386
2
15.11.19 10:28
Ja, das hast du Recht und ein Absturz ist durchaus vorstellbar bis ca. 4,00 €/Aktie. Deswegen habe ich meine Aktien verkauft. Habe ca. 0,5K Minus mitgenommen;(
Es ist zu früh, um hier wieder kurzfristig was zu holen. Langfristig sehe ich hier aber durchaus viel Potenzial.    

565 Postings, 504 Tage Schricki@Körnig

 
  
    #387
15.11.19 18:31
na, da hättest Du wohl besser bis Börsenschluss mit dem Verkauf gewartet.  

2257 Postings, 4133 Tage macossuper CC

 
  
    #388
15.11.19 20:26
Village Farms International, Inc. (VFF) CEO Michael DeGiglio on Q3 2019 Results - Earnings Call Transcript
Nov. 15, 2019 1:13 PM ET |
About: Village Farms International, Inc. (VFF)
https://seekingalpha.com/article/...results-earnings-call?part=single  

880 Postings, 3055 Tage Flaterik1988@ Schrick

 
  
    #389
17.11.19 18:46
Warum gibt es positive news?  

524 Postings, 781 Tage DekeRivershoffentlich schließen wir über 6

 
  
    #390
20.11.19 16:54
wäre mal ein gutes Signal, aber noch lange keine Trendwende. Aber wenigstens mal schön was grünes zu sehen im Moment  

2257 Postings, 4133 Tage macosNews

 
  
    #391
27.11.19 13:10
Village Farms International Announces Pure Sunfarms' Cannabis Supply Agreement for Alberta
•November 27, 2019
https://finance.yahoo.com/news/...ional-announces-pure-120000830.html  

2257 Postings, 4133 Tage macosvon Twitter

 
  
    #392
10.12.19 11:29
https://twitter.com/iamastocker1/status/1204340845480206336  
Angehängte Grafik:
original_186351545.png
original_186351545.png

2257 Postings, 4133 Tage macosDecember 2019 Investor Presentation

 
  
    #393
10.12.19 11:53
http://villagefarms.com/wp-content/uploads/2014/...FINAL-Dec-9-19.pdf  

3066 Postings, 806 Tage KörnigDie Aktie sieht noch nicht nach

 
  
    #394
11.01.20 12:37
Bodenbildung aus. Wer hätte gedacht, dass hier nochmal solche Chancen entstehen? Ich nicht unbedingt. Cronos sieht vom Chart schon besser aus, m.m.n.  

4211 Postings, 320 Tage Gonzodererstedafür steigt sie

 
  
    #395
15.01.20 16:06
aber ganz nett, der Hanfhype wurde neu entdeckt, auf geht die Reise, mich freut es, nachkaufen werde ich trotzdem nicht!  

4211 Postings, 320 Tage Gonzoderersteach nur 3 so Tage

 
  
    #396
15.01.20 18:14
:-)) ich hatte den Glauben schon verloren und nun der neue Hype  

3066 Postings, 806 Tage KörnigBin schon wieder dran, aber noch

 
  
    #397
15.01.20 23:16
nicht investiert! Hier könnte es demnächst wieder eine Rallye geben. Schaut euch mal OrganiGramm an. Was ein Hammer über +40% heute  

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