VECTRON - fundamentaler Top-Pick !
- Ein Wachstumswert mit Technologie-Führerschaft
- Umsatzwachstum 2007e mindestens 25%
- Gewinnverdopplung trotz IPO-Kosten
- KGV 2007e von 11
- Extrem starker CashFlow
- 6% Dividendenrendite bei 75% Ausschüttungsquote !!!
- ausserordentlich hohe weitere Wachstumsperspektiven
- Eigenkapitalquote 75%
- bewusst konservativ planenendes Management
Kann nur allen Usern empfehlen, sich mit diesem Wert einmal ganz genau auseinanderzusetzen – ich jedenfalls habe VECTRON heute zu meinem größten Depot-Wert gemacht.
To be continued,
- ValueTitel -
Aus dem Geschäftsbericht 2021:
https://www.vectron-systems.com/fileadmin/Content/..._2021_DE_web.pdf
- 8,056 Mio Aktien
- 25,5 Mio Eigenkapital (davon ca. 19,8 Mio Cash auf der Aktiva)
- pro Aktie 3,16 Eigenkapital (davon allein 2,45 Cash) zum 31.12.2021
- das Q1/2022 mit einem Ebitda von 0,1 Mio dürfte daran nicht viel geändert haben
--> Aktienkurs 3,5 bei 3,16 EK = 1,1 KBV (günstig)
--> Umsatz 2022e = min 33 Mio bei 8,056 Mio Aktien = 4,1 Umsatz / Aktie = KUV von 0,85 (günstig)
Aber KGV ist natürlich in Anbetracht der mauen Aussicht für dieses Jahr noch relativ happig.
aktualisierte Prognose aus März 2022: Für das Geschäftsjahr 2022 erwartet die Gesellschaft nach der Rechnungslegung IFRS einen Umsatz von EUR 33 Mio. bis EUR 36 Mio. bei einem EBITDA von EUR 1,9 Mio. bis EUR 3,4 Mio.
Nehmen wir einen mittleres EBITDA von 2,5 Mio, dann werden wir abzgl Abschreibungen von 1,6 Mio bei EBIT von 0,9 Mio landen. Ebit = Ebt (hoher Cashbestand, auch in 2021 kaum Zinsen), dann kommen ca. 20% Steuern runter ergibt ein net income von 0,72 Mio bzw. 9 ct pro Aktie...Dann hätten wir nun ein KGV von 38. Da wir aber ein Unternehmen haben, dass in Wachstumsmärkte investiert und in 2022 eine bescheidene Konjunktur erwarten, würde ich auf dieses KGV nicht viel geben.
Fazit: Ich hab mir mal eine zweite Charge gegönnt (erste vor paar Tagen zu 4,05 und zweite eben zu 3,62) :-D
Ob der Chef sich weit weg von den Kursen der letzten Jahre zurückziehen würde? - Das kann man angesichts der bisherigen Verbundenheit wohl kaum annehmen.
Somit wohl ein ganz schwieriges Investment, bei dem man schon eine Menge Liebe mitbringen muss.
https://www.finanznachrichten.de/...de-geschaeftsjahr-2022-an-022.htm
Da ist man für morgen wieder gespannt (wie Derr1n schon schrieb), was für
hochtrabende Ziele und Pläne vom Vorstand kommen.
Dieses Investment ist voll für den A... . Kann man wohl abschreiben.
Da werden unsere "Freunde" von Sphene Capital nochmal einen drauf hauen,
und ihre Kursprognose von 2,50 weiter eindampfen.
Das ist wirklich lustig! :)
Macht eine Marktkapitalisierung von gut 8 Mio Euro bei einem Cash-Flow von knapp 20 Mio.
Der Unternehmenswert liegt also laut Spene Capital bei - 12 Mio Euro.
@wavetrader1: Soviel zum Thema, dass die Recht haben.
Die Analysten von Warburg und GBC haben Ihre mittelfristigen Kursziele auch reduziert und kommen auf 10-11 Kursziel.
Wie schon mehrfach besprochen reagiert der Markt vollkommen über, aber Geld verdient man hier erstmal nur mit Geduld.
Die Aktie notiert aktuell zum Buchwert des Eigenkapitals, wovon 2/3 allein in Cash aufm Bankkonto liegen. Übertrieben gesagt, notiert die Aktie beinahe zum Zerschlagungswert bei Liquidation und Abwicklung der Firma.
Allerdings haben wir hier den Branchenführer im deutschsprachigem Raum für Kassensysteme der Gastronomie und Bäckerei-Branche. Wer die Fiskalisierung als "Einmaleffekt" bezeichnet, liegt vollkommen daneben. Durch die stetig erhöhten Anforderungen des Fiskus für alle Bargeldintensiven Branchen, wird ein jährlich steigender Prozentsatz der Unternehmen auf rechtssichere, digitale Kassenlösungen umsteigen müssen. Einmal gewechselt, wechselt man nicht so schnell wieder das Kassensystem. Die Fiskalisierung sorgt für permanenten Rückenwind in den kommenden Jahren.
-> Ich hab 2% vom Depot in Vectron angelegt (Einstand aktuell 3,70). Ich gebe der Aktie nun 2-3 Jahre Zeit und ich halte es für äußerst abwegig, dass sich mein Kapitaleinsatz in der Zeit nicht verdoppeln wird (selbst bei 7,40 wäre die Aktie noch günstig). Natürlich kann der irrsinnige Mister-Market die Aktie kurzfristig auch noch weiter runterdrücken, aber fundamental begründbar ist das aktuell m.E. schon lange nicht mehr.
-> Die Stimmung hier im Forum würde ich mal als sehr negatives Sentiment betrachten, was i.d.R. schon ein guter Kontraindikator für einen long Einstieg ist.
Also liebe Leute: Frohes Traden und ärgert euch nicht über die krassen Kursverwerfungen an der Börse zur Zeit. Mr. Market bietet zur Zeit wieder viele richtig gute Deals für solide Unternehmen (nicht nur hier bei Vectron). In 2-3 Jahren werden hier wieder alle sagen, hätte man damals doch bloß gekauft...
Obwohl, die von GBC hier mit ihrer Kaufempfehlung schon ewig daneben liegen (selbst mit
dem gekürzten Kursziel).
Keine Ahnung woher FAB B. seinen Optimismus nimmt und auf eine Kursverdopplung hofft.
Die miese Stimmung im Forum zu Vectron kommt ja nicht von ungefähr.
Mit einer Gewinnwarnung kurz vor der HV und schlechten Aussichten, ist das doch klar.
Meinen LANGFRISTIGEN Optimismus erhalte ich, weil ich sehe, dass hier am Markt gerade ein Unternehmen verramscht wird, dass auch weiterhin eine dominante Rolle am deutschen Markt für Kassensysteme spielen wird. Natürlich ist das, was das Unternehmen so präsentiert absolut bescheiden, aber dafür bekommt man den Unternehmensanteil aktuell auch echt hinterhergeworfen. Der Markt preist im Prinzip ein Vectron im Dauersiechtum ohne wirkliche Erholungsperspektive ein.
- Ich sehe kein Insolvenzrisiko.
- Die Firma hat genug Cashreserven aufgebaut, um diese Durststrecke zu überwinden.
- Zu der aktuellen Bewertung wurde schon genug geschrieben.
- Die deutsche Fiskalisierung wird auch weiterhin für Rückenwind sorgen. Es geht um die Dokumentation von Bargeldströmen in bargeldintensiven Unternehmen, da wird der Gesetzgeber nicht mehr das Rad zurückdrehen.
-> Ich zahle zur Zeit je Aktie fast nur den Cash, der auf diese Aktie entfällt.
-> Die Beteiligung am Unternehmen und die Entwicklung der nächsten Jahre bekomme ich aktuell gratis.
-> Natürlich braucht der Markt als Summe aller Marktteilnehmer auch Zeit so eine Chance zu realisieren.
Fazit: Geld verdient man an der Börse meist mit warten. Günstig zuschlagen und dann Abwarten + Tee trinken :-)
https://www.vectron-systems.com/fileadmin/Content/...1/CV_Prenner.pdf
Er hat wohl zumindest einen Gewissen Sachverstand, was Wirtschaft angeht und war auch lange Controller.
Stümmler wird wohl nicht 5,5 Mio € in die Hand nehmen um die zu verbrennen :-)))
Er kauft zumindest zum Zickjahrestief ...
19.08.2022 / 19:44 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
1. Angaben zu den Personen, die Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie zu den in enger Beziehung zu ihnen stehenden Personen
a) Name
Name und Rechtsform: Tosho Capital GmbH
2. Grund der Meldung
a) Position / Status
Person steht in enger Beziehung zu:
Titel:
Vorname: Thomas
Nachname(n): Stümmler
Position: Vorstand
b) Erstmeldung
3. Angaben zum Emittenten, zum Teilnehmer am Markt für Emissionszertifikate, zur Versteigerungsplattform, zum Versteigerer oder zur Auktionsaufsicht
a) Name
Vectron Systems AG
b) LEI
529900FM8YZZ3AQ4S269
4. Angaben zum Geschäft/zu den Geschäften
a) Beschreibung des Finanzinstruments, Art des Instruments, Kennung
Art: Aktie
ISIN: DE000A0KEXC7
b) Art des Geschäfts
Kauf
c) Preis(e) und Volumen
Preis(e) Volumen
3,592543 EUR 5.500.000,00 EUR
d) Aggregierte Informationen
Preis Aggregiertes Volumen
3,5925 EUR 5.500.000,0000 EUR
e) Datum des Geschäfts
2022-08-18; UTC+2
f) Ort des Geschäfts
Außerhalb eines Handelsplatzes
https://www.finanznachrichten.de/...ie-26-das-steckt-dahinter-486.htm
https://www.vectron-systems.com/de/unternehmen/...ge-zahlen-2022-vor/
Was sagt Ihr zu den Zahlen?
Headline: EQS-Adhoc: Vectron Systems AG: Mittelfrist-Prognose für die kommenden 3 Jahre (deutsch)
Jahr Umsatz EBITDA
2023 EUR 36,0 bis 37,8 Mio. EUR 1,3 bis 2,2 Mio.
2024 EUR 41,0 bis 45,5 Mio. EUR 4,0 bis 6,2 Mio.
2025 EUR 48,8 bis 54,2 Mio. EUR 7,3 bis 9,7 Mio.