True Val(u)e

True Corporation - True Val(u)e

Nach der aktuellen Unternehmensreorganisation, wobei es unter anderem künftig keine alleinkontrollierenden Blöcke mehr gibt, wurden die Vorzugsaktien in Stammaktien umgewandelt.

Künftig wird es nur noch die Vale Common Aktie mit der WKN 897136 geben.
 

insgesamt 1,75Mrd. an Bonds sollen zurückgeführt werden. Damit rückt man dem Ziel näher bis Ende des Jahres den Schuldenberg auf unter 17Mrd. USD zu drücken. Ende Q2/17 lagen diese noch bei 22Mrd.

http://www.vale.com/EN/investors/...r-its-4-625-guaranteed-notes.aspx  

Wenn die Eisenerzpreise mitspielen, hierauf entfallen fast 75% der Vale Umsätze, sind auch vom jetzigen Kursniveau noch starke Kurssteigerungen möglich.

Auch die Unternehmensreorganisation sowie die stark verbesserte Schuldenlage tragen Ihren Teil dazu bei.

Aber auch ohne Kurssteigerung sollte die Dividenderendite von mehr als 6% eine angemessene Kapitalverzinsung darstellen.
 

ich sehe hier viele positive Faktoren die im Zusammenspiel für einen weiteren starken Kursschub sorgen könnten.
Als erstes natürlich der stark gestiegene Preis für Eisenerz, seit Beginn Q3 liegt dieser oberhalb von 65$ das lässt vermuten das Vale in Q3 richtig Geld verdienen wird.

Ebenfalls sehr positiv: Das Rückführen von Verbindlichkeiten. Vale bezahlt im Schnitt rund 5% p.a. für all seine  ausstehende Kredite, bei etwa 50Mrd. Verbindlichkeiten kommt da schon ein kleines Vermögen nur für Zinszahlungen zusammen. Gut das daran gearbeitet wird, das Ziel bis Ende 2017 die Nettoverschuldung auf unter 17Mrd. zu drücken sollte erreichbar sein.

Auch positiv: der Wechselkurs von Real/USD hat sich zu Gunsten von Vales Bilanzwährung verändert. Zwar keine großen Sprünge und auch nicht Cashwirksam aber immerhin....

Die Dividende ist der einzige Punkt bei dem ich nicht ganz so positiv gestimmt bin. So wie ich das sehe plant Vale eine Dividende in Höhe von 1,5Mrd USD ausszuzahlen. Bei 5,196Mrd Stammaktien(nach Restrukturierung) ergibt das eine Dividende je Aktie von 0,30 USD also etwa in Höhe des Vorjahres. Das ergibt bei aktuellem Kurs der Stämme 11,30$ eine Bruttorendite von 2,65%. Sollte es bei dieser Dividendenhöhe bleiben ist das nichts was mich vom Hocker reißt.


 

wer lesen kann ist klar im Vorteil.. Vales Verschuldung liegt nicht bei 50Mrd. sondern bei rund 27Mrd USD. Trotzdem ein schöner Batzen ;) sorry  

also im April 2017 wurden ja bereits 4,6 Mrd BRL (0,91 BRL pro Aktie) ausgeschüttet.

Umgerechnet in Euro waren das ca. 0,26€ pro Aktie.

Für die jetzt anstehende November Dividende gehe ich mindestens von einer gleichhohen Ausschüttung oder sogar evtl. von einer Erhöhung aus.

Der genaue Betrag für November dürfte jetzt in den nächsten Wochen bekanntgegeben werden.

Wären dann also aufs Jahr zusammen ca. 0,52€ Dividende pro Stück.

 

eine Divividende in der Höhe wäre sensationell! In der Präsentation vom Mai /17
http://www.vale.com/EN/investors/...ations-webcast/Pages/default.aspx
auf Seite 9  Fußnote1 zur Nettoverschuldung geht man von nur 1,5Mrd USD pro Jahr aus?
Wie kommst du zu Deiner Annahme?
 

in den letzten 10 Jahren gab es mit Ausnahme von 2016 immer mindestens 2x Dividende.

In den fetten Jahren, bei Erzpreisen bis zu 150 USD, gab es in 2011 sogar geschlagene 5 Dividenden. Im Jahre 2011 wurden insgesamt astronomische 9 Mrd USD ausgeschüttet.

Dazu muss man wissen, dass in diesen Jahren die Produktionskosten pro Tonne noch wesentlich höher als heute waren.

Wenn die Erzpreise künftig auf ein ähnliches Niveau zurückkehren, werden die Gewinne entsprechend explodieren.  

Unter folgendem Link sind die Dividenden seit 1999 exakt nachprüfbar:

http://www.vale.com/EN/investors/Equity-debt/...SE/Pages/default.aspx  

Leider vermute ich, dass die Verschuldung trotz guter Iron Ore Indices nicht in dem Maße abgebaut werden kann, wie in obiger Tabelle prognostiziert.

Die Q2 Zahlen waren dahingehend bereits enttäuschend.

Kaum steigen die Einnahmen, steigen die Kosten nämlich auch gleich wieder.  

die Kosten sind unter Kontrolle und insgesamt sogar gesunken. Auch wenn sie auf dem Papier gestiegen sind, liegt die Steigerung in erster Linie an der Aufwertung des BRL seit dessen Tiefstständen.

Die Kosten entstehen größtenteils in BRL, die Einnahmen aber fast auschließlich nur in USD.

Trotz fast 30% Aufwertung des Real seit Ende 2015 sind die Kosten de facto gleichgeblieben bzw. auf dem Papier geringfügig gestiegen.

Insgesamt, bereinigt um die Währungsschwankungen, produziert Vale allerdings so günstig wie noch nie.  

http://www.hellenicshippingnews.com/...ication-possible-acquisitions/  

Nach einer ganzen Kaskade von Herabstufungen kommt nun die erste Hochstufung von Moodys seit langem.

Dieser Trend dürfte sich weiter fortsetzen und wird mittelfristig zu einer günstigeren Unternehmensrefinanzierung führen.

Anbei der Link:

https://www.moodys.com/research/...s-to-Ba1-stable-outlook--PR_372176  

https://seekingalpha.com/news/...t-pay-dividends-ceo-schvartsman-says  

https://seekingalpha.com/news/...se-preferred-stock-commodity-upcycle  

ein Umtauschopfer ist nun hier an Bord :-)  

Hallo Italymaster, ich denke mal, sollten nicht ganz unvorhergesehene Dinge an den Märkten eintreten, dürften wir bald alle für unsere Geduld anständig entlohnt werden.  

Hier noch mal die Reuters Meldung von der Veranstaltung in Rio:

Sehr amüsant, die Originalaussage vom Schwarzmann:

“Als erstes werden wir unsere Schulden bezahlen und dann werden wir unsere Aktionäre so glücklich machen wie niemals zuvor”

https://www.reuters.com/article/us-vale-cash/...ebt-ceo-idUSKBN1DY253  

in meinem Zweitdepot wurde auch der Tausch vollzogen. HIer habe ich jetzt diese WKN mit einer kleinen Position, d.h. es existieren immer nocht 2 verschiedene Papier am Markt, dieses hier ist etwa 20 Cent höher. Zu beiden habe ich einen Urkundentausch als Nachricht in meinem Postfach.

Ist doch merkwürdig, oder ?  

https://kunde.comdirect.de/inf/aktien/detail/...?ID_NOTATION=29347725
 

Hallo,

das letzte was du gesendet hast ist ja das ADR. Diese Gattung ist ein Spezialfall an den US Börsen. Vermutlich hast du damals beim Kauf versehntlich die ADRs gekauft anstatt die Originalaktie. Die alten Pref ADRs wurden natürlich jetzt auch auf die ADRs der Stammaktie umgestellt.  

Dachte halt jetzt wird alle in einen Topf geschmissen  

Was passiert eigentlich mit den zerkwetschten Anteilen die man jetzt im Depot hat ? Ich habe jetzt xxxx,xxx Anteile nach dem Tausch ???  

Diese Bruchteile wurden beim letzten Mal nach ca. einer Woche automatisch ausgebucht und der Gegenwert wurde dem Konto gutgeschrieben.

So wird es dieses Mal auch wieder laufen...  

Hier die offizielle Präsentation vom heute in New York stattgefundenen "Vale Tag" 2017 als PDF:

http://www.vale.com/EN/investors/...s/Vale%20Day%202017_i%20vSite.pdf