S+T AG - neuer TecDAX Kandidat?

Kein "Mischmasch": bitte die Präsentationen genau ansehen und analysieren. Auf der Seite 16 (https://ir.kontron.ag/IR_Presentation_May_2022_final_online.pdf) steht ganz klar: agenda 2025 - without IT Services. Diese 2Mrd Umsatz will man durch Zukäufe und anorganisches Wachstum erreichen.  

Zerschossen,heute im dümpelmodus.
Wo bleiben die Profis?  

Wenn man auf den Link klickt steht dort leider file not found

Hast du vielleicht noch einen anderen Link?

Dass ich die 2 Milliarden um 2 Jahre verschieben ist ja logisch und auch in Ordnung da man diese nun nur mit dem Teil Geschäft IOT erreichen möchte.

Es sollte hierfür aber eine deutlich größere Marge drinnen sein das ist ja schließlich der Grund wieso man diese Spezialisierung umsetzen möchte und demnächst die IT-Sparte verkauft.

Vermutlich möchte man den Ball aktuell extrem flach halten um wieder diverse Male positiv überraschen zu können so wie es vor vielen vielen Jahren auch mal der Fall war.

Auf jeden Fall wundert mich auch dass wir nach dem Absturz gestern nicht entweder das Gap bei 12,75 € noch schließen oder alternativ eine deutlichere Gegenbewegung nach oben  sehen.
 

"reguläre" Profis spielen Zins und Rezessionsangst. Die werden ohne klare neue Fakten nicht kommen.
Die einzige Chance (auf Sicht von 1-2 Monaten) sind shorties, die das Niveau nutzen.
Aber auch die brauchen entweder einen Trendwechsel im Chart oder klare Aussagen zum Verkaufsdeal, die ihnen klar machen, dass der Zug in die andere Richtung fahren wird, als sie das bisher genutzt haben, und zwar mit grösserem Erfolg als wir Langfrist-Kleinanleger - das sind schließlich nicht alles Idioten).
Also letztendlich Q3, wenn wir Glück haben dann Juli, vielleicht auch später.  Es ist eben fertig wenn es fertig ist. So lange wird es dümpeln und du musst jammern.  

12,75 gap schafft sie auch noch.
 

hier dürfte der kopierte Link nicht funktionieren. Hier nochmals auf Seite 16
https://ir.kontron.ag/IR_Presentation_May_2022_final_online.pdf
Die EBITDA-Marge für 2025 wird mit 13% geplant, könnte mir vorstellen, dass dies eine konservative Planung ist...  

https://www.kontron.com/de/newsroom/news/...luggesellschaften/n173857  

werden auch heute noch gezahlt!

https://www.wiwo.de/...950-millionen-euro-an-us-rivalen/28423860.html  

 

Es wird von der Kontron AG der IT Service Bereich verkauft: hier werden Consulting Leistungen, Outsourcing und Integrationdienstleistungen erbracht. Dies hat mit Software wenig bis gar nichts zu tun.  Daher ist ein Vergleich alles als zutreffend oder aussagekräftig.    

Du hast natürlich recht! Trotzdem ergeben sich aus dieser Übernahme 3 wichtige Implikationen:
Für gute Firmen wird immer noch sehr viel gezahlt;
Kein Mensch erwartet für IT-Services solche Multiples wie KUV 12, KUV 1 reicht auch;
Bei M&A-Aktivitäten wird IOT mindestens so hoch bewertet wie Software, d.h. durch diese Übernahme ist wieder mal deutlich geworden, daß für 900 Mio IOT-Umsatz bei Kontron eine Bewertung von 300 Mio nach Verkauf von IT-Services viel zu niedrig ist.
 

In Bezug auf den Rest bin ich bei dir. Ich wäre mit einem positiven Abschluss des Verkaufes zufrieden. Dann sollte es möglich sein mit einem ARP und einem guten organischen Wachstum dieses 'Bewertungsgap' zeitnah zu schließen.  

Das größte Problem aus meiner Sicht ist, dass Grossotec aktuell günstig kaufen will und daher seit Monaten Funkstille ist, insbesondere auch nie positive Berichte oder Interviews zu Kontron kommen. Es hätte diverse Möglichkeiten gegeben zu einem Zwischenstand der Geschäftsentwicklung wie es auch früher immer wieder erfolgte.

Und jetzt ist man plötzlich in der ganz blöden Situation, dass der Kurs fast in der Nähe des geplanten Verkaufspreises für den IT Bereich ist und sich natürlich jeder potentielle Käufer die Frage stellt und stellen muss, ob und warum er allein für den IT Bereich nahezu den gesamten aktuellen Börsenwert des Unternehmens auf dem Tisch liegen soll. Es ist zwar klar, dass man für den aktuellen Börsenkurs das gesamte Unternehmen nicht kaufen könnte, aber so funktioniert Psychologie eben nicht, sondern es wird von potentiellen Käufern mit Sicherheit auch auf den aktuellen Börsenkurs geschielt.

Ich bin daher etwas verwundert, dass man in so einer wichtigen Situation, wo bereits Kleinigkeiten mal schnell 50 Millionen mehr oder weniger ausmachen können, den Kurs so erodieren lässt, ohne den geringsten Versuch gegenzusteuern.

Ob das aktuell eine clevere Strategie ist, werden wir dann sehen, wenn wir in 2-3 Wochen wissen, ob und wenn ja zu welchem Preis der IT Verkauf stattfindet.

Ich habe aber aktuell so ein bisschen das Gefühl, dass die Interessen von Grossotec nicht deckungsgleich mit denen der langzeitigen Aktionäre ist. Wenn man aktuell nämlich noch für 40-50 Mio. Euro Aktien kaufen will, ist der Verkaufspreis für den IT Bereich im Detail nicht unbedingt ganz so wichtig, da ein höherer Verkaufspreis dann ja auch den Aktienkurs voraussichtlich umso stärker steigen lassen würde.  

Dem ist nichts hinzuzufügen.  Perfekt Zusammenfassung der jetzigen Situation. Hoffe dass die Interesse. Von Vorstand HN sich mi jenen von uns rasch wieder decken.  

Glaub ich spinn. Ein + PLUS auf der Kurstafel  

Mehr brauchst du nicht tun....  

Hallo Jseyse,

Also, dass der Vorstand von Kontron versucht einen nicht allzu hohen Verkaufspreis für die IT-Service Sparte zu erzielen um den Kurs niedrig zu halten das kann ich mir beim besten Willen nicht vorstellen.
Erstens ist dafür der Vorstand schon genug investiert, zweitens unterstelle ich dem Vorstand dass er nicht gegen das Wohl der Firma handelt.
Ansonsten stimme ich zu, dass man hier bewusst nicht besser kommuniziert. Aber spätestens mit dem Entscheid über den Verkauf der IT-Service Sparte wird der Vorstand wieder kaufen können und das dann auf diesem Niveau wahrscheinlich auch tun - selbst für den unwahrscheinlichen Fall dass es nicht zu einem Verkauf der IT-Service Sparte kommen sollte. Insofern freue ich mich, dass ich zwischenzeitlich kaufen kann und somit einen Vorteil ggü. den Insidern habe.

Viele Grüße,

Johannes  

ich vermisse heute deine Üblichen Schautafeln mit dem Kursverlauf...! Garniert mit Jubelworten...! Statt dessen einfach nur ein negativ angehauchtes "ich glaub ich spinne". Doch short unterwegs? :-)  

Um 17.35  

als in #10209, das konnte man ja kaum entziffern . . .  

ich freu mich schon :-) vielleicht schaffen wir bis Ende Xetra ja noch die 7 Prozent.  

So ein seltendoofes papier.
Nicht einmal 7% bekommt sie gebacken. *Kopfschüttel*
 

welch netter Chart. Ich bewundere dich täglich auf's Neue wie du es schaffst gute Nachrichten negativ zu kommentieren. Na hoffen wir mal, dass es Ironie ist.  

Im ernst. Gut heute,aber auch nicht gut.man hatte die chance auf das gapclose bei 12,75...

Vielleicht dreht man nochmal in diese richtung oder wir sehen diesen kurs erst bei einem aktiensplit bei 50.-  1:4 oder so  :)

 

Die Hoffnung stirbt zuletzt. Ich fürchte leider es reicht nicht zu mehr.
oder wie du schon vermutet hast: short!
Das ist die einzige Erklärung noch bleibt.