RIB Software AG

 

weil viele Deals in der Jahresmitte kamen und der DB Deal erst im Oktober fix war. Dürfte daher viel in Q4 und im nächsten Jahr umgesetzt werden.

Ich nehme zumindest bei Umsatz und Bruttoergebnis ein sehr starkes Q4 an. Beim Ebitda wirds natürlich unter Q3 liegen, aber bereinigt auch das stärkste Quartal der Unternehmensgeschichte werden.

Um Sonderfaktoren bereinigt (wobei kleinere Sonstige betriebliche Erträge immer anfallen), erwarte ich im Gesamtjahr 62-64 Mio Umsatz und rund 21-22 Mio Ebitda, was 10% unter meinen bisherigen Schätzungen von 70 Mio Umsatz und 24 Mio Ebitda liegt.
Entwicklung des Cashflows ist aber etwa auf der Linie meiner Erwartungen. Man dürfte etwa 140-145 Mio € Cash am Jahresende ausweisen.

 

gerade mit der Aktie  ?  

...im Chart nicht wie durch Butter gleich weiter nach oben ziehen würde, sondern etwas länger dran knabbern muß. Man war ja an einem Punkt angekommen wo jetzt verschiedene Widerstände vor der Tür lagen und der Kurs zuletzt schon über 20% in kurzer Zeit als Rebound hingelegt hatte und viele Leute daher schon vorher eingestiegen sind die hohe Erwartungen an die Zahlen & Propgnosen haben und daher es nicht mehr leicht war diese Erwartungen nochmal  klar zu toppen. Da wird eben kurzfristig etwas Gewinnmitnahmen vorgenommen. Allerdings sind die Zahlen bzw. die Prognosen auch nicht schlecht, so daß man befürchten müßte es geht deswegen jetzt alleine  deswegen weit zurück. Die Zahlen bzw. die Prognoseanpassung nach oben war durchaus erfreulich. Aber der DB Deal eben schon den meisten bekannt. Somit fehlte lediglich etwas der Überrraschungseffekt in einem eh schon überkauften Zustand. Somit dürfte man jetzt mal wieder etwas konsolidieren, bis diejenigen wieder raus sind die überzogene Erwartungen hatten oder auf eine noch positivere Prognose gewettet hatten.  

mit der Al Muhaidib Group in Saudi-Arabien bei dem "kuriosen" Quartalsbericht völlig unter. Wie hoch schätzt ihr das Volumen? Es liest sich jedenfalls so, als dass Folgeaufträge nicht unwahrscheinlich sind, wenn sich die Zusammenarbeit bei diesem Projekt bewähren sollte.  

 

wurde wohl gestoppt oder ?  

http://xetra.com/xetra/dispatch/de/xetraNewsboard/...2074&venue=1  

 

die Charttechnik etwas über.

Die Zahlen heute sind durchaus differenziert zu beurteilen, was man am Intradaychart ja gut erkennen kann. Von Prognoseanpassung nach oben kann im Grunde keine Rede sein. Man hat lediglich den unbereinigten Überschuss deutlich nach oben genommen, aber zu allen anderen Faktoren dann erst im bericht Stellung genommen. Es hat auch nichts mit überzogenen Erwartungen zu tun, die noch höher lagen.

Nicht desto trotz bleibt RIB eine mittelfristig sehr interessante Aktie. Durch den hohen Cashbestand könnte man auch zusätzlich anorganisch wachsen. Und durch den stark steigenden Auftragseingang ist man auch ganz gut visibel was das Wachstum anbetrifft.  

tauche nur während einer berichtssaison auf  

zu geben, denn auch bei anderen meiner Depotwerte werden keine xetra Kurse und Bid/Ask angezeigt.

über Frankfurt funktionierts aber  

...flat!! ;-)
 

Ab 11:20 Uhr solls wieder normal laufen auf Xetra

http://xetra.com/xetra/dispatch/de/xetraNewsboard/...2076&venue=1  

die doppelte hochstufung  

zu wundern, wenn langsam etwas Mißtrauen bezüglich des Umsatzwachstums aufkommt.

Bei den Zahlen zum 2.Q. wurde das geringe Umsatzwachstum noch mit einer Verschiebung in das 2.Hj erklärt. Jetzt bei den Zahlen zum 3.Q. tut sich immer noch nichts in Sachen Umsatzwachstum und man wird wieder auf die Zukunft vertröstet.

Ich habe mir das schon fast gedacht und meine Position kurz vor den Zahlen reduziert.

Mit dieser Ad hoc wurde versucht, die nicht so tollen Zahlen zu kaschieren. Langsam frage ich mich, wann sich diese "Big Deals" endlich im Umsatzwachstum niederschlagen. Da ist ein Abschlag zu Nemetschek in meinen Augen zur Zeit gerechtfertigt.

 

10 ??  

Hier nochmal ein Auszug aus der heutigen Meldung:

Dubai, V.A.E., 31. Oktober 2014.



Die RIB Software AG, der weltweit führende
Anbieter im Bereich 5D Big Data Projektmanagementlösungen im Bauwesen, hat
einen Phase-II-Vertrag mit der Al Muhaidib Group in Saudi-Arabien zur
Erweiterung der Verwendung der iTWO-Technologie für deren Bauabteilung Al
Muhaidib Contracting (AMC) unterzeichnet. Im Rahmen dieses Vertrags
erweitert die AMC die Verwendung der iTWO-Plattform von Vorvertrags- und
Ausschreibungsfunktionen auf nachvertragliche und Multi-Projekt-Abwicklung
mit vollständiger Integration in ihr ERP-System, und nutzt damit die
erweiterten Funktionen des Projektkosten-Controlling und des Berichtswesens
von iTWO, wo alle Projektdaten in "Echtzeit" über eine Single Source of
Truth verknüpft, analysiert und übermittelt werden.

Die Al Muhaidib Contracting Company ist im Königreich Saudi-Arabien
führend, mit einer umfassenden und sehr erfolgreichen Geschichte von
Infrastrukturprojekten wie Krankenhäusern, Schulen, Wohnungen, Stadien,
sowie Wasser-/Abwasser-Projekten.

Weiter:
http://www.ariva.de/news/...-die-iTWO-5D-Big-Data-Technologie-5200846

 

 

wohin geht der kurs  

 

da hat doch einer bestimmt was falsch aufgefasst der depp  

 

bei Trost!

Die Meldung ist eine Frechheit. Operativ stagniert der Laden doch... und dann sowas ???

"Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung und des erfolgreichen Abschlusses des wohl prestigeträchtigsten und wichtigsten 5D BIM Software Lizenzvertrages im globalen AEC und Infrastruktur Sektor mit der Deutschen Bahn erhöht die RIB Software AG ihre Ergebniserwartung nach Steuern für das Geschäftsjahr 2014: • Anstieg um 100% auf mind. 18 Mio. EUR gegenüber Vorjahr. "

10,65  

Vorständen, die sich "amerikanisch offensiv" darstellen.

Ich glaub fürs Geschäft ist das gar nicht so schlecht, sich größer zu machen als man ist. Man bekommt KEs zu hohen Kursen durch. Man bekommt unter Umständen mehr Aufträge, weil die Kunden das Gefühl haben, an einer echten Wachstumsstory teil zu haben, etc.

Für den Finanzmarkt ist das aber manchmal kontraproduktiv, wenn man sich so darstellt wie heute in der Meldung.


Trotzdem bleib ich dabei, dass wir das hauptsächliche Wachstum in Q4 sehen werden. Muss man sich ja nur mal das Datum der meisten P2+P3 Aufträge anschaun. War doch klar dass der große Umsatzschub erst im 2.halbjahr, insbesondere in Q4 kommt. Allerdings muss RIB jetzt natürlich auch in 2015 wieder 20-25% wachsen und die Marge stabil halten. Sonst wirds schwer mit steigenden Kursen. Cashbereinigte KGVs über 20 wird man der Aktie sinst kaum zugestehen.

Bin auch gespannt was Ennismore macht. Fühlen sie sich bestätigt und shorten sogar noch verstärkt? Oder haben sie Respekt vor dem Gesamtmarkt, der jetzt wieder besser aussieht und sind sich auch bei RIB nicht mehr so sicher was künftiges Wachstum angeht? Aktuell würd ich mal tippen, sie halten ihre Shortposition in dem Umfang.

Ich hab meine Posi jetzt im wikifolio stark auf 2% Depotanteil abgebaut. Alles in allem wars ein Nullsummenspiel. Na ja, gibt schlimmeres.