Zaptec - Ladelösungen Elektroautos
Die Ladegeräte verfügen über eine integrierte Phasenausgleichstechnologie und verwenden die Automatic Power Management-Software, die das Laden mit deutlich höheren Geschwindigkeiten im Vergleich zu herkömmlichen Ladegeräten ohne diese Technologie ermöglicht.
https://zaptec.com/
Hier gibt es Infos auf deutsch von Schweizer Vertriebspartner:
https://novavolt.ch/
Die Firma ist Anfang Oktober 2020 an die Börse gegangen und hat sich seitdem verdoppelt.
In Deutschland unter WKN: A2QEA9 in Stuttgart und Müchen handelbar. Tradegate wird auch angezeigt, aber ohne Kursstellung.
Aktien aus dem Sektor boomen aktuell, ich bin gespannt wie es bei Zaptec weitergeht.
also die Frage finde ich absolut berechtigt. Bei Zaptec handelt es sich allerdings um ein stark wachsendes Unternehmen, das man primär an seinen zukünftigen Gewinnen messen wird. Insbesondere sofern Umsatz und Ertrag weiterhin stark zulegen.
Auch in der klassischen Unternehmensbewertung verwendet man DCF-Modelle, welche bei einem entsprechenden Wachstum die zukünftigen Cashflows für die Wertbildung heranziehen.
Zum Q2: der Umsatz war top, das EBITDA allerdings für mich deutlich unter den Erwartungen. Die Erklärung: "The lower EBITDA in the quarter is regarded temporary and directly linked to the production stop in April." ist für mich nicht wirklich ausreichend und auch nicht zu 100 % plausibel. Denke da ist im letzten Quartal operativ irgendwas schief gegangen.
Whatever, Zaptec ist auf Kurs, denke im Q3 wird der Umsatz > 170 Mio NOK ausfallen und die Margen auch wieder passen.
Aus meiner Sicht sollte nun im Sinne des Shareholder Value ein ARP angedacht werden. 10 % der market cap könnte Zaptec problemlos rückkaufen. Kurse wie aktuell wird es (hoffentlich) nicht so schnell wieder geben.
Bei anderen Invests starten einige Unternehmen aktuell ARPs, zB: Imperial Brands, Box, Aurelius. Insbesondere Box ist von der Situation her vergleichbar: Wachstumsunternehmen, niedriges zweistelliges KGV für 2023, keine Finanzverschuldung, ...
Falls Zaptec selbst nicht handelt, muss ich wohl noch ein paar Stücke kaufen ;)
Zaptec hat hohe liquide Mittel und ist profitabel, der Kurs ausgebombt. In Zeiten wie diesen sollte ein CEO auch die Flexibilität haben und zum Wohle der Shareholder über ein ARP nachdenken (welches natürlich vor wenigen Monaten bei Kursen von ca. 4-6 Euro keinen Sinn gemacht hätte).
Das operative Wachstum würde es wohl kaum hemmen, zudem kann man notfalls ja auch Fremdmittel aufnehmen.
Für Zaptec wäre Compleo aus meiner Sicht ein geeigneter Übernahmekandidat. Es würde das Wachstum extrem pushen, leisten könnte man es sich und Synergien wären wohl wesentlich.
Think big :)
Was meint ihr?
https://zaptec.com/en/jedlix-and-zaptec-team-up/
Positiv ist, dass auch das EBITDA wieder gedreht hat und zumindest 2 % Marge erwirtschaftet wurden. Die Kosten die ab Q4/22 aufgebaut wurden, sind allerdings extrem, v.a. wenn man den Verlust in Q4/22 ansieht. Denke hier werden bereits Strukturen für weiteres Umsatzwachstum geschaffen, zB ist der Mitarbeiterstand yoy von 94 auf 159 massiv angestiegen. So wie sich das Unternehmen momentan entwickelt, traue ich Zaptec dieses Wachstum auch zu.
Negativ ist, dass der DB mit 41 % erneut gefallen ist und der BEV-Absatz auf dem Heimmarkt schwächelt, was sich auch bei Zaptec durchschlägt.
Cash weiterhin sehr entspannt, ausreichend Reserve für CAPEX & Co.
In Summe aus meiner Sicht ein gutes Quartal!
+ Umsatz zum Vorquartal wieder deutlich angestiegen, yoy sogar 134 %
+ 355 MNOK Umsatz steht order intake von 445 MNOK entgegen, backlog (578 MNOK) sollte für volle Auslastung auch in den nächsten beiden Quartalen sorgen
+ weitere Wachstumsphantasie mit den Neuprodukten bzw. neuen Märkten, wenngleich der Gesamtmarkt für BEV und PHEV zuletzt nur 9 % yoy gestiegen ist
+ 248 MNOK free funds lassen wesentlichen Spielraum für organisches Wachstum
- die DB-Marge sinkt laufend, in Q2 nochmal unter den Werten von Q1 - vermutlich auf stärkeren Wettbewerbung und die Produkt- und Sortimentspolitik zurückzuführen, insbesondere auf Exportmärkten vermutlich mehr Wettbewerb
- EBITDA-Marge noch immer schwach, allerdings sind vermutlich viele Fixkosten schon auf ein höheres Umsatzniveau ausgelegt
Meine Vermutung ist, dass im Q3 der Umsatz bei ca. 400 MNOK liegen wird und die EBITDA-Marge auf 7-8 % steigen wird. Dies würde eine Steigerung des EBITDA von 20-30 % bringen, bedingt allerdings dass kein wesentlicher weiterer Personalaufbau stattfindet.
Ich war auch in 05.2021 bei 4,5 € eingestiegen und bin dann aber wieder in 09.2021 bei über 6€
ausgestiegen.
Aus heutiger Sicht war das die richtige Entscheidung.
Alle neuen Bereiche waren damals gehypt worden. Wasserstoff (NelAsa)
E-Autos (Nio) Bitcoin (Bitcoin Groupe, The Naga Group) usw.
Aus heutiger Sicht viele Kurse wieder unten und kein Gewinn.
Am besten schneiden immer noch die alten Werte (BASF, Allianz, BMW usw ab)
Auch wenns mal abwärts geht steigen sie wieder.
Das ist hier nur meine Meinung und keine Handelsempfehlung.
Dennoch allen viel Glück beim Aktienkauf. Hier besonders bei allem Neumodischen.
Die Gefahr mit Verlust zu Enden ist Groß.
Selbst Erlebte Verluste in den letzten 5 Jahren (Gerry Weber, Steinhoff, Wirecard, Bitcoin Group, The Naga
Group)
Für das Gesamtjahr sollte das EBITDA bei MNOK 120-140 zu liegen kommen = 10-12 MEUR... ist in Relation zur Market Cap von ca. 150 MEUR nicht die Welt, für einen Wachstumswert ist es allerdings auf im aktuellen Umfeld mehr als OK. Wichtig wird die Einschätzung für 2024: das Umfeld ist herausfordernd und das Wachstum des Unternehmens sollte wieder bei mindestens 30-40 % liegen (Umsatz). Bin schon gespannt wenn die Unternehmensplanung kommuniziert wird.
An sich gefällt mir Zaptec extrem gut, aber die Entwicklung ist schon sehr eigen.