K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
Seit dem ich mir erlaube, die Aktie und folgerichtig das Handeln und nicht Handeln von Vorstand und AR kritisch zu hinterfragen und meine Meinung zur Diskussion stelle tauchen Frage wie die ihre in schöner Regelmäßigkeit auf.
Mal, so wird verbreitet, bin ich ein gefeuerter Mitarbeiter, dann wieder eine "übergangene Führungskraft", auch gerne verbreitet wird, ich habe Aktien zu teuer gekauft und sitze nun auf Verluste oder auch sehr gerne, ich hatte noch nie Aktien von K+s, usw... usw...
Meine Antwort war, ist und wird immer dieselbe sein:
Was hat meine Kritik mit den obigen Unterstellungen zu tun?! NIchts !
Ändert das Management deshalb seine Politik? Wohl kaum!
Folglich stellt sich doch grds. nur eine Frage: Lag ich in der Vergangenheit mit meiner Kritik richtig oder daneben?
Und das kann in diesem Forum jeder nachlesen, ICH habe meinen Nick in der Vergangenheit nicht geändert.
So kann man nachlesen, dass ich die Berufung des vorletzten CFO für einen signifikanten und teueren Fehler für K+s gehalten habe, ebenso wie ich den Notverkauf der Salzsparte frühzeitig antizipiert habe oder frühzeitig die Frage aufgeworfen habe, wie soll Canada dauerhaft die deutschen Standorte subventionieren repsektive wie wichtig eine klare gesellschaftsrechtliche Abgrenzung der Bereiche ist und wie notwendig und richtig die Diversifikation US Salz war, insbesondere wenn man keine Preisfestsetzungmacht hat.
Gerne können Sie auch scrollen und meine postings zum Umsatz und Gewinnausfall w/ unterbliebenen Umweltmaßnahmen nachlesen.
Oder wie ich frühzeitig auf das "System Dr. Lohr / Kreimeyer" bei der Besetzung des Vorstand hingewiesen habe.
Usw... usw..
Mit anderen Worten, dies sollte im Mittelpunkt stehen und nicht die Frage, warum ich nicht permanent Dr. Lohr huldige; denn das verbirgt sich ja i.G. hinter Frage zu meinem Status.
Amüsant, dass Sie das schreiben.
Denn wie reagieren Sie gerne auf Argumente und das Lob für den Vorstand? Mit Unterstellungen, die entsprechenden Nutzer seien identisch, mit Andeutungen, man stecke mit K+S IR unter einer Decke.
Kurzum: Die vermeintliche persönliche Motivation ist für Sie bei anderen Nutzern erwähnenswert, bei Ihnen selbst tut sie aber nichts zur Sache. Doppelmoral par excellence. Mit Ihrem Beitrag beweisen Sie aber unfreiwillig den wahren Grund für Ihr "Engagement" in diesem Forum:
Es geht Ihnen um Ihr eigenes Ego - "ich" ist Ihr wichtigstes Wort.
Sie sind, anders als Sie vorgeben, an einem konstruktiven Austausch nicht interessiert. Auf Argumente gehen Sie nie ein, sondern wiederholen nur gebetsmühlenartig die eigenen Thesen.
Dieses oberlehrerhafte Verhalten in Kombination mit der Doppelmoral zeigt, dass ein sachlicher Austausch nicht möglich ist.
In Wahrheit beweisen Sie damit leider nur Ihre eigene innere Unsicherheit.
"Mit Unterstellungen, die entsprechenden Nutzer seien identisch, mit Andeutungen, man stecke mit K+S IR unter einer Decke."
Vielleicht weil die veröffentlichen Statements der IR von einigen "Huldiger von Dr. Lohr" adaptiert werden.
Oder weil jene Gruppe, stets wie die IR die Trendwende fortschreibend in der Zukunft vermutet.
Oder weil sie, wie einst der Vorstand hervorgehoben hat, sie auch nicht verstehen können warum der Markt die Leistungen nicht erkennen will oder kann.
Oder weil, .....
Sie erinnern sich noch: "Den Kontakt zu Privataktionären intensivierten wir durch die Teilnahme an Aktienforen in ganz
Deutschland." (Quelle: GB-te der K+S AG; exempalrisch Seite: 27, 2017)
In diesem Zusammenhang nicht zu vergessen, die ganz heißen Informationen vom Pförtner verbreitet durch Umbrellagirl / Reitz.... die zu keinem Zeitpunkte Probleme sehen konnten, sondern nur Chancen; was freilich der Markt stets anders gesehen hat.
Und das tolle an diesen Foren ist, man kann alles nachlesen. Ganz anders auf der homepage von K+S, da werden schon mal einst aktuelle Informationen herausgenommen.....
Wenn der Kurs (bereinigt um Splits und Spinoffs) vor 31.12.2030 zu irgendeinem Zeitpunkt die 100 € überschreitet, gewinne ich - andernfalls gewinnt Nutzer Diskussionskultur.
Die Wette wird aufgehoben, wenn K+S bis dahin von der Börse genommen wird (z.B. Übernahme).
Als Einsatz schlage ich vor:
Der Verlierer schreibt auf Ariva/Finanzen/... nie mehr über K+S.
Zum Hinweis mit dem Enkelzeitpunkt:
Für die Enkel ist das doch umso besser, bis z.B. 2060 sind die 1000€ durchaus denkbar. Da will ich mich aber noch nicht festlegen, weil bis dahin noch viel passieren kann :)
"...Die erwähnten 100 € werden bis 2030 zweifellos erreicht werden. Zumindest, wenn der Vertrag mit Herrn Dr. Lohr nächstes Jahr noch einmal verlängert wird...."
Wenn das mal keine fundierte Betrachtung von K+s ist.
Aber ich denke, damit kommt der "Stöckel zum Schuh" und es ist wirklich alles gesagt und jeder stille Mitleser kann sich seinen Reim darauf machen.....
Übrigens: Kursperformance seit Amtsantritt von Dr. Lohr rd. ./. 40 %
Aber gut zu merken: Anstelle von freier Meinungsäußerung über die Aktie werden seitens der Moderation hier anscheinend nur Anschuldigungen, Verdächtigungen und Unterstellungen gewünscht.
Wie auch immer, K+S bleibt eine der unterbewertetsten Aktien überhaupt - mithin sind auch Kurse von 100 € bis 2030 ohne Probleme möglich. Da DerLaie wie erwähnt an einer sachlichen Diskussion nicht interessiert ist (und auch hier meine Argumente schon lange kennt), werde ich mich dazu nicht wiederholen.
Für die anderen Nutzer hier, z.B. stille Mitleser oder freundlichere Zeitgenossen, verlinke ich einen der vielen Beiträge, in denen ich die Unterbewertung sachlich begründet hatte.
https://www.ariva.de/forum/...rschaetzt-494807?page=2746#jumppos68671
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
"haben Sie denn auch eine Idee, warum außer drei Nicks in diesem Forum ausnahmslos alle, die mit dieser Aktie handeln, davon abweichend der Ansicht sind, daß die Aktie mit einem Preis von derzeit gut 13 Euro angemessen bewertet ist?"
Der Markt kann sich täuschen und eine Aktie fehlbewerten.
War etwa Apple 2009 fair bewertet, oder war die Aktie zu jener Zeit massiv unter Wert zu haben?
Oder umgekehrt, war Wirecard im April 2020 fundamental wirklich über 100 € wert?
Beide Fragen sind eindeutig mit nein zu beantworten.
Ähnliches ist nach meiner Ansicht bei K+S der Fall.
"Sind wirklich weltweit ausschließlich Geisterfahrer unterwegs? Alle machen es flashc, nur einer macht es richtig?"
Nein, es gibt genug K+S-Aktionäre. Glauben Sie, die sind alle investiert, weil sie die Bewertung für zu hoch oder bestenfalls fair halten? Nein, auch diese Anleger halten die Aktie für unterbewertet oder erwarten zumindest steigende Kurse.
@Maverick01:
Der Punkt ist ganz einfach: Je mehr der begehrten Stücke ich jetzt bekommen kann, umso mehr profitiere ich von der antizipierten Kurssteigerung. Ich erwarte, dass die Aktie demnächst vor dem großen Anstieg noch einmal deutlich unter 13 € geht, und genau dann will ich sie einsammeln.
Allgemein zu den 100 €:
Es ist gar nicht so lange her, da stand die Aktie noch bei über 30 €. Heute steht das Unternehmen viel besser da, man ist schuldenfrei und hat wichtige zukunftsweisende Investitionen gemacht.
Bethune wird von Jahr zu Jahr mehr hochgefahren, früher oder später wird auch das Secondary Mining massiv ausgebaut.
Der nächste Kali-Bullenzyklus kommt bestimmt! Und aufgrund der beschriebenen Umstände können dann nicht "nur" 2 € ausgeschüttet werden, sondern sehr, sehr viel mehr. Beste Aussichten für K+S. Kurzum:
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
da gibts nicht mehr viel zu ergänzen.
Genau so ist das!!
vieL. noch ein wort zu den geisterfahrern:ich würde mich selbst mal hinter fragen ob ich noch auf der "richtigen"spur gelistet bin!
k UND s IST JEDENFALL AUF DEM RICHTIGEN WEG.UND wer ein wenig Geduld und Zeit hat wird sein Investment vervielfachen.Das ist mal sicher!!!
Glück auf den Bergleuten und natürlich der Führungscrew die dies alles erst ermöglicht haben/werden!
Du sprichst einen weiteren wichtigen Punkt an: Sich selbst immer wieder zu hinterfragen, ist sehr wichtig und eine wesentliche Triebfeder des Erfolgs. Ich hinterfrage mich und meine Meinung zu K+S auch ständig und überlege stündlich, ja beinahe minütlich, wo ich noch etwas übersehen haben könnte.
Machen andere Nutzer hier das auch in dem Maße? Ich glaube kaum, kein Wunder, dass sie es dann nicht besser wissen und auf ihrer Meinung aus der Vergangenheit beharren müssen.
Jedoch habe ich trotz (oder gerade wegen) dieser kritisch-analytischen Methode keine Zweifel, dass K+S massiv unterbewertet ist.
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
Das zeigt aber wieder, dass meine Analysen hier bis auf wenige Ausnahmen Perle vor die Säue sind.
Schon im Barock wusste man: Ungläubigen die Wahrheit preisen, heißt Blinden schöne Dirnen weisen.
@goba:
In anderen Foren kannst du gerne wieder unseriöse Aktien wie Wirecard anpreisen.
Aber das hier ist ein solides, gut geführtes Milliardengeschäft - nichts für dich.
Und jetzt ab auf die stille Treppe! Ob du es glaubst oder nicht:
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
Stand: 08.06.2024, 16:57 Uhr
https://www.hna.de/lokales/rotenburg-bebra/...ffentlich-93116976.html
Auch das Szenario,dass für das laufende Jahr die Dividende droht,gestrichen zu werden,lockt nicht wirklich echte Anleger an,da dividendenorientierte Fonds in einem solchem Fall dann auch abstoßen werden.
Agrarmärkte sowie auch entsprechend die MOP Preise haben sich ungeheuer schnell wieder normalisiert,und trotzdem dass man in Europa höhere Preise aufgrund der Spezialitäten durchsetzen konnte ,droht genau in dem Segment Konkurenz direkt vor der Nase durch die Südharz Kali,die ab 2027 produzieren wollen.
Was gestiegen ist und weiter steigen wird sind Kosten (Löhne,Energie,Investitionen) und somit kann ich die Skeptis der Märkte beim Blick von aussen schon nachvollziehen...
Die 30 ist für mich in weiter Ferne und auch als die Preise über 1000 Dollar/Tonne gehandelt wurde,erreichte der Kurs durch viele Spekulaten nur kurz dieses Niveau um dann wieder nachhaltig abverkauft zu werden.Solche Preise werden aber nur bei extremen Engpässen wieder erreicht,und die sehe ich erstmal nicht.
Märkte reagieren unglaublich flexibel auf solche Krisen und es war interessant das zu beobachten...
Einen schönen Sonntag