Serviceware SE

entweder hier gibts Insider und die Gesellschaft hat im jetzigen Quartal eine 180 Grad Wende vollzogen oder der Kurs halbiert sich wieder, iwas passt hier nicht zusammen.  

Sorry, aber musst du hier das Forum mit deinen penetrant negativen Beiträgen zuspammen? Deine Beiträge enthalten Null Infos zum Unternehmen sondern nur Unsinn/Verschwörungstheorien.  

insbesondere mit dem Schwerpunkt auf SaaS. Hier dürfte mittelfristig noch eine Menge gehen.

ja deswegen bin ich hier investiert, ich habe jedoch übersehen, dass die umstellung von einem Lizenzmodell auf ein SaaS Modell anstand. Evtl. stand das schon im IPO Prospekt. Auch dass der Kassenbestand offiziell für die Expansionspläne schon eingeplant war habe ich übersehen. Sieht im Moment aber so aus als bräuchten sie nicht das gesamte Geld.  

@Anon99: Ja meine Haltung ist relativ negativ der operativen Performance gegenüber, aber es ist doch kein Zustand dass solche Meinungen dann nicht geäußert werden dürfen. Inhaltlich ist genau das Gegenteil der Fall, jedesmal konkret Bezug nehmend auf die Quartalszahlen, sonald es denn welche gibt. Unsinn/Verschwörungstheorien siehst nur du, anstatt deine eigene Einschätzung/Bewertung der Zahlen kundzutun.

Aufs Gesamtjahr sehe ich nun +10% Umsatz was die Rückkehr auf den nunmal gemächlichen Wachstumspfad der letzten Jahre bedeutet. Ausblick mit +5-15% auch ok, mehr kann man nicht erwarten. Ich bleibe dabei, SaaS Transformation ist hier nicht wirklich gegeben, die Verschiebung von Lizenz auf „wiederkehrend“ ist marginal und mittlerweile wird ein beträchtlicher Teil der Umsatzerlöse aus vergangenen perioden aufgelöst, was in der Tat gut und planbar war/ist.

Ich bin mir dennoch sicher dass die Kursrallye letztes Jahr nicht operativ getrieben ist und wahrscheinlich auch nicht mit den nächsten Quartalszahlen gerechtfertigt werden wird, auch wenn die Aktie davor wahrscheinlich zu sehr verprügelt wurde seit IPO. Die Aktie schwimmt einfach in der AI-Suppe von Nvidia und Co. mit bis deutlich wird dass man auch hier keinen Stich gegen die Amerikaner sehen wird.

Wie immer auch die gnadenlos positive Gegeneinschätzung von Montega:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...e-von-montega-ag-kaufen

https://serviceware-se.com/de/ir-news/...kehr-in-die-schwarzen-zahlen  

Hab ich irgendwas nicht verstanden?

          §"SaaS/Service-Umsätze deutlich überproportional um 19,2 Prozent auf 57,3 Mio. Euro gestiegen"
(aus deinem zweiten Link)

Macht so um die 60% vom Umsatz aus. Ist das eine Marginalie?  

der absolute Prozentsatz von 63% natürlich nicht, das ist schon der Löwenanteil der Sales. Aber der Anstieg von 58% letztes Jahr auf 63% jetzt erklärt für mich nicht diese krasse Margenschwäche wie hier ja immer begründet wird.

Schau dir zB Nemetschek dieses Jahr an, die drehen ihr Geschäftsmodell in 1-2 Jahren komplett auf SaaS und haben trotzdem 30% EBITDA Marge.  

Ist hier noch wer investiert?

Solide +10% Umsatz und EBIT um die Nulllinie sind mMn ein Erfolg hier

https://serviceware-se.com/fileadmin/user_upload/...4_Serviceware.pdf  

heftig an.. Die Cashflowmarge ist ja phänomenal. Der Auftragsbestand auch. Der Serviceumsatz wächst dahin wo er hin soll. Für mich wird hier eine Neuberwertung stattfinden müssen mit diesen Zahlen.