Serviceware SE

Gestern höchster Umsatz (Stückzahl) auf Xetra seit dem Börsengang. Da verliert wohl jemand endgültig die Nerven. Rebound könnte dann bald folgen Richtung 8 EUR.  

Scheint als hat der Markt das Unternehmen mittlerweile aufgegeben. Man hat die komplette Rallye am Markt seit Ende September hier ausgelassen, im Januar nun sogar neue Tiefs gesehen. Die Aktie ist fundamental mittlerweile mehr als günstig, aber man hat hier so oft enttäuscht in den letzten Jahren, wer will sich das noch antun?

Das beachtliche hier ist dass die Firma weiterhin mehrheitlich den Gründern gehört. Sonst ist es bei konsequenten Wertvernichtern ja eher so, dass sich das niemand ohne hohes Fixgehalt antun will, da man sich ja in der Zeit nicht für höheres empfiehlt. Hier ist es ja deren Vermögen was sich in Luft auflöst, es sei denn der Markt liegt völlig falsch was die Entwicklung der letzten Jahre angeht.  

https://www.pressetext.com/news/20230227010

„Auf Basis der hervorragenden Marktposition, der hohen Planbarkeit bei SaaS/Service-Umsätzen und eines guten Starts ins Geschäftsjahr 2022/2023 erwartet Serviceware einen positiven Geschäftsverlauf für das Gesamtjahr. Beim Umsatz ist ein Zuwachs von 5 bis 10 Prozent geplant, bei einer Verbesserung des EBITDA. Für die Folgejahre ist Serviceware zuversichtlich, das Umsatz- und das Gewinnwachstum weiter zu forcieren.“

Umsatzwachstum unter den Umständen finde ich absolut ok, EBITDA wäre aber viel wichtiger und dass man sich nicht mehr zutraut als die -1,3 mio lässt dann wohl weiterhin saftige Nettoverluste erwarten. Bei den aktuellen Marktzinsen ist das Geschäft für mich einfach nur wertlos. Das Wort „Gewinnwachstum“ ist hier angesichts der Entwicklung völlig fehl am Platz.

 

Vorläufige Zahlen bestätigt mit Umsatz +2,3% auf  83,2 mio und -5,9 mio EBIT bzw -7% EBIT-Marge.

https://serviceware-se.com/fileadmin/user_upload/...l_Report_2022.pdf

Weiterhin 18€ Kursziel von Montega, muss ein interessanter Diskontsatz sein mit dem sie rechnen da dieses und nächstes Jahr weiter EBIG-Verluste erwartet werden

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=168696  

ist die Abnahme der liquiden Mittel um 5 Mio. Euro. Ich dachte erst, dass nur das Ergebnis so schlecht sei, weil die Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände (Kubus, Sabio) angestiegen sind, dem war aber nicht so. Bei so einem kleinen Laden ist das schon beachtlich.  

haben sie es ja jetzt begriffen.  

Jetzt will natürlich keiner mehr kaufen. :-P  

Umsatz +5% und EBIT-Marge -8,5%

SaaS/Service mit +20% bleibt der Lichtblick hier wobei das weiterhin margenschwache Services zu sein scheinen. Komisch auch dass da nur 80% wiederkehrend sind und Beratungs- und Workshopleistungen drinstecken

https://serviceware-se.com/fileadmin/user_upload/...icht_20222023.pdf

https://www.finanznachrichten.de/...-se-von-montega-ag-kaufen-016.htm

https://www.finanznachrichten.de/...en-gemaess-artikel-19-mar-015.htm  

+12% heute ohne News, kann eigentlich nur jemand sein der auf den KI-Hype aufspringt. Da ist Serviceware ja mit der Uni Darmstadt ja sehr lukrativ verpartnert.  

wer hier aktuell investiert ist. Die reinste Rallye bei Serviceware, wer hätte gedacht dass man diese Zeilen einmal niederschreibt :)  

Zahlen sind schwach wie eh und je, man fährt wie immer Verluste ein und schiebt alles Schlechte auf die Mini-Transformation zu SaaS.

Zum Halbjahr +8% Umsatz und -6,5% EBIT Marge. Alles fernab der Wachstumsraten und Profitabilität der Amerikaner, aber man kann immerhin noch weiter im KI-Hype mitfahren. Konkrete Umsätze daraus würde ich hier in näherer Zukunft aber auch nicht erwarten.

https://serviceware-se.com/fileadmin/user_upload/...sbericht-2223.pdf  

Die Aktie ist m.E. ein totes Pferd, das sich regelmäßig bei Montega eine Gesundheitsbescheinigung bestellt. Leider bin ich mit einem Betrag bei 17 Eur eingestiegen u.a. ermuntert durch eine Erwähnung in Berneckers Actien Boerse, die sich im Nachhinein als Abschrift der Montega Stellungnahme entpuppte. Das Thema kommt in den Lehrgeld- und steuerlichen Verlusttopf. Ich bin noch davon ausgegangen, dass die Vorstände und Inhaber den Laden hübsch machen und dann für sich und die anderen Aktionäre versilbern aber Pustekuchen.  

bisher wirklich gut entwickelt hat. +33% aufs Jahr gesehen, und das bei weiterhin schwachem Wachstum und zunehmenden Verlusten in einem sehr ungünstigen Zinsumfeld.

Versilbert haben sich die Inhaber den Laden ja bereits zum IPO damals für massive 24 Euro je Aktie, also die haben bis auf ihren Job alles richtig gemacht.  

für die wertvolle Markierung meines Beitrags, kann ich dann also auch abhaken. Derjenige sollte lieber mal seine eigene Einschätzung mitteilen, zum Beispiel zu den Q3-Zahlen gestern.

https://serviceware-se.com/fileadmin/user_upload/...-Bericht-2023.pdf

Aus meiner Sich ein deutlicher Schritt nach vorne, die Jahresprognose wird man definitiv erreichen. +12,5% Umsatz bei -1,6% EBIT Marge ist das beste Quartal seit langem. Vertrauen in eine nachhaltige Entwicklung in die Gewinnzone hab ich trotzdem keineswegs.  

entweder hier gibts Insider und die Gesellschaft hat im jetzigen Quartal eine 180 Grad Wende vollzogen oder der Kurs halbiert sich wieder, iwas passt hier nicht zusammen.  

Sorry, aber musst du hier das Forum mit deinen penetrant negativen Beiträgen zuspammen? Deine Beiträge enthalten Null Infos zum Unternehmen sondern nur Unsinn/Verschwörungstheorien.  

insbesondere mit dem Schwerpunkt auf SaaS. Hier dürfte mittelfristig noch eine Menge gehen.

ja deswegen bin ich hier investiert, ich habe jedoch übersehen, dass die umstellung von einem Lizenzmodell auf ein SaaS Modell anstand. Evtl. stand das schon im IPO Prospekt. Auch dass der Kassenbestand offiziell für die Expansionspläne schon eingeplant war habe ich übersehen. Sieht im Moment aber so aus als bräuchten sie nicht das gesamte Geld.  

@Anon99: Ja meine Haltung ist relativ negativ der operativen Performance gegenüber, aber es ist doch kein Zustand dass solche Meinungen dann nicht geäußert werden dürfen. Inhaltlich ist genau das Gegenteil der Fall, jedesmal konkret Bezug nehmend auf die Quartalszahlen, sonald es denn welche gibt. Unsinn/Verschwörungstheorien siehst nur du, anstatt deine eigene Einschätzung/Bewertung der Zahlen kundzutun.

Aufs Gesamtjahr sehe ich nun +10% Umsatz was die Rückkehr auf den nunmal gemächlichen Wachstumspfad der letzten Jahre bedeutet. Ausblick mit +5-15% auch ok, mehr kann man nicht erwarten. Ich bleibe dabei, SaaS Transformation ist hier nicht wirklich gegeben, die Verschiebung von Lizenz auf „wiederkehrend“ ist marginal und mittlerweile wird ein beträchtlicher Teil der Umsatzerlöse aus vergangenen perioden aufgelöst, was in der Tat gut und planbar war/ist.

Ich bin mir dennoch sicher dass die Kursrallye letztes Jahr nicht operativ getrieben ist und wahrscheinlich auch nicht mit den nächsten Quartalszahlen gerechtfertigt werden wird, auch wenn die Aktie davor wahrscheinlich zu sehr verprügelt wurde seit IPO. Die Aktie schwimmt einfach in der AI-Suppe von Nvidia und Co. mit bis deutlich wird dass man auch hier keinen Stich gegen die Amerikaner sehen wird.

Wie immer auch die gnadenlos positive Gegeneinschätzung von Montega:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...e-von-montega-ag-kaufen

https://serviceware-se.com/de/ir-news/...kehr-in-die-schwarzen-zahlen  

Hab ich irgendwas nicht verstanden?

          §"SaaS/Service-Umsätze deutlich überproportional um 19,2 Prozent auf 57,3 Mio. Euro gestiegen"
(aus deinem zweiten Link)

Macht so um die 60% vom Umsatz aus. Ist das eine Marginalie?  

der absolute Prozentsatz von 63% natürlich nicht, das ist schon der Löwenanteil der Sales. Aber der Anstieg von 58% letztes Jahr auf 63% jetzt erklärt für mich nicht diese krasse Margenschwäche wie hier ja immer begründet wird.

Schau dir zB Nemetschek dieses Jahr an, die drehen ihr Geschäftsmodell in 1-2 Jahren komplett auf SaaS und haben trotzdem 30% EBITDA Marge.  

Ist hier noch wer investiert?

Solide +10% Umsatz und EBIT um die Nulllinie sind mMn ein Erfolg hier

https://serviceware-se.com/fileadmin/user_upload/...4_Serviceware.pdf  

heftig an.. Die Cashflowmarge ist ja phänomenal. Der Auftragsbestand auch. Der Serviceumsatz wächst dahin wo er hin soll. Für mich wird hier eine Neuberwertung stattfinden müssen mit diesen Zahlen.  

 

Q3 Zahlen sind raus, Prognose fürs Umsatzwachstum auf 10-15% eingegrenzt. Aktie nun mit Mehrjahreshoch, Weg nach oben scheint frei..

https://www.finanznachrichten.de/...24-auf-oberen-bereich-ein-015.htm