STEMMER IMAGING AG INH ON - Aktie - Wkn: A2G9MZ

mit 3 Euro Dividende ( 1 Euro reguläre Dividende plus 2 Euro Sonderdividende)
Da wird der ein oder andere Dividendenjäger sich über den Dip freuen und sich bis Freitag noch eindecken.  

Ich glaub eher dass die Dividendenjäger die letzten 3-4 Wochen bereits eingestiegen sind, und deshalb der Kurs 20-25% gestiegen sind. Und wie so oft gibt es dann in den 1-2 Tagen vor der HV die Gewinnmitnahmen, weil halt alle guten News raus sind, und manche Leute lieber auf die Dividende (zumal zu versteuern) verzichten, und stattdessen darauf setzen, dass sie Gewinne mitnehmen und nach der Ausschüttung günstiger einsteigen können. Das sieht man ja öfter, insbesondere bei Aktien mit Sonderdividenden.

sein sollte  

worden. Sie wurde doch komplett versteuert. Auch die Sonderdividende. Sorry, wenn ich da jemanden falsche Hoffnung gemacht haben sollte  

UKIVA Machine Vision Conference & Exhibition 2023 in der CBS Arena, Coventry, UK:
https://www.stemmer-imaging.com/s/...ng-and-events/events?language=de

 

 

Was bedeutet die dynamische Unternehmensentwicklung für das weitere Kurspotenzial?
https://www.finanznachrichten.de/...ten-aktien/stemmer-imaging-ag.htm  

Indikatoren sprechen auch dafür, dass die Konsolidierung nun ihr Ende finden könnte.

Fundamental mittlerweile auch wieder günstig geworden. KGV etwa 11,5 und Netcash in der Bilanz.

Prognosebestätigung (Umsatz am unteren Ende der Prognose):

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...uf-rekordniveau/1876675

STEMMER IMAGING erfolgreich in strategischer Transformation und auf Kurs für Ergebnisprognose 2023: Signifikanter Umsatz- und Ergebnisanstieg in H1, Anstieg der Bruttomarge auf Rekordniveau

- Umsatzerlöse steigen um 8,3 % auf EUR 78,4 Mio. (H1 2022: EUR 72,4 Mio.)
- EBITDA um 25,7 % auf EUR 14,2 Mio. gesteigert (H1 2022: EUR 11,3 Mio.), EBITDA-Marge bei 18,1 % (H1 2022: 15,6 %)
- Anstieg der Bruttomarge auf 39,6 % (H1 2022: 37,9 %)
- Ergebnis je Aktie erhöht sich auf EUR 1,35 (H1 2022: EUR 1,06)
- Vorstand bestätigt Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2023 inklusive Einmalaufwendungen im zweiten Halbjahr 2023
 

beeindruckend.

Man dürfte Ende 2024 schon wieder mindestens 40 Mio Nettocash ausweisen.

ein EV von 170 Mio oder tiefer erreicht haben. Damit EV/Überschuss und EV/FCF unter 10.

Nebenwerte scheinen extrem out zu sein.

RSI von 13 sieht man auch selten.

Habe vorhin gerade welche zu 32,40 bekommen. Unglaublich das ich zu dem kurs zum zuge kam.. ja, leider sind deutsche nebenwerte total out, frage mich, wann sich das ändert. Gutes chancem risikoverhältnis bei vielen nebenwerten wie hier m.E. , sicherlich spielt die saisonalität auch eine rolle  

Das die gute alte Sell-in-May Regel so nicht mehr stimmen würde und ausgedient hat. Aber das kann man auch anders sehen und im Sommer dann die Früchte leichter pflücken, weil sie eben doch tiefer hängen.  

an dem Satz im letzten Hlabjahresbericht, welcher ein verhaltenes 3. Quartal andeutet:
"...Für das dritte Quartal rechnet der Vorstand aufgrund der hohen Lagerreichweiten bei Kunden allerdings mit einer entsprechend verhaltenen Auftragseingangs- und Umsatzentwicklung, jedoch mit einer sich verbessernden Dynamik ab dem vierten Quartal 2023..."

Sehe das aber wie ihr, dass das längerfristig gesehen, (wahrscheinlich) gute Kurse zum Nachlegen sind
 

folgende Werte an

KGVe 13,0918
DIVe 3,32 %

Teuer ist das nicht ... und die wollen wachsen  

Ich tippe auf KGV von 12,0

Und was die Dividende betrifft, kommt es natürlich drauf an, was man mit dem vielen Cash anfangen will. Ich wäre ja eher für anorganisches Wachstum (wenn günstiger Preis) oder Aktienrückkäufe (zumindest unterhalb 35€), aber denkbar ist natürlich auch wieder eine Sonderdividende, oder man agiert einfach mit höherer Grunddividende.  

https://www.brn-ag.de/42473-Stemmer-Imaging-Michael-Buelter-CFO  

 

„Die auf unserer strategischen Transformation basierende positive Entwicklung der Bruttomarge sowie die aus unserem skalierbaren Geschäftsmodell resultierende unterproportionale Kostenentwicklung stimmen uns zuversichtlich für die Zukunft.

Mich dann ab sofort auch. Nach dem Kursrutsch gestern habe ich fürs nächste Jahr ein KGV von knapp unter 11. Das gepaart mit einer sich wunderbar entwickelnden Gross Margin bei aktuell 21% erscheint mir das alles zu attraktiv. Heute vielleicht dann noch ein Gapclose bei 28,7, aber dann sollte der Bereich auch wieder als Auffangzone absichern.  

wenn ich Einsteige. Vor möglichen aufstocken sollte man wahrscheinlich am besten eine Bodenbildung abwarten. Der könnte ja so im Bereich 26,xx dann liegen .. mal schauen  

lt. CEO Dehn schaut man nach Playern im Bereich 3D und embedded. Infaimon hatte ja neben der geografischen Expansion nach Spanien/Portugal und LatAm auch den In Picker im Portfolio.

https://infaimon-com.translate.goog/...p;_x_tr_hl=de&_x_tr_pto=sc  

RS feedback: order intake trough in sight; chg.

We hosted a roadshow with management. Key takeaways:

- Soft top-line, firm margins: H2 revenues should be rather soft (eHAIB: € 75m /
down 10% yoy), as customer are de-stocking amidst soft end-market demand,
especially in Factory Automation, which is part of the Industrial segment (60% of
sales). While management expects a modest recovery in Q4, even the low end of
STEMMER's revenue guidance (€ 163-170m) thus looks out of reach, in our view.
Importantly, EBITDA margins remain firm, thanks to efficiency measures,
product mix and FX effects. This means that the EBITDA guidance of € 26-32m is
intact, albeit rather at the lower end, in our view.
- Muted order intake but trough in sight: Q3 order intake should be subdued
(eHAIB: € 30-35m), again reflecting channel inventory digestion. Importantly,
Stemmer has experienced a slight revival in recent weeks, which suggests that the
trough has been passed. For 2024E, organic growth looks set to return to 10-12%
yoy, as inventory de-stocking comes to an end while structural drivers remain intact.
- M&A activity: Stemmer is unlikely to announce a transaction still this year but
remains committed to M&A as a means of driving its regional expansion in North
America and CEE as well as acquiring technology pertaining to embedded systems.
Potential targets are currently trading at a significant discount to historical valuations,
which means the potential for value creation looks even more compelling: we expect
targets to be available at mid single to high single digit EBITDA multiples.
Despite soft current trading, the investment case remains appealing, given structural
growth drivers, the shift towards the higher-margin solutions business, and efforts to drive
automation and efficiency. This should allow Stemmer to achieve gross margins of
45% and EBIT margins of 20% in the mid-term, which we have conservatively not yet
factored into our estimates.
Action: we cut sales and EBITDA est. for FY‘23E to reflect the industry-wide de-
stocking. For FY‘24E, we leave sales growth and EBITDA margin estimates unchanged.
Reiterate BUY with a new PT of € 60.00 (old: € 65.00) based on DCF.

 

HA rechnet mit 48 mio € Cash zum Jahresende (1,5 mio debt), also 46,5 mio € Nettocash (7,15 € je Aktie). Divdendenrendite über 5%.

m.E. einer der besten deutschen Player

 

lt. Bilanz zum 30.06.23 hat Stemmer 0,5 mio € langfr. und 2 mio € kurzfr. Bankverbindl. Somit würde ich diese 2,5 mio auch ansetzen.

Somit Nettocash bei 45,5 mio € (7 € je Aktie) zum Jahresende.

Es liest sich so, als ob Stemmer mehrere Übernahmen im Visier hat, die Preise sind aktuell wohl ok.