Riesenumsatz bei Tepla . . .

https://www.youtube.com/watch?v=kvspj54QrY8  

nach einem kurzen Hochzucken im Kurs letzte Woche, geht's diese Woche wieder
wie gewohnt nach unten. Da hilft auch nichts, wenn ein Vorstand homöopathisch
ein paar (950 Stück) Aktien kauft. Hmm, werden wir die 10€ noch sehen?  

HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Hauck Aufhäuser Investment Banking hat die Einstufung für PVA Tepla mit einem Kursziel von 10,20 Euro auf "Sell" belassen. Bei der 8-Inch SiC-Entwicklung befinde sich PVA Tepla hinter der Kurve, schrieb Analyst Finn Kemper in seinem am Freitag vorliegenden Kommentar./ajx/ag  

... er stammt vom 27. September ..  Aktie entwickelt sich erfreulicherweise ganz anders ... und liegt schon 30% über dem genannten Kursziel.
 

NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Jefferies hat PVA Tepla von "Buy" auf "Hold" abgestuft und das Kursziel von 20 auf 14,50 Euro gesenkt. Analyst Constantin Hesse widmete sich in seinem am Montag vorliegenden Ausblick auf die Berichtssaison mittelgroßen deutschen Unternehmen. Beim Spezialanlagenbauer PVA Tepla befürchtet er weitere Verzögerungen im Auftragseingang. Hesse setzt mit Blick auf die Quartalsberichte vor allem auf Nordex und Sixt nach ihren starken Kurskorrekturen./ag/zb

Veröffentlichung der Original-Studie: 06.10.2024 / 16:27 / ET  

Jeffries senkt das Kursziel für PVA & EVO und beide Kurse fallen wie ein Stein. Obwohl der ursprüngliche Kurse schon unter dem Zielwert liegt... ein Schelm wer Böses denkt. Habe bei beiden Positionen zugeschlagen.  

https://www.pvatepla.com/investor-relations/finanzkalender/

Frau Kettler hat per 30.09.24 um 950 stck aufgestockt

https://www.finanzen.net/insidertrades/pva_tepla



 

von der Analystengilde mal wieder das Kursziel (das immer noch über dem
derzeitigen Kurs liegt) und die PVA Schrottaktie geht heute gleich mal
Ca. 7% ins Minus. Naja, von der Firma selbst kommt auch nix.
Bei 10€ kann man demnächst hoffentlich mal noch paar Stücke einsammeln.  

Dax, TecDax usw. heute mal schön im Plus. Nur dieser PVA Müll mal wieder
"schön" im Minus und unter 13€. Das wird hier wohl nix mehr.
 

Morgan Stanley hat von 4,85% auf 5,17% erhöht
RWC Asset Management LLP hat von unter Meldeschwelle auf 3,07 % erhöht

Mich juckts auch weiter aufzustocken. Hätte gerne bei gemischten Quartalszahlen noch mal im Bereich von 10€ zugegriffen.
Nur ist die Aktie schon spottbillig und falls Institutionen bei 12€ den Staubsauger machen, sehen wir die 10€ vielleicht nicht.  

 

 

muss hinterfragt werden wie sich der Bedarf entwickelt.
Elektrofahrzeuge und somit Bedarf an Halbleiter derzeit rückläufig.
Einige Prestigeobjekte der Ampel Regierung im Bereich Halbleiter Fabrikation werden nicht gebaut!
Somit rückläufiger Umsatz bei einer Rezession?!
 

Bei Wolfspeed läuft es nicht rund und alle Indizien deuten darauf hin, dass PVA Tepla daran nicht ganz unschuldig ist.  

PVA daran Schuld sein, das es bei Wolfspeed nicht rund läuft? Hast du Infos dazu?
Aber für PVA heute wieder das gewohnte Bild, mit rund 5,5% im Minus.
Gleich mal unter die 12€ abgetaucht, wir kommen der 10 doch näher.
Absolute Desaster Aktie. Vielleicht werden die Zahlen noch ganz OK, der Ausblick
wird da entscheidend und eher rückläufig.  

PVA ist ja durchaus stark konjunkturabhängig. In den wesentlichen Bereichen gibt es makroökonimisch aktzell sich deutlich abschwächende Tendenzen. Wenn jetzt 2025 der Gewinn deutlich fällt, woran machst du dann das spottbillig fest?

ich bin ebenfalls dick im Minus. Allerdings mit keinem größerem Betrag. Auf die Diskussion billig oder teuer will ich erst gar nicht großartig eingehen.

Bei solche Klitschen ist Geduld gefragt. Die Kurse werden hier mit Klein bewegt. Ob die jetzt noch auf 11 oder 10 oder 9 Euro fallen eigentlich völlig Banane und macht den Kohl zumindest bei mir auch nicht mehr fett.

Solange das Geschäftsmodell stimmt ist das meiner Ansicht nach kein Problem und wenn der Laden irgendwann wieder normal läuft sehen wir auch wieder deutlich höhere Kurse.



 

wie EV/EBITA, EV/revenue und auch EV/FCF (letzterer muss sich aber erst normalisieren)
puls kaum Nettoverschuldung und gute Positionierungen der Geschäftsfelder.

Natürlich alles gemessen am aktuell Fiskaljahr.
2025 wird umsatzmäßig im besten Fall eine Stagnation rauskommen, wenn das BB-ratio im Bereich von 0,5 bleibt. (ist ja schon das vierte Quartal deutlich unter 1)
Der gesamte Auftragsbestand aus 2023 wird heuer ja wohl abgearbeitet.
Wenn die Prognose so bescheiden wird wie anzunehmen ist und der Kurs nicht mehr stark einbricht, werde ich meine letzte Tranche investieren.

Klar kann man bei jedem Kommentar für einen Investmentcase  dazuschreiben, dass man eine Talsohle bei Halbleitern spätestens (Mitte) 2025 sehen sollte.
Dass Halbleiter und andere Industrie sich meist nicht so konstant entwickeln wie Basiskonsumgüter ist aber kein Geheimnis und jeder sollte bereit sein die höhere Volatilität auszuhalten, oder sich absichern.  

Am Hauptstandort in Wettenberg wird die Produktion ziemlich ausgebaut, neue Hallen und Produktionsstraßen !  

"PVA daran Schuld sein, das es bei Wolfspeed nicht rund läuft? Hast du Infos dazu?"

Ja habe ich:
Freitag, 27.09.2024 09:04 von dpa-AFX

HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Hauck Aufhäuser Investment Banking hat die Einstufung für PVA Tepla (PVA Tepla Aktie) mit einem Kursziel von 10,20 Euro auf "Sell" belassen. Bei der 8-Inch SiC-Entwicklung befinde sich PVA Tepla hinter der Kurve, schrieb Analyst Finn Kemper in seinem am Freitag vorliegenden Kommentar.
Quelle: https://www.ariva.de/news/...t-pva-tepla-auf-sell-ziel-10-20-11385128
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Wolfspeed ist auch Opfer seines Anspruchs, Technologieführer bei SiC-Halbleitern sein zu wollen. Das Unternehmen setzte früh auf den Umstieg von 150- auf 200-mm-Wafer, die dank knapp 80 Prozent mehr Fläche einen Kostenvorteil bringen sollten. Wolfspeed stellt sie selbst im Werk in Mohawk Valley her, die tiefe Integration sollte eigentlich Kosten sparen. Nur macht die Produktion Probleme – es werden nicht genug Wafer produziert, um das zugehörige Halbleiterwerk auszulasten. [...]

Daneben investieren auch andere Halbleiterhersteller in den Ausbau ihrer SiC-Kapazitäten. Infineon, STMicro und zuletzt Onsemi – alle wollen mehr SiC-Halbleiter herstellen, nur oft nicht in Europa.

Und selbstverständlich ziehen die Konkurrenten nach – ihre neuen Werke planen auch sie für 200-mm-Wafer. Damit dürfte Wolfspeed seinen Kostenvorteil einbüßen, ohne jemals davon profitiert zu haben.

Quelle: https://www.golem.de/news/...-und-mangel-an-visionen-2410-190089.html  

NIDEC GROUP CONSIDERING ACQUIRING A MACHINE TOOL MAKER WITH 50 BILLION YEN OR MORE IN SALES TO LIFT REVENUE - NIKKEI

PVA TePla könnte als Übernahmekandidat für Unternehmen wie Nidec potenziell interessant sein, da es sich auf Wachstumsmärkte wie die Halbleiter- und Materialtechnologie spezialisiert hat und international aufgestellt ist. Der japanische Konzern Nidec hat ein starkes Interesse am Ausbau seiner Marktpräsenz im Bereich der Halbleiterfertigung, speziell in Bezug auf Produktions- und Prüftechnologien, die auch zu PVA TePlas Kerngeschäft gehören. PVA TePla erzielt einen Großteil seines Umsatzes im Halbleitersektor, der in letzter Zeit stetig gewachsen ist​
 

...zumindest der Auftragseingang/-bestand erklären mE ganz gut, warum der Kurs sich so entwickelt hat die letzten Monate wie er sich entwickelt hat. Muss mir das noch mal im Detail anschauen, aber Q3 Auftragseingang von nur ca. 36 Mio Euro (Q3-2023: EUR 59 Mio Euro) ist natürlich schwach - aber wahrscheinlich schon so erwartet worden. Auftragsbestand zum jetzigen Zeitpunkt rund 110 Mio unter dem Vorjahreswert, das ist ein Brett.

Aber: das Management scheut davor zurück, eine Aussage zu 2025 zu treffen (wie es Aixtron vor einigen Tagen gemacht hat), was mE nicht ehrlich/transparent ist. Es fällt mir schwer, einen 110 Mio / 37% niedrigeren Auftragsbestand per 30. September und die immer noch 'offizielle' Wachstumsprognose für 2025 von +~6% zu vereinbaren. Lustig aber, dass man den Prognose Absatz beendet mit "Insgesamt befindet sich PVA TePla also auf einem guten Weg, das für 2028 angestrebte Umsatzziel von EUR 500 Mio. zu erreichen.". Das fällt völlig sinnbefreit und nicht nachvollziehbar vom Himmel.

Wie dem auch sei, das wird die IR sicherlich im Analysten-Call erklären - bei dem wir als Kleinanleger traditionell außen vor sind :-). Summa summarum: keine Ahnung, was der Kurs heute macht, aber für mich kein Grund, meine Nicht-Position zu überdenken.
 

Das Technologieunternehmen PVA Tepla (PVA Tepla Aktie) hat dem schwierigen Branchenumfeld getrotzt. Vor allem dank guter Geschäften mit Metrologie-Systemen für die Ultraschallmikroskopie setzte das SDax -Unternehmen in den ersten neun Monaten mehr um. Dabei stieg die Profitabilität deutlich. Allerdings ringt der Konzern weiter mit einer Nachfrageschwäche im Halbleiterbereich. Das Management rechnet deshalb bei Umsatz und operativen Ergebnis (Ebitda) für 2024 nur noch mit der unteren Hälfte der prognostizierten Bandbreiten. Doch die Führungsspitze um Chefin Jalin Ketter erwartet einen baldigen Aufschwung. Die Aktie zog an.
https://www.ariva.de/news/...-auftragsschwund-mit-umsatzplus-11437600  

zu 2028 / 500 Mio.

Und auch sonst - wie gewohnt - alles beim alten - maulfaul wie eh und je.

Meine überschaubare Position behalte ich dennoch: allein weil ich eine ähnliche
Transformation wie bei Süss Micro erwarte. Die mussten auch erst einmal
bereinigen und sich auf das Kerngeschäft bzw profitable Produkte ausbauen -
was nicht lief wurde abgestoßen - der Kundenstamm wurde verkleinert ... hat ja ganz
gut funktioniert.

Ansonsten bin ich fast raus aus dem D A CH Raum ... traurig aber leider wahr :
all meine Invest über den großen Teich laufen einfach besser.

Einzig Neuwahlen in D wären noch ein Trigger  für satte Kursgewinne ...

   

läuft ja richtig prächtig hier. Wieder rund 6% im Minus. Ein Boden ist noch nicht in Sicht.
Hauck scheint mit der Prognose Recht zu behalten. Wir sind nur noch knapp
über der 11€ Marke. Bis Freitag steht die Aktie bei 10,00€. Da muss man kein
Hellseher sein. Mal sehen, wann man evtl nochmal verbilligen kann.