Aixtron- und die Banken stufen fröhlich auf kaufen
Okay, Aixtron profitiert stark vom durchschrittenen Tief bei LED-Nachfrage. Gut, ich hab es begriffen.
Aber
KUV09 von 4,0
KBV09 von 5,5
KGV09 von 50
Würde mich mal interessieren, welche Wachstumsraten die Banken für 2010 und 2011 unterstellen.
Grundlage der Chips sind die Wafer. Da steht Aix an erster Stelle der Herstellungsabfolge. Da hängt vieles zusammen. Finde auch nicht schlecht, dass in den AR Personen mit ASML Hintergrund zu Aix stoßen.
Dann warte ich jetzt mal auf die HV nächste Woche. Da wird man i.d.R. bestens informiert.
Der große Kontrahent ASM im SiC Bereich hatte auch Zahlen mit Licht und Schatten, doch der Markt hat es ignoriert, weil dieses Unternehmen (wie Aixtron) die Zukunft "baut". Eine ASM wird mit einem KGV von über 40 bewertet.
https://www.finanznachrichten.de/...rits-jurgen-van-hout-kauf-022.htm
herausgefunden und wird gerade in der Breite ausgerollt. Große Kunden kündigen an, nur noch
auf GaN zu setzen. Auch wenn die Leistungselektronik-Hersteller aktuell besonders auf Kosten
schauen, erwarten wir eine Fortsetzung des Investitions-Momentums in den kommenden Jahren.
Bei GaN geht es definitiv weiter und beim Aufbau der weltweiten Volumenskapazitäten stehen
wir erst am Anfang.
Ebenso erwarten wir, dass der Markt für SiC wieder anziehen wird: Es wird eine Konsolidierung
geben, und danach geht es weiter. Aber in der aktuellen Marktsituation haben wir große Kunden,
die trotz der aktuellen Marktschwäche ihre Investitionen weiter vorantreiben. Von diesen Kunden
bekommen wir – trotz der aktuellen Dynamik – weiterhin signifikante Aufträge, auch im Bereich
SiC. Diese strategisch agierenden Kunden haben den mittelfristigen Ausblick klar im Fokus. Sie
bauen ihre Kapazitäten weiter aus, um dann gerüstet und vorbereitet zu sein, wenn dieser Markt
wieder anzieht.
Hier möchte ich unterstreichen, dass ams Osram einer unserer wichtigen Kunden ist, wir für die
Jahre 2024 und 2025 jedoch keinen Volumenshochlauf mit diesem Kunden eingeplant hatten.
Vielmehr arbeiten wir im Bereich Micro LED mit vielen wichtigen Akteuren der Branche
zusammen. Mit einigen Kunden arbeiten wir eng in der Entwicklung zusammen und unterstützen
bei dem Aufbau von Pilotlinien. Wir sind daher zuversichtlich, dass Micro LEDs als eine der
nächsten Display-Technologien kommen werden und AIXTRON dann am Aufbau der Micro LED-
Fertigungen von Großkunden beteiligt sein wird. Für uns ist die Frage nicht, „ob“ Micro LEDs zu
einem Volumensmarkt werden, sondern „wann genau“ das passieren wird.
https://www.aixtron.com/investoren/events/...orstandsrede%2520CEO.pdf
neuen Produktgeneration. Sie hatte ihre Premiere im Herbst 2023 und hat es geschafft, noch vor
ihrer offiziellen Markteinführung von Texas Instruments, einem der weltweit führenden
Unternehmen in der Halbleiterindustrie, mit dem TI Supplier Excellence Award ausgezeichnet zu
werden. Nun, was ist das Besondere an unserer neuen G10-GaN und an dem Material
Galliumnitrid?
Ganz einfach, wir haben einen Tipping Point erreicht, an dem GaN dabei ist, immer mehr
Anwendungen zu erschließen. Zunächst ging es los mit Schnellladegeräten für Smartphones.
Danach folgten die großen Rechen- und Datencenter und die IT-Infrastruktur insgesamt. Doch
auch dies ist erst der Anfang: Denn besonders mit der weiteren Ausbreitung von Anwendungen
der Künstlichen Intelligenz – KI – wir das Thema GaN-Leistungselektronik rasend schnell
voranschreiten. Denn eine Sache ist ganz klar: KI benötigt richtig viel Energie. Aktuell gibt es
Studien, die davon ausgehen, dass KI einen wesentlichen Anteil des weltweiten Stromverbrauchs
bis 2030 auf sich vereinen wird, mit den entsprechenden Auswirkungen auf die globalen CO2-
Emissionen. GaN wird hier eine entscheidende Rolle spielen, etwa um die Energieeffizienz der
großen Rechenzentren um bis zu 40 Prozent zu steigern.
Und welchen Beitrag leistet hier unsere neue G10-GaN? Sie bietet eine kompakte Cluster-Lösung
für die Massenproduktion hochwertiger GaN-Bauelemente. Wir haben mit der G10-GaN ein
System auf den Markt gebracht, das eine signifikante Verbesserung der Gleichförmigkeit von
Schichten auf dem Wafer bei zugleich niedrigstem Partikelniveau bietet. Dies führt zu einer
weiteren Steigerung der Ausbeute, des yield, und zudem den niedrigsten Epitaxie-Kosten pro
Wafer, die in dieser Leistungsklasse auf dem Markt verfügbar sind. Und dies zahlt sich besonders
für das Weltklima aus: Nach unseren Berechnungen erlaubt eine Jahresproduktion von GaN-
Hochleistungs-Chips, die auf einem G10-GaN Cluster hergestellt werden – CO2 im Umfang des
Ausstoßes eines mittelgroßen Kohlekraftwerks einzusparen.
In der Leistungselektronik hat Galliumnitrid im letzten Jahr einen entscheidenden Wendepunkt
erreicht – die Kosten von GaN-Bauelementen haben in zahlreichen Anwendungen Kostenparität
mit Silizium erreicht. Das ist bemerkenswert, denn erst vor wenigen Jahren hat GaN seinen Weg
überhaupt in die Leistungselektronik gefunden – zunächst in den vorhin erwähnten
Spezialanwendungen. Das Übertreffen von Silizium im Kostenvergleich markiert nun einen Punkt,
ab dem sich für GaN die komplette Breite der Anwendungen erschließt: nicht nur die kompakten
Ladegeräte oder die effizienten Rechenzentren. Auch all die batteriebetriebenen Geräte, wie
Akkuschrauber und E-Bikes. Aber auch die zahlreichen Anwendungen niedrigerer Spannungen und
integrierter Schaltungen, die bisher mit Silizium adressiert wurden. Kurzum – fast alle
Anwendungen im Bereich der niedrigen und mittleren Spannungsklassen. Ein führender
Halbleiterhersteller aus der Leistungselektronik hat kürzlich angekündigt, sich vollständig GaN
zuzuwenden und seine Investitionen in Silizium schrittweise zurückzufahren.
Sie können sich sicher vorstellen, dass gerade in diesem, aktuellen Umfeld die Themen Kosten und
Effizienz für diese internationalen Großkonzerne in der Halbleiterindustrie von größter Bedeutung
sind. Sie fahren ihre Produktion hoch und fokussieren sich auf Skaleneffekte. Dabei müssen
natürlich höchste Anforderungen an die Qualität der Halbleiterbauelemente gewährleistet sein.
Und hier erweist sich unsere neue G10-GaN als äußerst zuverlässiges Werkzeug – sie wurde
schlichtweg für genau diesen Anwendungsfall entwickelt. Wir sind daher überzeugt, dass die G10-
GaN-Plattform eine Schlüsselrolle bei der Gestaltung der Zukunft der Leistungselektronik spielen
wird.
Etwas skeptisch sehe ich die etwas übertriebene Darstellung des Innovationscenters (ein Liebling von Grawert und Co.). Unsicherheit versprüht auch das dauernde Hände in den Hosentaschen vom CEO und CFO beim Vortrag. So, als hätten sie Angst.
Bei Aix finde ich es normal, dass es mal was schlechter und auch mal was besser läuft. Sie haben in der Technik weitestgehend Alleinstellungsmerkmale; nur der ganze Chipmarkt hat da Auswirkungen.
Nebenbei. Die HV hat sich schon alleine durch die Bewirtung gelohnt.