Zaptec - Ladelösungen Elektroautos

Die Zahlen haben - siehe Post oben - erfreulicher Weise die Erwartungen sogar übertroffen. Das Produkt scheint gut zu sein, der Markt wächst, somit alles auf grün. Durch Skaleneffekte erwarte ich eine überproportionale Steigerung des EBITDA in Relation zum Umsatz.

Wesentlich wird in den nächsten Monaten die Frage in wie weit Zaptec es organisch schafft die verkauften Mengen auch (ohne Qualitätseinbußen) zu produzieren. Wie weit hier auch Themen wie Chipmangel und Abhängigkeiten von Zulieferern ein Thema sind, ist eine andere Frage.

Siehe hierzu auch die Aussage in der Präsentation:

During Q2-21 our development focus has been on implementation and production ramp up
of Zaptec Go for the single home market at Westcontrol. We have established an efficient
production line and volumes per week have been in-line with our targets.
During the quarter we have also started production of a new version of the Zaptec Pro, our
charging system for large parking facilities. Production ramp-up of the new Pro version
was slightly delayed mainly due to challenging sourcing of power supply units, resulting
in a production stop for 3 weeks. Zaptec has solved this challenge by placing long-term
orders with our supplier Westcontrol and production started again late June.  

sich durchsetzt, muss jeder PKW Stellplatz mit einer Ladestationen ausgestattet werden. Jetzt kann man sich das Potenzial ausrechnen.

Des Weiteren wird die Baubranche profitieren, da die alles aufgraben und wieder asphaltieren müssen.  

... ist natürlich sehr gross, allerdings ist die Frage welche Hersteller sich durchsetzten. Denke Zaptec ist sehr interessant und als pure play gut fokussiert. Man darf allerdings nicht vergessen dass Mitbewerber teils grösser sind und über Skalenvorteile verfügen.
 

https://live.euronext.com/en/node/7414285  

• Umsatz von 131 MNOK, Anstieg um 170 % im Vergleich zu Q3 2020
• Registrierte Bestellungen stiegen um 182% im Vergleich zu Q3 2020
• Deutlich verbesserte Bruttomarge von 44,8 %
• Bereinigtes EBITDA von 22,9 Mio. NOK, gegenüber 5,1 Mio. NOK Q3 2020
• Vorbereitungen für die Notierung des Unternehmens auf der Hauptliste an der Osloer Börse
im Jahr 2022 eingeleitet

Die Akquisition von Novavolt in der Schweiz bereichert unser Unternehmen in vielerlei Hinsicht,
so der CEO.

-Unsere Schweizer Tochtergesellschaft, die wir in Q2-2021 erworben haben, wächst profitabel, und
ihr einzigartiges Verständnis für professionelle Immobilienmärkte wird
für unsere Entwicklung in Deutschland wertvoll sein , sagt er.

Die Akzeptanz von Elektrofahrzeugen ist in den Schlüsselmärkten von Zaptec hoch.

- Für 2022 gehen wir von einem profitablen Umsatzwachstum im Einklang mit dem Anstieg der
europäischen EV-Märkte aus. Zwei Drittel der Einnahmen werden außerhalb gesammelt
Norwegen, selbst mit einem erhöhten Umsatz in Norwegen im Jahr 2022, sagt Anders Thingbø.

Hört sich vielversprechend an. Schau'n wir mal, dann seh'n wir schon...  

Und marketcap noch im Rahmen im Gegensatz zu anderen Firmen in der Branche UND Gewinne sind auch schon da. Läuft.  

so zerronnen xD So schnell kann es gehen. Wie viel war das heute Früh? +17%
Alles weg.  

Dann hätt'ste halt verkaufen müssen. Merke: Buchgewinne machen den Geldbeutel nicht prall; realisierte Gewinne muss man allerdings versteuern. Such dir was aus. Ich vertrete die Ansicht, dass der wirkliche  Run auf Ladestationen und Wallboxen erst noch bevorsteht. Spätestens dann, wenn Volkswagen den ersten bezahlbaren massentauglichen  Elektrowagen auf den Markt bringt. Und nicht so Traumnummern wie den iD4 oder demnächst den iD5.  

Nein habe eh nicht an Verkauf gedacht, einige andere scheinbar schon. Finde das sehr spannend hier am Anfang dabei zu sein, auch wenn ich nicht so pro Elektro eingestellt bin, aber Geld stinkt ja bekanntlich nicht.  

 

https://live.euronext.com/en/node/8197434  

Nur nicht die Nerven verlieren, wenns mal abwärts geht. Im Augenblick stehen Ladelösungen an der Börse hoch im Kurs. Jedenfalls setzen die Erholungsphasen nach Abschwüngen immer rasch ein. Man sieht es auch an Heidelberger Druckmaschinen. Alle Welt will Elektroautos, alle Welt braucht Ladelösungen. Egal ob daheim oder unterwegs.

Allen ein erfolgreiches neues jahr!  

Ich habe ein gutes Gefühl bei diesem Unternehmen. Es wächst nachhaltig und erklimmt nach und nach neue Berge. Das neue Ladesystem Zaptec Go ist 80% kleiner als vergleichbare Produkte und dürfte daher dazu beitragen, dass das Unternehmen sich  von anderen Herstellern absetzen könnte.
dran bleiben...  

Die Zahlen für das Q4 sind top, zu hoffen ist natürlich dass sich nur der Umsatz sondern auch das EBIT entsprechend hoch ging.

Was aus meiner Sicht allerdings zu Bedenken ist: wie sieht es mit den Kapazitäten aus? Wieviel kann Zaptec kurz- bis mittelfristig wachsen ohne grössere CAPEX?

Zum Thema Heidelberger: mir gefällt Zaptec weiterhin deutlich besser, Pureplay, top organisches Wachstum ohne Zukäufe. Compleo ist rational betrachtet auch deutlich abgeschlagen und muss erstmal beweisen dass es profitabel wird (22e werden erneut Verluste prognostiziert).  

https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/01/...rste-bekymringer  

... Thema ist somit beantwortet. Optimal wenn Zaptec hier die Investitionen (weitestgehend) auf Partner abwälzen kann :)  

https://www.marketscreener.com/amp/quote/stock/...-and-2023-37630425/

Mit Blick auf eine mögliche Expansion in Richtung der USA ist diese Kooperation natürlich nicht uninteressant. Aber jetzt gebe ich nur den Inhalt des links wieder ;)  

https://live.euronext.com/en/node/8550108  

Der Exportanteil ist im Vergleich zum q4 2020 von 31% auf 49% gestiegen. Die meisten Exporte fielen dabei auf Schweden, Dänemark, Island und die Schweiz. Darüberhinaus sollen weitere Märkte erschlossen werden.
Ich denke, dass hier - neben UK und Deutschland - insbesondere die USA ab frühstens q3/2022 anvisiert werden. Das passt ja dann mit der Kooperation mit Sanmina gut zusammen, die ab q3/2022 entsprechend produzieren  

Also nach diesen Zahlen hätte ich mir eine gänzlich andere Reaktion des Kurses erwartet.

Nach deutlich mehr als 100 % Wachstum im Quartal (yoy) und einem überproportionalen Gewinn wäre ich von einem schönen Kursplus ausgegangen... naja, sehen wir es positiv, Chance nochmal günstig ein paar Stücke dazu zu legen :)  

erst ab jetzt, könnte die aktie preiswert werden (<2,5€). ich hatte sie bis jetzt sehr überbewertet gesehen.  

...waren diesmal überschaubar. Umsatz runter zum letzten Quartal, EBITDA "nur" 9,1 MIO NOK, lediglich der Backlog sieht sehr gut aus. Positiv ist auch die Info im Bericht dass die Supplychain-Themen erstmal gelöst sind.

Im laufenden Quartal muss Zaptec nun definitiv liefern. Umsatz muss mind. wieder auf 190 MIO NOK steigen, sonst wird die Wachstumsstory sicherlich zu hinterfragen sein.

Die 15-20 % EBITDA-Marge wurden nochmals bekräftigt, Umsatz würde ich zwischen 600-670 MIO NOK schätzen. Gibt es andere Meinungen?  

Wie seht ihr die aktuelle Entwicklung? Aus meiner Sicht gibt es keine Hard-Facts die den genwärtigen Sell-Off rechtfertigen. V.a. da Zaptec (auch in Vergleich zu Mitbewerbern wie Compleo Charging) hochprofitabel ist. Dies führt auch dazu, dass hier kein Verwässerungsrisiko besteht, während manch ein Mitbewerber (zB Compleo Charging) ev. eine Kapitalerhöhung benötigen wird.

Interessant finde ich momentan als Mitbewerb Heidelberger, hier wäre eine kleine Position ev. auch interessant. Insbesondere da der Kurs wieder von EUR 3,14 (high) auf EUR 1,65 runter ist und das KGV für 2023e nur noch bei 8 liegt (somit günstiger als Zaptec, allerdings kein pure play).

Alfen wäre auch eine Option, ebenso bereits sehr profitabel und wachstumsstark, aber nicht mehr günstig (KGV 2023e bei 33, somit der teuerste Titel im Vergleich mit Zaptec und Heidelberger).

Was meint ihr? Einschätzungen zu den Favoriten in der Branche?  

...mit 149 Mio NOK gemeldet. Falls nichts unvorhersehbares passiert ist, sollte das ein Top Quartal werden. Eigentlich wenig überraschend, wenn man bedenkt dass die Auftragsbücher voll sind und das Unternehmen schon vor ein paar Monaten gemeldet hat, dass es keine Lieferengpässe mehr gibt.

Denke die EUR 4 sind schnell wieder geknackt.  

... done :)