Novonix - Phönix aus der Kohle?
https://www.electrive.net/2023/02/21/...lt-graphit-bei-magnis-energy/
Im Oktober wurde bekannt, dass er mit mehreren Investoren aus der Industrie, darunter sollen auch potentielle Abnehmer sein, gesprochen hat, um den Ausbau und die Fremdmittel zu planen.
Kurz vorm Jahreswechsel hat er gesagt, dass sie Riverside (das ist Chattanooga) weiter ausbauen und die zweite große Anlage in Kanada bauen wollen, mit der Finanzierung sind sie aber noch zu Gange.
Dann ist etwas im Zeitplan verrutscht, anscheinend haben die Gespräche mit den Abnehmern und den Kapitalgebern noch kein belastbares Ergebnis gebracht.
Und damit sind wir genau an jenem Punkt, den ich hier schon mal als unglücklich ansprach. Die Kurse sind unten (könnten ggf. sogar noch unter 1,3 - 1,50 AUD dippen) und der Zeitstrahl wird eher ungenauer statt präziser.
Aktuell hat man nur Kore mit einer geringeren Abnahmemenge verhaftet, das wird in 2024 zu einem operativen Ertrag führen, gleichsam steigen aber die Kosten für den Ausbau der zweiten Anlage, ohne weitere Abnehmer gegenbestätigt zu haben, was dann wieder zu negativen Ergebnissen in 2025 ggf. auch 2026 führen würde.
Burns will diese Herausforderungen vorrangig mit Fremdkapital, vorfinanziertem Umsatz und Fördergeldern stemmen, bevor er an eine KE denkt.
Ich wiederhole mich, billig ist nicht die Frage, sondern das Risiko. Ich habe gehofft, dass wir zeitgleich zu den Tiefs, mehr Klarheit und ggf. sogar 1-2 weitere Coverage Analysten hätten.
Gegen Ende letzten Jahres müssten noch knapp unter 100 Mio USD Cash im Bestand gewesen sein.
Um die Förderung nach Bau- oder Investitionsfortschritt (also vorzeitig) abrufen zu können muss
mindestens derselbe Betrag wie aus den Förderquellen gem. Bewilligungsbescheid durch andere Mittel eingesetzt werden.
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PS: zu dem Tesla-Magnis-Deal: das war eigentlich schon vor einem Jahr bekannt, nur jetzt wurde es substantiiert – Magnis hat noch weniger Kohle als NVX. Tesla will das in Tansania explorierte Graphite kaufen, aber für die Mine gibt es noch nicht mal eine FID. Der Ceo denkt sogar darüber nach, die Mine segmentiert nach Güte und Qualität des explorierten Material zu finanzieren. Aktuell sind sie noch mit der Umsiedlung der dort lebenden Bevölkerung zu Gange, was aber wohl simpel vonstatten gehen soll.
Also erstmal schauen – Tesla hat auch mit anderen gesprochen, die deutlich weiter sind. Und wenn sie die Zellenproduktion ins Grünheide über Board werfen, könnte auch Rtg. Kanada gehen.
Über Tesla habe ich irgendwo gelesen, frage bloß nicht wo, daß die wohl ihre Auswahlkriterien für die Auswahl von potentiellen Partner, etwas "lockerer" nehmen. Es ist wohl bei den Konzernen etwas Panik aufgenommen, zu wenig Rohstoffe für die Produktion zu sichern.
wird auch einen Rolle gespielt haben, dass sie ja schon eine Batteriefabrik in New York haben.
Wenn sie also Termine oder Mengen reißen würden, blieben immer noch fertigen Zellen, die man als Kompensation anbieten könnte.
Was die IR von NVX anbelangt, so kann der Ceo ja nur das anbieten, was er hat. Und das sind nur 1 halbfertige und 1 geplante Anlage und 1 Abnehmer; dass er eine KE hinten anstellt, ist genauso gut wie es auch für uns wieder gefährlich werden kann, denn wenn er wirklich auf eine KE zurückgreifen muss, sind die anderen Mitteln nicht hinreichend gewesen und das weiß dann der Markt und bis dahin hat Burns vorauss. auch nicht mehrere Sellsideanalysten an Board. Wir wüssten dann also auch noch nicht mal, unter welcher Zins- oder Margenlast die Fremdmittel unseren Aktien ggü. stünden.
Angehängte Grafik:
spx_10-03-2023.png (verkleinert auf 21%)
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Wenn VW in Ontario Batteriezellen herstellt und von dort aus auch das VW Werk in Chattanooga beliefert, könnte es vielleicht sein, das die LKW's auf dem Rückweg Grafit mitnehmen? Vielleicht ist die Überlegung ein totales Hirngespinst. Aber woher bezieht VW Grafit für Ontario? Gedanken dazu?
entsteht im Industriegebiet Becancour eine Kathodenfabrik von BASF direkt neben - ich meine also unmittelbarer Nachbar - der Graphiteverarbeitungsanlage von NMG, die dort halbfertiges Kathodenmaterial herstellen.
In beiden Fällen hört man nichts, keine Gerüchte, kein gegenseitiges Besuchen. Nichts. Obwohl das schon wieder so gut passen würde, als dass es wahr sein kann....
Beide Grafithersteller brauchen eigentlich nur 3 Abnehmer und wären durchfinanziert.
Auch in der VW-Kathode sollten rd. 94% Graphit drin sein.
die sind natürlich nicht weiter aussagekräftig bevor keine Produktion läuft?
aber ...ich bin nach wie vor überzeugt, dass hier mal Geld verdient wird
..... wo, wann seht ihr einen Boden? ... was sprechen die Glaskugeln ;)
Jetzt ist ein super Zeitpunkt, der Abgang aus dem Index, die Kreditausfallgebühren gehen durch die Decke. Großartig - muss man erstmal hinkriegen so´ n Timing.
Der Faden ist gottseidank frei von Polemik und adoleszenten Gepushe, deswegen hat er auch ziemlich viel Input für so ein kleines Papier bekommen.
Wenn man zurückblättert findet man schon vor Ewigkeiten Hinweise auf Szenarien, die jetzt erst eintreten. Also genüg Zeit im Vorlauf um sich anzupassen.
Ich habe das hier schon so oft geschrieben, dass es ist nicht die Frage ist, ob 1,30 AUD oder weniger (die wir jetzt haben) günstig sind, sondern ob man bereit
ist, das Risiko einzugehen.
NVX kann sich nur schwierig das Geld bei Banken holen, weil es dazu einer Bürgschaft oder einer fast nicht bezahlbaren Kreditabsicherung bedarf.
Die US-Unternehmensanleihen haben in einem Jahr 506% erfahren. Und das bezieht sich nur auf den Markt mit erstklassiger Bonität. Die HiYield-Bonds in der NVX zugehörigen Bonitätsklasse dürften bald durch die Decke gehen, Wenn Burns also jetzt mit Optionen, Bonds und Wandelanleihen rumbastelt wird das auch alles andere als billig. Damit ist so eine KE nicht vom Tisch, und beides Fremdmittel oder Verwässerung ist wieder auf Pennystockniveau.
D. h. wir alle sollten auch wieder unser Anlegerverhalten dieser Anlagekategorie anpassen.
https://ir.novonixgroup.com/events/event-details/...general-meeting-0
Ich habe mal den Temin der HV (danke an Alpenmann) mit dem Kringel eingezeichnet.
Der Kurs scheint auf die U-Linie um 1 AUD zuzulaufen. Diese Marke ist eine ziemlich harte Unterstützung.
Jetzt gibt es zwei Szenarien: 1. Der Kurs durchsticht diese U-Linie, dann wird sie zu einem Widerstand, evtl. ist der dann auch genauso hart wie die Marke als U-Linie gewesen wäre.
Es stehen dann es stehen dann – 10% und dann nochmal – 13% auf der Agenda.
2. Der Kurs nimmt die U-Linie an. Das letzte mal, als der Kurs sowas gemacht, lief der Wert eine ordentliche Weile seitwärts.
Das ganze inkl. eines turn arounds hängt von Burns Finanzierungsplan ab.
Der Bankensektor wird, egal was wir jetzt noch sehen, weitere Regulierungsupdates brauchen. Bisher hat man immer nur auf Ausfallrisken geschaut, die man mit triple A, Beleihungswertabschlägen bei Immos oder CDS abgesichert.
Was sich aber geändert hat, ist die Dynamik eines Bankruns ggü. 2008/ 09. (Das Raussuchen von simplen und vollständigen Bewertungsmatrizen, das publik machen in Foren, das Verabreden – das hat schon eine ziemliche Brisanz. Vor allen Dingen, wenn eine Bank im wesentlichen alles richtig gemacht hat.)
Das, was jetzt zündet, das Zinsänderungsrisiko, das kann man nur mit Eigenkapital oder derivatbasierten Versicherungsvehikeln absichern. Das würde aber zu einem Massensterben führen, weil rd. ein Drittel mit solchen Hürden nicht produktiv wäre.
Was heißt das für Techs? Nun ja, Banken werden sicherlich wieder bei den Kreditvergaben schrauben müssen. (In Deutschland kaum vorstellbar, die Hypothekenvergabe ist schon an der Grenze zur Lächerlichkeit insbesondere bei der Deutschen Bank, über die ja gerade viel gelästert wird, angekommen.)
Eventuell gibt es eine Basel 5 – 7, im Vorfeld oder auf dem Weg dahin wird die Kreditvergabe höhere Margen und mehr Bonitätskriterien haben müssen.
Für den Expansionskurs von NVX bedeutet das mehr Kosten und Hürden.
Zum jetzigen Zeitpunkt ist das noch nicht so wild, HiYields erfahren da nicht so einen großen Hebel wie HiQuality-Yields. Noch nicht! Also es läuft wieder auf einen ziemlich prekären Zeitkorridor hinaus.
Für den Anleger wäre alles einfach gewesen, wenn man was über die Finanzierung bis Januar gehört hätte. U. U. kann Burns auf der HV etwas dazu sagen, was er aus den Investorenmeetings/ -messen mitnehmen konnte.
Seitdem Baker junior aus der Firma raus ist, bzw. nicht mehr mitführt, scheint der Zugang zu Frischgeld nicht mehr so simpel vonstatten zugehen wie zuvor.
Wer im Trading und im Umgang mit Pennystocks nicht erfahren ist, sollte hier nicht auf den Tiefpunkt schielen. Sondern erst über einen Wiedereinstieg nachdenken, wenn der Kurs klar Aufwärtssignale sendet.
Wie schon gesagt, billig ist nicht gleich unterbewertet; wer es nicht beurteilen kann, muss erstmal warten.
Angehängte Grafik:
nvx_27-03-2023.png (verkleinert auf 22%)
nvx_27-03-2023.png (verkleinert auf 22%)
Die Meldung selbst ist irgendwie kappes. Ich habe regelmäßig 5 – 6 stellige Positionen in unterfinanzierte Werte, und das interessiert keine Sau.
Bringt auch nix darüber zu berichten, was sollte man daraus lernen?
@fbo, schau Dir Basel II – IV an; die IV ist, das was Unternehmen wie NVX den Zugang zu Fremdmitteln im europäischen Markt erschwerte. Aber die IV hilft bei solchen Szenarien, die wir gerade sehen, nur bedingt bis gar nicht.
Trotzdem ist das etwas, wo andere erstmal hinkommen müssen.
In den US haben die Reps von 2016 -2019 die Regulationsschraube wieder zurückgedreht, und genau das ist das Problem.
Insbesondere weil Geld sich ja nicht an Staatsgrenzen hält und die ganzen Neobroker das Geld abwerben, was zusätzlich die viel zu geringen Eigenkapitalquoten verringert. Hier schlummert immer noch eine Ansteckungsgefahr.
Auf beiden Seiten des Ozeans brauchen die Systeme weitere Sicherheits-updates, das ist mit Basel V – VII gemeint.
Der ASX folgt dem SuP und der Nasdaq. Daher dieser interdisziplinäre Ausflug. Das ist weniger weit gesponnen als es aussieht, diese wechselseitigen Auswirkungen bedingen sich unmittelbar.
Was NVX angeht: Der Kurs könnte auf dem Niveau von 60 €Ct in den tradingfähigen Bereich eintauchen. Aber echt hirisk. Da reicht nur eine Markterschütterungen und der Kurs bleibt dort nicht hängen. D. h. wer sich daran traut, kann sich nicht unbedingt mit Sls reinpuhlen.
Andererseits: Wer jetzt 100k auf 0,97 AUD setzt hat ggf. in wenigen Tagen schon 30k verdient, die er long stehen lassen kann.
Ist echt saublöd, weil man seitens der Gesellschaft nichts hat, an dem man sich festhalten könnte. Die anderen Marktteilnehmer sind auch noch nicht auf ihrem Boden angekommen.
Was jetzt passieren kann: der Yieldspread wird geringer, die FED steckt in keinem Dilemma mehr sondern in einem Trilemma; sie wird sich irgendwie mit der Politik arrangieren müssen, um nicht zu viel Schaden anzurichten, aber die Politik kann nicht auf der einen Seite so viel fördern und auf der anderen Seite nach Inflationsbekämpfung rufen. Ohne diese geförderten Projekte und die hohen Beschäftigungsquoten ist die Biden-Admin aber ggf. schon am Ende.
Kommen die beiden Pole nicht überein, wird es wohl kein soft landing geben; kämen sie zusammen, würde es genau das konterkarieren, was Powell in jeder Sitzung tw. bis zu 19x angesprochen hat. Also - Ausweg Rezession oder Ausweg Börsenkorrektur. Die Shiller-PEs sind tw. bei 29. Unglaublich oder?
Eine Indexkorrektur um 25 % oder mehr ist mEn nicht vom Tisch. Und welches Beta hätte NVX in einem solchem Fall? Hab keine Ahnung und auch keine Meinung dazu.
Das macht den Trade oder den Neueinstieg so schwierig.
Zu der Indexkorrektur: Der Meinung bin ich auch. Ich hatte damals bei Adobe ja schon erläutert das 3000 Punkte für den SuP, bei einem Verlust der Earnings von lediglich 10% und einem historischen Multiplen von 15x, realistisch wären. Aber wo kämen wir dann hin? Dann wären wir immer noch auf dem Niveau der Bubble vor Corona, was ich persönlich schon beunruhigend finde...